Le hedge fund de Steve Cohen, SAC Capital Advisors, dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 14 milliards de dollars, a enregistré depuis le début de l’année jusqu’au 20 septembre une performance d’environ 13%, rapporte l’agence Reuters.Malgré ses ennuis judiciaires, Steve Cohen a fait nettement mieux que le hedge fund moyen qui affiche une progression de seulement 4% sur l’année à fin août. Alors que l’indice S&P 500 enregistre une hausse de quelque 15%.

F&C Investments vient de nommer Vicki Bakhchi en tant que responsable de la gouvernance et de l’investissement durable (governance and sustainable investment ou GSI). Sa nomination intervient presque un an après le départ de Karina Litvack qui occupait ce poste préalablement au sein de la société de gestion britannique.Vicki Bakhchi, qui a rejoint F&C en 2006, fait partie de l’équipe GSI depuis plusieurs années. Elle était dernièrement responsable de l’engagement. Auparavant, elle a travaillé 5 ans au sein du gouvernement britannique, a été journaliste au Financial Times et économiste à la Banque d’Angleterre.

Dans son «half year trading update», Liontrust Asset Management Plc rapporte qu’au 24 septembre son encours se montait à 3.413 millions de livres contre 3.265 millions au 1er juillet et 3.039 millions au 1er avril. Un an plus tôt, Liontrust gérait 2.364 millions de livres.Sur le premier semestre de l’exercice, les souscriptions nettes ont porté sur 312 millions de livres, dont 10 millions pour juillet-septembre, tandis que l’effet de marché s’avérait positif de 62 millions (il a été de 138 millions pour juillet-septembre). Pour avril-septembre 2012, les souscriptions nettes s'étaient montées à 151 millions de livres.Les chiffres publiés par Liontrust montrent que les souscriptions nettes du premier semestre de l’exercice à fin mars 2014 sont venues des fonds offshore (178 millions de livres) et des fonds retail (146 millions), alors que les fonds institutionnels accusaient une décollecte de 12 millions de livres.Au 24 septembre, les fonds institutionnels affichaient un encours de 513 millions de livres, pendant que les produits retail atteignaient 2.487 millions et les fonds offshore se montaient à 413 millions.

Le gestionnaire d’actifs canadien BMO Global Asset Management est en train de recruter une équipe pour gérer une plate-forme de fonds domiciliés à Hong Kong, avec l’objectif de distribuer ces fonds en Chine une fois bouclé le projet d’accord de reconnaissance mutuelle des fonds ouverts, rapporte Asian Investor. Les premiers produits disponibles sur la plate-forme pourraient être des ETF, précise-t-on.BMO propose déjà une soixantaine d’ETF cotés à la Bourse de Toronto totalisant quelque 11,5 milliards de dollars.BMO envisage également de renforcer ses capacités de distribution en Asie.

Nordea a lancé deux ETF de gestion active sur les Bourses de Stockholm et de Helsinki : Nordea Global Emerging Market Equities UCITS ETF et Nordea Stable Equities UCITS ETF, rapporte realtid.se. Il s’agit des premiers ETF à gestion active de ces pays, selon le journal suédois.

Le conseil d’administration de CaixaBank a donné son feu vert à la vente de 51 % de sa plate-forme de gestion immobilière, Servhabitat, au capital-investisseur Texas Pac ific Group (TPG) lequel reprend la gestion de tout le parc immobilier du groupe La Caixa pendant dix ans, rapporte Cinco Días. Cette transaction porte initialement sur 158,1 millions d’euros, mais la valorisation finale de la plate-forme pourrait au total varier entre 250 millions et 370 millions d’euros en fonction des transactions et de l’augmentation du volume immobilier ces quatre prochaines années. De la sorte, le prix finalement payé par TPG se situera dans une fourchette de 127,5-188,5 millions d’euros.CaixaBank, en tout état de cause, compte sur une plus-value consolidée de 255 millions d’euros.

ING Investment Managers a vu partir Gus Robertson, qui retourne en Afrique du Sud pour raisons familiales, et a dû en conséquence remanier son équipe actions marchés émergents, révèle Citywire Global. Nathan Griffiths devient gérant principal des fonds ING Global Emerging Markets et ING (L) Invest Emerging Europe. Ivo Luiten l’assistera sur le fonds. ING IM est en train de recruter un co-gérant à plein temps pour le Emerging Europe.

Le gestionnaire espagnol Bestinver (groupe Acciona) a déclaré le 24 septembre à la CNMV avoir porté le 18 septembre sa participation à 3,021 % des droits de vote d’Acerinox, ce qui représente actuellement un montant de plus de 65 millions d’euros. Bestinver devient ainsi le quatrième plus gros actionnaire d’Acerinox, dont la famille Del Pino a vendu 2 % au travers d’UBS il y a plus d’une semaine.

Investment Week rapporte que JPMorgan Asset Management a embauché comme chief market strategist pour le Royaume-Uni et l’Europe l’éditorialiste économique de la BBC Sophie Flanders. Elle sera basée à Londres et subordonnée à David Kelly, chief global strategist de JPMorgan Funds.

Un an après avoir dégradé Oddo, Fitch Ratings confirme sa note long terme BBB- mais relève sa perspective de négative à stable. «Cette révision reflète l’orientation croissante du modèle d’affaires de la banque vers les métiers de gestion, qui génèrent actuellement l’essentiel du résultat opérationnel», écrivent les analystes de l’agence de notation. Ceux-ci évoquent une collecte nette positive dans les trois pôles gestion d’actifs, banque privée et services titres à fin juin. Fitch souligne également le retour à l’équilibre des activités de BFI en 2012 et leur rentabilité opérationnelle satisfaisante au premier semestre 2013. Oddo a notamment restructuré son département de cash actions et s’est retiré du marché des options.

La dette publique de la France a augmenté de 41,9 milliards d’euros au deuxième trimestre pour atteindre 1.912,2 milliards fin juin, soit 93,4% du PIB, selon les statistiques publiées vendredi par l’Insee. Le ratio de dette sur PIB a ainsi augmenté de 1,6 point sur l’ensemble du deuxième trimestre (91,8% à fin mars) et de 3,2 points sur le premier semestre (90,2% fin 2012).

L’indice PCE des prix à la consommation a cédé 0,1% au deuxième trimestre, première baisse depuis le premier trimestre 2009 alors que la statistique préliminaire le donnait inchangé. Les données officielles confirment tout de même une croissance annualisée de 2,5% du PIB au deuxième trimestre.

Le gouvernement italien envisage de modifier la législation pour permettre aux entreprises d’abaisser leur seuil de déclenchement des offres publiques d’achat (OPA), actuellement à 30% du capital, a indiqué hier devant le Parlement Alberto Giorgetti, sous-secrétaire d’Etat au ministère de l’Economie. Le projet vise à répondre aux critiques soulevées par la montée de Telefonica au capital de Telecom Italia. L’opérateur espagnol a en effet conclu un accord qui lui assure à terme 100% du capital de Telco, holding qui contrôle Telecom Italia via une participation de 22,4% de son capital, sans avoir à lancer une OPA en bonne et due forme.

Le taux de chômage du Brésil, qui reste près de ses plus bas records, a été ramené contre toute attente à 5,3% le mois dernier, contre 5,6% en juillet, rapporte l’agence officielle IBGE. Alors que les salaires ont augmenté d’un mois sur l’autre, cette baisse inattendue indique que le ralentissement économique du pays au troisième trimestre ne sera peut-être pas aussi brutal que prévu.

La Cour constitutionnelle portugaise a rejeté hier une loi destinée à accroître la flexibilité du marché du travail comme l’exigent les créanciers internationaux dans le cadre d’un plan d’aide financière au pays. Elle a notamment censuré la possibilité accordée aux patrons de déterminer eux-mêmes le motif d’un licenciement. Elle doit maintenant se prononcer sur le passage de la semaine de travail de 35 à 40 heures dans la fonction publique.

L’Association française de la gestion financière (AFG) se félicite que le projet de loi de Finances 2014 (contrairement au budget 2013 qui apparaissait plus restrictif) n’empêche pas ces créateurs de bénéficier de l’abattement renforcé au régime de taxation des plus-values mobilières. En vertu de celui-ci, l’imposition au barème de l’impôt sur le revenu interviendra après un abattement de 50% pour une durée de détention de un an à moins de quatre ans, 65% pour une durée de détention de quatre ans à moins de huit ans, puis 85 % à partir de huit ans.

La Réserve fédérale confesse avoir eu une communication confuse sur sa stratégie de sortie de son programme d’assouplissement quantitatif (QE3). Jeremy Stein, gouverneur de la Fed, a notamment expliqué hier que la décision annoncée le 18 septembre de maintenir les rachats d’actifs au rythme de 85 milliards de dollars par mois avait été «serrée», en notant pour sa part qu’il était favorable à un début de retrait du QE3.

L’organe des risques systémiques de la BoE est en alerte, mais le niveau et le rythme de hausse des prix restent sous leur moyenne de long terme

Attaqué par Londres, Bruxelles estime que sa réglementation ne pose pas de problème juridique. La décision de justice sera rendue dans un à trois ans

Le projet de loi de financement de la sécurité sociale prévoit une réforme du calcul des prélèvements sociaux sur certains contrats d’assurance-vie, PEA et PEL.

Les assureurs se seraient bien passés de la mesure envisagée dans le PLFSS. L'AFG y voit une incohérence avec les mesures prévues dans le PLF

Les entreprises non financières ont réduit leurs crédits de 12 milliards d’euros en août, soit une baisse totale de 41 milliards sur trois mois

Le gérant français crée avec Morgan Stanley un fonds de fonds doté initialement de cent millions d'euros divisés en cinq enveloppes

HSBC Global Asset Management va lancer un ETF dédié à l’Extrême-Orient hors Japon avec un total de frais sur encours (TER) de 0,6%, rapporte le magazine financier. Ce produit, qui devrait être lancé ce vendredi, sera domicilié en Irlande et coté sur le London Stock Exchange et la Deutsche Börse. Il sera enregistré dans plusieurs pays européens, dont le Royaume-Uni, la France, l’Allemagne, l’Irlande, les Pays-Bas, l’Espagne, la Suède et l’Autriche.

La Caisse de Prévoyance Paritaire de l’Industrie et de la Construction (environ 640 millions d’euros d’encours) met un terme au mandat contracté avec l’un de ses trois gérants de hedge funds. Le nom n’a pas été précisé. Nous avons fait des ajustements : nous avons introduit des obligations convertibles et réduit la poche hedge funds, a déclaré Jean Rémy Roulet, Directeur de la Caisse de Prévoyance Paritaire de l’Industrie et de la Construction. Le conseil d’administration a décidé de réduire la part des fonds de hedge funds, mais pas d’en sortir complètement», a t-il précisé. L’institution a transféré stratégiquement 2,5 % de sa partie fonds de hedge funds vers sa poche obligations convertibles. UBS Institutional Fund Global Convertible Bonds Fund et le Credit Suisse Asset Management gèrent cette nouvelle allocation. L’allocation stratégique de la caisse de Prévoyance Paritaire de l’Industrie et de la Construction était composée de 9 % de fonds de hedge funds, elle ne l’est plus que de 3% aujourd’hui.

Suite à l’appel d’offres lancé en 2012, l’Opéra National de Paris a retenu Axa France pour son dispositif d'épargne salariale, au travers d’un PERCO (représentant 2 millions d’euros). Le contrat avec l’assureur est renouvelé pour une durée de 5 ans. Dans le cadre du régime de retraite à cotisations définies (Article 83), l’Opéra de Paris a également choisi une solution à capital garanti avec Axa Protect. Le PERCO offre 5 fonds aux salariés : un fonds à capital garanti, un fonds monétaire, un fonds d’obligations d’Etat, un fonds actions, et un fonds actions solidaire.

Pimco a annoncé le 25 septembre le lancement du PIMCO GIS Capital Securities Fund, un fonds qui repose sur une approche internationale des instruments de dette subordonnée émis par des banques, des compagnies d’assurance et d’autres sociétés financières spécialisées. Le fonds est géré par Philippe Bodereau, Managing Director et responsable de l’analyse sur les institutions financières à l’échelle mondiale au bureau de Londres de Pimco. Philippe Bodereau gère depuis juillet 2011 des actifs dans le cadre de cette stratégie qui a enregistré une performance annualisée de 12,29% depuis son lancement, soit une surperformance de 11,92% par rapport à l’indice de référence.Le fonds offre aux investisseurs une allocation stratégique sur le long terme au secteur financier international, principalement par le biais d’obligations subordonnées, hybrides et de type contingent convertible. Il est en mesure d’investir dans l’ensemble de la structure du capital, sur la base de l'évaluation des risques et de la valeur relative effectuée par Pimco.« L’environnement de marché reste favorable à l’appréciation des titres de capital bancaire, les banques poursuivant sur la voie du désendettement aux quatre coins du monde. Par ailleurs, le renforcement de la réglementation bancaire devrait limiter les faillites grâce à l’amélioration rapide des réserves de fonds propres » estime Philippe Bodereau, ajoutant que «le Pimco GIS Capital Securities Fund investit dans les émetteurs financiers qui offrent les meilleures opportunités aux yeux des 16 traders et analystes spécialisés que compte notre équipe et réunissent leurs plus fortes convictions».Le fonds vient étoffer la gamme Global Investor Series (GIS) de Pimco, conforme à la réglementation UCITS. Cette gamme enregistrée à Dublin comprend désormais 47 compartiments, avec plus de 130 milliards de dollars sous gestion à fin août 2013. Outre une liquidité quotidienne, ces fonds offrent aux investisseurs la possibilité de s’exposer à un alrge éventail de classes d’actifs incluant notamment les fonds obligataires traditionnels globaux et régionaux, les portefeuilles de crédit, les actions et les solutions alternatives et d’allocation d’actifs. Les fonds sont accessibles dans différentes classes d’actions libellées dans diverses devises, en fonction des exigences du client.

Depuis le 20 septembre, le montant plancher de souscription pour les classes de part standard et retail (R) des fonds de Comgest Asset Management International Limited a été ramené respectivement de 10.000 à 50 dollars ou euros et de 200 à 10 euros.

Allianz Global Investors (AllianzGI) annonce le lancement en France du fonds Allianz Global Small Cap Equity, ouvert tant aux investisseurs institutionnels qu’aux particuliers. Le fonds a pour objectif d’offrir une croissance à long terme du capital et de surperformer l’indice MSCI World Small Cap Total Return. Le portefeuille comprend quatre poches dédiées chacune à une zone géographique (Amérique du Nord, Europe, Japon et Asie), chaque zone affichant la même pondération que celle de l’indice. Le gérant principal, Andrew Neville, veille à conserver une allocation géographique neutre en ajustant les quatre stratégies de sélection de valeurs sous-jacentes. Le portefeuille Global Small Cap reflète ainsi les meilleures idées des quatre portefeuilles Small Cap d’Allianz Global Investors. Le fonds est investi dans près de 190 petites entreprises sélectionnées par les experts locaux pour leur profil rendement/risque attrayant. Il privilégie les capitalisations d’au moins 400 millions de dollars.AllianzGI gère des fonds Small Cap depuis 14 ans au Japon, depuis 15 ans en Asie Pacifique et en Europe et depuis 30 ans aux États-Unis.Le fonds est enregistré sur plusieurs marchés européens : Autriche, Finlande, Allemagne, Luxembourg, Pays-Bas, Norvège, Suède et Royaume-Uni. Il est domicilié au Luxembourg.

Le fonds iShares $ Corporate Bond Interest Rate Hedged UCITS ETF a été enregistré en France. Il s’agit d’un produit à réplication physique offrant une exposition aux obligations d’entreprise et une couverture du risque de taux par la vente de futures sur les obligations d’Etat et avec une duration ex ante égale à zéro.Ce nouvel ETF iShares a été conçu pour des investisseurs qui recherchent un rendement supplémentaire mais s’inquiètent de l’impact de l’évolution des rendements des obligations d’Etat sur les cours obligataires, ces rendements étant actuellement orientés à la hausse en raison des incertitudes entourant les politiques monétaires des banques centrales.CaractéristiquesDénomination : iShares $ Corporate Bond Interest Rate Hedged UCITS ETFCode Isin : IE00BCLWRB83Code mnémonique : LQDHIndice de référence : iBoxx USD Liquid Investment Grade IR Hedged IndexTaux de frais sur encours : 0,25 %