Muriel D’Ambrosio, qui a travaillé pendant 14 ans au sein d’Exane Asset Management à Paris, a quitté la société de gestion, rapporte Citywire. Chez Exane AM, elle a géré des fonds actions européennes, long/short equity et un fonds de fonds. Muriel D’Ambrosio avait supervisé avec Eric Lauri, en septembre 2012, le lancement du fonds long-only actions européennes. Elle avait également œuvré au lancement des différents fonds Pléiade. Eric Lauri, qui co-gérait les fonds Exane Equity Select Europe, Exane Pleiade Fund 2, Exane Pleiade Fund 5 et Exane Pleiade Performance funds, aux côtés de Muriel D’Ambrosio en devient le gérant unique. Pléiade 2, le plus grand des quatre fonds que gérait Muriel D’Ambrosio aux côtés d’Eric Lauri, affiche un encours de 563 millions d’euros. Il s’agit d’un fonds de fonds qui investit uniquement dans la gamme de fonds long/short equity d’Exane AM.

E Fund Management s’ouvre de nouveaux horizons. Le gestionnaire d’actifs chinois, qui affiche 40 milliards de dollars d’actifs sous gestion, vient de s’associer à KraneShares, une société de gestion passive américaine, pour lancer un ETF obligataire sur le marché américain, rapporte le Financial Times fm. Interrogé par le quotidien britannique, Tseng Ko, «managing director» chez E Fund, indique que la société étudie également l’ouverture d’un bureau aux Etats-Unis tout en n’excluant pas l’idée de créer des coentreprises avec des gestionnaires d’actifs américains.A l’instar de l’alliance conclue aux Etats-Unis, E Fund Management étudierait des accords de partenariat et de distribution similaires en Europe où elle envisage de lancer un fonds obligataire d’ici à la fin de l’année 2014.

Pictet AM étoffe son offre en Espagne. La société de gestion suisse vient d’enregistrer deux nouveaux fonds de performance absolue, baptisés Pictet Total Return Agora et Pictet Total Return-Diversified Alpha, rapporte Funds People. Ces nouveaux produits portent ainsi à six le nombre de fonds de performance absolue de Pictet en terre espagnole. Domiciliés au Luxembourg, ces véhicules conformes à Ucits IV ont une stratégie «long/short» non-directionnelle avec un double objectif de préservation du capital et de croissance à long terme afin d’obtenir une performance absolue dans toutes les conditions de marché avec une volatilité modérée. Dans le détail, le fonds Pictet Total Return Agora investit dans les actions européennes de grande capitalisation avec l’objectif de générer un rendement annuel compris entre 8% et 10% avec une volatilité inférieure à 10%. Pour y parvenir, le fonds va cibler les thématiques de fusion-acquisition, de restructuration, d’assainissement des bilans, de rachats et de dividendes exceptionnels. L’univers d’investissement du véhicule, géré par une équipe de trois gérants basés à Londres, compte 300 entreprises avec un volume quotidien d’engagement supérieur à 25 millions d’euros et 200 autres entreprises de moyenne capitalisation. Toutefois, le fonds se focalisera sur 50 compagnies et se concentrera sur 35 stratégies. Le portefeuille est supervisé par pays et par secteur tandis qu’une équipe indépendante de Pictet AM supervise les risques et les opérations quotidiennes.Pour sa part, le fonds Pictet Total Return-Diversified Alpha fournit aux investisseurs une exposition à de multiples stratégies obligataires et actions sans restriction en termes de géographies ou de secteurs. Son objectif est de dégager un surplus de rendement de 3% à 5% par an par rapport à l’Eonia avec une volatilité annualisée maximale de 5% et un horizon de trois ans.

La société d’investissement américaine Capital Group a liquidé son fonds Emerging Asia Equity, selon Citywire. Ce choix « fait suite à une réévaluation des stratégies actions régionales en Asie », explique le groupe. Domicilié au Luxembourg, ce fonds avait été lancé en mars 2011 et était géré par Christopher Choe et Chapman Taylor. Le fonds a été fermé officiellement le 26 juillet, selon les données de Lipper IM, et il affichait à cette date un encours de 9,7 millions de dollars. Au cours des trois dernières années terminées fin juillet 2014, le fonds Emerging Asia Equity a perdu 1,5%, sous-performant son marché. Pour les investisseurs qui souhaitent continuer à investir sur les marchés asiatiques, Capital Group propose le fonds Asia ex Japan et le fonds Japan equity fund ainsi que ses fonds globaux partiellement exposés à l’Asie.

Début d’année faste pour Anima Holding. La société de gestion italienne indépendante a en effet publié un bénéfice net en hausse de 66% au premier semestre 2014. De fait, son résultat net ressort à 40,3 millions d’euros à fin juin 2014 contre 24,3 millions d’euros un an auparavant. Au cours du premier semestre, son chiffre d’affaires s’établit à 113 millions d’euros contre 89,2 millions d’euros un an auparavant.Au cours des six premiers mois de l’année, Anima a enregistré une collecte nette de 5 milliards d’euros, soit une croissance d’environ 50% par rapport à la collecte nette réalisée sur l’ensemble de l’exercice 2013. Cette performance, conjugué à un effet marché positif, porte ses actifs sous gestion à 53,5 milliards d’euros à fin juin 2014, contre 46,6 milliards à fin 2013 et 41,5 milliards au premier semestre 2013.

Aberdeen Asset Management (Aberdeen AM) vient de lever 168 millions de dollars (125 millions d’euros) auprès d’investisseurs institutionnels asiatiques pour son cinquième fonds infrastructures, rapporte Funds Europe. Baptisé Aberdeen Global Infrastructure II LP Fund, ce véhicule sera géré par une équipe de 24 personnes, sous la direction de Gershon Cohen, qui investit déjà dans 90 projets d’infrastructures à l’échelle mondiale. La société de gestion gère aujourd’hui quelque 2,2 milliards de dollars dans des mandats dédiés aux infrastructures.

Le gestionnaire d’actifs britannique Invesco Perpetual a annoncé ce 4 août le recrutement de Danielle Singer au poste de «senior client portfolio» au sein de son équipe de gestion multi classes d’actifs. L’intéressée, qui sera basée à New York, rejoint ainsi une équipe de huit gérants dirigée par David Millar et sera en charge de la stratégie Global Targeted Returns auprès des clients américains tout en contribuant à la stratégie d’investissement.Avant de rejoindre Invesco Perpetual, Danielle Singer, qui compte plus de dix ans d’expérience dans le secteur de la gestion d’actifs, officiait en qualité de stratégiste et «director» au sein de l’équipe Global Investment Solutions (GIS) chez UBS.

A l’issue du premier semestre 2014, HSBC Global Asset Management, la filiale de gestion d’actifs de la banque sino-britannique, a vu ses fonds sous gestion atteindre le seuil des 465 milliards de dollars, soit une progression de 13,7% par rapport au 30 juin 2013 (409 milliards de dollars). Par rapport à fin décembre 2013, les encours ont augmenté de 11% (420 milliards de dollars). Dans son rapport semestriel, HSBC explique cette performance par «une forte collecte nette, notamment sur les produits obligataires de la part de nos clients en Europe et en Asie, et des flux entrants nets sur les fonds liquides («liquidity funds») en Europe et en Amérique du Nord», sans toutefois dévoiler le moindre chiffre. Outre l’effet de marché positif, HSBC GAM a également profité du transfert d’actifs sous gestion en provenance d’autres entités du groupe bancaire. A l’échelle du groupe, les résultats semestriels sont en demi-teinte. HSBC a en effet publié un bénéfice imposable en baisse de 12% à fin juin, résultat d’un mauvais premier trimestre au cours duquel le résultat a diminué de 20% par rapport au premier trimestre 2013. De fait, le bénéfice imposable du premier semestre 2014 s’établit à 12,3 milliards de dollars (9,2 milliards d’euros) contre 14,1 milliards de dollars un an auparavant.

Polar Capital a fermé son fonds European Market Neutral et Ton Tjia, gérant du produit, va quitter la société de gestion, annonce Citywire. Le fonds a été lancé en mars 2012 après le recrutement en octobre 2011 de Ton Tjia. Le fonds pesait moins de 30 millions de livres (37,5 millions d’euros) avant sa fermeture et avait enregistré une performance de 3,7 % depuis le début de l’année.

BlackRock a licencié le gérant britannique Jonathan Burrows, indique Das Investment. Ce dernier s’est rendu coupable de fraude…aux billets de train. Selon une enquête de la police ferroviaire britannique, le gérant aurait fraudé pendant 5 ans la Southeastern Railways en ne payant son billet entre East Sussex et Londres 7,20 livres au lieu des 21,50 livres requis. Au total, le manque à gagner pour la compagnie ferroviaire s’élève à 43.000 livres, indique Das Investment. Le régulateur des marchés financiers, la FCA, s’était alors manifesté dans la presse en précisant qu’un tel comportement était incompatible avec des responsabilités de gestion de produits financiers. BlackRock a depuis demandé à son employé de quitter la société.

Les actifs du fonds souverain de Singapour GIC ont dégagé un rendement annualisé de 4,1% sur les vingt années allant jusqu'à mars 2014, indique le fonds dans son rapport annuel publié début août. Le rendement s’est élevé à 4% l’an dernier. Selon le rapport annuel, la région Amériques, qui comprend les Etats-Unis, représentait 42% de ses actifs lors de l’exercice achevé en mars 2014, soit 2% de moins que lors de l’exercice précédent. Pour l’Europe, le taux d’exposition était de 29%, soit 4% de plus et pour l’Asie il était de 27%, soit 1% de moins. Les 2% restants étaient investis en Océanie.Par catégorie, 29% du portefeuille était placé en actions sur les marchés développés, 19% en actions des pays émergents, 31% en titres de dette et liquidités, 7% dans l’immobilier, 9% dans des capitaux privés et 5% dans des obligations indexées sur l’inflation.Parmi ses plus récents investissements, GIC a acquis en juin une participation au sein de la société américaine de logiciel iParadigms, en mai un groupe hospitalier philippin ainsi qu’un site de vente de chaussures en ligne brésilien.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The publicly-traded ETP sector in Europe in July posted inflows of USD10.4bn, according to temporary data released by BlackRock. Europe is the most dynamic region of the world, with cumulative inflows of USD42.2bn in the first seven months of the year, already far higher than those posted in the year 2013 overall (USD19.4bn). Worldwide, inflows to ETPs have totalled USD32bn, led by non-US equities, totalling USD13.5bn, but also by US equities (USD13.5bn), largely large caps. Emerging market equities continued to attract investors for the fourth consecutive month. In the first seven months of the year, inflows to emerging market equities total USD6.3bn, while the corresponding period of 2013 brought outflows of USD7.7bn. With USD103.2bn in inflows since the beginning of the year to developed market equities, inflows to equities total USD110.1bn, compared with USD147.8bn in the first seven months of 2013. With inflows to bonds of USD43.1bn since the beginning of the year (compared with USD24.1bn between January and July 2013), total inflows come to USD155.6bn in seven months, compared with USD143.1bn in the corresponding period of 2013.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } State Street on Monday, 4 August announced the arrival of Oliver Berger as senior vice president, responsible for strategic development for the Europe, Middle East and Africa (EMEA) region in the sectoral solutions team. As part of this creation of a new position, Berger will be responsible for development of new products and client solutions at State Street. Berger will be based in Frankfurt, and will report directly to Stefan Gmuer, executive vice president, director of Sectoral Solutions for the EMEA region. Berger joins State Street after 19 years at the JP Morgan Chase group, where his last position was as Head of Development for the EMEA region. State Street has also announced additional recruitments for its EMEA sectoral solutions team. Andreas Schmid joins the group as vice president of the asset owner unit in Zurich, after working at RBC in the Investor and Treasury Services division. Tom Wooders, who will serve as vice president, will report to David Howie, senior vice president of the Insurance Solutions arm of State Street.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Aberdeen Asset Management (Aberdeen AM) has raised USD168m (EUR125m) from Asian institutional investors for its fifth infrastructure fund, Funds Europe reports. The vehicle, entitled Aberdeen Global Infrastructure II LP Fund, will be managed by a team of 24 people, led by Gershon Cohen, who already invests in 90 infrastructure projects worldwide. The asset management firm now has about USD2.2bn in assets under management in mandates dedicated to infrastructure.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Asian Development Bank (ADB), Orix Corporation and Robeco Institutional Asset Management B.V. (Robeco) have announced the creation of Asia Climate Partners (ACP), a joint venture which will invest in private equity as part of green projects throughout the Asian region. The new firm, ACP, which has seed capital of USD400m, will be based in Hong Kong, and led by a team of private equity professionals which will prefer investments in renewable energeies, clean technologies, energy efficiency, water, agriculture, forestry, and other environmentally friendly projects.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } According to figures from the Malaysia International Islamic Finance Centre (MIFC), total assets under management in Islamic finance rose from USD29.2bn in 2004 to USD73.7bn as of the end of December 2013. The number of funds managed according to Islamic law comes to 1,065 products as of the end of 2013, comapred with 285 ten years ago. “Islamic asset management is very dynamic and innovates a lot. The industry may have been through a slightly more difficult year in 2012, when smaller products and products which performed less well were pushed out of the market,” Mohieddine Kronfol, global sukuk chief investment officer at Franklin Templeton Investments, explains to The Banker.com. But growth remains very strong due to markets such as South-East Asia and the countries of the Gulf. Malaysia and Saudi Arabia together represent more than 83% of assets in Islamic funds. Annual growth in Islamic assets in the past five years is 27% in Asia, led by Indonesia (+37% per year), Malaysia (+26%), and Thailand (+18%).

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } It has been a strong start to the year for Anima Holding. The Italian independent asset mangement firm has published net profits up 66% in first half 2014. Its net profits totalled USD40.3m as of the end of June 2014, compared with EUR24.3m one year previously. In first half, its earnings total EUR113m, compared with EUR89.2m one year previously. In the first six months of the year, Anima has posted net inflows of EUR5bn, growth of about 50% compared with the net inflows observed in the year 2013 overall. This performance, conjugated with positive market effects, brings assets under management to EUR53.5bn as of the end of June 2014, compared with EUR46.6bn as of the end of 2013, and EUR41.5bn in first half 2013.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Fisch Asset Management has announced the recruitment of two new employees for its management. Daniel G. Keller joins the Swiss asset management firm as Senior Sales & Relationship Manager, and will be responsible for international distribution. Keller was previously executive director for Benelux and Scandinavian markets at Swiss & Global Asset Management. Before that, he spent four years as Business Development Manager for Northern Europe at Swiss Capital Alternative Investments SA in Zurich. The second new recruit, Meno Stroemer, is director of trading at Fisch Asset Management. The US citizen had since 2009 served as head of Emerging Markets Corporate Trading at Morgan Stanley, before becoming global head of the Emerging Markets Debt Syndicate in London and New York.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } BNY Mellon Investment Management has announced the launch of the BNY Mellon Absolute Insight Fund, a multi-strategy absolute return fund with daily liquidity in UCITS format, domiciled in Dublin (see Newsmanagers of 1 July 2014) in France. The fund will be managed by Insight Investment. “This new fund comes as an addition to our range of absolute return funds, which has had real success with French investors. We would like to become an irresistible actor in this asset class in France. The strategy of the absolute return fund is very interesting in our context, as managers have more flexibility to generate positive returns. The success of Insight in absolute return strategies, and the extent of its expertise, will allow us to offer French investors a fund which really meets their demand; absolute return approaches will play an increasingly important role in portfolios,” says Anne-Laure Frischlander.

Amundi, the asset management arm of French banking group Credit Agricole, had EUR821.4 bn assets under management at end June 2014 (+5,7% from December 2013), announced the group this morning. Net Inflows for the first half of the year amounted to EUR12.6 bn, of which EUR6.3bn in second quarter. Long term assets gathered EUR17.7 bn, both in active and passive management. Net international inflows amouted to EUR8.1bn but in France, Amundi registered net outflows of EUR1.6bn in first half.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } For the first time in a long time, the board of directors at Rothschidl Bank AG Zurich has decided not to distribute a dividend for the 2013/2014 fiscal year, ending on 31 March 2014. The cause of the decision is a loss of CHF9.2m at the end of the fiscal year to the end of March, after profits of nearly CHF16m the previous year. This development is largely due to the bank’s stake in the US tax regularization programme, which led to provisions and corrections to securities totalling nearly CHF26m. The bank completed the 2013/2014 fiscal year with net outflows of CHF274m, after -CHF258m the previous year. Assets under management nonetheless held stable, at CHF14.26bn, compared with CHF14.36bn the previous year, due to the good performance of the stock markets. The bank, which also claims that it wishes to maintain a large cushion of owners’ equity, had not forgone distributing a dividend since the 1960s, in 1968.

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