p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } M&G Real Estate, the real estate affiliate of the British asset management firm M&G, has acquired two properties in Japan and one in Australia, with a total market value of USD200m, the South China Morning Post reports. The firm states that the acquisitions are intended to construct a portfolio to generate sustainable long-term revenue, while increasing the diversification of its core Asian real estate portfolio.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Talks between Bank of America (BofA) and the US Department of Justice over investigations into real estate products from the bank, which may cost the bank billions of dollars are now at an impasse, the New York Times reports, citing sources familiar with the matter. Talks were interrupted on Monday as the bank offered to pay over USD12bn) EUR8.9bn) to settle procedures which had been opened over sales practices for investment products tied to real estate loans, as its offer did not meet the expectations of investigators, the newspaper explains. It adds that a representative of the Department of Justice had mentioned a figure of about USD17bn, which would be the largest ever paid by a bank. On Tuesday, as Bank of America was seeking to resume the talks, a representative of the Department of Justice was working over the final touches of a civil lawsuit against the bank, the article states. The case, which may take time to be filed through official channels, is expected to accuse the bank of selling investment products which ultimately suffered billions of dollars in losses.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Unicredit Private Banking has signed an agreement with Allianz Global Investors (GI), under which the German asset management firm becomes a preferred partner for distribution of investment solutions to clients in Italy, InvestmentEurope reports. The partnership, which has been active since April 2014, is in line with what the two actors had previously put in place in Austria and Germany. The alliance offers clients of Unicredit access to the full range of funds and Sicavs from Allianz GI. According to Alberto d’Avenia, head of Allianz GI in Italy, the agreement represents a “great opportunity to develop our activities in Italy.”

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Barings Asset Management, which has over USD14.4bn in assets under management in Asia (ex Japan), will be launching a new range of funds domiciled in Hong Kong in early 2015, and in this capacity has selected HSBC as its administrator and custodian for the future funds, Asia Asset Management reports. The initiative, which is still awaiting approval from the regulatory authorities, comes at a time when China and Hong Kong have announced plans to set up a system of mutual recognition for investment funds.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } According to statistics released by the German asset management association (BVI), German investment funds posted net subscriptions in April of EUR6.4bn. In the first four months of the year, net inflows total EUR28.6bn. In the month under review, funds reserved for institutional investors attracted EUR2.9bn, while open-ended funds attracted EUR3bn. Mandates in April generated net subscriptions of EUR0.5bn. For open-ended funds, diversified funds attracted a net EUR1.8bn, followed by bond funds (EUR1.3bn). Equity funds posted net inflows of EUR0.01bn. Money market funds lost a net EUR0.06bn in assets.

Le gestionnaire d’actifs britannique Schroders a annoncé jeudi la nomination de Karine Szenberg en tant que directrice générale pour la France. Cette nomination prendra effet à partir de septembre 2014. Elle aura pour mission de diriger et développer les activités de Schroders en France. A cet effet, elle sera basée à Paris et rattachée à Miles O’Connor, responsable européen de la clientèle institutionnelle. Karine Szenberg dirigeait depuis 9 ans le bureau français de JPMorgan Asset Management. Elle remplace Nuno Teixeira, qui a récemment quitté Schroders France pour raisons personnelles.

La production industrielle dans la zone euro a augmenté de 0,8% en avril, un chiffre deux fois plus élevé qu’attendu, grâce notamment aux secteurs de l'énergie et des biens de consommation courante. La baisse de la production en mars a été révisée à -0,4%, contre -0,3% annoncé initialement. Par rapport à avril 2013, la production industrielle des 18 pays utilisant la monnaie unique a progressé de 1,4%, après +0,2% en mars. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne pour avril une hausse de 0,4% par rapport au mois précédent et de 0,9% en rythme annuel. La hausse d’avril, la plus forte enregistrée depuis cinq mois, intègre entre autres un bond de 2,5% de la production d'énergie et une augmentation de 2,1% de celle du secteur des biens de consommation non-durables. Les biens d'équipement sont le seul secteur dont la production a baissé en avril, de 0,1%.

Le Trésor espagnol a annoncé hier le lancement d’une opération d'échange de dette. Ce swap volontaire permettra aux investisseurs de sortir de trois lignes d'échéances avril, juillet et octobre 2015 pour recevoir un nouvel emprunt de référence à 10 ans. Le prix final et le résultat de l’offre seront connus aujourd’hui.

La France a émis 3,5 milliards d’euros de la nouvelle obligation assimilable du Trésor indexée sur l’inflation de la zone euro (OATei) à 15 ans, 0,7% 25 juillet 2030, au prix de revente de 99,094%. Le titre offre un rendement de 0,76%, soit une prime de 20 points de base au-dessus de l’OATei 1,85% juillet 2027 (ancienne ligne de référence), soit deux points de base de moins que la prime envisagée initialement. Cette première émission de l’OATei 0,7% 25 juillet 2030 a été réalisée par syndication bancaire.

Parex, l’ancienne division de mortiers de Materis vendue à CVC Capital Partners pour 880 millions d’euros, a émis hier 550 millions d’obligations high yield. La société, qui prévoyait un placement en deux tranches, a finalement levé l’intégralité de sa dette à taux variable, à Euribor + 425 pb, assortie d’une clause de non-call limitée à 1 an. Credit Suisse et BNP Paribas ont dirigé la transaction.

Goldman Sachs a convenu de verser 67 millions de dollars et Bain Capital 54 millions pour mettre un terme à des poursuites engagées en 2007 par d’anciens actionnaires de sociétés acquises sous LBO les accusant de collusion afin de ne pas faire monter les enchères. Cinq autres sociétés de private equity restent sur le banc des accusés: Blackstone, Carlyle, KKR, Silver Lake Partners et TPG Capital Management.

Dans son avis sur le PLFR, le Haut Conseil des finances publiques prévient que la croissance s'annonce plus faible que prévu cette année

La prévision de croissance de 1% reprise dans le projet de loi de Finances rectificative est «élevée» aux yeux du Haut conseil des finances publiques.

A elle seule, l'Ile-de-France a concentré 81% des investissements réalisés en France, avec 3,1 milliards d’euros engagés au premier trimestre

Le gouvernement impose des pertes aux créanciers subordonnés d'Hypo Alpe qui se croyaient couverts par une garantie publique. Une première

Le fournisseur d'indices n'exclut cependant pas que les réformes en cours permettent d'inclure les actions chinoises de classe A en 2015

Sur les cinq premiers mois de l'année, le volume des transactions affiche un rythme annuel de 2,2 millions de m², soit 17% de plus que sur 2013

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Le nouveau directeur général de la Caisse des Dépôts affirme dans un entretien accordé au quotidien sa volonté de faire de l’institution un aiguillon du redressement économique national. «Le plan stratégique élaboré à l’automne, j’y adhère. Il faut désormais le mettre en œuvre», souligne le dirigeant, qui évoque son vœu d’une CDC «plus offensive».

Alors que le ministère du logement assurait hier qu’«il n’y a pas de remise en cause de la mise en œuvre de la loi Alur», le quotidien relève de sources gouvernementales et des professionnels de l’immobilier qu’«il y a bien des réflexions en cours, dans un contexte de panique face aux chiffres catastrophiques de la construction de logements». Le gouvernement pourrait ainsi «faire marche arrière» sur les deux mesures phares que sont l’encadrement des loyers et leur garantie universelle. Le ministère a promis l’annonce de mesures le 25 juin dans le cadre de la priorité absolue donnée à la relance de la construction.

Le quotidien de Hong Kong cite des données de la commission de planification urbaine de Shenzhen selon lesquelles le volume de ventes de logements neufs a plongé de 49% le mois dernier au sein de la ville chinoise par rapport à mai 2013. Le volume des reventes de biens résidentiels a abandonné 30%.

La société britannique spécialiste des distributeurs automatiques de boissons et friandises va selon le quotidien quitter le giron de CVC Capital Partners à l’occasion d’une restructuration de sa dette, au bénéfice d’un groupe de créanciers américains emmenés par York Capital Management et Angelo, Gordon & Co. L’offre permettant de réduire la dette d’Autobar de 950 à 450 millions d’euros doit être présentée aujourd’hui.

Le Gouverneur de la Banque de France a également évoqué sur BFM TV son inquiétude quant à l’impact de l’affaire BNP Paribas aux Etats-Unis

Selon nos informations, à l’issue d’un appel d’offres restreint auprès de 4 prestataires, les Assurances du Crédit Mutuel (ACM) ont retenu la plate forme de managed account de Lyxor.

La France a émis mercredi 3,5 milliards d’euros de la nouvelle obligation assimilable du Trésor indexée sur l’inflation de la zone euro (OATei) à 15 ans, 0,7% 25 juillet 2030, au prix de revente de 99,094%. Le titre offre un rendement de 0,76%, soit une prime de 20 points de base au-dessus de l’OATei 1,85% juillet 2027 (ancienne ligne de référence), soit deux points de base de moins que la prime envisagée initialement. Cette première émission de l’OATei 0,7% 25 juillet 2030 a été réalisée par syndication bancaire.

Le Trésor espagnol a annoncé mercredi le lancement d’une opération d'échange de dette. Ce swap volontaire permettra aux investisseurs de sortir de trois lignes d'échéances avril, juillet et octobre 2015 pour recevoir un nouvel emprunt de référence à 10 ans. Le prix final et le résultat de l’offre seront connus jeudi 12 juin.

L’Association française des investisseurs institutionnels (Af2i) a annoncé le 10 juin la création d’une sicav de place investie dans Euronext. Depuis l’annonce en 2013 de l’OPA d’Intercontinental Exchange Group (ICE) sur NyseEuronext puis celle de la scission de ce groupe pour remettre sur le marché la plateforme européenne Euronext, Jean Eyraud et Jean-Pierre Grimaud, respectivement Président et ancien Président de l’Af2i, ont cherché à mobiliser les investisseurs sur le thème de l’avenir des infrastructures de marché et la réalité de la sécurité financière des actifs au sein de la zone euro, rappelle L’Af2i.Pour l’association professionnelle, l’existence et le bon fonctionnement des marchés financiers sont des gages de confiance dans la stabilité du système financier. Le maintien de l’indépendance de la plateforme boursière européenne et un développement de sa stratégie industrielle sont des atouts pour la bonne gestion et la sécurité des actifs des institutions. La proximité de la Place financière avec l’ensemble des acteurs financiers français facilitera, dans les années à venir, l’essor du financement désintermédié, assurera nombre d’emplois qualifiés dans le métier titres et les services associés (avocats, cabinets de conseils et d’audit, etc.) et aidera à conserver l’influence de la France aux niveaux européen et international dans les questions de régulation de marchés. Toutes ces réflexions et la participation de l’Af2i aux travaux sur l’avenir d’Euronext ont abouti à la création d’une SIPS Société d’Investissement Professionnelle Spécialisée (nouveau nom d’une SICAV contractuelle), dénommée société d’investissement en infrastructures européennes de marchés, en abrégé S2iEM. Une première dizaine d’investisseurs français de différents horizons (1) ont décidé de s’associer pour que la SICAV S2iEM puisse participer à l’introduction en bourse d’Euronext, se comporter en actionnaire stable et de long terme. Ils composeront le Conseil de la SICAV, qui sera présidé par Jean-Pierre Grimaud. Cette SICAV de Place sera ouverte à tous autres investisseurs professionnels qui voudront se joindre à l’introduction en bourse ou après. La solution très souple de la SICAV professionnelle spécialisée, régie par l’article L214-154 du code monétaire & financier est apparue logique et compatible avec l’objectif recherché. Après un appel d’offres, la société de gestion FEDERIS Gestion d’Actifs, filiale du groupe MALAKOFF MEDERIC, a été sélectionnée pour gérer cet OPC, BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES étant le dépositaire et KPMG Audit le Commissaire aux comptes. KRAMER LEVIN a conseillé l’Af2i et FEDERIS GA. Les porteurs de la SICAV ont accepté la charte des actionnaires stables. Ce document, non contractuel, fixe notamment les objectifs industriels et financiers que les actionnaires stables veulent voir développés par Euronext dans les années à venir. Ils constitueront également une force de propositions dans les instances de consultation des utilisateurs d’Euronext. (1) Les premiers sont la CHAMBRE DE COMMERCE & d’INDUSTRIE DE REGION PARIS IDF, FEDERIS GA pour MALAKOFF MEDERIC, MACIF, MAIF, MATMUT, SMABTP, SMA Vie, SWISS LIFE AM pour SWISS LIFE France, UNIGRAINS, VIEL & Cie.

BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP), le pôle de gestion d’actifs de la banque éponyme, a annoncé ce mardi 10 juin la nomination de Patrick Mange au poste nouvellement créé de stratégiste en charge des marchés émergents. Basé à Londres, l’intéressé sera rattaché à Ligia Torres, responsable de l’Asie-Pacifique et des marchés émergents pour BNPP IP.Dans ses nouvelles fonctions, Patrick Mange sera chargé de définir la stratégie d’investissement « top down » sur les marchés émergents et l’allocation par pays. Il offrira également aux clients de BNPP IP l’occasion de bénéficier pleinement de la vaste présente de la société de gestion dans les pays émergents, en partageant ses vues tactiques et stratégiques sur ces marchés.Depuis 2009, Patrick Mange était directeur adjointe en charge des investissements pour Shinhan BNP Paribas, la coentreprise sud-coréenne de gestion d’actifs créée par BNPP IP et Shinhan Financial Group. Il avait rejoint le groupe BNP Paribas en 2001 en tant que responsable de la stratégie d’investissement pour BNP Paribas Asset Management. Avant cela, il a travaillé pour Merrill Lynch Capital Markets France en tant que stratégiste en charge de la zone euro. Auparavant, il était économiste senior chez Deutsche Bank AG à Francfort et responsable de la recherche obligataire chez Deutsche Bank Paris.

Oaktree Capital Management a annoncé, le 9 juin, avoir fait l’acquisition de Highstar Capital Team, une société de gestion spécialisée depuis plus de dix ans dans les investissements dans les infrastructures. L’opération permet d’accroître la présence d’Oaktree sur le marché nord-américain des infrastructures estimé à 700 milliards de dollars, selon un communiqué. Sous réserve d’obtenir le feu ver des autorités réglementaires, la transaction devrait être finalisée au troisième trimestre 2014, date à laquelle Oaktree assumera la gestion du Highstar Fund IV qui affiche 2,3 milliards de dollars d’actifs sous gestion au 31 décembre 2013.

Federal Finance Gestion annonce le lancement du fonds à formule Autofocus Rendement Juin 2014. Le FCP disponible en assurance-vie, PEA et compte-titres ordinaire est destiné aux investisseurs cherchant « une solution alternative aux placements risqués en actions pour diversifier leur épargne », selon le communiqué. Le produit est accessible dès 1000 euros. Selon l’évolution de son indice de référence, Autofocus Rendement Juin 2014 permet de percevoir un coupon de 5% chaque année pendant 8 ans. L’investisseur s’expose à un risque de perte en capital équivalent à la baisse de l’indice EURO STOXX 50 (dividendes non réinvestis) si celle-ci est supérieure à 40% à l’échéance des 8 ans. Chaque année au cours des années 1 à 7, Autofocus Rendement Juin 2014 offre la possibilité d’un rappel anticipé automatique avec un gain plafonné de 10%, si l’indice est en hausse de 10% ou plus et d’un gain annuel de 5%, si l’indice n’a pas baissé de plus de 20% et n’a pas progressé de plus de 10%. A l’échéance des 8 ans, dans le cas où les conditions de remboursement anticipé automatique ne seraient pas remplies précédemment, l’investisseur est assuré de récupérer au minimum la valeur liquidative de référence, hors commission de souscription (et éventuels frais liés au contrat d’assurance-vie), si l’indice n’a pas baissé de plus de 40%.