PhiTrust Impact Investors vient de lancer le FCPI PhiTrust Innovation III. Il sera investi en France et en Europe dans des sociétés développant des produits ou services technologiques innovants. Son objectif est d’apporter une solution à ces enjeux sociaux ou environnementaux nouveaux.PhiTrust Impact Investors est une société de gestion française spécialisée dans la gestion de fonds de capital risque dédiés au financement d’entreprises non cotées apportant un bénéfice sociétal à la collectivité.

L’entrée du gestionnaire canadien CPPIB (Canada Pension Plan Investment Board) au capital d’Orpea (Newsmanagers du 25 mars) constitue un tournant dans l’histoire du spécialiste de la dépendance. «L’entrée de CPPIB change la physionomie de la société. Nous avons désormais à nos côtés un actionnaire puissant qui a une vision à long terme.», a estimé le 26 mars le président du groupe Orpea, Jean-Claude Marian, à l’occasion de la présentation des résultats annuels de la société.CPPIB gèrait fin 2013 plus de 201 milliards de dollars canadiens d’actifs net pour le compte de Canada pension Plan, un des dix plus grands fonds de retraite au monde. Investi partout dans le monde, CPPIB affiche des encours de plus de 34 milliards de dollars en Europe, dont 21,4 milliards de dollars en Europe hors Royaume-Uni. Le gestionnaire canadien va donner beaucoup plus de poids au groupe français à plusieurs niveaux. CPPIB, qui a garanti une augmentation de capital de 100 millions d’euros, va désormais accompagner activement Orpea dans sa stratégie de développement, avec notamment son expertise immobilière puisque CPPIB gère un portefeuille d’actifs immobiliers de quelque 23 milliards de dollars canadiens. CPPIB dispose notamment d’une antenne à Hong Kong dont l’expertise est particulièrement bienvenue au moment où Orpea a de nombreux projets de développement en ChineLast but not least, «la présence d’un tel actionnaire à notre capital nous donne une ouverture sur de nouveaux investisseurs outre-Atlantique», notamment auprès des fonds de pension, relève Jean-Claude Marian. L’influence américaine est déjà pregnante puisque le pourcentage de la dette nette non bancaire est passé de seulement 11% en 2011 à 45% en 2013…

Jusqu’au 16 juin 2014, sous réserve d’une clôture anticipée, la société de gestion spécialiste du private equity Idinvest Partners commercialise un nouveau Fonds commun de placement dans l’innovation (FCPI), Idinvest Patrimoine N°4.Le fonds investit dans des sociétés européennes innovantes à différents stades de leur développement, intervenant essentiellement dans des secteurs technologiques à forte valeur ajoutée : information, télécommunications, électronique, santé et environnement.L’investissement dans le FCPI Idinvest Patrimoine N°4 ouvre droit à une réduction de l’Impôt de Solidarité sur la Fortune (ISF) égale à 45% de l’investissement hors droits d’entrée ainsi que de l’Impôt sur le Revenu (IR) 2014 en contrepartie d’une durée de blocage de 7 années, prorogeable de deux périodes successives de un an - sur décision de la Société de Gestion.Caractéristiques Valeur de la part : 100 eurosSouscription minimum : 10 parts soit 1 000 euros (hors droits d’entrée).Durée : 7 à 9 ansRachat : Possible à compter du 17/06/2021 sauf prorogation sur décision de la Société de gestionRéduction d’Impôt de Solidarité sur la Fortune égale à 45% de l’investissement (hors droits d’entrée), dans la limite de 18 000 eurosExonération d’impôt sur les plus-values réalisées (hors prélèvements sociaux) au-delà de 5 ans de détention

Natixis vient de boucler ses négociations avec les partenaires sociaux sur les mesures d’accompagnement de son « plan de transformation» qui prévoit 700 suppressions de postes annoncées d’ici à fin 2015 sur le périmètre Natixis SA, rapporte L’Agefi. La transformation annoncée prévoit notamment des transferts d’activités de Paris vers Londres en raison du développement de la clientèle à la City, avec environ 80 postes dans les métiers de taux et matières premières. Une perspective qui a suscité des interrogations dans les équipes concernées, bientôt employées en contrat local par la filiale londonienne de Natixis, avec la flexibilité que ce statut autoriserait en cas de nouvelle restructuration. Par ailleurs, le salaire des banquiers transférés «sera déterminé en fonction des pratiques locales et ne saurait dans tous les cas être inférieur au salaire brut annuel fixe de base du collaborateur au moment de son départ», précise le projet d’accord social, dont L’Agefi a eu connaissance. Enfin, la banque «s’engage à ce qu’aucune suppression de poste pour motif économique ne soit prononcée à l’encontre des collaborateurs volontaires qui partiraient à Londres dans le cadre de ce dispositif pendant une durée de 24 mois à compter de leur embauche par Natixis London Branch».

La banque scandinave Nordea va fusionner son fonds d’actions suédoises Nordea Sverigefond dans le Nordea Swedish Stars, également investi dans des actions suédoises, rapporte Privata Affärer. Dans le même temps, les règles du Swedish Stars seront modifiées afin que le gérant puisse investir dans d’autres pays d’Europe du Nord que la Suède. Le processus de gestion sera aussi révisé. Cette fusion s’inscrit dans le cadre d’un grand ménage dans la gamme de fonds de Nordea, dont la gestion active a été critiquée pour son manque de résultats tangibles par rapport à une gestion passive.

Allianz Global Investors a recruté Federico Domenichini dans son équipe italienne en tant que responsable Direct Distribution Partners, rapporte Bluerating. Il travaillera sous la direction d’Alberto D’Avenia, responsable Italie d’Allianz GI.Federico Domenichini a précédemment travaillé comme commercial pour Fidelity Investments International, Schroders et Banca Fideuram.

Giordano Lombardo, le vice-président de Pioneer Investment Management et directeur des investissements, a été élu mercredi président d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion d’actifs. L’intéressé occupait déjà ce poste à titre intérimaire depuis la démission de Domenico Siniscalco pour conflits d’intérêts. « Plans d’épargne individuels, ELTIF (European Long-Term Investment Fund) et relance de la prévoyance complémentaire sont trois occasions concrètes de promouvoir une pratique de long terme dans la gestion d’actifs », a déclaré Giordano Lombardo lors de son premier discours en tant que président d’Assogestioni. Pour saisir au mieux ces opportunités, « nous devrons respecter deux conditions », a-t-il ajouté. La première concerne l’engagement à l’échelle européenne. La seconde est relative à la communication et l’éducation financière.

Deux des trois directeurs généraux et cofondateurs de la banque genevoise Syz & Co quittent leurs fonctions. Alfredo Piacentini et Paolo Luban ont décidé de donner une nouvelle orientation à leurs activités, a indiqué la banque le 26 mars dans un communiqué. Le troisième cofondateur, Eric Syz, continuera à diriger le groupe en tant que directeur général.Eric Syz sera épaulé par un comité exécutif, qui comprendra les responsables des trois activités du groupe, soit la banque privée, la gestion d’actifs et les fonds de placements Oyster. Ces responsables étant en place depuis plusieurs années, ce changement n’aura pas d’impact sur l’activité, assure la banque dans son communiqué. La décision d’Alfredo Piacentini et Paolo Luban a été prise d’un commun accord avec le troisième cofondateur, Eric Syz, selon le communiqué.

UBS Global Asset Management (UBS GAM) étoffe ses équipes en Aise. La société de gestion vient en effet de nommer Monita Chon au poste de responsable de l’activité institutionnelle pour Hong Kong et Taiwan dans le cadre d’une démarche visant à centraliser la couverture de ces deux marchés dans un lieu unique, rapporte Asian Investor.Monita Chon a rejoint UBS GAM en provenance d’ING Investment Manager où elle était responsable du développement de l’activité institutionnelle pour l’Asie du Nord depuis mai 2010. Précédemment, elle avait travaillé chez Barclays Global Investors (2001 – 2009) et chz Fidelity Investments. Son arrivée fait suite au recrutement de Michael Chen en janvier dernier, ce dernier étant en provenance d’Invesco.

Davide Pelusi a été nommé conseiller délégué pour Morningstar en Espagne, en plus de sa responsabilité de directeur de Morningstar en Italie, poste qu’il conserve, rapporte Funds People. Il prend ainsi le relais de Mark Roomans, qui dirigeait le bureau espagnol depuis son ouverture en 2001, qui a été promu au poste de directeur des opérations pour Morningstar Europe. Davide Pelusi a été à l’origine de l’ouverture du bureau de Morningstar en Italie et a grandement participé au développement de l’activité en Italie au cours des 14 dernières années.

Le marché espagnol des Sicav a connu une année faste en 2013. Selon des données publiées par le cabinet VDOS Stochastics, les encours de ces véhicules ont progressé de 16,75 % l’an dernier pour atteindre 27,57 milliards d’euros.En termes d’actifs sous gestion, Santander arrive en tête du classement avec 4,029 milliards d’euros d’encours gérés dans les Sicav et une part de marché de 14,61 %. En revanche, en termes de collecte nette, la palme revient à Banco Madrid qui a enregistré l’an dernier 269 millions d’euros de souscriptions nettes, devant Gesalcala (197 millions d’euros de collecte nette).

P { margin-bottom: 0.08in; } The US boutique JMC Asset Management is preparing to launch its first UCITS equity fund, whose objective is to offer investors access to the best stock-pickers in the United States, named JMCAM US Equity Fund, Citywire Global reports. The vehicle, which is awaiting approval from the regulatory authorities, is adopting a multi-manager strategy which will combine the best US stock-pickers, and will use the Russell 300 Index as a benchmark. Unlike traditional funds of funds, this vehicle will include the best stocks from a selection of the best managers of US equity funds, rather than putting them all into the portfoli. The fund will be registered on the Independent Ucits Platform, a platform domiciled in Luxembourg. Andbank Asset Management will act as a service provider, while Citibank International will act as custodian and depository. JMC Asset Management was founded in New York in 2012 by Grégoire Painvin, formerly of ABN Amro.

UK’s Standard Life on March 26 announced that its global investment management business, Standard Life Investments, has entered into an agreement with Phoenix Group to acquire its asset management business, Ignis Asset Management. The transaction is anticipated to complete on or before 30 June 2014 and is conditional upon approval from the Financial Conduct Authority.Standard Life Investments will pay GBP390 million for Ignis, including regulatory capital.As part of the transaction, Standard Life Investments will enter into a strategic alliance with Phoenix through which it will provide asset management services to Phoenix’s Life Company subsidiaries, including the potential to manage future books of assets that Phoenix may acquire. «This acquisition is entirely complementary, deepening our investment capabilities, broadening our third party client base and strengthening our strategic position from which to develop a business in the rapidly developing liability aware market,» said Keith Skeoch, chief executive of Standard Life Investments.As a matter of fact, Standard Life Investments, with assets under management of GBP184.1bn, changes size and strengthens its strategic positioning on the asset management market. Ignis is a top 15 asset manager in the UK with GBP59 billion of assets under management as at 31 December 2013 and revenues of GBP150 million. After the deal is completed, SLI will have assets under management of about GBP250bn, getting close or topping competitors like Aviva Investors or M&G. The deal also enables SLI to broaden its third-party client base, increasing third party assets under management to 64% of total and revenues to 81% of total.On the financial side, the transaction will help accelerate Standard Life Investments towards a new target EBITDA margin of 45%. It will enhance earnings per share from the first full year post acquisition (pre-amortisation and exceptional items). At the same time, Standard Life Investments has also identified material cost savings from the integration of Ignis with Standard Life Investments’ operating platform, exceeding GBP50 million by the third full year of ownership. Keith Skeoch has nevertheless declared that there will be no job cuts.

P { margin-bottom: 0.08in; } James Tomlinson has joined Muzinich & Co as sales manager in London, Fund Web reports. Tomlinson joins from Schroders, where he had spent 10 years in development.

P { margin-bottom: 0.08in; } At a time when its parent company Phoenix Group has announced its sale to Standard Life Investments (see elsewhere), Ignis Asset Management on 26 March reported growth in its operating profits of 14% in 2013. Its operating profits totalled GBP49m as of the end of 2013, compared with GBP43m as of the end of 2012. At the same time, these earnings were up to GBP150m as of the end of 2013, compared with GBP143m in 2012, a rise of 4.9%. This growth is to be credited to growth in its activities for third parties. In this segment, Ignis AM has posted net subscriptions of GBP1.9bn last year, compared with GBP1.6bn in 2012. As a result, assets managed for third parties represent 22% of the total as of 31 December 2013, compared with only 11% in 2010 and 19% in 2012. As of the end of 2013, assets under management for third parties now total GBP15bn, compared with GBP11.9bn as of the end of 2012. The only difficuilty is that assets under management at Ignis AM have held stable year on year. They stood at GBP59.1bn as of the end of 2013, compared with GBP59bn as of the end of 2012. Including supervised and advised assets, these assets totalled GBP65.9bn as of the end of 2013, compared with GBP66bn as of the end of 2012.

P { margin-bottom: 0.08in; } Edmond de Rothschild Asset Management has hired Greg Clerkson as head of global consultant relations. Based in London, he will report to Florence Dard, head of institutional investors and sovereign wealth funds in Europe. Clerkson had previously been principal and head of global consultant relations for BlueCrest Capital Management. He joined in 2012 from Russell Investments, where he had been director and head of Alternative Investment Consulting (EMEA).

P { margin-bottom: 0.08in; } Bank of America Merrill Lynch (BofAML) and Sandell Investment Services on 26 March announced the launch of a UCITS format alternative strategy, the Merrill Lynch Investment Solutions – Castlerigg Equity Event and Arbitrage UCITS Fund. The strategy, which joins the Merrill Lynch Investment Solutions (MLIS) alternative UCITS platform, offers institutional investors access to several event-driven and arbitrage strategies on developed markets. The strategy, initially launched by Sandell in October 2010, joins the MLIS platform with assets under management of about USD200m. The new sub-fund, domiciled in Luxembourg, is largely available for sale in Belgium, Denmark, Finland, France, Germany, Italy, Luxembourg, the Netherlands, Spain, Sweden and the United Kingdom.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Scandinavian bank Nordea will merge its Swedish equity fund Nordea Sverigefond into the Nordea Swedish Stars fund, which is also invested in Swedish equities, Privata Affärer reports. At the same time, the rules of the Swedish Stars fund will be modified in order to allow the manager to invest in countries of Northern Europe other than Sweden. The management process will also be revised. The merger comes as part of a larger overhaul of the Nordea fund range, whose active management has been criticised for its lack of tangible results compared with passive management.

P { margin-bottom: 0.08in; } On Wednesday, 26 March, the Swiss federal council appointed Mark Branson as its new director of the Federal financial market surveillance authority (Finma). The British Branson had been serving in the position in the interim since February, following the departure of Patrick Raaflaub. Branson, who joined Finma in January 2010 as head of the banking division, will begin in his new role on 1 April. Cricitisms have been raised due to his status as a former head of the bank UBS.

L’Organisation mondiale du commerce a donné raison à l’Union européenne, au Japon et aux Etats-Unis contre Pékin dans le dossier des terres rares. En 2010, la Chine, qui produit plus de 90% des terres rares, avait imposé des quotas à l’exportation draconiens sur ces matières premières, officiellement pour des raisons de protection de l’environnement. La décision avait provoqué une flambée des cours.

Le nombre de demandeurs d’emploi de catégorie A, sans la moindre activité, a nettement augmenté en février en France (+0,9%) en raison d’une poursuite de la progression du chômage chez les seniors et d’un coup d’arrêt à sa baisse chez les moins de 25 ans, selon les chiffres diffusés hier par le ministère du Travail. 3.347.700 demandeurs d’emplois de catégorie A - un nouveau record - étaient recensés fin février en France métropolitaine, soit 31.500 de plus en un mois.

Le Sénat italien, 160 voix pour contre 133, a accordé sa confiance mercredi au président du Conseil, Matteo Renzi, qui avait engagé sa responsabilité sur son projet de réforme des administrations provinciales dans le cadre de la réduction des dépenses publiques. Le projet de loi doit maintenant retourner à la Chambre des députés.

De nombreux membres du conseil de la BCE se sont exprimés ces derniers jours, rappelant aux marchés que toutes les options de politique monétaire - du QE aux taux négatifs - restent possibles. Cette multiplication des interventions verbales est justifiée par un contexte où le cours de l’euro est au plus haut depuis deux ans et où les taux Euribor avaient sensiblement augmenté la semaine dernière. Faut-il voir dans ces interventions répétées de la BCE les prémices d’un changement de la politique monétaire la semaine prochaine ?

La panique des épargnants engendrée par la seule rumeur d'un défaut imminent d'une petite banque rurale a nécessité l'intervention des autorités

Le prêteur international devait valider hier un plan d’aide de 15 milliards de dollars, passant par une envolée des prix du gaz aux particuliers

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Le Brésil, le Mexique, la France et le prix Nobel d’économie Joseph Stiglitz ont adressé lundi un «amicus curiae» à la Cour Suprême des Etats-Unis

BNP Paribas IP et Amundi veulent profiter du renouveau des flux de collecte dans la péninsule

BNP Paribas IP et Amundi veulent profiter du renouveau des flux de collecte dans la Péninsule

Un quota d'investissement de 80 milliards de renminbi a été obtenu. Paris et Londres élaborent en parallèle un système de compensation-règlement