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Asset Management
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04/12/2013

Norwegian GPFG buys into a Crown Estate property

The Norwegian sovereign wealth fund, Government Pension Fund – Global (GPFG, USD818bn), on 3 December announced that it has acquired a 25% stake in the Quadrant property (25,000 square metres) in Regent Street in London’s West End. The sale price was GBP97.5m.The remaining 75% of Quadrant 3 will continue to be held by the Crown Estate, which will also continue to manage the property.
04/12/2013

Mirae Asset appoints hires head of MENA distribution

Mirae Asset Global Investments Group is recruiting for its distribution teams dedicated to the Middle East and North Africa regions, Funds Europe reports. The firm has appointed Jad Shams to the newly-created position of head of sales for these two markets. Shams, who had previously been director of Natixis Global Asset Management in Dubai, will be based in London, and will oversee the development of sales of the Luxembourg Sicav Mirae Asset Global Discovery Fund in the Middle East. Mirae Asset has EUR44.3bn in assets under management.
04/12/2013

Henderson Germany recruits from UBS Global AM

Dirk Bradtmüller, who since 2007 had been director at UBS Global Asset Managment, responsible for relationships with banks and fund of fund managers, has been recruited as senior sales director in the distribution team at Henderson Global Investors for Germany, Fonds Professionell reports. He will be responsible for large banking clients, private banks, multi-managers and institutional investors.At UBS Global AM, Bradtmüller will be replaced by Alexander Werani, who had been sales director at ING Investment Managemet in Frankfurt, with responsibility for the wholesale distribution channel in Germany.
04/12/2013

Swiss Life pulls out of MLP completely

The German financial services provider MLP has announced in a market statement on 3 December that Swiss Life has notified it that on 27 November, it sold the remaining 9.9% stake which it held in its capital. At current prices, that represents a sale of over EUR50m.These securities were the remaining 27% stake in MLP which Swiss Life had inherited in the portfolio of AWD, a rival of MLP acquired by Swiss Life, which has since become known as Swiss Life Select.MLP has also announced that, also on 27 November, Fidelity, via FMR LLC, has increased its stake to 7.10% of capital, compared with less than 5% previously.
04/12/2013

Allianz GI recruits former exec of Cazenove

Allianz Global Investors has recruited Daniel Lee as head of sales, Fund Web reports. Lee previously worked at Cazenove Capital Management as head of discretionary sales for the United Kingdom. Lee, based in London, reports to the head of sales for the United Kingdom, Fraser Blain.
04/12/2013

Still too few female investors

In the United Kingdom, retail investments aimed at women are far fewer in number than the masculine version. The number of female investors totalled about 5.8 million, compared with 8.4 million men, according to a study by Duncan Lawrie Private Bank. This populaion of female investors is not yet seeking to blaze its own path. A majority of them (54%) take the advice of a financial adviser to manage their investments, while for men, only 36% of them use financial advisers. Among those who have no investment portfolio, nearly one woman in five (17%) say that the mere thought of investing is too worrisome and that they don’t want to lose money, while 18% say that they do now have enough conficende in their knowledge and understanding of investment to get started. The study finds, however, that as women become increasingly present in professional life and their income rises, the number of female investors is expected to increase, and the gap will close with the male investor population.
04/12/2013

James Millard leaves Skandia

The head of the investment solutions team at Skandia, James Millard, has left the firm, as the management of the Select range has been integrated into Old Mutual Global Invetors. Millard became head of investment solutions in December 2012, Fund Web reports.The management of the Select range will now be provided by John Ventre and his multi-asset class team. The Select range has been renamed as WealthSelect, and is expected to be launched during first quarter 2014.
04/12/2013

Les bons de souscription d'actions seront exclus du PEA

Un amendement au projet de loi de finances rectificative, déposé par le rapporteur de la commission des finances Christian Eckert et adopté, restreint le champ du plan d'épargne en actions (PEA). Il exclut à compter du 1er janvier 2014 le placement sur un PEA de «titres à fort effet de levier potentiel (bons et droits de souscription d’actions, actions de préférence)», «à l’exclusion toutefois des titres de cette nature déjà régulièrement placés sur un PEA», précise l’exposé des motifs.
04/12/2013

Le gouvernement dévoile sa réforme des FIP FCPI

Le gouvernement a présenté aujourd’hui un amendement à l’article 8 du projet de loi de finances rectificative afin de réformer les FIP et FCPI. Les quotas d’innovation et de proximité sont augmentés de 60% à 70%. Le dispositif prévoit aussi d’allonger de 8 mois à 14 mois la période de souscription des parts et de 24 mois à 30 mois la période d’investissement par les fonds des sommes collectées. «Afin d’inciter les fonds à exploiter la possibilité de fonds multi-millésimes et de fonds mixtes ISF-IR pour atteindre une taille critique, cet amendement prévoit enfin de pouvoir refuser l’agrément AMF aux projets de fonds présentés par des sociétés de gestion ayant échoué plusieurs années de suite à constituer des fonds de taille jugée critique», ajoute l’exposé des motifs.
Le ministère des Finances vu depuis la BnF. Photo: PHB
04/12/2013

Apollo aime le jeu

Apollo Global Management aurait selon le quotidien noué un accord pour l’acquisition pour 240 millions de dollars d’American Gaming Systems, spécialiste de la fabrication des machines à sous à Las Vegas. La taille relativement modeste de l’opération est révélatrice selon le quotidien de la prudence d’Apollo.
04/12/2013

Le fonds souverain norvégien poursuit ses investissements à Londres

Le Norwegian Government Pension Fund Global vient d’acquérir pour 97,5 millions de livres (118 millions d’euros) une participation de 25% dans l’immeuble Quadrant 3, situé sur Regent Street à Londres. Le vendeur, The Crown Estate, conserve une participation de 75%. Cette transaction renforce le partenariat entre le fonds norvégien et le gestionnaire des actifs de la Couronne.
04/12/2013

Moscou abaisse encore ses prévisions de croissance

La Russie, confrontée à une stagnation des investissements et de la consommation des ménages, a de nouveau réduit ses prévisions de croissance, tablant désormais sur une hausse du PIB limitée à 1,4% cette année. Cette nouvelle prévision, malgré un cours du brut qui reste stable autour de 100 dollars le baril, se compare à un objectif précédent de 1,8% qui lui-même avait été revu en baisse.
04/12/2013

Le yuan prend du poids dans le commerce international

Le renminbi chinois a dépassé l’euro pour devenir la deuxième monnaie de référence dans les lettres de crédit et de recouvrement au mois d’octobre, avec une part de marché qui est montée à 8,66%, selon Swift. Le poids de l’euro a été réduit de 7,87% en janvier 2012 (contre 1,89% pour le yuan) à 6,64% en octobre 2013, alors que le dollar reste prépondérant avec un poids de 81,08%. L’utilisation du yuan dans le système global de paiements reste cependant marginale, avec un poids de 0,84%.
04/12/2013
Gestion d'actifs

Le Fonds de Prévoyance du Groupe BfB et des sociétés affiliées pourrait stopper ses investissements dans les hedge funds

Le Fonds de Prévoyance du Groupe BfB et des sociétés affiliées va revoir en 2014 sa poche hedge funds, qui représente 5% du portefeuille. Aucun consultant n’a été engagé. « Nous avons toujours 5% de hedge fuds dans notre portefeuille, explique Michel Grangier, administrateur du Fonds de pension. La question est de savoir si nous allons la supprimer. Nous prendrons une décision au printemps, en juin. » L’institution travaille essentiellement avec la Banque Cantonale Vaudoise, notamment en ce qui concerne les hedge funds. Le gérant est investit dans le fonds de fonds Gottex Fund Manager. « Les gestionnaires nous ont expliqué que les hedge funds n’allaient pas si mal. Ils nous ont montré que même si nous n’avons pas performé, nous avons moins perdu que si nous avions eu cela en actions, poursuit Michel Grangier. Maintenant, les actions ont bien récupéré, alors que ce n’est pas le cas des hedge funds. » Michel Grangier a précisé d’autre part que le fonds a décidé de ne pas adhérer à un régime de retraite multi-employeur. Cette option avait été évoquée il y a deux ans. Le Fonds de Prévoyance du Groupe BfB et des sociétés affiliées a pour principal gestionnaire d’actifs La Banque Cantonale Vaudoise, et l’institution investit dans des fonds de biens immobiliers La Foncière par, entre autres, Investissements Fonciers et Fonds Immobilier Romand (FIR).
Gestion d'actifs
04/12/2013
Gestion d'actifs

Apicil accompagne le lancement d'un fonds de fonds actions ISR

Le lancement du fonds Cedrus Sustainable Equities a été accompagné par le Groupe de retraite et de prévoyance APICIL qui a investi 10 millions d’euros. Ce fonds est un FIA, réservé à 20 porteurs au plus, s’adresse aux investisseurs institutionnels professionnels souhaitant investir de manière durable sur les actions. Cedrus AM est spécialisé sur la gestion active de portefeuilles de fonds durables. Au total, plus de 350 M€ d’actifs sont gérés et conseillés par les équipes de Cedrus AM. Type : fonds de fonds responsable et durable Classe AMF : actions internationales Indice de référence : 70% Eurostoxx 50, 30% MSCI World en Euro
Gestion d'actifs
03/12/2013

La Russie abaisse encore ses prévisions de croissance

La Russie, confrontée à une stagnation des investissements et de la consommation des ménages, a de nouveau réduit ses prévisions de croissance mardi, tablant désormais sur une hausse du produit intérieur brut limitée à 1,4% cette année. Cette nouvelle prévision, malgré un cours du brut qui reste stable autour de 100 dollars le baril, se compare à un objectif précédent de 1,8% qui lui-même avait été revu en baisse.
03/12/2013

AEW Europe nomme un responsable au Contrôle & Reporting et Gestion Locative

AEW Europe, la société de conseil en investissement et de la gestion d’actifs immobiliers pour compte de tiers, a nommé Joseph Manuel au poste de responsable du département Contrôle & Reporting et Gestion Locative. Cette équipe compte une quinzaine de collaborateurs en charge de la relation avec les administrateurs de biens et de la production d’indicateurs de gestion sur les patrimoines gérés, indique un communiqué. Basé à Paris, le promu est rattaché à François Grandvoinnet, head of asset management - France.Joseph Manuel occupait précédemment le poste de directeur adjoint de l’administration des fonds français au sein d’AEW Europe.
03/12/2013
Fonds

Les ETF actions italiennes voient leurs encours doubler

Les encours des ETF qui permettent de répliquer l’évolution de la Bourse de Milan se montent aujourd’hui à 2,7 milliards d’euros, en déduisant les actifs des trois ETF qui misent sur la baisse du marché, rapporte Plus, le supplément hebdomadaire d’Il Sole – 24 Ore. Il y a un an, les encours ressortaient à 1,4 milliard d’euros. En 12 mois, les encours ont donc doublé, et deux ETF (Lyxor et iShares) sont désormais les deux principaux fonds actions italiennes avec des encours approchant le milliard d’euros. Parmi les investisseurs institutionnels, ce sont surtout les gérants de fonds étrangers qui choisissent les ETF actions italiennes.
Fonds
03/12/2013
Fonds

UBS propose quatre nouveaux ETF en Italie

UBS Global Asset Management a coté quatre nouveaux ETF conformes au format Ucits sur la bourse italienne, rapporte Investment Europe.Les nouveaux produits, disponibles depuis le 2 décembre sur la bourse italienne, permettront aux investisseurs de neutraliser la volatilité devises sur les marchés obligataires américain, suisse et australien.Les nouveaux ETF sont les suivants : -UBS ETF MSCI USA 100% hedged to EUR UCITS ETF A Acc - TER 0,30% -UBS ETF MSCI Switzerland 20/35 100% hedged to EUR UCITS ETF A Acc - TER 0,30% -UBS ETF MSCI Australia 100% hedged to EUR UCITS ETF A Acc - TER 0,50% -UBS ETF MSCI Switzerland 20/35 UCITS ETF A Acc- TER 0,20%.
Fonds
03/12/2013

Dynamic Funds launches two new global funds

The Canadian asset management firm Dynamic Funds has launched two new global funds, Dynamic Global Balanced Fund and Dynamic Global Equity Fund. The two strategies will be managed by Dana Love. The first aims for long-term capital growth and returns through investment in equities and bonds from companies active outside Canada. The equity portion will be managed by Dana Love, also responsible for global allocation, while the bond portion will be sub-advised by Pimco Canada. The other strategy, which has the same objectives, will be invested mostly in equities in companies active outside Canada. From 1 January 2013, the Dynamic Strategic Global Bond Fund will also be renamed as the Dynamic Strategic Bond Fund, to take into account the flexible mandate awarded to the fund. The fund is co-managed by Michael McHigh and Bill Kim.
03/12/2013

Alceda recruits MD from DWS

From 1 December, Silvia Wagner has joined the executive board at the Luxembourg-based Alceda Fund Management (60 people, EUR5.4bn), as head of structuring, portfolio management, finance, controlling and central administration.Wagner has 30 years of professional experience, of which 20 is at the Deutsche Bank group, where she was most recently head of DWS Distribution Services and a member of the general management at DWS Finanz-Service.Alceda states that the appointment will be final when the CSSF has granted its permission.
03/12/2013

Assets in Luxembourg OPCs up in October

As of 31 October 2013, the overall net assets in specialised collective fund investment vehicles (OPC) totalled EUR2.590128trn, compard with EUR2.539200trn as of 30 September 2013, an increase of 2.01% month on month, according to statistics released by the financial sector surveillance commission (CSSF). Over the past 12 months, net asset volumes are up 11.18%. The Luxembourg OPC industry has thus posted a positive variation in October of EUR50.928bn. This increase represents the remainder of positive net issues, totalling EUR17.447bn (+0.69%), and a favourable evolution of financial markets totalling EUR33.841bn (+1.32%).
03/12/2013

Madoff: Investors take on the Luxembourg regulator

Investors in Luxalpha (from Access International Advisors), a feeder fund that supplied funds to Bernard Madoff, have filed suit against the Luxembourg financial sector surveillance commission (CSSF), accusing it of failing to take measures against UBS concerning its role in the management of the investment vehicle, Financial Times fund management reports. They are claiming that the Luxembourg regulator should have taken action against the Swiss bank for making contradictory statements concerning its involvement with the Luxalpha Sicav.
03/12/2013

Further decline of ETP sales in November

ETPs worldwide have posted a net inflow of USD15.8bn in November, compared with USD32.9bn in October, and USD34.3bn in September, according to initial figures from the BlackRock Institute. Since the beginning of the year, net subscriptions represented USD209.9bn, compared with USD224bn in the corresponding period of last year.In Europe, ETPs, attracted USD3.7bn last month, and USD17.2bn since the beginning of the year. Assets in the 2,131 funds represent USD413.5bn, or an average of USD194.04bn, which corresponds to a market share of 17.5%.In the United States, ETPs attracted a net total of USD12.9bn in November, and USD169.3bn in the first 11 months of the year, for total assets of USD1.669trn as of 30 November. Distributed over the 1,531 ETPs monitored by the BlackRock Institute, that comes to an average of USD1.09014bn.The arithmetical average assets managed by US ETPs are thus 6.43 times those of European ETPs.

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