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Asset Management
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06/08/2014

Départ du responsable de la distribution de fonds de Barings en Allemagne

Martin Dilg quitterait Baring Asset Management et partirai chez Alliance Bernstein, indique Das Investment, citant des sources internes. Il était responsable de la distribution de fonds d’investissements en Allemagne ainsi qu’en Autriche, notamment dans le domaine des relations avec les fonds de fonds, les banques privées et les family offices. Ni Barings ni Alliance Bernstein n’ont souhaité commenter cette information.
06/08/2014

LaSalle IM se renforce au Moyen-Orient et en Afrique du Nord

LaSalle Investment Management, filiale du groupe Jones Lang LaSalle spécialisée dans l’investissement immobilier avec près de 50 milliards de dollars d’actifs sous gestion dans des fonds cotés et non cotés, a annoncé ce 5 août la nomination de Samer Honein au poste de «Client Executive» en charge du Moyen-Orient et de l’Afrique du Nord. L’intéressé, qui prendra ses fonctions en septembre 2014, sera placé sous la direction de Jon Zehner, responsable Monde du département «Client Capital Group» de LaSalle. Cette division est en charge de la relation client, de la levée de capitaux, du développement de nouveaux produits et des investissements stratégiques transnationaux.L’arrivée de Samer Honein «vient appuyer la stratégie de LaSalle visant à renforcer les relations avec les investisseurs désormais incontournables de cette région» du Moyen-Orient et de l’Afrique du Nord, a souligné la société dans un communiqué. Basé à Paris, Samer Honein aura pour mission de développer et renforcer les relations avec les investisseurs privés et institutionnels dans cette vaste région.Depuis 2012, l’intéressé est responsable de l’activité Partenariats stratégiques de LaSalle Investment Management en France. Samer Honein a intégré Jones Lang LaSalle en 2001, d’abord au sein du département Etudes et Recherche, puis du département Expertise avant de rejoindre le département Capital Markets où il a été en charge des relations avec les investisseurs internationaux.En parallèle, La Salle Investment Management a recruté deux autres «Clients Executives» en la personne de Suzanne Martinez et Leonie Wilkinson qui seront respectivement responsables de l’Amérique du Nord d’une part, et de l’Australie et de la Nouvelle-Zélande d’autre part.
06/08/2014
Fonds

Progression de 0,61% des Ucits alternatifs depuis le début de l'année

L’indice global Ucits Alternative calculé par Alix Partners affiche une progression de 0,61% depuis le début de l’année jusqu’au 14 juillet. L’indice Ucits Alternative Index des fonds des fonds a enregistré de son côté un gain de 0,28% depuis le début de l’année.Les meilleures performances depuis le début de l’année ont été réalisées par l’indice Fixed Income (1,57%), devant l’indice Multi-Strategy (1,52%) et l’indice Emerging Markets (1,41%).
Fonds
06/08/2014

BlackRock recrute un gérant dédié aux actions américaines

Le gestionnaire d’actifs américain BlackRock vient de recruter Tony DeSpirito pour co-gérer son véhicule BlackRock North American Trust aux côtés de Bob Shearer et Kathleen Anderson, rapporte FT Adviser. L’intéressé rejoint BlackRock en qualité de «managing director» et de co-responsable de l’équipe «equity dividend» avec Bob Shearer, qui supervise 29 milliards de livres d’actifs. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Tony DeSpirito sera également chargé de co-gérer les stratégies «equity dividend» de BlackRock, incluant le fonds «offshore» BlackRock Global Funds North American Equity Income Fund. Précédemment, Tony DeSpirito a travaillé pendant 18 ans chez Pzena Investment Management.
06/08/2014
Fonds

Lyxor veut lancer une ETF RQFII à Londres

Lyxor Asset Management a déposé des demandes auprès des autorités chinoises et françaises pour le lancement d’un ETF libellé en RMB sur les quotas dédiés aux investisseurs institutionnels étrangers qualifiés (RQFII), rapporte Asian Investor. Par le biais de sa joint venture chinoise Fortune SG, Lyxor a obtenu pour cet ETF une tranche RQFII de 160 millions de dollars auprès de l’administration chinoise des changes, Safe. Ce qui permettrait à Lyxor de proposer un ETF physique plutôt que synthétique. Lyxor a par ailleurs reçu une tranche de 100 millions de dollars de Safe en novembre 2011.Lyxor serait ainsi la quatrième société de gestion à proposer un ETF physique RQFII coté au London Stock Exchange. Les trois ETF déjà disponibles sont celui lancé par CSOP Asset Management et Source en janvier 2014, avec un encours de 370 millions de dollars, celui de db x-trackers et Harvest Global Investments (199,6 millions de dollars), et celui d’ETF Securities et E Fund Management (25 millions de dollars).
Fonds
06/08/2014

Goldman Sachs remet à plat son activité de hedge funds

La banque américaine Goldman Sachs a décidé de remettre à plat son activité avec les hedge funds en se séparant des clients les moins rentables et en augmentant certaines commissions auprès des autres clients afin de s’adapter aux nouvelles exigences réglementaires imposées au secteur bancaire en termes de fonds propres, rapporte le Wall Street Journal qui cite des sources proches du dossier. De fait, le groupe bancaire aurait ainsi annoncé à ses clients hedge funds que la réglementation lui impose de mobiliser davantage de capital, pénalisant ainsi les profits de son activité de «prime brokerage» qui exécute et finance les opérations de fonds concernés. En outre, la banque a également retiré l’argent placé en propre dans son plus grand hedge fund interne, afin de respecter les nouvelles réglementations bancaires, ajoute le quotidien américain citant toujours des sources proches du dossier. Ainsi, Goldman Sachs recommande fortement aux fonds de reprendre l’argent qu’ils détiennent dans leurs comptes, de facturer davantage les clients pour financer leurs opérations et d’imposer des commissions mensuelles plus régulièrement aux gérants de fonds afin de maintenir les lignes de crédit non tirées avec la banque, selon ces mêmes sources. Dans certains cas, Goldman Sachs a d’ores et déjà arrêté de fournir des services aux clients qui généraient peu ou pas de rendement pour la société, précise le quotidien américain.
06/08/2014
Fonds

Le fonds phare de Pimco enregistre son quinzième mois de décollecte

L’hémorragie ne s’arrête pas pour Pimco. Le fonds phare de la société de gestion américaine, le Pimco Total Return Fund, a enregistré en juillet son quinzième mois consécutif de décollecte, rapporte Reuters qui évoque des données publiées par Morningstar. Après avoir connu une décollecte nette de 4,5 milliards en juin, le véhicule géré par Bill Gross a subi 830 millions de dollars de retraits nets en juillet, portant ainsi à 65 milliards de dollars la décollecte nette enregistré par ce fonds depuis mai 2013. A la fin du mois de juillet, les encours du Pimco Total Return Fund ressortaient à 223 milliards de dollars, contre 293 milliards de dollars en avril 2013.
Fonds
06/08/2014

L'encours d'Och-Ziff a gonflé de 25% en un an

Le hedge fund américain Och-Ziff a annoncé un montant d’actifs sous gestion de 45,9 milliards de dollars au 30 juin 2014 dans le cadre de la publication de son résultat du premier semestre hier. Cet encours a progressé de 14% sur les six premiers mois de l’année et de 25% depuis fin juin 2013. Au cours du premier semestre, Och-Ziff a enregistré une collecte nette positive de 4,8 milliards de dollars dont 2,6 milliards de dollars entre fin mars et fin juin.« Du 1er janvier au 1er août 2014, nous avons déjà attiré 46% de flux entrants nets de plus que sur l’ensemble de 2013 » a déclaré Daniel S. Och, président et CEO de Och-Ziff. Le rapport stipule qu’au 1er aout 2014, Och-Ziff affichait un montant d’actifs sous gestion en très léger repli par rapport à fin juin à 45,7 milliards de dollars. Cette baisse d’encours résulte d’une performance globale de l’ensemble des fonds du groupe de +44,6 millions de dollars en juillet conjuguée à 252,9 millions de flux sortant nets. Cette décollecte nette sur juillet résulte de 311,7 millions de sorties nettes le 1er juillet et d’une collecte nette de 58,9 millions sur le reste du mois de juillet précise le rapport.
06/08/2014

CalPERS noue un partenariat avec UBS Global AM dans les infrastructures

Le fonds de pension californien CalPERS a annoncé mardi avoir conclu un nouveau partenariat avec UBS Global Asset Management pour un montant de 500 millions de dollars, dans le domaine des infrastructures.CalPERS participe à hauteur de 485 millions de dollars à «Golden State Matterhorn», la société nouvellement formée. UBS Global AM a investi 15 millions de dollars et fera office de gestionnaire de la structure, qui investira dans des projets d’infrastructure (eau, électricité...) dans les Etats-Unis et les pays développés.CalPERS détient actuellement environ 1,8 milliard de dollars d’investissement dans le domaine des infrastructures, sur les 30 milliards de dollars de son portefeuille d’actifs réels.
06/08/2014

ABC arbitrage Asset Management obtient l’agrément AIFM

ABC arbitrage Asset Management a annoncé avoir obtenu de la part de l’Autorité des Marchés Financiers l’agrément AIFM (Alternative Investment Fund Manager). ABC arbitrage Asset Management, créée fin 2003 et détenue à 100% par la société mère ABC arbitrage, gère des fonds d’investisseurs qualifiés via des mandats de gestion. La société de gestion propose et gère également des fonds d’investissement de droit étranger. La société propose aujourd’hui un catalogue diversifié de 7 fonds d’investissement, tous regroupés dans la structure ABCA Funds Ireland Plc, à destination d’investisseurs qualifiés. Les actifs sous gestion s’établissent à 256 millions d’euros au 1er juillet 2014.
06/08/2014

Les grands gérants d’actifs français collectent fortement à l'étranger

NGAM et Amundi continuent d’être portés, avant tout, par leur exposition étrangère, selon L’Agefi. L’activité internationale a joué un rôle déterminant pour Natixis Global Asset Management depuis le début de l’année. Sa plate-forme de distribution aux particuliers aux Etats-Unis a contribué à hauteur de 59% aux flux nets enregistrés sur l’ensemble du semestre. Chez Amundi, les activités internationales compensent la décollecte observée depuis plusieurs trimestres dans ses réseaux partenaires en France (Crédit Agricole, LCL, Société Générale et Crédit du Nord). Ceux-ci ont subi une fuite de 1,6 milliard d’euros au premier semestre, alors qu’Amundi a collecté 8,1 milliards d’euros à l’international. Ce montant représente 64% du flux net total enregistré au cours des 6 premiers mois.
06/08/2014

TCI recrute un nouvel associé

Le hedge fund activiste britannique The Children’s Investment Fund (TCI) vient de recruter Sourav Choudhary en qualité d’associé («partner»), rapporte Bloomberg. L’intéressé, âgé de 36 ans, a rejoint TCI le mois dernier en provenance de Theleme Partners, un autre hedge fund basé à Londres. Auparavant, selon son profil LinkedIn, Sourav Choudhary était «managing director» chez Karsh Capital Management de décembre 2008 à janvier 2013, après avoir été «vice president» chez Old Lane mars 2006 à décembre 2008.
06/08/2014
Fonds

Démission d'une gérante de M&G

Gillian Tiltman a démissionné de son poste de gérante du fonds M&G Global Real Estate Securities Fund (GRESF), a indiqué dans un communiqué la société de gestion britannique M&G Investments. L’intéressée part «poursuivre de nouvelles opportunités au sein d’une autre entité de gestion», précise M&G. C’est l’ancien gérant du fonds GRESF qui reprend la gestion du produit. M&G a indiqué que le fonds fera l’objet d’un examen, même si pour le moment, la méthode de gestion ne change pas. Le fonds GRESF pèse actuellement 164 millions d’euros.
Fonds
06/08/2014

Barclays Wealth perd sa responsable stratégie

Encore un départ chez Barclays Wealth. Ruth Davis, jusqu’ici responsable de la stratégie de Barclays Wealth and Investment Management, a quitté la société pour rejoindre la société de conseil Anchura Partners, rapporte FundWeb.En juin dernier, Henry Fischel-Bock, le patron des activités de Barclays Wealth pour le Royaume-Uni et l’Europe, avait déjà quitté la société.
06/08/2014

Man Group boucle l’acquisition de Pine Grove AM

Le gestionnaire alternatif Man Group a annoncé, le 4 août, avoir finalisé l’acquisition du gestionnaire américain de fonds de hedge fund Pine Grove Asset Management, spécialisé notamment dans la gestion de portefeuille crédit. L’opération avait été dévoilée mi-juin (lire NewsManagers du 10 juin 2014). Man Group met ainsi la main sur 1 milliard de dollars d’actifs sous gestion. Mieux, cette acquisition lui permet de renforcer sa présence aux Etats-Unis ainsi que sa propre division de fonds de hedge funds, baptisée FRM. A la suite de cette opération, Matthew Stadtmauer, anciennement président de Pine Grove, devient président de FRM. En outre, Tom Williams, directeur des investissements de Pine Grove conservera ses responsabilités pour toutes les décisions d’investissements concernant les portefeuilles de Pine Grove et il rejoindra le comité exécutif d’investissement de FRM.
06/08/2014

Le Future Fund passe la barre des 100 milliards de dollars

Les actifs du fonds de pension australien Future Fund viennent pour la première fois de franchir la barre des 100 milliards de dollars pour s'établir à 101 milliards de dollars au 30 juin 2014, selon un communiqué publié le 4 août. Depuis sa création en mai 2006, le fonds a dégagé une performance de 7,1% par an, très légèrement en deçà de son objectif de rendement de 7,2% par an.
06/08/2014

DeAWM se renforce en Italie

Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM), la division de gestion d’actifs du groupe Deutsche Bank, renforce son équipe italienne de gestion de patrimoine avec le recrutement de Federico Scrocco au poste de responsable de l’unité «Key Clients», rapporte Bluerating. L’intéressé, qui arrive en provenance de Merrill Lynch, sera rattaché à Luca Caramaschi, responsable de la gestion de patrimoine en Italie pour DeAWM.En poste depuis le 1er août, Federico Scrocco a pour mission de développer les activités de la société qui fournit des services de conseil patrimonial à des clients privés haut de gamme via sept bureaux implantés sur le territoire italien. Il se concentrera tout particulièrement sur les clients disposant d’avoirs supérieurs à 70 millions d’euros.
06/08/2014

UBS développe un nouveau modèle de conseil en Asie

Le groupe suisse UBS pousse les feux de son activité de gestion de fortune en Asie avec le développement d’un nouveau modèle de conseil («Advice»), qui propose un suivi de portefeuille et des recommandations d’investissement aux clients de la banque qui n’ont pas complètement délégué leur gestion de patrimoine, rapporte finews.Dans cette perspective, UBS vient de recruter Linyun Chang, qui prend la direction des activités de gestion de fortune à Taiwan où sera introduit le nouveau modèle de conseil, déjà pratiqué à Singapour et Hong Kong. Linyun Chang dirigeait précédemment l’activité retail pour le compte de BlackRock en Asie.
06/08/2014

BHF-Bank se renforce en Suisse

La BHF-Bank, qui souhaite renforcer ses activités de gestion d’actifs en Suisse, a annoncé le recrutement de Konstantin Nikiteas, qui rejoint la direction de BHF-Bank (Schweiz).Précédemment gérant chez Rothschild & Cie Gestion, Konstantin Nikiteas sera responsable pour la Suisse des activités d’asset management ainsi que de la société Frankfurt Trust, basée à Francfort.
06/08/2014

Progression de 2,2% des actifs sous gestion de la banque BSI

Les actifs sous gestion du groupe BSI ont progressé de 2,2% au premier semestre pour s'établir à 91,4 milliards au 30 juin 2014, selon un communiqué publié le 5 août. Les actifs gérés par Thalia, à hauteur de 1 milliard de francs suisses, ont été déconsolidés, du fait que 65% de la participation dans la société a été cédée à Bi-Invest, précise l'établissement. Un accord en ce sens a été conclu en juin.La collecte nette entre janvier et juin s’est élevée à 0,5 milliard de francs suisses. Les souscriptions ont été freinées durant la période par la régularisation fiscale de la clientèle, ainsi que par les incertitudes autour de la reprise de la banque. L'établissement tessinois a été vendu par l’assureur italien Generali au groupe financier brésilien BTG Pactual à la mi-juillet pour un montant de 1,5 milliard de francs suisses. La transaction devrait être finalisée d’ici la fin du premier semestre 2015.A noter aussi que la banque BSI a enregistré au premier semestre une hausse considérable de son bénéfice net par rapport à l’année dernière. Grâce à la «bonne évolution des affaires» et à l’amortissement anticipé du goodwill de Banca del Gottardo, le bénéfice net a bondi de 73% à 62,6 millions de francs suisses.
06/08/2014

SLI a collecté 4,2 milliards de livres en externe au premier semestre

Standard Life Investments (SLI) dont la maison mère, la compagnie d’assurance Standard Life, publiait hier son résultat du premier semestre, a vu son montant d’actifs sous gestion progresser de 3% sur les six premiers mois de l’année pour s’établir à 195,1 milliards de livres au 30 juin 2014. Les encours de la clientèle externe ont progressé de 5% au cours du premier semestre pour atteindre 108 milliards de livres à fin juin, portés par une collecte nette positive de 4,2 milliards de livres sur la période. Plus de la moitié (57%) de cette collecte nette a été réalisée hors du Royaume-Unis, précise le communiqué.Au terme du premier semestre, Standard Life Investments compte 946 clients institutionnels en Europe (dont Royaume-Uni) soit 8% de plus qu’à fin 2013. Le résultat opérationnel avant impôt de Standard Life Investments atteint 104 millions de livres au premier semestre 2014, soit une progression de 9,5% par rapport à la même période de l’an dernier.
06/08/2014
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Invesco lance un fonds nourricier dédié à l’international

Invesco a lancé un fonds nourricier offshore pour permettre aux investisseurs basés hors du Royaume-Uni de souscrire indirectement au fonds phare du groupe, Invesco Perpetual Income fund, rapporte Citywire.Baptisé UK Equity Income, ce nouveau fonds sera domicilié au Luxembourg et géré par Mark Barnett, head of UK equities chez Invesco.
Fonds
06/08/2014

Permira s'intéresse à Roberto Cavalli

Le groupe européen de capital investissement Permira Advisers LLP aurait approché la firme italienne Roberto Cavalli en vue d’une éventuelle prise de participation, rapporte l’agence Bloomberg.Les discussions avec la maison de mode italienne avaient échoué au début de l’année mais les deux parties pourraient cette fois trouver un accord sur le prix et les modalités de l’opération, estime Bloomberg qui rapporte des propos de personnes au courant des transactions en cours.Bloomberg a par ailleurs indiqué que Permira envisage de vendre la participation qu’elle détient encore dans l’allemand Hugo Boss.
06/08/2014

Head of fund distribution leaves Barings in Germany

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Martin Dilg is leaving Baring Asset Management for Alliance Bernstein, Das Investment reports, citing internal sources. He had been head of distribution for investment funds in Germany and Austria, particularly in the area of relationships with funds of funds, private banks and family offoces. Neither Barings nor Alliance Bernstein wished to comment on the reports.
06/08/2014

CalPERS Announces $500 Million Infrastructure Partnership with UBS

The California Public Employees’ Retirement System (CalPERS) announced a new $500 million global infrastructure partnership with UBS Global Asset Management (UBS). CalPERS will contribute $485 million to the newly formed company, while UBS will contribute $15 million and act as managing member. The partnership will operate as Golden State Matterhorn, LLC and will pursue infrastructure investment opportunities in the U.S. and global developed markets.CalPERS currently holds approximately $1.8 billion in infrastructure assets, with a total of $30 billion in the Real Assets portfolio.
06/08/2014

BlackRock recruits a manager dedicated to US equities

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The US asset management firm BlackRock has recruited Tony DeSpirito to manage its BlackRock North American Trust vehicle, alongside Bob Shearer and Kathleen Anderson, FT Adviser reports. DeSpirito joins BlackRock as managing director and co-head of the equity dividend team, with Shearer, who supervises GBP29bn in assets. In his new role, DeSpirito will also be responsible for co-managing equity dividend strategies from BlackRock, including the offshore fund BlackRock Global Funds North America Equity Income Fund. DeSpirito had previously worked for 18 years at Pzena Investment Management.
06/08/2014

Goldman Sachs overhauls its hedge fund activity

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The US bank Goldman Sachs has decided to overhaul its activity with hedge funds, separating less profitable clients and increasing some commissions from other clients, in order to adapt to new regulatory requirements imposed by the banking sector on owners’ equity, the Wall Street Journal reports, citing sources familiar with the matter. The banking group is reported to have announced to its hedge fund clients that regulations require it to mobilize more capital, which penalises profits from its prime brokerage activity which executes and finances operations by the funds concerned. The bank has also withdrawn the money which it had placed it its largest internal hedge fund itself, in order to comply with new banking regulations, the US newspaper adds, citing sources familiar with the matter. Goldman Sachs strongly recommends that funds withdraw the money they have in their accounts, charge clients more to finance their operations, and impose monthly commissions on fund managers more regularly, in order to maintain lines of credit not drawn with the bank, according to the same sources. In some cases, Goldman Sachs has already ceased providing services to clients who were generating little or no returns for the firm, the US newspaper states.
06/08/2014

Pimco flagship fund posts 15th consecutive month of outflows

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Outflows are continuing at Pimco, The flagship fund from the US asset management firm, the Pimco Total Return Fund, in July posted its 15th consecutive month of outflows, Reuters reports, citing data published by Morningstar. After net outflows of USD4.5bn in June, the vehicle managed by Bill Gross saw USD830m in net redemptions in July, bringing net outflows from the fund since May 2013 to USD65bn. As of the end of July, assets in the Pimco Total Return Fund are USD223bn, compared with USD293bn as of April 2013.
06/08/2014

Assets under management at BSI bank up 2.2%

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Assets under management at the BSI group have risen 2.2% in first half, to a total of CHF91.4bn as of 30 June 2014, according to a statement released on 5 August. Assets under management by Thalia, totalling CHF1bn, have been deconsolidated, so that a 65% stake in the firm has been sold to Bi-Invest, the firm states. An agreement to this effect was signed in June. Net inflows between January and June totalled CHF0.5bn. Subscriptions were slowed in the period by fiscal regularisation of clients, as well as by uncertainty surrounding the recovery of the bank. The Ticino-based firm was sold by the Italian insurer Generali to the Brazilian financial group BTG Pactual in mid-July, for a total of CHF1.5bn. The transaction is expected to be completed by the end of first half 2015. It should also be noted that the BSI bank posted a considerable increase in its net profits in first half compared with last year. Due to the “good evolution of the business” and an expected goodwill amortization from Banca del Gottardo, net profits rose 73%, to CHF62.6m.

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