Philippe Gragé est nommé directeur commercial du réseau Aviva Epargne & Conseils (AEC), acquis par l’UFF le 1er janvier 2014. Il conserve, en parallèle, sa fonction de directeur du développement de l’UFF. Il fait aussi partie du comité de direction.Rattaché à Paul Younès, directeur général délégué de l’Union Financière de France Banque, Philippe Gragé a pour mission de préparer la fusion opérationnelle des réseaux AEC et UFF, prévue en 2015.Il a la responsabilité de former et acculturer les 250 collaborateurs du réseau AEC au réseau UFF ; assurer l’animation commerciale du réseau AEC ; et accompagner l’harmonisation des pratiques des deux réseaux.

Société Générale Private Banking modifie son modèle pour muscler son activité de banque privée en France. La nouvelle offre abaisse le seuil d’accès à ses services. Le montant minimum pour y accéder passe de 1 million d’euros de patrimoine financier à 500.000 euros. Cet élargissement du périmètre à un niveau de fortune que Patrick Folléa, directeur de Société Générale Private Banking France juge «pertinent pour une offre de banque privée», va permettre de gonfler les encours gérés par Société Générale Private Banking à 50 milliards d’euros, contre 19 milliards actuellement. Les directions régionales déploieront la nouvelle offre dans 80 villes à partir du mois de mai. L’offre sera proposée à tous les clients disposant d’une fortune financière appropriée. Ces derniers n’auront pas besoin de changer d’agence. Société Générale Private Baking proposera parmi les produits «banque privée» un nouveau contrat d’assurance vie baptisé Ebène Private Banking et compte enrichir la gamme de fonds proposée aux clients. Une nouvelle gamme de produits structurés sera également mise en place. Pour soutenir cette nouvelle offre, 160 banquiers privés seront recrutés par le groupe, portant le total à 250. Une trentaine d’ingénieurs patrimoniaux sont également recherchés. Concernant le potentiel de croissance du marché de la banque privée, Patrick Folléa admet que le marché «s’est tassé». Il s’attend néanmoins à «un taux de croissance annuelle de 5% à 6% par an. Une croissance qui reposera également sur le retour des clients sur des classes d’actifs plus risquées telles que les actions. Société Générale compte également développer ses activités à l’international et prévoit d'être «parmi les acteurs de référence là où nous pouvons atteindre une taille critique», a souligné Jean-François Mazaud, directeur de Société Générale Private Banking. Il compte notamment renforcer l’activité au Luxembourg ou en Belgique. Concernant les activités asiatiques de Société Générale Private Banking, Jean-François Mazaud a refusé de commenter «les rumeurs de marché» sur les un éventuel rachat de la filiale asiatique de banque privée par le groupe bancaire de Singapour DBS Group Holdings, comme le rapportait en janvier Reuters.

Axa Investment Managers (Axa IM) a enregistré sur le marché espagnol un nouveau fonds multi classes d’actifs, baptisé Axa WF Global Income Generation, révèle Funds People. Ce véhicule, déjà lancé au niveau européen début janvier (lire NewsManagers le 14 janvier 2013), est une sicav domiciliée au Luxembourg qui offre des classes de parts tant aux institutionnels qu’aux investisseurs particuliers. Son objectif est de générer des revenus réguliers en investissant dans une combinaison d’actifs d’émetteurs de qualité offrant une croissance du capital sur le long terme. Le processus d’investissement repose sur une approche «bottom-up» tout en se concentrant sur trois facteurs clés: la diversification, une allocation d’actifs dynamique et une réduction des risques. Ce véhicule pourra investir à la fois sur des classes d’actifs obligataires (high yield, obligations d’entreprise investment grade,…), des actions et de l’immobilier. La gestion de ce fonds est confiée à Anne Gagliardini qui travaillera avec une équipe de quatre gérants senior tout en bénéficiant de la recherche d’Axa IM sur toutes les classes d’actifs.

Selon Le Temps, la banque Syz a annoncé mardi en interne qu’elle envisageait d’externaliser ses services de «support» – les unités de back-office dans le jargon financier – afin de réduire ses coûts, selon des sources au sein de l’établissement. D’après ces sources, il a été notamment indiqué que des discussions étaient en cours pour confier la sous-traitance de ces fonctions à la société spécialisée B-Source.Contactée, la banque privée genevoise rétorque n’avoir pris «aucune décision».

KBL Swiss Private Banking a recruté Thierry Cottet pour occuper le poste de chief investment officer (CIO). L’intéressé rejoint la société en provenance de Merrill Lynch (Suisse), où il était également CIO. Il prendra ses nouvelles fonctions chez KBL Swiss Private Banking le premier mars, selon Finews.

VTB Capital Investment Management vient de lancer un fonds obligataire dédié à la Russie et à la Communauté des Etats indépendants, rapporte Citywire.Le fonds domicilié au Luxembourg, VTB Capital IM Russia & CIS Debt, a été lancé avec un capital d’amorçage de 40 millions de dollars et 20 millions de dollars d’engagements non contraignants.Le fonds investira dans des obligations libellées en devises locales et en devises dures de l’ensemble des Etats de la région, dont de la dette high yield et en catégorie d’investissement émanant des gouvernements, des autorités locales et des entreprises.L'équipe obligataire de la boutique russe gère actuellement 3,2 milliards de dollars, le groupe pilotant au total 7,5 milliards de dollars.

Près des trois quarts des conseils d’arrondissements de Londres, qui gèrent des fonds de pension pour au moins 14 milliards de livres, se sont associés pour créer un véhicule d’investissement commun en vue de faire des économies sur les frais de gestion, rapporte Financial News. Selon le projet, le véhicule serait géré par une nouvelle société, qui demanderait un agrément de société de gestion auprès de la Financial Conduct Authority.

Amundi ouvre une filiale en Pologne, Amundi Polska, après avoir obtenu l’autorisation des autorités financières locales, KNF.Basée à Varsovie, Amundi Polska est dirigée par Eric Bramoullé, directeur général et président du comité exécutif (il était précédemment responsable de la gestion actions des réseaux retail d’Amundi). Les autres membres du comité exécutif sont : Ludmila Falak-Cyniak – directrice des investissements ou chief investment officer, Kazimierz Fedak, responsable commercial et marketing, et Julien Bernard, chief operating officer. « L’ouverture d’Amundi Polska illustre notre souhait de nous rapprocher de nos clients et de nos partenaires et d’établir une empreinte durable en Pologne », commente Eric Bramoullé, par voie de communiqué.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Association financière de la gestion d’actifs (AFG), AFNOR, the Comité intersyndical de l’épargne salariale (CIES), Finansol, the Forum pour l’investissement responsable (FIR), Novethic, the Observatoire pour la responsabilité sociétale des entreprises (ORSE) and Paris Europlace have signed a joint statement expressing plans to create an SRI label. “The signatories feel that an SRI label which is publicly recognized and which would be supported by public incentives would make it possible to accelerte the growth of SRI, improve information for savers and to better orient the savings of French investors to businesses and public entities which are more outstanding in terms of the quality of their CSR, which contribute to sustainable development, and/or which favour ecological transition,” the declaration published yesterday says.

P { margin-bottom: 0.08in; } In the context of ongoing debate about the liquidity coverage ratio (LCR), the association of actors in the covered bond sector, the European Covered Bond Council (ECBC) on 4 February published a document which recommends that covered bonds be included in the highly liquid (level 1) class of assets under proposed LCR rules. “The inclusion of covered bonds in level 1 assets would make it possible to limit dependence on government debt in the European banking sector, and would facilitate the objective of delinking the government sector from the banking sector,” says Luca Bertalot, president of the association, in a statement.

P { margin-bottom: 0.08in; } Julius Baer has recruited Stewart Edginton as head of discretionary specialists for its portfolio management unit, Fund Web reports. He will be based in the United Kingdom, and will supervise a team of 12 people.

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } Robeco has confirmed to IPE.com that it is mulling to open an office in London. A spokesperson has indicated that the Dutch asset management firm had studied the possibility of setting up a foothold in London as part of its growth strategy in Europe and the United States in the coming years. It adds that an office in London would be home mainly to a sales team, while the Robeco headquarters would remain in Rotterdam.

M&G Investments has appointed John William Olsen to its global equities fund management team. He will start in April. John William Olsen has 16 years’ experience in equity investment. Most recently he was a portfolio manager at Danske Capital in Copenhagen where he managed the firm’s Global Stock Picking, Global Select and European Select equity funds. He joined Danske Capital from Danske Bank in 1998, working first in Danish equities and then global telecommunications and technology equities analysis.

P { margin-bottom: 0.08in; } Nearly three quarters of the local boroughs in London, which manage pension funds totalling at least GBP14bn, have teamed up to create a joint investment vehicle in order to save on asset management fees, Financial News reports. According to the plans, the vehicle would be managed by a new company, which would seek a license as an asset management firm from the Financial Conduct Authority.

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } The year 2013 was marked by low growth of 3.1% of total assets under management in France, which now total EUR3.023trn, according to annual statistics unveiled on 4 February by the French financial management association (AFG). This development is largely due to a rebound on the equity markets, as inflows were largely disappointing, the professional association notes. Passing USD3trn is a result of the combined growth of mandates and foreign funds managed in France (+5.2%) and French-registered funds, which, however, have grown only by 1.2%. Assets under management under mandates excluding foreign-registered OPCs have increased by 5.4%, to nearly USD1.3trn. Financial management of foreign-registered OPCs in France top USD200bn (+4%), as a result of increased distribution to non-resident clients. With nearly EUR900m for alternative investment funds (FIA), net assets in French-registered OPC funds totalled USD1.523trn as of the end of 2013, up by EUR17bn for the year, compared with EUR119bn in 2012.

Fitch Ratings’ 4Q13 reports on Europe-domiciled money market funds (MMFs) show that US dollar- and sterling-denominated funds in their search for yield have increased their unsecured financial exposures.As of December 2013 US dollar funds have seen their unsecured exposure to financial issuers rise to 71% of average portfolio assets, up from 57% a year ago. A similar shift was witnessed in sterling MMFs, albeit to a lesser extent, with unsecured financial exposures growing to 82% from 75%. Euro-denominated funds, on the other hand, have reduced their unsecured exposure to financials to 64% from 67%.

Reuters croit savoir de sources proches que la banque américaine est entrée en négociations exclusives avec le courtier dirigé par deux anciens cadres de Goldman Sachs en vue de lui céder son activité de trading de matières premières, notamment de pétrole et de métaux. Mercuria a ainsi devancé Macquarie et Blackstone. Le montant de la transaction pourrait atteindre 3,3 milliards de dollars.

L’intégration du marché électrique européen a franchi hier une nouvelle étape avec une extension du couplage des marchés au Royaume-Uni et un renforcement des liens avec les pays nordiques. Les Bourses européennes spécialisées vont ainsi plus facilement pouvoir acheter et vendre de l'électricité du jour pour le lendemain entre 15 pays réunis au sein de ce couplage des marchés d’Europe du Nord-Ouest, sous réserve des capacités de connexion entre réseaux nationaux.

Le fonds souverain du Koweit va investir 500 millions d’euros dans des entreprises transalpines en coordination avec le Fonds stratégique d’investissement de l’Italie, a annoncé le président du Conseil Enrico Letta. L’accord sera formellement conclu en mars. Il prévoit la création d’une société d’investissement dotée de 2,5 milliards d’euros, dont 80% proviennent du FSI italien et le solde de Kuwait Investment Autority. Le fonds du Qatar et le Fonds russe d’investissement direct ont déjà conclu des accords similaires pour investir dans des entreprises de la Péninsule.

Dans une étude publiée hier, l’agence Standard & Poor’s estime que le montant potentiel des émissions obligataires conformes au droit islamique dans le monde en 2014 devrait dépasser 100 milliards de dollars. Elle table sur une croissance cette année, après un recul de 13% des volumes d'émissions en 2013. A quelque 115 milliards de dollars, ceci constitue tout de même le deuxième plus gros montant de placement de sukuks après le record de 2012.

Les députés français ont adopté hier à l’unanimité une proposition de loi socialiste harmonisant les taux de TVA applicables à la presse imprimée et à la presse en ligne pour alléger le fardeau fiscal de cette dernière. Cette proposition de loi ramène, à compter du 1er février 2014, de 20% à 2,1% le taux de TVA pour les services de la presse en ligne. Le coût de cette mesure est estimé à 5 millions d’euros.

Dans le cadre des engagements pris pour réformer la réglementation des produits dérivés de gré à gré (OTC), les pays du G20 se sont mis d’accord sur le fait que tous les contrats de dérivés OTC devaient être portés à la connaissance des référentiels centraux, a annoncé hier soir le Conseil de stabilité financière (FSB), en ajoutant que des progrès avaient été également réalisés dans la construction des infrastructures de marché nécessaires à la mise en œuvre de ces réformes.

Les Français sont prudents, notamment à l'égard du crédit à la consommation. Les intentions de souscription remontent pour ce début d'année

Après une hausse record de 57% en 2013, l'indice Nikkei corrige de plus de 13% depuis le début de l'année et le yen confirme son rebond

Il représente désormais une majorité des commissions versées par les investisseurs, aux dépens de l’intervention humaine, selon le cabinet Tabb

La RBA assure que les taux d'intérêt pourraient rester quelque temps à leur niveau actuel et ne s'inquiète plus de la force du dollar australien

Face à un marché national atone, les sociétés de gestion trouvent leur croissance en dehors des frontières

Face à un marché national atone, les sociétés de gestion trouvent leur croissance en dehors des frontières

La Bundesbank semble l'envisager comme un compromis pour ne pas devoir accepter des taux négatifs voire un programme de rachats d'actifs (QE)

La banque suisse brandit des garde-fous pour expliquer la hausse de ses primes, dont le montant total versé cette année atteindra 3,2 milliards de francs. Mais elle n’a pas précisé la façon dont elle va respecter la directive CRD 4 qui limite les rémunérations variables.