3,5 milliards d’euros d'impôt sur les sociétés et revenus manquent à l'appel du fait de la mauvaise conjoncture

AEW Europe a annoncé la signature d’un contrat de financement pour le compte de Fondis d’un montant de 248 millions d’euros avec BNP Paribas et la Société Générale. Fondis est un véhicule d’investissement spécialisé dans les commerces en France et dispose d’un patrimoine de 400 millions d’euros. Ce contrat permet le refinancement du crédit actuel arrivé à échéance le 31 décembre 2013 et met à disposition une nouvelle ligne de crédit dont la période de tirage est de 3 ans.

Le gérant américain a vu son bénéfice net progresser de 24% au quatrième trimestre pour atteindre 841 millions de dollars ou 4,86 dollars par action. BlackRock évoque la croissance des marchés, des afflux nets de long terme et de solides commissions de performance.

La Financial Conduct Authority a publié aujourd’hui la version finale de ses recommandations mises à jour sur la rémunération des conseillers en gestion financière. L’autorité entend indiquer clairement que ces conseillers et les fournisseurs de produits partagent la responsabilité de la gestion d’éventuels conflits d’intérêts dans le cadre des accords de partage de commissions. La FCA a constaté que des conseillers accordaient à certains gestionnaires un traitement privilégié, malgré la réforme du commissionnement déjà adoptée par les autorités.

Le gérant écossais a enregistré une décollecte nette de 4,4 milliards de livres au quatrième trimestre. Les actifs sous gestion ont reculé de 3,4% en glissement trimestriel pour s'établir à 193,6 milliards de livres à fin décembre. «Les flux d’activité ont reflété la poursuite d’un sentiment négatif vis-à-vis de l’Asie et des marchés émergents», a commenté Martin Gilbert, directeur général d’Aberdeen AM, ajoutant toutefois disposer «d’un solide pipeline qui devrait générer environ 2 milliards de livres d’actifs supplémentaires début 2014».

Les investissements directs étrangers ont atteint un montant record de 117,6 milliards de dollars (86,4 milliards d’euros) en Chine en 2013. Le ministère du Commerce a précisé hier que ces investissements avaient augmenté de 5% par rapport à 2012. La Chine n’a cessé d’attirer l’investissement étranger depuis son adhésion à l’Organisation mondiale du commerce (OMC) en 2001.

La filiale de gestion d’actifs de BNP Paribas a cédé à son partenaire Taiwan Cooperative Financial les 49% du capital qu’il détenait dans sa coentreprise dans le pays. L’opération est soumise à l’obtention de l’aval des autorités réglementaires. La société commune, dénommée BNP Paribas TCB Asset Management, avait été mise sur pied en janvier 2010.

La confiance des promoteurs immobiliers américains a diminué en janvier, même si la plupart d’entre eux s’attendent à une reprise du marché du logement, montrent des chiffres publiés hier par la fédération NAHB. L’indice est ainsi tombé à 56 points contre 57 (révisé de 58) le mois précédent.

A l’occasion de la présentation de ses vœux à la place financière de Paris hier soir, le gouverneur de la Banque de France s’est inquiété que le nombre de refus opposés par les banques aux demandes de crédits de trésorerie émanant des PME et ETI (entreprises de taille intermédiaire) ait connu «une hausse significative» au quatrième trimestre 2013. «Il est très important que les 3 milions de très petites entreprises disposent d’un accès approprié aux prêts bancaires» a-t-il déclaré, en soulignant que celles-ci représentaient au total «20% des effectifs salariés et de la valeur ajoutée en France». Concernant l’environnement réglementaire du secteur financier, il juge indispensable de développer «une titrisation déconsolidante des crédits immobiliers résidentiels, ce qui conduira à revisiter l’équilibre économique de cette activité, marquée aujourd’hui en France par un niveau de taux particulièrement bas».

Le Parlement de Catalogne s’est prononcé hier en faveur d’un référendum sur l’indépendance de la région, une initiative à laquelle s’oppose le président du gouvernement espagnol, Mariano Rajoy, en s’appuyant sur des motifs constitutionnels. Par 87 voix contre 43 et trois abstentions, les parlementaires catalans ont approuvé une requête demandant au Parlement national (les Cortès) la convocation d’une consultation sur l’avenir de la province.

Les banques veulent que la taxe systémique abonde le fonds de résolution européen et s'opposent toujours, avec les investisseurs, à la TTF européenne

Après les Etats-Unis en août dernier, c'est au tour d'Eurostat d'adapter ses calculs de PIB avec un effet positif rétroactif compris entre 0 à 5%

Plus des deux tiers des secteurs d’activité passés au crible par le Crédit Agricole-LCL devraient enregistrer une croissance positive ou nulle

Le champ de la taxe sur les transactions financières pourrait exclure le repo et les obligations

Un document de travail suggère de ne taxer que les actions des grosses entreprises et d’exempter les obligations corporates

La croissance du PIB français devrait accélérer à 0,8% cette année, après 0,2% en 2013. De quoi arrêter l’hémorragie constatée l’an dernier dans les secteurs de l’automobile et de l’agroalimentaire mais sans franche reprise, selon le baromètre «France Secteurs» LCL.

Le groupe américain a adressé une lettre à ses clients pour les informer de l’arrêt au 31 mars prochain de son activité de recherche et de notation des fonds, la revue stratégique menée depuis l’été dernier ne lui ayant pas permis de trouver un acquéreur potentiel, rapporte le site financier. Cette activité lancée en 1990 lui a permis d’analyser les processus d’investissement de plus de 20.000 sociétés de gestion.

Le déficit budgétaire de l’Etat a finalement atteint 74,9 milliards d’euros en 2013, soit 2,7 milliards de plus que prévu lors du collectif budgétaire, rapporte le quotidien économique. La dépense a été maîtrisée, puisque l’Etat aura dépensé 3,4 milliards de moins que ce qui avait été voté par le Parlement et 600 millions de moins que prévu à l’automne. Mais les recettes fiscales sont en retrait de 3,5 milliards par rapport à ces prévisions, en raison d’une mauvaise fin d’année pour les rentrées de l’impôt sur les sociétés (- 2,5 milliards) et de l’impôt sur le revenu (- 1,8 milliard). Les dernières rentrées de TVA seraient en revanche un peu meilleures qu’attendu.

Satisfait à la fois du travail de ses gérants et de la résistance de son portefeuille d’actifs cette année, Agéas France ne prévoit pas de changement pour le premier semestre 2014. Cependant, Bertrand Hau, Directeur général délégué et Directeur financier et comptable, dévoile à Instit Invest quelques pistes de réflexion de la société d’assurance française. Agéas France continuera en 2014 d’investir dans les obligations souveraines à la fois sur les Etats Cor et Semi-Cor puisque « dans nos allocations, nous sommes obligés de renouveler et remplacer les lignes « obligations souveraines » qui arrivent à maturité. » Cependant, le groupe a commencé à investir dans des obligations souveraines de plus court terme. « Nous avons essayé de profiter un peu des remontées de spread sur certains pays avec des obligations un peu plus court terme afin d'être capable de se positionner en cas de remontée de taux, dans le but d’avoir un peu plus de levier sur le futur », explique Bertrand Hau. Même si pour le moment, la remontée de taux n’est pas encore suffisamment visible pou avoir des résultats significatifs, Agéas France parlemente avec le groupe pour avoir une flexibilité plus importante pour acheter par exemple des lignes sur les Etats portugais et espagnol, comme ils l’ont déjà fait sur Irlande. « Sur des maturités de deux ans, si les niveaux de spread sont intéressants, on pourrait effectivement prendre quelques tickets de 10, 15 ou 20 millions pour pouvoir avoir la capacité dans les 18 ou 24 prochains mois d’avoir un portefeuille qui permet de mieux accompagner si jamais les taux remontaient. Si les marchés financiers le permettent cette année, Agéas France compte bien augmenter de manière significative de 1 à 2% leur poche actions qui s'élève actuellement à 4% du portefeuille global. « Nous n’avons pas été très actif cette année sur cette poche. Il faut que nous regardons cela de plus près, puisque ça reste un objectif de long terme au niveau tactique sur les marchés », précise Bertrand Hau. L’assureur n’a pas prévu de faire évoluer sa poche immobilier qui avoisinera toujours les 9 à 10%. Même sons de cloches pour le private equity qui, lui, restera anecdotique. « On pourra accompagner, mais avec allocations très très faibles », souligne Bertrand Hau. En revanche, Agéas France continuera de soutenir l'économie en « s’inscrivant dans des fonds de place ou dans des fonds qui prêtent aux entreprises françaises et/ou européennes », ajoute Bertrand Hau. Autre préoccupation du groupe en 2014 : faire évoluer leur partenariat avec Avenir Finance, groupe avec lequel ils ont signé des accords au mois de décembre. « Nous leur transférons notre réseau salarié d’environ 200 personnes au sein de leur structure de commercialisation pour avoir une force de distribution renforcée et qui soit externalisée par rapport à la société d’Agéas France, » développe Bertrand Hau . A noter également qu’Agéas France portera dans les semaines à venir sa participation à 65% dans Sicavonline, filiale d’Avenir Finance. La participation était de 35% jusqu'à présent.

AEW Europe a annoncé la signature d’un contrat de financement pour le compte de Fodis d’un montant de 248 millions d’euros avec BNP Paribas et la Société Générale. Fondis est un véhicule d’investissement spécialisé dans les commerces en France et dispose d’un patrimoine de 400 millions d’euros. Ce contrat permet le refinancement du crédit actuel arrivé à échéance le 31 décembre 2013 et met à disposition une nouvelle ligne de crédit dont la période de tirage est de 3 ans. La capacité d’investissement de Fondis en prenant en compte les fonds propres qu’il peut mobiliser atteindra ainsi 250 millions d’euros.

Après les Etats-Unis en août dernier, c’est Eurostat qui se met aux normes internationales dans ses calculs de PIB, en intégrant notamment les investissements en «recherche et développement» dans la catégorie «formation brute de capital fixe», alors qu’elles sont actuellement logées dans les «dépenses courantes». Un ajustement qui sera effectif en septembre prochain et qui aura pour effet une réévaluation rétrospective du PIB des économies de l’Union européenne à la hausse comprise entre 0 et 5%. Le PIB français sera ainsi relevé entre 2% et 3%.

La Financial Conduct Authority a publié aujourd’hui la version finale de ses recommandations mises à jour concernant la rémunération des conseillers en gestion financière. L’autorité entend indiquer clairement que ces conseillers et les fournisseurs de produits partagent la responsabilité de la gestion d’éventuels conflits d’intérêt dans le cadre des accords de partage de commissions. La FCA a tenu à agir en constatant que certains conseillers accordaient à certains gestionnaires un traitement privilégié malgré la réforme du commissionnement (RdR) déjà adoptée par les autorités.

Les activités de gestion d’actifs et de gestion de fortune (GWIM) de Bank of America ont dégagé des résultats exceptionnels au quatrième trimestre de son exercice. Le bénéfice net de la division GWIM a fait un bond de 35% sur un an à 777 millions de dollars alors que les revenus augmentaient de 7% à 4,5 milliards de dollars. Les seules recettes de commissions ont progressé de 15% à 1,8 milliard de dollars.Les actifs sous gestion s’inscrivaient fin décembre à 821,4 milliards de dollars contre 698,1 milliards de dollars à fin décembre 2012. La collecte d’actifs de long terme a progressé de 9,4 milliards de dollars durant le trimestre à fin décembre. Sur l’ensemble de l’année, la collecte des actifs de long terme totalise le montant record de 47,8 milliards de dollars, en progression de 21,4 milliards de dollars ou 81% par rapport à l’année précédente.Le bénéfice du groupe au quatrième trimestre a atteint 3,18 milliards de dollars, soit 29 cents par action, contre 367 millions ou 3 cents un an plus tôt, lorsque le résultat avait été affecté par 5 milliards de dollars de charges liées à du crédit immobilier.

Petite révolution de palais au sein de la FFSA. Jean-François Lequoy, actuel délégué général de la Fédération française des sociétés d’assurance, va prochainement quitter ses fonctions pour prendre en charge l’ensemble des activités d’assurance de dommages et de personnes de Natixis, filiale du groupe BPCE. Nommé également membre du comité de direction générale, sa mission consistera à créer un grand pôle de bancassurance au sein de BPCE, logé justement au sein de Natixis. A ce titre, il devra piloter le projet d’acquisition de BPCE Assurances par Natixis. «Notre objectif est d’intégrer davantage la production d’assurance pour devenir un bancassureur de plein exercice», n’avait pas caché François Pérol, président du directoire de BPCE, fin novembre lors de la présentation de son plan stratégique 2014-2017. Autre chantier de taille: la création d’une plate-forme unique d’assurances de personnes pour les Caisses d’Epargne et les Banques Populaires. De fait, le groupe bancaire a annoncé son intention de produire via Natixis, et non plus via CNP Assurances, les nouveaux contrats d’assurance vie que le réseau des Caisses d’Epargne commercialisera à compter du 1er janvier 2016. En rejoignant Natixis, Jean-François Lequoy va surtout retrouver Laurent Mignon, actuel directeur général de la banque, qu’il avait côtoyé chez AGF. En poste depuis décembre 2008 au sein de la FFSA, Jean-François Lequoy, 52 ans, renoue ainsi avec des fonctions opérationnelles dans l’industrie de l’assurance. Ancien commissaire contrôleur des assurances à la direction des assurances du ministère des Finances et du Budget (1986-1991), Jean-François Lequoy a débuté sa carrière à la direction des assurances de la Compagnie de Suez (1991-1994) avant de devenir managing director du groupe de courtage d’assurances J&H Marsh & McLennan au sein des sociétés Faugère & Jutheau puis Cecar & Jutheau (1994-1998). Il devient ensuite directeur général de La Mondiale Partenaire (ex-La Hénin Vie) de 1998 à 2001 avant de rejoindre le Groupe AGF (devenu Allianz France) comme directeur financier (2001-2003) puis comme directeur général adjoint et membre du comité exécutif à compter de 2003.

Nicolas Bouët s’apprête à entrer de plain-pied dans sa nouvelle vie. L’ancien directeur général délégué d’Invesco Asset Management n’attend plus que le feu vert de l’Orias – dédié aux intermédiaires en banque, finance et assurance - pour ouvrir officiellement son cabinet de gestion de patrimoine, Las Cases Patrimoine, à Paris. L’ancien responsable entend lier le conseil en gestion de patrimoine et l’ingénierie financière, l’objectif étant d’avoir une vision globale du patrimoine de ses clients pour répondre au grand défi de son organisation. L’intéressé a fait le choix de partir d’une feuille blanche plutôt que de racheter un cabinet ou une clientèle déjà constituée. «Le résultat opérationnel est rarement à la hauteur des investissements réalisés», a indiqué à Newsmanagers Nicolas Bouët qui a ainsi considéré qu’il sera «plus efficace en partant de zéro». La clientèle visée par Las Cases Patrimoine peut être qualifiée d’aisée car susceptible d'être assujetti à l’ISF, «mais pas suffisamment riche pour intéresser les départements gestion de fortune des établissements financiers». En chiffres, les patrimoines visés sont compris entre 500.000 euros et 10 millions d’euros, en incluant la résidence principale «qui doit impérativement s’inscrire dans l’ensemble», précise-t-il également. En matière de rémunération, le nouveau CGPI compte essentiellement mettre ses clients dans une logique d’honoraires. Une volonté assez logique dans la mesure où Nicolas Bouët se reconnait bien plus dans un modèle de family office traitant de problématiques de constitution patrimoniale plutôt que de celui consistant à préconiser des produits financiers. D’autant plus que le nouveau conseiller veut faire preuve d’humilité. «J’ai vu de nombreux gérants se tromper», a-t-il indiqué, en précisant que les questions d’allocations seront également essentielles. Dans ce cadre, l’approche core/satellite semble la mieux adaptée aux besoins des particuliers et à même de leur permettre aussi de profiter des opportunités sur les marchés. Par ailleurs, tout en reconnaissant que les CGPI étaient «sursollicités» par les fournisseurs de produits, le professionnel a salué le travail des associations de conseillers lorsqu’elles sont vraiment indépendantes...

M&G Investments a enregistré le fonds M&G Income Allocation Fund à la vente en Suède, rapporte Fondbranschen. Ce fonds est géré par Steven Andrew.

Le conseil d’administration d’Anima Management Holding, qui contrôle la société de gestion italienne Anima Sgr, a décidé de lancer son projet d’introduction à la Bourse de Milan. Selon des sources proches de la société recueillies par Bluerating, l’entrée en Bourse interviendra au printemps 2014 ou au plus tard en juillet.

La société de gestion britannique Hermes Fund Managers muscle son équipe dédiée aux marchés émergents avec la nomination de Diego Mauro en tant que directeur et analyste senior en charge de l’Asie. Précédemment, Diego Mauro officiait à Londres chez Legg Mason International Equities, en charge de l’analyste des marchés émergents à l’échelle mondiale mais avec, déjà, une spécialisation sur l’Asie.

Année faste en 2013 pour Jupiter Fund Management. L’an dernier, la société de gestion britannique – qui serait en passe de céder son activité de gestion privée (lire NewManagers du 14 janvier 2014) – a enregistré une progression de 20 % de ses actifs sous gestion, portant à 31,7 milliards de livres ses encours totaux, a annoncé le groupe le 15 janvier. Cette performance a été soutenue par une collecte nette cumulée sur ses fonds de 1,2 milliard de livres en 2013, dont 458 millions de livres de flux entrants sur le dernier trimestre de l’année.

March Gestión, an asset management affiliate of the Spanish Banca March group, has recruited Antonio López Silvestre as equity manager and head of selection for Spanish and European businesses. He will also join the asset management team responsible for the flagship funds from the firm, such as March Valores, March Vini Catena and the Family Business Fund. Before joining March Gestión, Silvestre was an equity analyst and chief investment officer for mid-sized businesses at Exane BNP Paribas from 2010 to 2013.