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Asset Management
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21/10/2014

La BCE pourrait étendre aux obligations d'entreprises ses rachats d'actifs

La Banque centrale européenne envisagerait d’acheter des obligations d’entreprises sur le marché secondaire, indique mardi martin Reuters de sources proches du dossier. Selon l’agence de presse, la BCE a déjà entamé des travaux préparatoires en vue de tels achats, qui élargiraient au secteur privé son programme d’achats d’actifs, mis en oeuvre lundi sur le marché des obligations sécurisées. Interrogé sur l'éventualité de tels achats, un porte-parole de l’institution a déclaré que «le Conseil des gouverneurs n’a pris aucune décision dans ce sens». Si le Conseil prenait une décision en décembre, les achats sur le marché secondaire pourrait débuter au premier trimestre 2015, a précisé l’une des sources à Reuters.
Photo : Bloomberg
21/10/2014

Les deux derniers commissaires européens obtiennent l'approbation du Parlement

La nouvelle Commission européenne présidée par Jean-Claude Juncker devrait bien entrer en fonction le mois prochain après l’approbation mardi des deux derniers candidats par les commissions compétentes du Parlement européen. Violeta Bulc, candidate de remplacement pour la Slovénie, a obtenu le feu vert des élus pour le poste de commissaire aux Transports. Le Slovaque Maros Sefcovic a été lui confirmé comme vice-président chargé de l’Union énergétique. Le Parlement européen réuni en séance plénière doit se prononcer mercredi sur la composition de la nouvelle Commission européenne de 28 membres qui doit prendre ses fonctions le 1er novembre en remplacement de celle présidée par José Manuel Barroso.
21/10/2014

Eurostat réduit le déficit français à 4,1% pour 2013

Eurostat a révisé à la baisse le déficit budgétaire français en 2013, à 4,1% du produit intérieur brut contre 4,3% estimé auparavant. Cette révision résulte de l’application des nouvelles normes du «Système européen de comptes 2010" (SEC 2010). L’institut européen de la statistique a parallèlement revu le ratio de dette publique français, à 92,2% du PIB pour 2013 contre 93,5%. De son côté, l’Allemagne affiche désormais un solde budgétaire positif pour 2013, représentant 0,1% du PIB, alors que le précédent calcul le donnait équilibré. Pour l’ensemble de la zone euro, le déficit ressort à 2,9% pour l’an dernier contre 3,0% annoncé auparavant. Le ratio dette/PIB de l’ensemble de la région est ramené à 90,9% au lieu de 92,6%, précise Eurostat.
21/10/2014

La croissance chinoise ralentit à 7,3% au troisième trimestre

L'économie chinoise a crû de 7,3% en rythme annuel au troisième trimestre 2014, son rythme le plus faible depuis près de six ans, selon le Bureau national des statistiques. La croissance du PIB s'élevait à 7,5% au deuxième trimestre. La Chine n’a pas connu un chiffre aussi bas depuis les 6,6% du premier trimestre 2009, lorsqu’elle avait subi le contre-coup de la crise financière mondiale. La croissance a également ralenti d’un trimestre sur l’autre à 1,9%, contre +2% au deuxième trimestre, mais au-dessus du consensus (+1,8%).
21/10/2014

Paris accroît de 4% sa contribution au budget européen

Les députés français ont donné hier leur aval au versement en 2015 de 21,042 milliards d’euros au budget de l’Union européenne, soit 8,1% des recettes fiscales de la France. Ce prélèvement est en hausse de 4% par rapport à la loi de finances initiale pour 2014. Le budget de l’Union pour 2015, toujours en cours de négociation, s'élève à 145 milliards d’euros en crédits d’engagement et à 140 milliards d’euros en crédits de paiement.
21/10/2014

La BCE rachète des covered bonds français et espagnols

La Banque centrale européenne (BCE) a commencé hier à mettre en œuvre son troisième programme de rachat d’obligations sécurisées (covered bonds) en rachetant des titres français et espagnols, rapporte Bloomberg de deux sources proches du dossier. Les contreparties en France sont la Société Générale et BNP Paribas, précisent ces sources. La BCE veut gonfler son bilan d’environ 1.000 milliards d’euros afin de juguler les menaces déflationnistes dans la région.
21/10/2014

L’AMF sanctionne la société Market Bridge Capital

Constatant que la société de gestion Market Bridge Capital ne disposait pas des moyens financiers et humains suffisant pour déployer un dispositif de contrôle interne et de conformité efficace, la commission des sanctions de l’AMF a annoncé hier avoir condamné la société à une amende de 250.000 euros, sa dirigeante Maya Dray écopant d’une amende de 50.000 euros.
21/10/2014

L'ex-patron de Man Group entre au conseil d'Axa IM

La filiale de gestion d’actifs d’Axa a annoncé hier la nomination de Peter Clarke aux conseils d’administration d’Axa IM SA et d’Axa IM UK à partir d’octobre 2014 en tant que directeur non-exécutif. Il présidera aussi le comité d’audit d’Axa IM SA. De 1993 à 2013, Peter Clarke a passé 20 ans chez le gestionnaire de fonds britannique Man Group dont il est devenu directeur général en 2007.
21/10/2014

La France a la fiscalité immobilière la plus élevée d’Europe

Selon une étude commandée par la Fédération des promoteurs immobiliers (FPI) au cabinet d’avocats Fidal, la fiscalité des logements neufs est nettement plus élevée en France que dans les autres principaux pays européens, rapporte le quotidien en précisant que les coûts de construction des logements se sont envolés en moyenne de 50% en 10 ans. Pour un logement neuf vendu 200.000 euros toutes taxes comprises, la fiscalité représente ainsi 27% du prix payé par un particulier, soit 12,5% de plus que dans les autres pays européens, cet écart atteignant 17% par rapport à l’Allemagne. S’y ajoute une taxe foncière également la plus élevée de la région.
20/10/2014

Paris et Berlin sont proches d'un accord sur l'investissement

L’Allemagne et la France sont sur la voie d’un accord pour stimuler les investissements au niveau européen, ont annoncé lundi les ministres des Finances des deux pays. Un document commun sera présenté d’ici décembre, a déclaré le ministre allemand des Finances, Wolfgang Schaüble, lors d’une conférence de presse à Berlin avec Michel Sapin, le ministre français de l’Economie, Emmanuel Macron et son homologue allemand Sigmar Gabriel. Un conseil franco-allemand est prévu le 1er décembre prochain.«Nous allons travailler d’arrache-pied à la préparation des rencontres qui auront lieu au cours des semaines et des mois qui viennent», a précisé Wolfgang Schaüble.
Photo : Bloomberg
20/10/2014

"Nous souhaitons étoffer nos équipes de gestion avec des talents susceptibles de séduire une clientèle européenne"

La société de gestion britannique Liontrust Asset Management, qui gère près de 4 milliards de livres d’encours, a annoncé fin septembre qu’elle allait se développer à l’international, et notamment en France. Pour cela, elle a recruté James Beddall, un ancien de Thames River, que Newsmanagers a rencontré. Il présente les ambitions de la boutique. Parmi elles : recruter des équipes de gestion sur des classes d'actifs porteuses.
20/10/2014

Assets in Spanish pension funds up 7.5% as of the end of September

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Since the beginning of 2014, assets under management in Spanish pension funds have posted growth of 7.51%, to a total of EUR61.1bn as of the end of September, compared with EUR56.8bn as of the end of December 2013, according to statistics released by the VDOS agency. This growth was largely driven by returns on portfolios totalling EUR3.42bn. Since the beginning of the year, net inflows total only EUR850m. However, the sector remains highly concentrated. As of the end of September, the top 10 players had a total of EUR44.5bn in assets, equivalent to 72.78% of the total market. BBVA remains the top player in the market, with EUR11.29bn in assets under management, and a market share of 18.47%. It is followed by CaixaBank (EUR9.59bn in assets), Santander (EUR8.28bn), Bankia (EUR4.48bn), and Allianz (EUR3.67bn). Since the beginning of the year, the top inflows have gone to CaixaBank, with EUR717.5m. This puts the banking group ahead of Renta 4 (EUR150.9m) and BBVA (EUR104.3m), Meanwhile, Caser has posted the heaviest net outflows, with -EUR144.2m. It is followed by Santander (-EUR119.1m), and Catalunya Banc (-EUR68.4m).
20/10/2014

Nomura AM recrute un ex-gérant obligataire de Legal & General

Dickie Hodges, qui travaillait jusqu’en avril chez Legal & General au poste de «Head of high alpha fixed income», devrait rejoindre la succursale britannique de Nomura Asset Management (Nomura AM) courant novembre pour gérer des portefeuilles «total return», a appris Investment Week.Chez Legal & General, Dickie Hodges assurait la gestion du L&G Dynamic Bond Trust, dont l’encours était de 2 milliards de livres. Il devrait être rejoint par Ben Bugg, qui a travaillé avec Dickie Hodges chez L&G pendant deux ans avant de quitter la société au mois de mai, précise Investment Week.Nomura AM gère 305 milliards de dollars d’actifs sous gestion au niveau mondial, dont 40 milliards de dollars à travers son bureau de Londres.
20/10/2014
Fonds

Waverton lance un nouveau fonds multi classes d’actifs

Waverton Investment Management vient de lancer un nouveau fonds multi-classes d’actifs, baptisé Cautious Income Fund, dont l’objectif est de dégager un rendement de 3,4 % par an en ciblant les retraités et tout autre investisseur recherchant du revenu, révèle Funds Europe. Ce nouveau véhicule, géré par John Bellamy, investira dans 20 à 30 valeurs tout en ayant la flexibilité de se déplacer entre différentes classes d’actifs et différentes approches d’investissement.
Fonds
20/10/2014

Magallanes Value Investors étoffe son équipe

Magallanes Value Investors, la société de gestion indépendante que lance actuellement l’ancien gérant de Santander AM Ivan Martin Aranguez, vient de recruter José Maria Diaz Vallejo, gérant chez Aviva Gestion en charge du fonds Aviva Espabolsa, rapporte Funds People qui cite des sources proches du dossier. De fait, selon ces mêmes sources, José Maria Diaz Vallejo aurait déjà informé Aviva Gestion de son départ en direction de Magallanes. Les deux hommes se connaissent bien pour avoir travaillé ensemble chez Aviva Gestion en 2008 et 2009.
20/10/2014

L’actionnaire de Bestinver réclame 31 millions d’euros à Francisco Garcia Paramés

Acciona, l’actionnaire principale de Bestinver, réclame la modique somme de 31 millions d’euros à Francisco Garcia Paramés, ancien directeur général de la société de gestion espagnole dont le départ il y a trois semaines a fait grand bruit sur le marché, révèle Funds People qui cite des sources proches du dossier. Luis Rivera, président de Bestinver, aurait d’ailleurs adressé un courrier à l’intéressé pour lui réclamer cette somme. Dans le détail, Acciona et Bestinver lui demandent 15 millions d’euros pour le libérer de sa clause de non-concurrence et 16 millions d’euros de dommages et intérêts pour des préjudices directs et indirects liés à sa rémunération variable de 2013 payée en 2014. Francisco Garcia Paramés devrait par ailleurs observer un délai de deux ans avant de se lancer dans toute nouvelle activité.De son côté, Francisco Garcia Paramés aurait annoncé à Bestinver son intention de payer 10 millions d’euros afin de retrouver pleinement sa liberté et créer sa propre société de gestion, selon ces mêmes sources. Au-delà de cette bataille de chiffres, la principale crainte d’Acciona et de Bestinver est de voir son ancien gérant star lancer son projet à court terme, ce qui pourrait alors provoquer une vague massive de sorties d’argent de Bestinver. Selon les mêmes sources anonymes, Francisco Garcia Paramés est convaincu d’être dans son bon droit et il serait décidé à entreprendre son nouveau projet sans attendre la fin de ce délai de deux ans.
20/10/2014

Pictet étoffe son expertise dans la pharmacie

Pictet Asset Management vient de recruter deux spécialistes du secteur de la pharmacie. Nathalie Flury, qui travaillait précédemment chez Swiss & Global Asset Management, rejoint Pictet en qualité de spécialiste de la pharmacie et des biotechniologies. Fabio Storni, spécialisé dans le secteur de la santé chez Bellevue Asset Management, a également rejoint Pictet AM . A noter par ailleurs que l’ancien patron du pôle multi-classes d’actifs de Baring Asset Management, Percival Stanion, vient de rejoindre Pictet à Londres afin de participer au lancement de plusieurs nouveaux fonds.
20/10/2014

Swiss Life REIM (France) a acquis un immeuble à Paris pour un OPCI

Swiss Life REIM (France) vient d’acquérir, pour le compte d’un OPCI dont elle assure la gestion, un nouvel actif de bureaux à Paris. Cette acquisition s’inscrit dans la stratégie de développement et de diversification du portefeuille qui porte une attention particulière aux critères sociaux des actifs. L’immeuble situé à proximité de la Place de la Nation, développe une surface de près de 1.859 m² et est entièrement loué au Tribunal du Contentieux et de l’Incapacité (TCI).
20/10/2014

Fortunes diverses pour les activités de gestion de Morgan Stanley

Les activités de gestion de Morgan Stanley ont connu des trajectoires diamétralement opposées au cours du troisième trimestre 2014. Ainsi, le pôle de gestion de fortune («wealth management») a enregistré une croissance de 25,1% de son résultat avant impôt, s’établissant à 836 millions de dollars à fin septembre 2014 contre 668 millions de dollars à fin septembre 2013. Sur la même période, son chiffre d’affaires a progressé de 8,7% à 3,785 milliards de dollars, contre 3,481 milliards de dollars fin septembre 3013.En revanche, son pôle de gestion d’actifs («investment management») a subi une chute de 37,3% de son résultat avant impôt, s’affichant à 188 millions de dollars à fin septembre 2014 contre 300 millions de dollars à fin septembre 2013. Pénalisé par de faibles gains liés aux investissements, son chiffre d’affaires a également lourdement reculé, ressortant à 655 millions de dollars fin septembre 2014 contre 828 millions de dollars fin septembre 2013. Malgré cela, portée par une collecte nette de 7,6 milliards de dollars au cours du trimestre écoulé, l’activité a vu ses actifs sous gestion et sous supervision atteindre 398 milliards de dollars contre 360 milliards de dollars un an auparavant. Au troisième trimestre 2014, le groupe Morgan Stanley a enregistré une hausse de 87% de son bénéfice à 1,65 milliard de dollars contre 880 millions un an auparavant.
20/10/2014

Entrepreneur Venture nomme François David senior advisor

La société de gestion Entrepreneur Venture, spécialisée dans le non coté, vient de nommer François David en qualité de senior advisor. Président de la Coface entre 1994 et 2012, François David mettra son expertise à l’export au service des entreprises dans lesquelles Entrepreneur Venture investit et qu’elle accompagne dans leur développement, en particulier à l’international. Diplômé en sociologie, de l’Institut d'Études Politiques (IEP) de Paris et de l’ENA, François David, dans la première partie de sa vie professionnelle, a alternativement eu des responsabilités au sein de la Direction des Relations Economiques Extérieures (DREE) dont il a pris la direction en 1987 et en cabinet ministériel, de 1978 à 1980 comme conseiller technique de Jean François Deniau, Ministre du Commerce Extérieur, et de 1986 à 1987 comme directeur de cabinet de Michel Noir, Ministre du Commerce Extérieur. En 1990 il rejoint le secteur privé en tant que directeur général international d’Aérospatiale. Il prend ensuite en 1994 les rênes de Coface dont il est aujourd’hui président d’honneur.

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