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Asset Management
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06/02/2014

Skagen recrute un gérant chez Goldman Sachs

La société de gestion norvégienne Skagen vient de recruter Knut Gezelius comme gérant de portefeuille dans l’équipe de gestion de Skagen Global, un fonds d’actions monde. L’intéressé, qui arrive le 12 mai, vient de Goldman Sachs où il était directeur exécutif dans l’équipe actions monde de Goldman Sachs Asset Management (GSAM) à Londres depuis 2010. En janvier, Skagen avait déjà annoncé l’embauche de Johan Swahn, pour mars 2014, pour le Skagen Global. L’équipe de gestion se compose déjà de Kristian Falnes, Søren Milo Christensen et Chris Tommy Simonsen.
06/02/2014

Morgan Stanley agrees to pay USD1.25bn to settle lawsuits

P { margin-bottom: 0.08in; } The US group Morgan Stanley has announced that it has agreed to pay USD1.25bn to settle lawsuits filed by the US authorities related to sub-prime mortgage lending. The agreement in principle was negotiated with the FHFA, the regulator for the semi-public mortgage refinancing institutions Fannie Mae and Freddie Mac, which claim they were misled about the value of these assets and the risks associated with them, a market document states. It also requires the financial establishment to increase its litigation write-downs by USD150m, it explains. The decision will affect profits for fourth quarter 2013 to the tune of 5 cents per share, the bank warns.
06/02/2014

Pension fund assets set a new record in 2013

st1:*{behavior:url(#ieooui) } Global institutional pension fund assets in the 13 major markets* grew by 9.5% during 2013 (compared to 6.9% in 2012) to reach a new high of almost USD32 trillion, according to Towers Watson’s Global Pension Assets Study released on February 5. The growth is the continuation of a trend which started in 2009. Global pension fund assets have now grown at over 6.7% on average per annum (in USD) since 2003. According to the study, pension assets now amount to around 83% of global GDP, a large rise from the 76% recorded in 2012 and substantially higher than the 57% recorded in 2008. The largest pension markets are the US, the UK and Japan with 59%, 10% and 10% of total pension assets, respectively, according to Towers Watson. Looking a the seven major markets – Australia, Canada, Japan, Netherlands, Switzerland, UK, US – pension funds are mainly invested in equities (52%). Bond allocations have decreased by 12% in aggregate during the past 19 years (40% to 28%). * Australia, Canada, Brazil, France, Germany, Hong Kong, Ireland, Japan, Netherlands, South Africa, Switzerland, the UK and the US.
06/02/2014

Credit Suisse to reopen real estate fund 1 a Immo PK

P { margin-bottom: 0.08in; } Credit Suisse is planning to issue new shares in its real estate fund CS 1 a Immo PK in first quarter 2014. Detailed information (volume, price etc.) will be communicated only shortly before the capital increase, Credit Suisse announced on 5 February. The proceeds of the issue will go to develop the real estate portfolio of the fund, which totalled CHF3.23bn as of the end of September 2013, with 116 buildings.
06/02/2014

Strong growth in profits at Hargreaves

P { margin-bottom: 0.08in; } The British firm Hargreaves has reported 43% growth in assets under administration in second half 2013 compared with the end of 2012, with GBP43bn. Inflows leapt 70% in second half compared with the first six months of the year, to GBP2.8bn. Pre-tax profits in second half were up 11% to GBP104m, compared with GBP93.4m in second half 2012. The firm confirms that it will pay out a dividend of 7 pence per share, compared with 6.3 pence previously. The firm has also announced that it will be calling off a planned fee hike for clients who use trust investments.
06/02/2014

Assenagon launches a fund dedicated to CoCos

P { margin-bottom: 0.08in; } The German asset management boutique Assenagon Asset Management, based in Munich, on 5 February announced the launch of a fund dedicated to contingent convertible bonds, or CoCos. The Assenagon Credit SubDebt and CoCo fund, which will be managed by head of credit Michael Hünseler, will aim for returns of 4.5% per year. Alongside CoCos, the fund will be able to invest in traditional subordinate debt. The fund is based in Luxembourg, and was launched with EUR70m in assets under management. It will initially be available in Luxembourg, Germany and Austria. The fund (ISIN: LU0990655838) charges fees of 0.80% for institutional clients, with subscriptions fees of 0.01%.
06/02/2014

Scope finalises bank ratings methodology

P { margin-bottom: 0.08in; } At a time when it is planning to publish its first ratings of European banks in the very near future, the financial ratings agency Scope on 5 February announced that it had finalised its methodology for rating banks, taking into account comments received during the unveiling of the project last September. Scope points out that its methodology increases the weight of ratings of resolution and recovery regimes, including bail-in scenarios. The agency also states that the government support provided to banks in difficulty should be much more “improbable” than before and during the crisis, with the possible exception of semi-public institutions or banks which have a well-defined public mission. In other words, the agency continues, extra points in the ratings related to public support should become the exception. Scope points out, however, that it sees no valid reason to accept the dogma that there is automatically a correlation between ratings of banks and sovereign ratings, particularly given the fact that many of the major banking groups generate revenues outside their home countries.
06/02/2014

ING IM stops equity management in the Middle East

P { margin-bottom: 0.08in; } The story is ending for ING Investment Management (ING IM) in the Middle East. After seeing the departure of two senior directors and a part of its equity management team in the region to join Lazard AM in Dubai (see Newsmanagers of 5 February 2014), the Netherlands-based asset management firm has decided to discontinue all of its equity management activities in the Middle East and North Africa. ING IM will therefore be repositioning its asset management office in Dubai to transform it into a sales and customer service division. The decision comes as part of a strategic review of its activities worldwide. Farah Foustok, former CEO and chief investment officer at ING IM Middle East, and Fadi Al Said, former head of investments for the company, have been recruited by Lazard AM to take over its new Dubai office.
06/02/2014

Departure of emerging Europe manager from Jupiter

P { margin-bottom: 0.08in; } Elena Shaftan, a specialist in emerging Europe at Jupiter, will be leaving the firm. Her funds will be taken over by Kathryn Langridge, Investment Week reports. Shaftan had worked at Jupiter since 2009, managing the Jupiter Emerging European Opportunities and Jupiter New Europe funds.
06/02/2014

RLAM hires for its institutional distribution team

Royal London Asset Management (RLAM) has hired Emmanuel Archampong as a business development manager within its institutional distribution team.He joins from Moody’s Analytics, where he was a client relationship manager covering the UK life insurance market, with responsibility for developing the Barrie & Hibbert Economic Capital and Dynamic Asset Allocation business. At RLAM Emmanuel Archampong will focus on developing the company’s business within the insurance sector, which is expected to become an increasingly important part of the business.
06/02/2014

La BCE et la BoE maintiennent le statu quo

La Banque centrale européenne a décidé jeudi de maintenir son taux directeur inchangé, à 0,25%. Le Panel Taux Agefi du mois tablait sur un statu quo, même si les faibles chiffres de l’inflation en zone euro incitaient quelques économistes à prédire ces derniers jours une nouvelle baisse de taux de 15 points de base. La BCE a également maintenu à 75 pb son corridor de taux, et laissé à zéro la rémunération de sa facilité de dépôt.
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06/02/2014

LCL nomme un nouveau patron pour sa banque privée

Christine Charbit a pris depuis le 1er février la direction de LCL Banque Privée. Elle est membre du comité de direction générale. Christine Charbit a commencé sa carrière au Crédit Lyonnais en 1990 où elle a occupé divers postes commerciaux au sein du réseau avant de devenir responsable des engagements entreprises de la direction des engagements & du recouvrement en 2011.
06/02/2014

Le pôle commun de l'ACPR et de l'AMF change de responsable

Olivier Fliche, directeur du contrôle des pratiques commerciales à l’Autorité de contrôle prudentiel et de régulation, succède à Natalie Lemaire, directrice des relations avec les épargnants de l’AMF, en tant que coordonnateur du pôle commun aux deux autorités, selon un communiqué. Le coordonnateur étant nommé pour une durée de deux ans, alternativement parmi les collaborateurs de l’ACPR ou de l’AMF, Olivier Fliche assurera cette fonction jusqu’au 31décembre 2015. Le pôle commun a été créé en 2010.
06/02/2014

Natixis AM est débouté par la Cour de cassation

La Cour de cassation a validé un jugement de la Cour d’appel à l’encontre de Natixis AM, dans une décision du 29 janvier consultée par L’Agefi. Le 4 juillet 2012, la Cour d’appel avait condamné la filiale de Natixis à verser près de 700.000 euros à un ancien salarié responsable du pilotage d’exploitation informatique, en règlement d’heures supplémentaires et d’astreintes non rémunérées. 3.000 euros supplémentaires devront être versés au titre de l’article 700 du Code de procédure civile.
06/02/2014

Charles Plosser veut accélérer la fin du QE3

La Réserve fédérale devrait accélérer la réduction de ses achats d’obligations pour y mettre fin avant la fin du premier semestre, a déclaré mercredi Charles Plosser, le président de la Fed de Philadelphie, l’un des «faucons» de la banque centrale américaine. Charles Plosser estime que la situation sur le marché du travail «s’améliore rapidement», et que l’inflation, bien que basse à un peu plus de 1%, «s’est stabilisée» avant de recommencer à augmenter.
06/02/2014

Vincent Peillon dément tout gel des avancements des fonctionnaires

Le ministère de l'Éducation nationale a publié mercredi soir un communiqué, dans lequel il «dément formellement avoir proposé un gel des avancements et des promotions des fonctionnaires dans le cadre des discussions budgétaires». Selon plusieurs médias français, Vincent Peillon devait présenter cette proposition hier soir au ministre du Budget Bernard Cazeneuve puis à l’Elysée samedi.
06/02/2014

Moody's rehausse la note de crédit du Mexique

Le Mexique devient, avec le Chili, le deuxième pays d’Amérique latine a obtenir une note de crédit «A» après la décision annoncée hier soir par Moody’s. L’agence de notation, qui cite les nombreuses réformes économiques portées par le président Enrique Pena Nieto, a relevé la note de Baa1 à A3. La perspective est stable. Moody’s n’attend pas de changement significatif dans la notation du Mexique pour les deux à trois prochaines années.
06/02/2014

BlackRock France mise sur l’alternatif

Le bureau parisien du premier gestionnaire mondial totalise à fin décembre 16,2 milliards d’euros d’actifs, en hausse de 1,4 milliard sur un an. Il compte faire décoller ses ventes de fonds alternatifs, comme contrepoids aux ETF iShares qui représentent 47% des encours locaux.
06/02/2014

Goldfinch Capital tire profit de la volatilité sur le gaz naturel

Le fonds alternatif basé à Houston a enregistré un gain de presque 21% le mois dernier, tirant bénéfice d’un extraordinaire mouvement de volatilité sur le marché du gaz naturel, signale le journal sur son blog Money Beat. Le fonds, leader sur ce secteur, a fait ainsi progresser ses actifs à environ 600 millions de dollars. Goldfinch Capital était haussier sur les prix du gaz cet hiver, indiquent des sources proches de la société.
06/02/2014

La SEC prend encore du recul sur les IFRS

Dans une ébauche de son plan stratégique 2018, le régulateur américain n'évoque même plus directement les IFRS ou les travaux de convergence entre l’IASB et le FASB. Il se dit seulement prêt à étudier la faisabilité de l’adoption d’un jeu de normes comptables unique à l’international.
06/02/2014
Gestion d'actifs

La Coface a sélectionné un gérant sur les actions EMU

Selon nos informations, la Coface a retenu AXA Framlington pour la gestion d’un fonds de 40 millions d’euros sur les actions EMU, qui constituent une poche de diversification pour l’institution. Les sociétés de gestion avaient reçu le questionnaire le 4 novembre et avaient jusqu’au 14 novembre pour y répondre. Le deuxième tour des écrits était à rendre pour le lundi 25 novembre 2013.
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