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Asset Management
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07/04/2014

BNP Paribas IP launches a new renminbi bond fund

P { margin-bottom: 0.08in; } BNP Paribas Investment Partners (BNP Paribas IP) is adding to its product range. The asset management firm, an affiliate of the eponymous banking group, has launched a new short duration bond fund denominated in renminbi, Citywire global reports. The BNP Paribas Flexi I RMB Short Duration Bond fund is an UCITS vehicle which will be managed by Adeline Ng, head of fixed income for Asia, and her team based in Singapore. At its launch, the fund has received seed capital from BNP Paribas totalling USD100m. It has 30 to 60 investment grade corporate bond positions in its porttfolio, which a high yield of 25%. It will invest both in Chinese domestic and in international companies operating in China. The product, with a three-year duration, aims to offer annual investment of about 4.5%.
07/04/2014

Asset management firms combat toughening regulations

P { margin-bottom: 0.08in; } Threatened with being presented as a systemic risk, large asset management firms are fighting against measures worldwide, the Financial Times reports. In a letter to the Financial Stability Board, BlackRock argues that a leverage “screen” should be the primary tool used to identify which global giants should be subject to tougher regulation.
07/04/2014

The Bank of England concerned by size of asset management firms

P { margin-bottom: 0.08in; } Large asset management firms may represent a risk to the stability of the financial system, Andrew Haldane, executive director for financial stability at the Bank of England, announced, as cited in the Wall Street Journal. At an asset management conference at the London Business School, he said that several asset manaement firms are so large that “difficulties at an asset management firm may aggravate frictions on the financial markets.” Amond these major risks, he cites the case of a fund in difficulty required to sell assets, which would drive down prices on the market. That could trigger another wave of massive sales, which would amplify the fall.
07/04/2014

Head of commodities leaves Schroder

P { margin-bottom: 0.08in; } Robert Howell, head of commodigies and manager of the Schroders Alternative Solutions Commodity fund, is leaving the firm, and will be replaced by Geoff Blanning, Investment Week reports. Howell, who joined the firm in 1998 has decided to leave Schroders and the financial services sector.
07/04/2014

Millennium recuits an equity trader from UBS

P { margin-bottom: 0.08in; } Millennium Management is continuing its efforts to add to its teams. The hedge fund from Izzy Englander, which has USD21.8bn in assets under management, has recruited Owain Self, former global head of execution services at UBS, eFinancial news reports, citing sources familiar with the matter. Self, who left UBS 15 days ago after nearly 15 years there, will join Millenium Management during the year, and will be based in the United States.
07/04/2014
Fonds

Keith Ney nommé gérant unique de Carmignac Sécurité

Keith Ney a été nommé le 4 avril gérant unique de Carmignac Sécurité, fonds d’obligations européennes qu’il cogérait avec Carlos Galvis depuis le 22 janvier 2013. En tant que membre de l'équipe obligataire dirigée par Rose Ouahba, il conservera sa fonction actuelle de responsable crédit et continuera à apporter des idées d’investissement porteuses pour la gamme de fonds du groupe Carmignac Gestion. Keith Ney a rejoint le Groupe Carmignac Gestion il y a 9 ans en tant qu’analyste actions mondiales et gérant de portefeuilles, couvrant l’ensemble de la structure de capital en actions et en crédit.
Fonds
07/04/2014

Emily Porter-Lynch rejoint bfinance

Le cabinet de conseil indépendant bfinance a annoncé le 4 avril avoir recruté Emily Porter-Lynch en tant que director au sein du département Conseil en investissement Avant de rejoindre bfinance, Emily Porter-Lynch était gérante senior pour le fonds de pension britannique Universities Superannuation Scheme (USS), le deuxième plus important fonds de pension du Royaume-Uni en termes d’encours sous gestion. Elle y a développé l’expertise interne sur les investissements en fonds alternatifs et a participé au suivi d’une allocation de plusieurs milliards de dollars sur les stratégies alternatives. Au sein d’USS, elle était également membre du comité d’investissement dédié aux classes alternatives. Avant cela, Emily Porter-Lynch occupait la fonction de investment director chez Key Asset Management où elle a collaboré avec Chris Jones et Toby Goodworth, aujourd’hui head of public markets & alternatives et head of risk management chez bfinance. Emily Porter-Lynch a treize ans d’expérience en gestion alternative et a pris part à de nombreux panels de gérants et comités en qualité d’expert sur les investissements institutionnels en classes alternatives.
07/04/2014

Idinvest Partners annonce un closing à 214 millions pour ISF II

Idinvest Partners a annoncé vendredi le closing de son deuxième fonds dédié aux transactions secondaires à 214 millions d’euros. ISF II dépasse son objectif de closing initialement fixé à 200 millions d’euros, indique un communiqué qui précise que la stratégie du fonds s’inscrit dans la lignée de celles fonds précédents en ciblant les transactions secondaires matures de petite et moyenne taille sur le marché européen.
07/04/2014
Fonds

Swell AM lance un fonds de trésorerie avec Koris

Swell AM a annoncé le 4 avril le lancement du fonds professionnel spécialisé Swell Enhanced Cash Dynamic Allocation. Ce fonds, dédié aux investisseurs professionnels, a pour objectif de battre l’indice Euribor 3 mois + 100 points de base tout en limitant la perte maximale cumulée à 2% sur un horizon de 12 mois glissants. Le fonds a été lancé le 3 avril 2014 avec 40 millions d’euros d’encours. Ce fonds est destiné aux réserves de trésorerie longue des institutionnels et des entreprises. La stratégie mise en œuvre combine les approches d’allocation d’actifs tactique de Swell AM et les techniques de gestion dynamique des budgets de risque développées par Koris International. Pour rappel, Koris International et Swell AM avaient annoncé en novembre dernier un partenariat stratégique et commercial autour de ces sujets.Philippe Malaise, président et co-fondateur de Koris International, estime que «le lancement de ce fonds répond à l’intérêt marqué des investisseurs institutionnels pour une solution de gestion permettant d’optimiser leur trésorerie sans présenter de risque de portage ni de risque de crédit».
Fonds
07/04/2014

Neuberger Berman recrute un CIO multi-classes d’actifs

La société de gestion américaine Neuberger Berman, qui a annoncé l’ouverture d’un bureau à Paris, vient de recruter Erick Knutzen en tant que directeur des investissements (chief investment officer) pour l’activité multi classes d’actifs, un poste nouvellement créé. L’intéressé vient de NEPC où il était CIO depuis 2008. A ce poste, Erik Knutzen va piloter le processus d’allocation d’actifs à l’échelle de la société et créer du contenu pour les partenariats stratégiques et les solutions multi-classes d’actifs. Il sera associé à la gestion de portefeuille pour un certain nombre de mandats.
07/04/2014

Trois recrutements pour le réseau italiens de conseillers financiers de BNP Paribas

BNL-BNP Paribas a recruté trois personnes pour son nouveau réseau italien de conseillers financiers Sviluppo et Promozione Finanziaria, rapporte Bluerating. Il s’agit de Paolo Cecconello, Massimiliano Domizio et Cristiano Gargiulo. Paolo Cecconello devient responsable de la Campanie, des Pouilles et de la Basilicate, tandis que la zone adriatique est confiée à Massimiliano Domizio. Cristiano Gargiulo s’occupera notamment de la gestion des contrats.
07/04/2014

Crosslane ouvre un bureau à Dubaï

Crosslane Fund Manager a annoncé le lancement de son bureau à Dubaï, dont Lee Jones sera le responsable, rapporte Investment Europe. Ce dernier aura pour mission de promouvoir le fonds Victus European Student Association et de soutenir les conseillers financiers dans les Emirats Arabes Unis.
07/04/2014

Asset management : les bonus plus généreux à Londres qu'à Zurich

Selon Das Investment, qui cite des chiffres de Emolument, le bonus moyen versé à un vice-président d’une société de gestion à Londres est de 42.000 dollars, contre 27.000 dollars à Zurich. Cet écart se retrouve pour d’autres fonctions. Pour le poste de directeur, Londres attribue des montants de 56 % supérieurs que les bonus à Zurich. Pour les managing directors, l'écart est de 13%. La rémunération fixe est en revanche plus élevée en Suisse qu’en Grande-Bretagne. Les analystes basés à Zurich gagnent entre 50 % et 70 % de plus qu'à Londres.
07/04/2014

Le gouvernement slovène recule sur la hausse de la TVA

Le Premier ministre slovène Alenka Bratusek va solliciter du parlement un vote de confiance après avoir dû renoncer à une hausse prévue de la TVA. Cette mesure avait été imaginée pour pallier le rejet le mois dernier par la Cour constitutionnelle d’une nouvelle taxe immobilière. Mais la Liste civique, l’une des quatre composantes de la majorité gouvernementale, a estimé que ce relèvement risquait de pénaliser l'économie.
07/04/2014

Steria et Sopra négocieraient une fusion entre égaux

Les sociétés de services informatiques Steria et Sopra étudient la possibilité d’un rapprochement entre égaux, a déclaré lundi une source proche du dossier, confirmant des informations de l’agence AFP. Les conseils d’administrations des deux SSII devraient se réunir dans le courant de la journée, a ajouté cette source citée par Reuters. Les deux groupes travailleraient ensemble depuis plus de six mois à ce projet. Leurs actions ont été suspendues lundi matin à la Bourse de Paris à leur demande dans l’attente d’un communiqué, a indiqué Euronext. Steria pèse cependant deux fois moins lourd en Bourse que Sopra, avec une capitalisation de 522 millions d’euros vendredi soir selon les données de Bloomberg contre 1 milliard pour son concurrent.
07/04/2014

L'Italie maîtrise sa trajectoire budgétaire

Le déficit budgétaire italien a été réduit à 1,1% du produit intérieur brut au quatrième trimestre 2013, contre 1,5% un an plus tôt, a fait savoir lundi l’institut national des statistiques (Istat). Sur l’ensemble de l’année, le déficit budgétaire est ressorti comme en 2012 à 3% du PIB, soit la limite fixée par l’Union monétaire, a ajouté l’Istat en confirmant une estimation publiée il y a un mois.
07/04/2014

La production industrielle poursuit sa hausse en Espagne

La production industrielle de l’Espagne, en données ajustées du calendrier, a progressé de 2,8% en février par rapport au même mois de 2013, en hausse pour le quatrième mois d’affilée, a annoncé lundi l’Institut national de la statistique (Ine). Cette hausse, la plus élevée en variation annuelle depuis novembre 2010, est meilleure que prévu puisque les économistes tablaient en moyenne sur une progression de 1,7%.
07/04/2014

Les créations d'emploi aux Etats-Unis rassurent les marchés

Les créations d’emploi ont conservé un rythme soutenu aux Etats-Unis pour le deuxième mois consécutif en mars et soulignent l’accélération de la reprise après un début d’année perturbé par des conditions climatiques rigoureuses. Le pays a gagné 192.000 emplois après 197.000 en février, selon le département du Travail. Le taux de chômage est resté inchangé à 6,7%. Ces chiffres ne sont pas de nature à remettre en question le rythme de sortie progressive de l’assouplissement quantitatif (QE) de la Réserve fédérale.
07/04/2014

Threadneedle gagne un gros mandat au détriment d'Invesco

Threadneedle Investments a été sélectionné par le gestionnaire de fortune britannique St James’s Place pour la gestion d’un fonds de 3,35 milliards de livres (plus de 4 miliards d’euros), a indiqué le gérant, confirmant une information du Financial Times. Cette attribution est liée à la perte d’un mandat plus large de 8 milliards de livres qu’Invesco gérait pour le compte de St James’s Place. A la suite du départ du gérant d’Invesco Neil Woodford, St James’s Place a décidé de confier une partie des fonds à ce dernier dans le cadre d’une nouvelle structure, et l’autre à Threadneedle.
07/04/2014

La BoE s'inquiète des risques posés par les gérants d'actifs

Andrew Haldane, membre du comité de politique monétaire de la Banque d’Angleterre, a estimé vendredi que l’industrie de la gestion d’actifs était susceptible de poser des problèmes à la stabilité du système financier, même si ces risques diffèrent de ceux causés par les banques systémiques. Le banquier central évoque notamment un comportement moutonnier et des contraintes de valorisation comptable qui pourraient transformer un simple choc de marché en dysfonctionnement systémique. «Si le risque dans le système financier, et plus largement l’activité dans l'économie, sont influencés de manière importante par le comportement de la gestion d’actifs et des variations procycliques que celui-ci entraîne dans la prime de risque (...) une action macroprudentielle pourrait se justifier, même en l’absence de levier et de présence des banques sur les lieux du crime», a relevé Andrew Haldane.
07/04/2014

Blackstone met la main sur Gates Corp

Le fonds de capital investissement canadien Onex et le Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB) ont annoncé qu’ils vendraient le conglomérat industriel à Blackstone pour 5,4 milliards de dollars. Gates Corp est une filiale de Tomkins, qu’Onex et CPPIB avaient acheté ensemble en 2010 pour 5 milliards de dollars. Blackstone avait décidé de faire cavalier seul après une première tentative conjointe avec TPG Capital Management il y a trois semaines environ.
07/04/2014

Moody’s sanctionne l’Ukraine

L’agence a dégradé la note souveraine du pays à Caa3 avec perspective négative. L’Ukraine, au cœur d’une crise politique, souffre économiquement. Elle espère obtenir cette année une aide extérieure d’un montant total de 13 milliards de dollars, dont 7 milliards du Fonds monétaire international.
07/04/2014

Le Panel Actions est de plus en plus prudent

Les gestions anticipent seulement une hausse de 6% à 7% du CAC 40 et de l’EuroStoxx 50 à horizon un an. Dans six mois, elles misent sur un rebond de moins de 1%. Néanmoins, les actions continuent à peser 54% du portefeuille du Panel Allocation pour le quatrième mois consécutif.
07/04/2014

Elliott risque 40 millions d'euros d'amende

Le fonds a été entendu à l’AMF vendredi. Il est reproché à sa branche britannique d’avoir transmis à l’entité américaine Eliott Management une information privilégiée sur la cession de titres APRR à Eiffage en 2010. Celle-ci en aurait profité pour acquérir des titres APRR à bon prix.
07/04/2014

BlackRock prépare l’après-Larry Fink

Le conseil d’administration du numéro un mondial de la gestion d’actifs va promouvoir certains cadres, premier geste selon le quotidien dans la préparation à long terme de la succession de son emblématique fondateur et directeur général. Larry Fink partage d’ores et déjà le pouvoir avec le président Rob Kapito et avec le responsable des opérations Charlie Hallac.

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