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Asset Management
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03/03/2015

Futur Degroof Petercam group recruits a CFO

Nathalie Basyn is preparing to join the group born from the merger of the Banque Degroof and Petercam as group CFO, pending the signature of a final merger agreement and approval by the control authorities, a statement announces. Until the merger is completed, she will make her services available to the Banque Degroof from 6 March.Basyn had previously been deputy CFO International Retail Banking at BNP Paribas since 2013. She joined Fortis in 2005, and served as head of corporate performance management, and then head of management control at BNP Paribas Fortis.
03/03/2015

Fisch AM recruits a new manager

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The asset management firm Fisch Asset Management, a specialist in convertibles and lending to companies, has recruited Patrick Wirth from 1 March to the position of senior manager and member of the research team. He joins the firm from Quantica Capital AG, where he had most recently served as head of trading and vice CEO, responsible for portfolio management for products of the Quantica range.
03/03/2015

Sweden's Swedbank Robur shuts down its ETF activity

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Swedbank Robur, the asset management firm of the Swedish bank Swedbank, has decided to gradually stop management of its ETFs, due to very low demand on the part of investors, a statement announces. The decision concerns the ETF UCITS ETFOMXS30, UCITS ETF OMXS30 Bear-1 and ETF OMXS30 Bull 2. The three ETFs will be transferred to Swedbank from 29 May. Afrer that, the depositary bank will be able either to liquidate the funds, or to transfer them to another asset management firm.
03/03/2015

Tobam posts net inflows of USD2.6bn since January 2014

Tobam, the quantitative asset management firm in which Amundi is a shareholder, has announced that it has seen net inflows of over USD2.6bn since January 2014. Most of these inflows, at USD2.1bn, were in the past three months, since 1 December 2014. Concretely, after USD500m in net subscriptions in January to November 2014, the asset management firm has won several large tenders in the past few months, which have allowed it to increase its net inflows to USD2.6bn, a spokesperson for the firm tells Newsmanagers.Since January 2014, “Tobam has won new mandates from over 20 international institutional investors in Europe, the United States, and Asia, and more recently in the Middle East, from public and private pension funds, sovereign funds, and insurers,” the asset management firm says in a statement.Due to this dynamic, assets under management have risen 56% since January 2014, and now top USD8bn, with USD8.7bn. As of the end of 2012, assets under management totalled USD2.8bn.
03/03/2015

Aberdeen AM changes heads in Spain

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Aberdeen Asset Management has announced the appointment of Ana Guzman as country head for Spain and head of development for its activity on the Iberian peninsula, Funds People reports. In her new role, Guzman will be primarily responsible for implementing the group’s strategy on the Spanish market. Since the Spanish office of Aberdeen was opened in October 2013, Guzman had served as senior head of development, alongside Alvaro Anton, who had served in the same position. Anton will get a large promotion, and will now become responsible for coordinating the development of Aberdeen AM in the area of alternative products in Switzerland and Southern Europe, the Spanish news website says. Anton will, however, retain his current responsibilities concerning the development of Aberdeen AM in Spain. The Spanish office of Aberdeen, opened in late 2013, now has 5 employees.
03/03/2015

ING IM signs agreements in Italy

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } ING Investment Management has signed two agreements in Italy with Credem and Barclays, Bluerating reports. The asset management firm has inserted some of its funds into life insurance policies from these two institutions, which will allow it to strengthen its services to retail clients. ING IM will soon sign an agreement with a private bank affiliated to a large Italian bank.
03/03/2015

Azimut concludes acquisition of 50% of LFI

The Italian independent asset management firm Azimut has completed its acquisition of a 50% stake in LFI Investimentos Ltda (LFI), via AZ FuturaInvest, its joint venture with the Brazilian FuturaInvestment group. LFI is an independent wealth management firm based in Sao Paulo. It was founded in 2009, and designs personalised investments for high net worth Brazilians. The firm includes 7 professionals, and has the equivalent of EUR154m in asstes.AZ FuturaInvest is the financial advising network of Azimut on the Brazilian market, which provides asset allocation, fund selection and financial education services. Through its acquisition of 50% of LFI, AZ FuturaInvest will also be able to offer new wealth management solutions for high net worth clients and families. The team at LFI will reinforce the network at Futura Invest, which currently has over 40 financial advisers.Via AZ FuturaInvest, Azimut has acquired 50% of capital in LFI from the existing shareholders for a price of about EUR2.6m, which will be paid in four instalments over the next five years, depending on certain objectives being met. Azimut and the current management of LFI have also agreed to cooperate to grow of the Brazilian activity in the mid- to long term.
03/03/2015

JO Hambro recruits a fund manager ahead of launch of a new strategy

Investment boutique J O Hambro Capital Management (JOHCM) has recruited Luis Faňanas ahead of the launch later this month of its European Concentrated Value (ECV) strategy.Faňanas, who joined JOHCM yesterday, was previously employed by T Rowe Price, where he was a senior member of its Global Small-Mid Cap team and focused on European stocks. The new ECV strategy represents an extension of the all-cap European Select Values (ESV) strategy managed by Robrecht Wouters. It has been launched in response to client demand for a concentrated, large-cap version of this strategy. ECV will follow the same investment philosophy and process as ESV, employing a benchmark unconstrained, bottom-up, valuation-orientated investment style that focuses on undervalued companies which generate high returns on capital employed. The ECV portfolio will typically hold around 25 high conviction positions. In common with ESV, it will have sizeable sector biases and usually avoid commodity-like industries and capital-intensive sectors such as financials. The ECV strategy will have a capacity limit of GBP2 billion.The ECV strategy will be launched on 31 March 2015 with a Dublin-registered OEIC fund as well as a US commingled fund.
03/03/2015

DeAWM adds to CROCI range

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Deutsche Asset & Wealth Management has announced that it is adding to its range of Cash Return on Capital Invested (CROCI) strategies, with the launch of the DB Platinum IV CROCI fund, dedicated to shares in euro zone companies, but which also invests in British, Swiss and Scandinavian equities, in Europe. The fund uses the CROCI valuation methodology to invest in a concentrated portfolio of 40 selected companies. The re-evaluation of the portfolio takes place on a quarterly basis. For the moment, the fund is available only to institutional investors, but a retail share class is also in preparation, a statement says. Assets in funds based on the CROCI methodology as of the end of February 2015 totalled over EUR11bn.
03/03/2015

Bestinver cancels exit fees applicable to funds

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Spanish asset management firm Bestinver on Monday, 2 March announced that from that day it will eliminate the redemption fee applied to clients who unload their positions before one year of permanence. Investors will now no longer be penalised when they decide to withdraw from a fund from the Bestinver range. The asset management firm is responding to one of their investors’ traditional request, it says in a statement. The challenge is far from trivial since exit fees can be as much as 3%. The elimination of this commission will be applied to all investment funds, except for the free investment fund «Bestinver Hedge Value Fund».
03/03/2015

GAM Holding AG signs up to PRI

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } GAM Holding AG has announced that it has signed the United Nations Principles for Responsible Investment (UN PRI) as part of its efforts to promote socially responsible investment throughout the group. In order to better align with the PRI, the group will implement a series of recommendations during this year concerning socially responsible investment worldwide, which will present the general approach of the group in environmental, social and governance (ESG) matters. The group would also like to describe the way in which ESG criteria are integrated into the investment decision process. In a second phase, the group is planning to fulfil the requirements of the PRI in terms of annual reporting.
03/03/2015

Berlin débloque 5 milliards d'euros de plus en trois ans pour l'investissement

L’Allemagne, qui a dégagé l’an dernier son premier excédent budgétaire depuis 1969, va accroître ses dépenses d’investissement d’environ 5 milliards d’euros sur les trois prochaines années en plus des 10 milliards déjà annoncés. Le ministère des Finances a précisé dans un communiqué que 3,5 milliards d’euros seraient mis à la disposition des collectivités locales par le biais d’un fonds «d’actifs spéciaux» nouvellement créé. A cette somme s’ajoutera 1,5 milliard d’euros en 2017. Berlin a par ailleurs détaillé mardi le plan d’investissement de 10 milliards d’euros annoncé en novembre par le ministre des Finances, Wolfgang Schäuble. Sur cette somme, 7 milliards seront consacrés au transport, au numérique, à l’efficacité énergétique, à la lutte contre le changement climatique et au développement urbain.
03/03/2015

La collecte nette des SCPI a atteint un nouveau record en 2014

Après un léger coup de mou en 2013, la collecte des SCPI est repartie de l’avant en 2014. Selon les chiffres de l’Aspim (Association française des sociétés de placement immobilier), les entrées nettes ont atteint l’an dernier un record de 2,93 milliards d’euros l’an dernier, soit une hausse de 16,6% qui contraste avec le repli de 0,2% enregistré en 2013. «Cette attractivité est la plus sensible pour les SCPI diversifiées (+120%) et les SCPI spécialisées (+103%) mais elle caractérise également les SCPI bureaux et les commerces», souligne l’Aspim, qui estime que «les investisseurs (ménages et institutionnels) témoignent ainsi de leur confiance dans ce produit d’épargne de long terme et rigoureusement régulé». L’association relève en outre que neuf OPCI «grand public» ont collecté 813 millions d’euros, essentiellement sous la forme d’unités de compte. «Le succès des unes entraîne la dynamique des autres», note l’Aspim. Le taux de distribution sur la valeur de marché (DVM) diminue quant à lui légèrement de 5,15% en 2013 à 5,08% en 2014.
03/03/2015

Vers de nouveaux gestes monétaires en Chine

Selon cette analyse d’UBS, face au ralentissement de l’activité économique en Chine, il faut s’attendre à une politique monétaire accommodante et à un allègement fiscal pour les PME chinoises et les projets économiques des services publics.
03/03/2015

Le fonds souverain du Koweït se renforce en actifs européens

Le Kuwait Investment Office (KIO), branche londonienne du fonds souverain Kuwait Investment Authority, a surpondéré les actifs européens au détriment du marché américain, suite à la décision de la BCE d’engager une politique d’assouplissement quantitatif pour soutenir la croissance. Le KIO s’est fixé pour objectif de doubler le montant de ses actifs sous gestion en dix ans.
03/03/2015

L'inflation en zone euro dépasse les attentes

Selon Eurostat, le recul des prix au mois de février a été publié lundi à -0,3% en première estimation, contre -0,6% en janvier et un consensus Reuters à -0,4%. La publication de chiffres meilleurs que prévu en Espagne, en Italie et en Allemagne vendredi laissait prévoir cette décélération dans le mouvement de baisse des prix.
03/03/2015

L'Eurogroupe dément discuter d'un autre plan d'aide grec

Les ministres des Finances de la zone euro ne discutent pas d’un troisième plan d’aide pour la Grèce, ont déclaré hier la porte-parole du président de l’Eurogroupe Jeroen Dijsselbloem et le président de la Commission européenne Jean-Claude Juncker. Ils réagissaient à une déclaration du ministre espagnol de l’Economie Luis de Guindos, qui a affirmé qu’un nouveau plan de 30 à 50 milliards d’euros assorti de conditions plus souples était en discussion.
03/03/2015

L'Italie enchaîne une troisième année consécutive de récession

L'économie italienne s’est contractée pour la troisième année d’affilée en 2014, avec une baisse de 0,4% du PIB, selon l’institut national de statistiques Istat. Le PIB italien avait baissé de 1,7% en 2013 et de 2,8% en 2012. Le déficit budgétaire du pays s'élève à 3% du PIB, contre 2,9% en 2013, précise l’Istat. La dette italienne en 2014 s’est élevée à 132,1% du PIB en 2014 contre 128,5% en 2013.
03/03/2015

La Banque d'Angleterre a failli dans le scandale des changes

La Banque d’Angleterre n’a pas examiné de manière satisfaisante son propre rôle dans le scandale de la manipulation du marché des changes, en raison de questions particulièrement étroites et «faibles» posées lors de l’enquête, indique le quotidien britannique, qui cite les conclusions d’un juriste mandaté par le Treasury Select Committee (l'équivalent de la Cour des Comptes française).
03/03/2015
Gestion d'actifs

David Kalfon : Un amoureux du Japon qui saisit l’instant

Tour à tour auditeur, asset manager, broker, entrepreneur, la trajectoire de David Kalfon, Président fondateur d’Amaïka Asset Management (AM), s’est dessinée grâce à sa curiosité, ses rencontres et sa capacité à saisir les opportunités qui se présentent. “Mon parcours dans la finance est plutôt varié”, admet-il. Cependant, il tire sa principale force de sa fibre littéraire. Bac L en poche, “spécialité mathématiques”, tient-il à préciser, David aborde l’économie avant tout comme un lieu où s’exprime différentes nuances.
Gestion d'actifs
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03/03/2015
Gestion d'actifs

Une journée chez Amaïka AM

Née en 2011, Amaïka Asset Management, société de gestion entrepreneuriale fondée par David Kalfon, gère aujourd’hui plus de 150 millions d’euros d’actifs, dont 65 millions en multigestion traditionnelle. A l’origine, son développement a été soutenu par des CGP qui l’ont promu auprès de leurs clients et dont certains sont entrés au capital. Désormais, la clientèle institutionnelle représente 30% de ses encours. “Notre histoire se déroule comme nous le souhaitions”, commente David Kalfon. Objectif d’ici deux ans : lever 150 millions d’euros d’encours supplémentaires.
Gestion d'actifs
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02/03/2015

Le Nasdaq passe le cap des 5.000 points

Tout un symbole: l’indice Nasdaq Composite a franchi brièvement en hausse le cap des 5.000 points lundi, un niveau qu’il n’avait plus atteint depuis la bulle internet en 2000. L’indice des valeurs technologiques profitait lundi de la progression des actions Apple ou encore Google. Le record historique de l’indice américain des valeurs de croissance avait été atteint le 10 mars 2000 à 5.048 points. Le Nasdaq avait ensuite lourdement chuté avec l'éclatement de la bulle internet.
02/03/2015

Les enjeux d'un rééquilibrage entre crédit bancaire et financement de marché

Développer l’usage des marchés financiers au détriment des banques de détails pour assurer le financement des agents économiques serait une « vision simpliste », estime Finance Watch dans une étude publiée en décembre 2014. L’association internationale, qui réagit au projet de la Commission européenne d’une Union des marchés de capitaux en Europe, estime que « la crise n’a pas montré que les banques sont trop risquées et qu’en conséquence nous avons besoin de plus de marchés de capitaux ». En revanche, précise l’étude, « elle a montré que certaines activités de banque d’investissement étaient trop risquées et que nous avons plus besoin de banques traditionnelles bien capitalisées avec des structures de financement robustes ».
02/03/2015

Hausse de 38% des actifs sous gestion de Kutxabank en 2014

Les encours des fonds communs de placement de Kutxabank ont enregistré une croissance de 38% au cours de l’exercice 2014, a annoncé le groupe bancaire à l’occasion de la publication de ses résultats annuels. De fait, ses actifs sous gestion s’établissent à 9,59 milliards d’euros au 31 décembre 2014 contre 6,94 milliards d’euros au 31 décembre 2013. En parallèle, les encours de ses fonds de pension ont connu une progression de 6,6 %. Les actifs sous gestion ressortent ainsi à 5,86 milliards d’euros fin 2014 contre 5,50 milliards d’euros fin 2013.

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