La banque privée andorrane Andbank, qui a récemment acquis sa rivale espagnole Inversis Banco, s’est fixée comme objectif d’atteindre le seuil des 10 milliards d’euros d’actifs sous gestion en Espagne d’ici à 2017, rapporte Cinco Dias. L’acquisition d’Inversis Banco lui a déjà permis de faire un sacré bond en avant, passant de 2,2 milliards à 7,5 milliards d’euros d’encours. Andbank compte désormais 18 bureaux et près de 150 agents en Espagne. Dans le cadre de son plan stratégique à horizon 2017, Andbank compte également s’implanter en Andalousie et, en parallèle, obtenir une licence bancaire au Brésil et au Mexique.Au niveau mondial, Andbank gère 24,5 milliards d’euros d’encours, dont 5 milliards en Amérique Latine et 5 milliards au Luxembourg.

Man Group has announced that it has completed the previously announced acquisition of Silvermine Capital Management, a Connecticut-based leveraged loan manager with USD3.8 billion of funds under management as of 30 November 2014. The deal, of an amount of USD70m, was announced on December 17, 2014. With the transaction now completed, Silvermine will be integrated into Man GLG, and will complement Man GLG’s existing credit business. Silvermine’s team will remain in place under the leadership of two of the firm’s founders, G. Steven Kalin and Richard F. Kurth, who will continue to work alongside the other co-founders Aaron Meyer and Jonathan Marks.

Global asset manager Russell Investments and Integral Development Corp., a FX technology company, announced on Wednesday the launch of Russell FX Network (RFX Network), a new end-to-end trading solution for the buy-side community for netting, execution and allocation of foreign exchange transactions. RFX Network is designed to help institutional investors including asset managers obtain currency exchange rates that seek to minimize tracking error with respect to the rates published by WM/Reuters.

Nikko Asset Management has re-hired Naoki Kamiyama as chief strategist, the Tokyo-based asset manager announced. He will deliver his strategic insights and solutions in a wide range of asset classes to institutional and retail clients. He will also sit as a member of the company’s global investment committee. As a veteran strategist with 30 years of experience in the securities and asset management industries, Naoki Kamiyama previously spent more than five years working at Nikko Asset Management and its predecessor firms, until 2000. After that, he worked for Merrill Lynch Japan Securities as chief strategist, in addition to serving at Goldman Sachs, Morgan Stanley and Deutsche Securities.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The new Convictions AM has arrived. Nicolas Duban, its CEO since July 2014, had since his arrival declared a desire to give a new breath of life to the asset management firm. After several months of gestation, “Convictions AM version 2.0” is ready for rollout. Convictions AM is now foregrounding two major concepts, which are likely to contribute to the generation of returns: on the one hand, multi-strategy management, which aims for an optimal combination of diverse and complementary strategies. On the other hand, picking strategy takes the form of type or specialist funds, contracts on indices, direct positions, etc., which are identified as best reflecting the selected strategies. In order to better articulate these concepts, Convictions AM has established partnerships, firstly with Morningstar for the selection and analysis of funds, and for the implementation of strategy picking. Convictions AM has also added to its capacity for reflection, with the creation of a board of experts which includes some big names. With this new architecture, Convictions AM is adding to its fund range, with the launch of three investment solutions: Convictions MultiBonds and Convictions MultiEquities, in partnership with Morningstar, and Convictions Open Futures. These three funds each have initial capital of EUR15m. The firm is also working on a strategy to unite all asset classes, including alternative asset classes such as real estate and private equity. In the future, Convictions AM plans to put energy into partnerships, with the deployment of a strategy called “Allied Convictions Asset Managers,” which allies asset management firms and talented managers, actively participating in the consolidation of the sector as this new phase of open architecture opens, and by potentially opening to investor partners who wish to participate in the process at the asset management firm. Convictions AM stabilised its assets at about EUR300m, distributed between four major client groups: institutional investors and businesses, family offices, independent financial advisers (IFAs), and lastly, distributors and buyers (private banks). Convictions AM also plans to develop international markets, which currently represent 15% of assets. Duban thus hopes to transform the firm with a new business plan and success story, which would allow the asset management firm to return to or approach its asset levels in the past.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Assets under management which generate commissions fro the wealth management unit at Morgan Stanley rose 13% in fourth quarter 2014 compared with the fourth quarter of the previous year, according to statistics released by the bank on 20 January. Net inflows for the quarter totalled a record USD20.8bn. Pre-tax profits for the unit rose to USD736m from USD715m one year previously. For Investment Management, assets under management or supervision as of the end of December totalled USD403bn, compared with USD377bn on eyear previously. The only net inflows totalled USD3.5bn. The quarter finished with pre-tax losses of USD6m, after profits of USD331m for fourth quarter 2013. For the year as a whole, the wealth management unit has posted pre-tax profits of USD2.98bn, compared with USD2.6bn in 2013, while the investment management unit has earned pre-tax profits down sharpy to USD664m, compared with USD1bn the previous year.

According to the results of a pan-European survey on income investing conducted for J.P. Morgan Asset Management, retail investors need instruction on this subject. The asset manager surveyed nearly 5000 individual investors with significant investable assets and found 67% claimed to be seeking some form of income, yet 52% could not correctly explain the meaning of the term «income investing». Among those who say they are not currently investing in income, the majority (61%) would like to know more about how they can generate income in their portfolios.Across Europe, just over half of investors are seeking a combination of income and growth. A third (33%) focus on seeking growth (particularly in the Netherlands, Sweden, the United Kingdom and Belgium), versus just 13% focused on generating income (all in Italy). French, German, Spanish and Swiss investors have a combination of these two objectives. French, German and Swiss investors are the most familiar with the subject of investment oriented to generating income.Investors tend to prefer equities and bank savings accounts for their income-generating investments, while mutual funds are popular in Germany, Italy, the Netherlands and Sweden. Bank savings accounts are popular in Switzerland and the United Kingdom. France leads for insurance products (life insurance). Italian, Swedish and British investors are most likely to reinvest the income generated by their investments, while French and Swiss investors are more likely to place this income in cash. Lastly, German and Swiss investors prefer to spend the income generated.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Axa Real Estate Investment Managers has announced the appointment of Charles Daulon du Laurens as European head of sales, and Julien Conte as head of European equity sales. Du Laurens will be responsible for fundraising in Europe and the Middle East for the full range of products from Axa Real Estate, including equity and debt ranges. He will be based in Paris, and will report to Isabelle Scemama, head of funds group, and Dennis Lopez, chief investment officer. He joined AXA Real Estate in 2012 as head of investor relationships in the real asset finance department. Meanwhile, Conte has been promoted to head of European equity sales, and will report to Du Laurens. Conte joined Axa Real Estate in 2003. He served as senior manager in the fund management and corporate finance departments, and more recently served as sales director for France and the markets of Southern Europe.

La Banque centrale européenne a laissé jeudi ses taux directeurs inchangés, avec un taux de la facilité de dépôt à -0,20% et un refi à 0,05%, comme l’attendait le consensus des analystes. «D’autres mesures seront annoncées à 14h30», selon le communiqué de la BCE, à l’occasion de la conférence de presse traditionnelle de son président Mario Draghi. La BCE devrait dévoiler les détails d’un programme d’achat de dette souveraine (QE) en zone euro.

JPMorgan Asset Management a enregistré une collecte nette équivalente à 1,8 milliard de dollars (1,55 milliard d’euros) en France en 2014. La filiale de la banque américaine a attiré 1,4 milliard de dollars d’argent frais en provenance de la clientèle institutionnelle et 0,4 milliard auprès des particuliers. Fin 2014, les encours pour la France s'élevaient à 8,2 milliards de dollars, dont 5 milliards pour les institutionnels et 3,2 milliards pour le retail.

Son président, Mario Draghi, a annoncé le lancement d'un QE de 60 milliards d'euros d'achats d'obligations par mois au moins jusqu'à fin septembre 2016.

Durement éprouvée depuis la crise de la zone euro de 2011, la société de gestion a réorganisé son capital et son offre de fonds.

L'élection de dimanche en Grèce devrait consacrer le parti Syriza qui prône une restructuration de la dette, détenue par ses partenaires européens.

Le stock total de prêts hypothécaires en Pologne atteignait 82 milliards d’euros à fin novembre dernier, dont 37% libellés dans la devise suisse.

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La banque centrale du Canada a surpris hier en annonçant une baisse de 25 pb de son taux qui était à 1% depuis 2010. Elle s’inquiète des conséquences pour l'économie de la baisse des prix du pétrole et redoute une diminution des investissements dans le secteur énergétique.

La banque centrale se dit inquiète des conséquences que pourrait avoir la baisse du prix du pétrole sur l'économie du pays.

Sir Roger Carr, l’ancien patron du groupe d'énergie Centrica et actuel président de BAE Systems, considère que la proposition faite par le premier ministre britannique David Cameron d’augmenter les salaires dans les entreprises en raison de la baisse du pétrole était inapplicable. «Qu’arrivera-t-il si le prix du pétrole augmente ?», s’est demandé Roger Carr, très écouté dans les milieux d’affaires, dans un entretien à la chaîne.

Le hedge fund Brevan Howard a gagné plus de 400 millions de dollars après avoir annulé ses positions pariant sur la chute du franc suisse peu de temps avant la décision de la Banque nationale suisse d’abandonner le cours plancher de la monnaie helvétique, ont indiqué trois sources au quotidien américain. Les encours du fonds, qui gère 30 milliards de dollars, auraient progressé de 2% depuis le début de l’année.

La Banque nationale suisse (BNS) et la Banque populaire de Chine (PBOC) ont signé un protocole d’accord relatif à la conclusion d’accords de compensation en renminbis. La PBOC a en outre décidé d’étendre le programme-pilote d’investisseur institutionnel étranger qualifié en renminbis (ou RQFII) à la Suisse, octroyant à cette dernière un quota de 50 milliards de yuans. En juillet 2014, la BNS et la PBOC avaient passé un accord de swap d’un montant maximal de 150 milliards de yuans.

La filiale de gestion d’Axa a nommé Stéphane Janin responsable du développement réglementaire international, basé à Paris (lire aussi page 19). Dans le cadre de ce nouveau poste, Stéphane Janin devra développer la stratégie d’Axa IM en fonction de thèmes réglementaires, accompagner la mise en conformité et gérer les relations avec les autorités internationales. Stéphane Janin était directeur des affaires internationales auprès de l’Association française de gestion financière (AFG).

Le fonds spéculatif Macro de Fortress a perdu 7,64% la semaine dernière, selon une lettre à ses clients dont Reuters a pu prendre connaissance, sans donner de raisons. De son côté, le hedge fund BlueCrest aurait fermé le portefeuille de trading de l’un de ses traders sur forex, selon le Financial Times. D’autres fonds d’arbitrage ont été touché, comme Comac Capital, qui aurait perdu 8%, et Everest Capital, qui aurait fermé son plus gros fonds, selon Bloomberg.

Douglas Braunstein et James Woolery, anciens cadres de JPMorgan, ont fondé Hudson Executive Capital, un hedge fund qui entend coopérer avec les responsables des sociétés où il investit. 250 millions de dollars ont déjà été collecté auprès de 14 dirigeants et anciens dirigeants. Hudson Executive n’est pas le premier à se présenter comme «constructif» ; on compte déjà sur le marché ValueAct Capital Management et Blue Harbour Group.

La France et l’Autriche proposent de relancer les travaux sur une taxe sur les transactions financières en marge des prochaines réunions de l’Ecofin et de l’Eurogroupe, a annoncé mercredi le ministre français des Finances, Michel Sapin. «Nous reprenons une nouvelle initiative, qui est une initiative entre la France et l’Autriche», a dit le ministre lors de la séance des questions au gouvernement à l’Assemblée nationale. «Nous avons envoyé une lettre à nos partenaires», a-t-il ajouté. Reçus la semaine dernière à Bercy, les acteurs financiers de la Place de Paris ont réitéré «leur opposition totale et leur incompréhension face à une telle initiative», la Fédération bancaire française jugeant que cette taxe serait «contraire aux intérêts de l'économie française, des entreprises, des investisseurs et de la Place de Paris». L’idée d’une TTF élargie a été relancée par François Hollande début janvier.

Le directoire de la Banque centrale européenne (BCE) a proposé un programme d’achats d’obligations d’un montant de 50 milliards d’euros par mois à compter du mois de mars, rapporte Reuters, qui cite une source de la zone euro. La durée du programme fait également l’objet de conjectures. Selon le Wall Street Journal, il durerait au moins un an, tandis que Bloomberg rapporte qu’il s’achèvera fin 2016. La BCE, qui s’exprimera jeudi à l’issue de sa réunion mensuelle de politique monétaire, s’est refusée à tout commentaire. Au rythme de 50 milliards d’euros mensuels pendant un an, le montant de ce plan d’assouplissement quantitatif (QE) atteindrait 600 milliards au total, un montant conforme à la moyenne des prévisions des analystes. S’exprimant depuis le Forum économique mondial de Davos, le secrétaire général de l’OCDE Angel Gurria a exhorté la BCE à ne pas fixer de limite de montant ni de temps, jusqu'à ce que l'économie et l’inflation de la zone euro repartent.

Denis Faller, associé-gérant de Rothschild & Cie Gestion, va quitter la présidence de Rothschild HDF Investment Solutions au cours du mois de février. Il restera néanmoins senior advisor de la structure.

Philip Goldsmith était auparavant directeur général Europe de la distribution des fonds d'Ignis AM,

Xavier Parain est secrétaire général adjoint de l’Autorité des marchés financiers chargé de la gestion d’actifs. Il s'est confié aux Echos.

Convictions AM aborde une nouvelle étape de son développement, s'adaptant au contexte des marchés financiers qui se caractérisent par des taux durablement bas, des actifs risqués volatils et parfois valorisés de façon peu différenciée.

Les institutionnels de la Place unissent de nouveau leur force pour financer les PME et ETI. Mardi, la Caisse des dépôts et consignations (CDC) a lancé avec d’autres investisseurs institutionnels un appel d’offres auprès de sociétés de gestion pour créer le fonds Nouvel Investissement (Novi) de 300 millions d’euros. Ce véhicule long, qui pourra être porté à 500 millions, a vocation à investir en fonds propres d’entreprises cotées et non cotées mais aussi d’accorder des financements obligataires, voire des prêts. La création de ce fonds, qui avait été annoncée lors des Assises de l’investissement en septembre à l’Elysée, s’inscrit dans la lignée du lancement des fonds Nova et Novo, porté par le conseiller à la direction générale de la CDC, Thierry Giami. En 2012, 161,5 millions d’euros avait été levés auprès de la Caisse des dépôts et d’une dizaine d’assureurs pour investir au capital de PME et ETI cotées. En 2013, la CDC s'était alliée à une vingtaine d’assureurs, le FRR et l’Erafp pour lever 1,015 milliard d’euros et lancer les fonds de prêts obligataires Novo 1 et 2. L’initiative avait été facilitée par la réforme du Code des assurances. Le fonds Novi veut accompagner le financement d’entreprises relativement petites et en croissance. Il doit permettre d’investir essentiellement dans des PME et ETI dont le chiffre d’affaires se situe entre 30 millions et 200 millions d’euros qui interviennent «dans les secteurs des 34 plans industriels du ministère de l’Economie, de l’Industrie et du Numérique et ayant des projets de croissance interne, externe, internationale, innovante», détaille l’appel d’offres envoyé aux sociétés de gestion et qu’a pu obtenir L’Agefi. A titre de comparaison, les fonds Nova ont investi dans beaucoup de sociétés avec un chiffre d’affaires inférieur à 200 millions d’euros et les fonds Novo ont financé des sociétés ayant un chiffre d’affaires entre 60 millions et 1,4 milliard d’euros. Alors que les fonds Nova et Novo ont une durée respective de 5 et 10 ans, Novi a une durée de 21 ans car il ambitionne d’accompagner le mouvement de désintermédiation du financement des PME et ETI. Le véhicule veut proposer une palette de financement plus complète que celle de ses prédécesseurs puisqu’il pourra offrir aux entreprises de combiner fonds propres, obligations et éventuellement des prêts. Le fonds prendra la forme d’une Sicav et sera divisé en deux compartiments. Le premier sera dédié aux fonds propres des entreprises cotées (Compartiments B et C d’Euronext et Alternext). Le deuxième sera réservé aux titres de capital et obligations des PME et ETI non cotées. Il «pourra être envisagé» qu’il investisse aussi dans des créances de prêts de ces entreprises. Les fonds Nova 1 et 2 gérés respectivement par CM-CIC AM et Amiral Gestion affichent aujourd’hui une performance supérieure à celle de l’indice de référence. La question de leur désinvestissement devrait bientôt se poser. A la fin de l’année 2014, près de 60% des fonds Novo 1 et 2 gérés respectivement par BNP Paribas IP et Tikehau IM avaient été investis via une vingtaine d’opérations dans des secteurs diversifiés. «Tout ce qu’on espère c’est qu’il y aura un Novo 3 ou que notre Novo sera élargi car il y a un vrai besoin», assure Bruno de Pampelonne, président de Tikehau IM.