La société de gestion indépendante basée à Londres, Guinness Asset Management, s’apprête à lancer au Royaume-Uni une version de la stratégie Global Innovators commercialisée depuis 1998 aux Etats-Unis par son antenne locale, Guinness Atkinson, rapporte Investment Week.Comme son homologue américain, ce nouveau véhicule investira dans les sociétés innovantes en termes de technologie, de communication ou encore de management. Selon Tim Guinness, le fondateur de la société, ce nouveau fonds sera lancé dans six semaines. Il ciblera les investisseurs britanniques et sera géré par Ian Mortimer et Matthew Page. Ce duo gère déjà le fonds Guinness Global Equity Income dont l’encours s’élève à 60 millions de livres. Ian Mortimer est par ailleurs co-gérant du fonds Guinness Global Energy fund, le plus important de Guiness AM avec 207 millions de livres d’encours.

Le gestionnaire d’actifs britannique Kames Capital vient de recruter Adrian Hull au poste de «fixed income product specialist», révèle FT Adviser. L’intéressé sera rattaché à David Roberts, responsable du fixed income chez Kames Capital, et travaillera avec les gérants de fonds et les équipes commerciales afin de développer l’offre obligataire au Royaume Uni et à travers l’Europe.Adrian Hull, qui compte 20 ans d’expérience sur les marchés obligataires, travaillait précédemment chez Mizuho International en qualité de «Head of sterling trades and sales». Avant cela, il officiait chez Nomura International, déjà en tant que «Head of sterling trades and sales». Il a également travaillé chez ABN Amro Bank en tant que commercial responsable des ventes pour le Royaume-Uni.

Axa Investment Managers (Axa IM) cherche à élargir sa gamme de fonds actions au Royaume-Uni, rapporte Fundweb. Rob Bailey, directeur de la distribution Axa IM au Royaume-Uni estime en effet « qu’en raison de l’anticipation d’une hausse des taux à court termes outre-manche, les fonds obligataires suscitent moins d’intérêt auprès des investisseurs qui, par conséquent, sont à la recherche de sources de revenus alternatives. »Axa IM propose actuellement, via sa division dédiée aux actions, Axa Framlington, 3 fonds actions, à savoir : le fonds Equity Income géré par George Luckraft qui affiche 143 millions de livres, Blue Chip Equity Income géré par Jamie Forbes-Wilson (84 millions de livres) et le fonds Monthly Income fund également géré par George Luckraft et qui investit à la fois en actions et en obligations. «Notre offre doit s’améliorer», déclare Rob Bailey «que ce soit sur les actions mondiales, européennes ou américaines. Si les investisseurs ne trouvent plus de rendement sur l’obligataire, ils doivent se tourner vers les actions».

Crédit Agricole Assurances a annoncé, ce 25 septembre, que ses deux entités UAF Patrimoine et LifeSide Patrimoine, spécialisées dans l’assurance vie patrimoniale, se rapprochent afin de créer une nouvelle plateforme unique dédiée aux professionnels indépendants du patrimoine. Baptisée UAF Life Patrimoine, ce nouvel acteur sera « positionné d’emblée parmi les leaders de ce marché », estime le bancassureur dans un communiqué.De fait, partenaires de longue date des conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI), les deux sociétés maitrisent les rouages de ce canal de distribution. UAF Patrimoine a en effet développé depuis 2005 au sein de Predica (filiale de Crédit Agricole Assurances) une expertise assurantielle reconnue tandis que LifeSide Patrimoine, qui a rejoint Crédit Agricole Assurances en 2011, a fait preuve d’une capacité d’innovation sur ce marché.La nouvelle plateforme UAF Life Patrimoine sera opérationnelle en janvier 2015 et sera dirigée par Marie-Anne Jacquier, actuel directeur général de LifesSide Patrimoine. La nouvelle structure sera détenue à parts égales par Predica et Spirica, toutes deux filiales de Crédit Agricole Assurances.Selon L’Agefi, Alors que LifeSide Patrimoine et UAF Patrimoine ont chacune affiché en 2013 une collecte nette en assurance vie voisine de 200 millions d’euros – pour des encours en fin d’année de respectivement 1,4 et 1,2 milliard –, UAF Life Patrimoine entend bien atteindre «rapidement» une collecte annuelle de 500 millions.

LGA Investissement Associé a annoncé avoir signé un protocole avec Lazard Frères Gestion pour la gestion du fonds A7 Picking. Suite à la rotation du portefeuille le 19 septembre 2014, la stratégie A7 Picking s’est étoffée d’une ligne supplémentaire dédiée à Lazard Frères Gestion qui rejoint ainsi Camgestion, DNCA, Financière de l’Echiquier, Fidelity, Natixis et Neuflize OBC pour collaborer à la gestion du fonds avec LGA Investissement Associé. « Nous souhaitions porter à 7 le nombre de lignes au sein du portefeuille afin d’élargir l’univers d’investissement et la diversité des convictions, en cohérence avec un process qui a fait ses preuves et qui produit de très bons résultats. Pour cela, nous souhaitions collaborer avec une société de gestion complémentaire de celles déjà présentes dans le fonds, que ce soit en termes de culture, d’univers d’investissement, de taille et de gamme », déclare Joseph Alfonsi, directeur de la gestion de LGA Investissement Associé et co-gérant du fonds A7 Picking. LGA Investissement décrit la stratégie A7 Picking comme un fonds « latitude totale » qui propose un process de gestion « pluri-convictionnelle ». Concrètement, le fonds investit dans des actions ou parts d’OPCVM ou OPC de type ouvert, incluant des ETF, des fonds indiciels, investissant dans tous types d’actifs autorisés et sans restriction géographique ou sectorielle, selon Morningstar. Après avoir généré un rendement de 12,5% en 2012 et 9,8% en 2013, le fonds gagne pour l’heure 6,3% en 2014.

« L’internationalisation des sociétés de gestion est une question de survie ». C’est le message martelé par Pascal Koenig, associé responsable de l’asset management chez Deloitte, lors de la présentation de l’étude « Are you export ready ? Des sociétés de gestion françaises face aux enjeux du développement à l’international », ce mercredi à Paris. Conduite en collaboration avec BNP Paribas Securities Services et l’Association Française de la Gestion financière (AFG) auprès d’un échantillon de 13 sociétés de gestion françaises entre novembre 2013 et mars 2014, l’étude se penche sur la stratégie déployée par ces acteurs, disposant d’encours gérés situés entre 80 millions et 22 milliards d’euros, ainsi que sur les axes d’amélioration potentiels lors de la conquête de nouveaux marchés. Le constat de Pascal Koenig est largement partagé par les acteurs participant à l’étude, qui sont 69 % à estimer que la distribution de leurs produits à l’international est une nécessité, et une réelle opportunité, alors que le marché français de la gestion collective depuis plusieurs années est particulièrement atone. Le premier marché visé est l’Europe, avec une concentration sur la gestion de fortune et les institutionnels. La première classe d’actifs mise en avant par les sondés est la classe actions, notamment à travers les fonds « flagship ». Deloitte estime que les sociétés françaises devraient valoriser leur marque et ne pas uniquement se concentrer sur une communication portant sur ces gros fonds phare. « L’enjeu est énorme, il s’agit de se différencier sur un marché européen où coexistent 55.142 fonds ! », insiste Pascal Koenig. Les sociétés de gestion françaises abordent-elle de manière efficace leur internationalisation ? Lorsque la décision de se lancer sur un marché international est prise par une société de gestion, l’étude de Deloitte constate que les acteurs français n’ont pas d’approche «industrielle» et semblent encore assez mal préparées à l’internationalisation de leur développement. Elles passent très rapidement à l’étape « lancement », suite à une opportunité saisie sur le nouveau marché, en négligeant quelque peu l’approche préparatoire d’analyse des enjeux marchés/clients/produits. « Les sociétés sont alors très rapidement confrontées à des problématiques liées à la compréhension de spécificités locales concernant le type de produits, la fiscalité ou la réglementation », constate Pascal Koenig. Seuls 8 % des sociétés interrogées ont par exemple conduit une analyse du positionnement de leurs produits sur le marché cible. Par ailleurs, si 38 % des sondés sont aujourd’hui présent à l’international via des succursales (61 % si l’on inclut des partenariats et le recours au TPM, les Third Party Marketer), seuls 23 % considèrent que pour commercialiser les produits à l’international, une présence commerciale locale est indispensable. Pour vendre leur expertise à l’étranger, les acteurs français manquent d’une « stratégie marketing » clairement définie, qui aurait pour ambition de structurer la démarche (choix des messages, des supports, de la fréquence de publication., etc), constate l’étude. Les campagnes digitales ne sont utilisées que par 15 % des sociétés interrogées, et le parcours client n’est pas cité. « Et le service client est clairement absent des messages de communication », note Pascal Koenig. En résumé, il existe aujourd’hui encore une « dichotomie entre les axes de communication et les objectifs poursuivis par les gestionnaires français candidats au développement international », souligne Deloitte.

Mitesh Parikh, qui officiait jusque-là au poste de responsable européen pour l’activité «spot foreign-exchange trading» chez Goldman Sachs Group, a rejoint le hedge fund Balyasny Asset Management après 12 années passées au sein de la banque américaine, rapporte Bloomberg qui cite une source proche du dossier.Mitesh Parikh est nommé «macroeconomic money manager» au sein du bureau de Londres de Balyasny, une société de gestion basée à Chicago qui gère 6,25 milliards de dollars d’actifs. Il débutera ses nouvelles fonctions d’ici à la fin de l’année.

Cedrus Partners a annoncé la reprise de l’activité de conseil en épargne salariale et retraite collective développée depuis plus de 10 ans par Altedia au sein de son département Altedia Investment Consulting (AIC). Cedrus Partners est une société de conseil en investissements financiers et de courtage en assurances, créée en 2010 dont le volume d’actifs gérés est, avant l’opération AIC, d’environ 4 milliards d’euros. Cette acquisition permettra à Cedrus Partners d’occuper une position de leader sur le marché de la retraite collective. AIC, créée en 2004 par Altedia et deux associés, dont Christel Bapt, actuel président de Cedrus Partners, avait été intégrée à 100% au Groupe Altedia après le départ des associés-fondateurs pour créer Cedrus Partners en 2010. Depuis 2004, AIC a réalisé plus de 70 missions d’envergure, dont plus d’une trentaine portant sur l’assistance technique et financière pour des dispositifs de retraite collective, Perco ou régime de retraite supplémentaire à cotisations définies. Selon Christel Bapt, président de Cedrus Partners,« cette opération s’inscrit dans le sens de l’histoire puisque nous avons en nous cette culture de l’épargne collective et des investissements à long terme, et que le sujet de la retraite et de son financement est au cœur de l’actualité. Nous reprenons une activité solide qui nous place sur le marché français en leader ».

BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) a annoncé avoir reçu l’autorisation d’opérer en France, aux Pays-Bas et au Luxembourg en tant que gérant FIA (fonds d’investissement alternatifs) dans le cadre de la directive européenne sur les gestionnaires de fonds d’investissement alternatifs (FIA). La société de gestion est désormais autorisée à offrir des fonds d’investissement UCITS et AIFMD dans ces trois pays, ce qui lui permet d’enrichir toute sa gamme de fonds pour les investisseurs européens. «Les licences vont permettre à BNP Paribas IP de disposer d’un éventail de fonds alternatifs à ses clients institutionnels et particuliers en complément des fonds que l’entreprise propose déjà à ses clients particuliers conformément à la directive de l’Union européenne qui régit les OPCVM (UCITS)», indique un communiqué. BNP Paribas IP gère actuellement quelque 900 fonds d’investissement alternatifs. Grâce à ces licences, environ 50 fonds peuvent bénéficier d’un passeport pour leur distribution dans un plus grand nombre de pays européens, ce qui permettra aux clients institutionnels d’accéder aisément aux produits.

Swiss Life REIM (France) a livré en VEFA (Vente en l’Etat Futur d’Achèvement) quatre résidences étudiantes pour un montant global de 33 millions d’euros. L’opération a été réalisée pour le compte d’un OPCI spécialisé dans les résidences étudiantes. Deux ensembles sont situés à Marseille. Le premier se situe à proximité de la gare Saint Charles et de l’un des principaux sites universitaires d’Aix Marseille Provence, le deuxième près de la faculté de médecine de la Timone. La résidence étudiante de Lyon est construite en plein cœur du quartier étudiant dans le 7ème arrondissement. Enfin, la quatrième résidence livrée se situe à Grenoble en face du pôle universitaire de Saint Martin d’Hères. D’autres résidences étudiantes seront livrées d’ici la fin de l’année, annonce la société de gestion.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Azimut Wealth Management, the division dedicated to private clients at the Azimut group, has added to its teams with the recruitment of Riccardo Esclapon, a private banker from the Pictet group, for its Florence office, Bluerating reports. Esclapon, who has had a long career in the areas of consulting and private asset management, has worked at Monte dei Paschi di Siena, Brown Brothers Harriman in New York, Kredietbank in Bruxelles, Banca Steinhauslin, Creditanstalt and Cassa di Risparmio di Firenze. Since 2003, he had headed up the Pictet office in Florence.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) has announced that it has received a license to operate in France, the Netherlands and Luxembourg as an alternative investment fund (FIA) management firm, under the European alternative investment fund directive. The asset management firm is now permitted to offer UCITS and AIFMD investment funds in these three countries, which allows it to enrich its full range of funds for European investors. “The licenses will allow BNP Paribas IP to have a range of alternative funds for its institutional and retail clients, as a compement to the funds which the business already offers its retail clients under the European directive which governs OPCVM (UCITS) funds,” a statement says.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Threadneedle Investments is adding to its sales teams in Italy with the recruitment of Assunta Siviero as senior sales manager, InvestmentEurope reports. Siviero will be responsible for developing the activities of the asset management firm in the retail, family office and private banking segments. Before joining Threadneedle, Siviero served as an equity analyst at Exane BNP Paribas and as a sales manager at Edmond de Rothschild.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Helmut Dörrbecker has been appointed as director of distribution dedicated to institutional clients at LBB-Invest (Landesbank Berlin Investment). He will be responsible in particular for sales of institutional funds (Spezialfonds) for retirement planning and pension funds, Das Investment reports. Dörrbecker joins LBB-Invest from Alceda Advisors, where he was responsible for sales to institutional investors.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Following an update to the portfolio on 19 September 2014, the A& Picking strategy has gained an additional position dedicated to Lazard Frères Gestion, which joins Camgestion, DNCA, Financière de l’Echiquier, Fidelity, Natixis and Neuflize OBC to collaborate in the management of funds with LGA Investissement Associé. “We would like to increase the number of positions in the portfolio to seven, in order to extend the investment universe and the diversity of convictions, in line with a process which has proven itself and which produces very good results. To achieve that, we wish to collaborate with an asset management firm which is complementary to those which are already present in the fund, in terms of culture, investment universe, size, and product range,” says Joseph Alfonsi, director of management at LGA Investissement Associé and co-manager of the A7 Picking fund. LGA Investissement described A7 Picking as a “total latitude” fund, which offers a “multi-convictional” management process. Concretely, the fund invests in equities or shares in OPCVM or OPC funds of the open type, including ETFs, index-based funds, investing in all types of permitted assets, and without geographical or sectoral restriction, according to Morningstar. After generating returns of 12.5% in 2012, and 9.8% in 2013, the fund has so far gained 6.3% in 2014.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The US asset management firm BlackRock has appointed Steven Rust to the postion of head of relationships with consultants for Asia (ex Japan), Reuters reports. Rust will be based in Hong Kong, and will work to manage relationships with consultants throughout the region, and will also work in close collaboration with the teams dedicated to consultants in the United States, the United Kingdom, and continental Europe. Rust replaces Patrick O’Donnell, who early this year was appointed to the team in Singapore dedicated to institutional clients. Rust joined BlackRock nine years ago, and previously served consultants in the United States, the United Kingdom and continental Europe.

Schroder Property has announced yesterday the appointments of two newly created property analyst roles within its Schroders Global Property Securities (GPS) team. This announcement today follows the strategic decision to bring the investment management of the Global Property Securities funds in-house in July 2014.Jon Consolo has joined from Deutsche Bank Asset Management where he was a real estate securities analyst covering Continental Europe. Based in Schroders office in London, his primary responsibility will be to cover the European markets. Jon Consolo has a total of 10 years in the industry and is a CAIA charterholder.Furthermore, Ryan Bennett will join the team next month and will be based in the Schroders New York office. Ryan Bennett has 7 years’ experience covering North American REITs and has previously held roles at Zelman & Associates, Barclays and Lehman Brothers.Schroders has managed property funds since 1971 and currently has £11.6 (€14.5 /US$19.9) billion of gross property assets under management as at 30 June 2014.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Blackstone has carried out several recruitments in order to reinforce its international network, Blackstone Advisory Partners. The private equity firm on 22 September revealed the appointments of Borja Anteaga as senior managing director and Albert Fernandez as managing director for the Madrid office. More precisely Arteaga will be responsible for the merger and acquisition consulting activity for the Iberian peninsula. Arteaga has more than 20 years of experience in the corporate financing consulting sector on the Spanish market. He worked for 13 years at Rothschild, where he most recently served as co-head of operations in Spain. Before that, he served at Goldman Sachs and Santander. Fernandez also worked at Rothschild for 8 years. He was previously at McKinsey and JP Morgan. Blackstone Advisory Partners on 24 September, also announced the recruitment of a former Citigroup banker, Nick Tansley, to be responsible for the industry sector in Europe, based in London.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Legal & General Investment Management (LGIM) has announced the launch of the LGIM Retirement Income Multi-Asset Fund, a vehicle aimed at British retail investors who would like to draw on their retirement savings while also investing the remainder in an investment that offers them future returns. The fund will be widely diversified, in terms of asset classes and geographical regions. It will be managed by the Asset Allocation team at LGIM, led by Martin Dietz, principal manager of the fund. «The Fund targets a return of the Bank of England Base Rate plus 3.5% over a full market cycle – between five and seven years - with less than 50% of developed market equity volatility.» the asset management firm says in a statement.

Le gouvernement britannique a confirmé vouloir étendre aux marchés des changes, des matières premières et à d’autres indices de référence les sanctions pénales adoptées pour réguler le Libor après le scandale de la manipulation de ce taux interbancaire. «L’intégrité de la City est importante pour l'économie britannique. Il est vital de s’assurer que les taux clefs pour les marchés financiers soient solides et que quiconque cherche à les manipuler soit soumis à toute la force de la loi», a expliqué Andrea Leadsom, secrétaire économique au Trésor. Sept indices majeurs sont concernés: les Sterling Overnight Index Average et Repurchase Overnight Index Average, le fixing WM/Reuters du marchés des changes, l’ISDAFix (indice de référence des contrats d'échanges ou swap de taux d’intérêts), le fixing londonien de l’or et de l’argent et enfin les contrats à terme ICE Brent pour le marché du pétrole.

Mario Draghi, le président de la Banque centrale européenne, a beau tout faire, seule, la politique monétaire ne suffira pas à relancer l'inflation

Le premier ministre s'alarme des risques sur l'économie que peut avoir la dépréciation du yen de 7,3% contre dollar depuis début juillet

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Le commissaire de la CFTC Christopher Giancarlo redoute les conséquences des divergences de réglementations sur les produits dérivés

Le FSB s'interroge sur la résistance des produits indexés sur des marchés peu liquides à une remontée des taux. La SEC enquête sur deux ETF de Pimco

Deloitte souligne le manque de préparation des candidats à l'exportation, agissant le plus souvent par opportunisme

Sans se hisser encore au niveau des mastodontes européens du secteur, le futur groupe pourrait chercher de nouveaux partenaires

La régulation RDR n'a pas entraîné la disparition de nombreux conseillers. En revanche, certains clients, notamment modestes, sont délaissés

Le réformateur Zhou Xiaochuan pourrait être remplacé par le gouverneur de la province du Shandong

La réforme britannique sur les commissions versées aux conseillers en investissements financiers a été plutôt bien vécue par l’industrie financière outre-Manche selon une étude publiée hier. Certains particuliers sont cependant délaissés par les banques et les conseillers.