p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } The Irish Stock Exchange (ISE) has launched ISE Fund Hub, an electronic resource providing information about all funds listed on the Irish stock market. The new website, at www.isefundhub.com, includes all relevant information about funds, key documents, performance analysis, and profiles of managers. ISE Fund Hub, dedicated to professionals, was developed in partnership with the Danish fund infrastructure provider FundConnect, which has developed a similar platform for the Scandinavian countries.

Neuberger Berman Group has hired Celine Dufetel as its new head of client service, effective immediately.She joins Neuberger Berman from management consultant McKinsey & Company, where she was a partner and served as leader of the North American Asset Management Practice. Celine Dufetel, who will report to chief operating officer and global head of distribution Andrew Komaroff, succeeds Lori Holland, who has taken a senior position on Neuberger Berman’s Multi-Asset Class (MAC) team.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } Of the flood of liquidity that has come away from Pimco in the past six weeks, only a small trickle seems to have followed Bill Gross to his new asset management firm, the Wall Street Journal observes. Since the star manager joined Janus Capital Group on 26 September, his new fund has attracted about USD430m in new subscriptions, equivalent to less than 1% of the USD50bn which have fled his old fund in the past two months. However, these flows brought Janus its first month of net subscriptions in over three years in October, according to Morningstar. Other asset management firms are benefiting from the departure of Gross. Although it is impossible to know where subscriptions are coming from, Vanguard Group and TCW Group have posted record inflows to their bond funds in October. Dodge & Cos, BlackRock and DoubleLine Capital have also had massive inflows.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } The US asset management firm BlackRock has recruited Lee Beck from JP Morgan Chase & Co as part of a reshuffle of its sales staff, according to a memo sent out to employees, reported by Bloomberg. Beck will join the US team dedicated to wealth management advising, and will oversee sales through wirehouse channels and Merrill Lynch sales channels from January 2015. As part of a reshuffle of its sales teams, BlackRock has decided to separate its sales team dedicated to private clients into two separate groups: one dedicated to wirehouses, and the other to independent brokers, from January 2015. Beck had previously been managing director at JP Morgan Chase, where he was responsible for overseeing key relationships for J.P. Morgan Funds globally.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } Pioneer Investments has strengthened its European equity team with the recruitment of Simone Ragazzi as an analyst specialised in small caps, Bluerating reports. Ragazzi joins from MainFirst Bank, where he had followed the European luxuries sector and a few Italian small caps in the consumer sector. At Pioneer, he will be based in Milan, and will report to Cristina Matti, head of European small caps at Pioneer Investments.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } M&G Investments has signed an agreement by which its funds will be distributed via Banca Generali networks in Italy, FondiOnline reports. The partnership with the Italian bank also specifies that a selection of funds from the British firm will be available to BG Stile Libero insurance policies. At the same time, M&G, which has EUR13bn in assets under management in Italy, has announced a series of promotions, which take effect from 1 October: Lorna Neri becomes sales manager in charge of global banks in Italy, while Marta Morette and Enrico Zulpo become client relationship managers. Overall, M&G has 18 staff in Italy.

Despite strong attention focused on allocation to alternatives by Asian sovereign wealth funds (SWFs), their allocations to equities continued to dominate through year-end 2013. This is one of the key findings of a new Cerulli Associates report titled Institutional Asset Management in Asia 2014: Stepping Up Their Game.For instance, 70% of Temasek Holdings’ investments are in listed securities according to the Singapore firm’s latest annual report, while Korea Investment Corporation’s exposure to equities has been increasing steadily, from 41.8% in 2010 to 48.5% in 2013. Another example is Singapore’s GIC Pte Ltd. Its equities allocation jumped from 38% in March 2009 to 48% by end-March 2014. From its mandate, it is clear that equities will remain the dominant asset class.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } Spanish common investment funds saw net inflows of EUR1.77bn in October, bringing their assets to EUR194.39bn, up by 0.42% since September, according to data released by the agency VDOS. In the past month, Banco Sabadell posted the strongest net inflows in the sector, with EUR435.55m. The banking group finishes ahead of BBVA (EUR371.8m in net subscriptions), Allianz (EUR335.2m), CaixaBank (EUR206m) and lastly, Kutxabank (EUR162.89m). At the other extreme, driven down by the departure of multiple managers, Bestinver has seen the heaviest monthly inflows, with EUR485.9m in net outflows. It is followed by Santander (-EUR187.5m), Barclays (-EUR66.6m), Nova Banco (-EUR23.9m) and lastly, GVC Gaesco (-EUR9.6m).

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } Invesco is to begin to distribute the multi-asset class Invesco Global Targeted Returns fund in France. The product, launched in Luxembourg one year ago, was created by three fund managers poached at Standard Life Investments in 2012: David Millar, Save Jubb and Richard Batty. Due to the renown of these managers, the fund has had a strong start: the Luxembourg sub-fund has raised EUR350m. Overall, the multi-asset team, with eight members, has USD1bn in assets under management. “The portfolio is invested in 20 to 30 ideas in all asset classes worldwide,” explains Georgina Taylor, director of products on the multi-asset team at Invesco, on a visit to Paris. “We don’t see the world in terms of asset classes,” she says. “We have two explicit objectives which we seek to respect: annual returns 5% above the Euribor three-monht over three years, and volatility less than half that of the equity marktes.” The arrival of this fund in the French product range comes at the end of a busy year for the Paris-based team. It has seen net inflows of USD1.6bn since the beginning of the year, while European inflows total USD31bn.

In September, mixed-asset funds enjoyed net inflows of EUR8.6bn, and were the best selling asset class in Europe, according to statistics from Lipper. Within this range, asset allocation funds were the most popular with investors, with +EUR2.9bn.Overall, long-term funds (excluding money market funds) raised EUR3.2bn, a level which is down sharply from the first eight months of the year. Bond funds saw meagre inflows compared with the rest of the year, with +EUR1.6bn, while equity funds saw outflows of EUR5.3bn.Money market funds faced net outflows of EUR12bn.In terms of asset management firm, Vanguard was the best selling group of long-term funds for September, with +EUR1.5bn, ahead of Amundi (+EUR1.2bn), DeAWM (+EUR1.1bn) and Nordea (+EUR1bn). Vanguard benefited from the success of its Vanguard FTSE 100 ETF, which is one of the top 10 selling funds in the month of September, with EUR414m in net inflows. The top three selling funds are JPMorgan Investment Funds – Global Income (EUR639m), the Franklin Upper Tier Floating Rate Fund (EUR612m), and the Shares Core S&P 500 ETF (EUR560.5m).Lastly, Lipper reports that in October, according to initial estimates, bond funds are estimated to have been the best-selling asset class, followed by diversified funds (EUR3.2bn) and equity funds (EUR1.8bn).

Les investissements détenus par la Libyan Investment Authority (LIA) dans trois fonds de la Société Générale pour un montant d'1,8 milliard de dollars, ne valent plus que 1,05 milliard de dollars, rapporte La Tribune sur son site. Devant le tribunal de commerce de Londres, qui a tenu mercredi 12 novembre une audience préliminaire dans cette affaire, le fonds souverain libyen affirme qu’une partie de ses pertes serait imputable à la SocGen, coupable de corruption. Le fonds accuse notamment la banque française d’avoir versé au moins 58 millions de dollars à Leinada, une structure basée au Panama et dirigée par Walid Giahmi, un proche de Seif al-islam Kadhafi, fils du leader libyen «en contrepartie de supposés services de conseil» portant sur l’investissement par le fonds libyen de 2,1 milliards de dollars (1,7 milliard d’euros) dans des obligations émises par la Société Générale et plusieurs de ses filiales entre fin 2007 et mi-2009. La Société Générale a rejeté ces allégations «dénuées de fondement» et affirmé qu’elle défendrait «ses intérêts avec la plus grande fermeté». Le fonds libyen pour sa part réclame 1,5 milliard de dollars (1,2 milliard d’euros) à la Société Générale, à trois de ses filiales, à Walid Giahmi et à l’entreprise panaméenne.

The Platforum, propriété du groupe américain Centaur Financial, vient de recruter Rohit Vaswani en qualité de responsable des relations avec les plateformes de conseil, rapporte Fundweb. Il remplace à ce poste Freddie Findlater qui a rejoint Zurich le mois dernier.Rohit Vaswani était précédemment responsable de la distribution retail au Royaume-Uni de Fidelity Worldwide Investment.

Paul Marriage, gérant en charge des petites capitalisations britanniques chez Schroders, a indiqué que la société de gestion envisageait de rouvrir son fonds Absolute UK Dynamic, rapporte Investment Week. Ce véhicule avait été fermé en novembre dernier avec 350 millions de livres d’encours afin de protéger sa performance et faire en sorte que ses actifs sous gestion diminuent à un niveau plus gérable. Depuis, ce portefeuille de petites capitalisations a vu ses encours diminuer jusqu’à 260 millions de livres, un changement de taille qui incite donc à réfléchir de nouveau à sa stratégie, a précisé Paul Marriage.Le mois dernier, Schroders avait déjà annoncé son intention de rouvrir le fonds UK Dynamic Smaller Companies pour des raisons identiques.

Thibaud de Vitry, un ancien d’Axa IM, a quitté son poste d’administrateur de Risk-Based Investment Solutions, une nouvelle filiale de Rothschild & Cie Gestion qu’il était censé diriger, rapporte Financial News. Cette structure basée à Londres été lancée en mai de cette année avec 150 millions de livres d’encours et prévoit de lever jusqu’à 20 milliards de livres de souscriptions sur le long terme, selon un article du Sunday Telegraph.

A fin septembre, le bénéfice économique (bénéfice aux normes IFRS avant impôt, plus résultat de la valorisation des instruments financiers) de Deka s’est élevé à 450,1 millions d’euros sur les neuf premiers mois de l’année. Sur un an, ces résultats sont en légère baisse. A fin septembre 2013, le bénéfice économique s'était affiché à 448,1 millions. Le gestionnaire central des caisses d'épargne allemandes a affiché pour janvier-septembre des souscriptions nettes de 8,5 milliards d’euros, contre 6,6 milliards d’euros sur la même période de l’an dernier. C’est le troisième trimestre qui a été particulièrement bénéfique, a indiqué la société dans un communiqué. Sur ces trois derniers mois, les souscriptions dans les fonds offerts au public (Publikumsfonds) et les produits destinés à la clientèle de gestion de fortune ont engrangé 1,9 milliard d’euros, contre des rachats de 0,3 milliard au troisième trimestre 2013. Le segment institutionnel a attiré en net 4,8 milliards d’euros au troisième trimestre, soit moins que les 5,6 milliards enregistrés sur la même période de 2013.A fin septembre, les encours du groupe Deka s’affichaient à 214,3 milliards d’euros, contre 188,7 milliards il y a un an. La hausse des encours s’explique par des souscriptions importantes, une bonne évolution des marchés ainsi que l’intégration des actifs de LBB-Invest (26 milliards d’euros), souligne le communiqué.

Le groupe suisse UBS a annoncé le 12 novembre que 86,55% de ses actionnaires avaient à ce stade apporté leurs titres à l’offre d'échange d’actions visant à établir une nouvelle société holding de la banque suisse. Cette nouvelle structure, annoncée en mai, est destinée à scinder ses entités plus facilement dans le cas où l’une connaîtrait des difficultés et ce afin de ne pas mettre en danger l’ensemble du groupe. Dans un communiqué, UBS précise avoir abaissé le taux minimal de réponse à son offre à 66,67%, contre 90% précédemment, tout en prolongeant la durée de son offre jusqu'à la date du 20 novembre.

Citic Prudential Fund Management (CITIC-Prudential), une coentreprise dédiée à la gestion d’actifs créée par Citic Trust et Prudential Group, a annoncé la démission pour des raisons personnelles de son directeur général («general manager»), Wang Junfeng, qui sera remplacé par intérim par Zhang Xiangyan, membre du conseil d’administration de Citic Trust, rapporte Asia Asset Management. Cette démission est effective à compter du 5 novembre 2014. Créée en 2005, CITIC-Prudential gère 11,9 milliards de renminbi (1,9 milliard de dollars).

Les actifs sous gestion du groupe BCV (Banque cantonale vaudoise) ont augmenté de 4% sur les neuf premiers mois de l’année pour s'établir à 86,8 milliards de francs suisses, selon un communiqué publié le 13 novembre.En Suisse, le groupe a enregistré une collecte de 582 millions de francs suisses alors que les fonds offshore ont subi des rachats pour un montant de 821 millions de francs. Les neuf premiers mois de l’année 2014 ont ainsi donné lieu à une décollecte nette de 239 millions de francs alors qu’ils avaient débouché en 2013 sur une collecte nette de 852 millions de francs.

Les autorités liechtensteinoises ont donné leur feu vert à la vente par Vaudoise de sa filiale Valorlife à Wealth-Assurance Beteiligungs-AG, rapporte L’Agefi suisse. Cette transaction avait été annoncée le 26 mai dernier. La vente devrait être finalisée dans les prochains jours.

Crédit Suisse innove dans la facturation des services de gestion privée, en faisant payer le conseil de manière autonome, rapporte L’Agefi suisse. La banque offrira dès avril 2015 quatre niveaux d’intensité de service, avec des grilles tarifaires distinctes. Les frais de garde et de courtage seront abaissés de manière à permettre un recul des frais pour la plupart des clients, affirme la banque.Ce vendredi, tous les clients de gestion privée de Crédit Suisse recevront une lettre les informant qu’ils auront jusqu’en juin 2016 pour choisir leur profil dans le nouveau modèle de tarification. Et à partir d’avril 2015, ceux qui se seront déterminés verront apparaître une nouvelle ligne sur leur relevé bancaire: les frais de placement, c’est-à-dire une commission rémunérant le conseil fourni par la banque. C’est à ce moment-là qu’entrera progressivement en vigueur la nouvelle offre tarifaire de Crédit Suisse dans la gestion privée. Fini le package comprenant les droits de garde et les frais de transaction (ce qui permet de subventionner le conseil); chaque élément sera facturé de façon distincte, selon des pourcentages définis en fonction du profil du client. Dans ce cadre, les frais de garde et de transaction sont considérablement abaissés, de manière à non seulement compenser les nouveaux frais de conseil, mais à assurer un recul du tarif global pour la plupart des clients, assure Crédit Suisse. Une baisse de 20% à 25% dans les simulations présentées à la presse hier à Genève.

M&G Investments a signé un accord aux termes duquel ses fonds seront distribués par les réseaux de Banca Generali en Italie, rapporte FondiOnline. Le partenariat avec la banque italienne prévoit également la présence d’une sélection de fonds de la maison britannique au sein du contrat d’assurance BG Stile Libero. Dans le même temps, M&G, qui gère en Italie 13 milliards d’euros, a annoncé une série de promotions qui seront effectives au 1er octobre : Lorna Neri devient sales manager avec la responsabilité Global Banks en Italie ; Marta Moretti et Enrico Zulpo deviennent client relationship manager. Au total, M&G aligne 18 personnes en Italie.

Pioneer Investments a renforcé son équipe actions européennes avec le recrutement de Simone Ragazzi en tant qu’analyste spécialiste des petites capitalisations, rapporte Bluerating. L’intéressé vient de MainFirst Bank, où il suivait le secteur européen du luxe et quelques petites capitalisations italiennes du secteur de la consommation. Chez Pioneer, il sera basé à Milan et rattaché à Cristina Matti, responsable des petites capitalisations européennes de Pioneer Investments.

ING Investment Management lance une nouvelle version de sa stratégie européenne de crédit durable qui permettra une exposition aux financières, rapporte le site spécialisé Citywire. Le nouveau fonds, ING (L) Renta Fund Euro Credit Sustainable (Inc. Financials), est pour l’essentiel l’exacte réplique du fonds original, lancé en juin 2007 et qui excluait les financières. La nouvelle stratégie, domiciliée au Luxembourg et qui a été formellement lancée fin octobre, sera pilotée par Roel Jansen, responsable du crédit européen «investment grade». Roel Jansen a été gérant principal du fonds ING (L) Renta Fund Euro Credit Sustainable (Exc. Financials) (434 millions d’euros d’encours) entre décembre 2011 et décembre 2013. Dans le cadre de la nouvelle stratégie, Roel Jansen et Alfred Meinema, qui travaillera également sur le fonds, investiront dans les obligations dotées d’une notation BBB- ou plus, émises par les sociétés européennes industrielles et financières. Comme son prédécesseur, le fonds utilise également les critères ESG afin d’identifier les comportements pouvant prêter le flanc à la controverse.

En septembre, les fonds diversifiés ont enregistré des souscriptions nettes de 8,6 milliards d’euros, et se sont positionnés comme la catégorie de fonds la plus populaire du mois en Europe, selon les statistiques de Lipper. Au sein de cette gamme, les fonds d’allocation d’actifs ont été les plus prisés par les investisseurs, avec +2,9 milliards d’euros.Au total, les fonds de long terme (hors monétaires) ont levé 3,2 milliards d’euros, un montant en fort ralentissement par rapport aux huit premiers mois de l’année. Les fonds obligataires ont enregistré une faible collecte par rapport au reste de l’année, à +1,6 milliard d’euros, tandis que les fonds actions voyaient sortir 5,3 milliards d’euros.Les fonds monétaires ont quant à eux accusé des rachats nets de 12 milliards d’euros. Côté sociétés de gestion, Vanguard a enregistré les plus fortes souscriptions nettes dans ses fonds de long terme, avec +1,5 milliard d’euros, devant Amundi (+1,2 milliard d’euros), DeAWM (+1,1 milliard d’euros) et Nordea (+1 milliard d’euros).Vanguard a notamment bénéficié du succès de son ETF Vanguard FTSE 100, qui fait partie des 10 meilleurs ventes du mois de septembre avec 414 millions d’euros de souscriptions nettes. Les trois premiers fonds sont le JPMorgan Investment Funds – Global Income (639 millions d’euros), le Franklin Upper Tier Floating Rate Fund (612 millions d’euros) et l’ETF iShares Core S&P 500 (560,5 millions d’euros). Enfin, Lipper indique qu’en octobre, d’après ses premières estimations, les fonds obligataires devraient être la classe d’actifs s’étant le mieux vendue, devant les fonds diversifiés (3,2 milliards d’euros) et les fonds actions (1,8 milliard d’euros).

James Swanson va diriger l’équipe qui va gérer le nouveau fonds multi-classes d’actifs lancé par MFS Investment Management, a dévoilé Citywire Global. Le fonds MFS Meridian Funds – Diversified Income a été lance au Luxembourg le 11 novembre. Il reflète une stratégie uniquement disponible aux investisseurs américains.

La société de gestion allemande Bantleon Invest a annoncé avoir fusionné deux fonds. Bantleon Trend absorbe avec effet au 6 novembre le fonds Bantleon Strategie. Le fonds a également vu ses frais de gestion baisser. Ces derniers sont passé de 0,43 % par an à 0,33 %, précise Fondsweb.

Axa Investment Managers (Axa IM) va offrir des services de transactions à de plus petites sociétés de gestion, lesquelles devraient souffrir des nouvelles règles sur l’exécution des ordres, rapporte Financial News. Selon Xavier Hoche, COO, trading and securities financing au sein d’Axa IM, Emir et la directive MIF pourraient obliger les petites sociétés de gestion à externaliser la responsabilité des opérations d’investissement à des sociétés ayant davantage de ressources.

La société d’investissement Ardian a annoncé mercredi avoir cédé depuis un an sept participations dans des sociétés à travers son activité Co-Investissement, dont quatre aux Etats-Unis et trois en Europe. Via ses fonds dédiés au co-investissement, la société a également acquis six participations dont deux en Europe et quatre aux Etats-Unis donnant à ses investisseurs un accès à des opérations d’investissement direct diversifiées. Depuis sa création en 2005, l’équipe Co-Investissement d’Ardian a investi plus de 2 milliards de dollars dans 52 transactions à travers le monde, indique un communiqué. Les sorties réalisées comprennent des cessions de participations dans des sociétés telles que Rexel, le fabricant français de composants électriques, NXP, la société néerlandaise spécialiste des semi-conducteurs, Spirit le fabricant américain de pièces de fuselage pour avions ou Allison Transmission, un des leaders mondiaux de la conception de boîtes de vitesse automatiques pour véhicules. L’équipe a pris des participations dans six entreprises à fort potentiel telles qu’Acino (Suisse), Newrest (France), Electronic Funds Source (Etats-Unis) ou MultiPlan (Etats-Unis).

Le Groupe OFI a annoncé mercredi avoir effectué le premier investissement de son fonds de prêts à l’économie en participant au financement obligataire de Moret Industries Group. OFI Crédit ETI concourt à hauteur de 60 % à cette émission obligataire de maturité 2021, versant un coupon annuel de 5 % et qui inclut un véritable partage des suretés entre banquiers et obligataires, indique un communiqué.Moret Industries Group a été conseillé par les équipes d’Aforge Degroof Finance. Le Groupe OFI est accompagné par le cabinet Kramer Levin Naftalis & Frankel LLP, dans le cadre de son programme d’investissement en dettes d’ETI (Entreprises de Taille Intermédiaire).

Kepler Cheuvreux Investment Solutions a annoncé le 12 novembre le recrutement de Carole Miller, une spécialiste du secteur de l’assurance, pour renforcer sa présence sur le marché institutionnel en Europe. Carole Miller rejoint en septembre 2014 l’équipe Investment Solutions chez Kepler Cheuvreux en tant que directeur, permettant ainsi à cette ligne métier de renforcer son expertise auprès de la clientèle institutionnelle en France et en Suisse et de développer des solutions adaptées au cadre réglementaire Solvency II.Diplômée de Skema Sophia Antipolis et titulaire d’un DEA de Sciences Po Paris, Carole Miller démarre sa carrière en 1988 en tant que trader à la Caisse Nationale du Crédit Agricole. Après quelques années, elle acquiert des responsabilités dans la vente de produits structurés, tout d’abord au Crédit Lyonnais en 1991 où elle est en charge du développement d’une clientèle internationale, puis en 2004 chez Crédit Agricole CIB où elle se spécialise dans les solutions de couverture et d’investissement auprès des assureurs. Plus récemment en 2011, elle est nommée responsable du segment assurance au niveau mondial chez Crédit Agricole CIB en charge de la définition, de la stratégie et de la mise en place de plans d’action pour les équipes de vente. L’activité Investment Solutions est spécialisée dans la recherche, la conception et la distribution de produits structurés sur-mesure sur toutes les classes d’actifs: actions, taux d’intérêt, matières premières, devises et fonds. La plateforme, organisée en architecture ouverte, offre des solutions d’investissement et de couverture adaptées à tous les clients professionnels : institutionnels, corporate et gestions privées (banques privées, sociétés de gestion, conseillers en gestion de patrimoine indépendants et réseaux de distribution).