Pour accroître son dynamisme sur un marché des ETF qui connait une fulgurante envolée dans le monde, et en particulier en Europe, Euronext a mis en place une stratégie dont l’objectif est de ramener les volumes de transaction vers la Bourse, rapporte le quotidien économique Les Echos. « Le reporting sur les transactions OTC est obligatoire au Royaume-Uni et en Suisse. Sur Euronext il ne l’est pas, mais nous comptons sur le soutien des régulateurs pour mettre en place ces reportings, avant l’entrée en vigueur officielle de MIF 2 début 2017 », explique Benjamin Fussien, responsable ETF et fonds pour Euronext, dans un entretien accordé aux Echos. En outre, alors qu’une partie des gérants qui veulent passer un ordre sur les ETF vont sur des plates-formes OTC et demandent sur ces plates-formes à 5 ou 10 contreparties, les courtiers, de leur fournir un prix, « nous allons proposer la même chose directement sur Euronext », avance explique Benjamin Fussien. Euronext compte également revoir les seuils de cotation des prix et, en parallèle, diminuer les commissions sur listing à partir du deuxième trimestre. Enfin, Euronext va ouvrir sa plate-forme londonienne aux ETF en avril 2015.En 2014, environ 69 milliards d’euros ont été traités sur Euronext, soit une hausse de 16% par rapport à 2013. Aujourd’hui 18 émetteurs sont présents sur Euronext avec 614 produits listés.

Lancée à la conquête de la clientèle externe il y a un peu plus de deux ans, Scor Global Investments (Scor GI), la filiale de gestion du réassureur Scor, vient de dépasser le seuil de 1 milliard d’euros d’encours sous gestion pour compte de tiers, rapporte Les Echos. Un montant atteint « quasiment un an avant l’objectif fixé dans le plan stratégique Optimal Dynamics du groupe Scor », évoque François de Varenne, président du directoire de Scor GI, qui ajoute que « les investisseurs externes représentent désormais en moyenne plus de 50% des encours de nos fonds ouverts ». L’an dernier, la société de gestion a collecté 702 millions d’euros auprès des comptes de tiers. Par ailleurs, la filiale a décidé de prendre une appellation différente son activité de compte de tiers en France : Scor Investment Partners.

BNP Paribas Real Estate a nommé Kevin Cardona au poste de directeur de l’innovation et du développement durable de la ligne de métier Promotion. Il aura notamment pour missions de promouvoir l’innovation et le développement durable pour la ligne de métier Promotion, ainsi que la veille technologique, concurrentielle et environnementale. Avant de rejoindre BNP Paribas Real Estate, Kevin Cardona a occupé plusieurs postes chez Unibail-Rodamco, d’abord en tant que responsable de programme bureaux depuis 2007, puis responsable du développement durable groupe depuis 2009 et enfin directeur de projets innovation depuis 2012.

Axa Investment Managers (Axa IM) enrichit sa gamme de fonds. Le gestionnaire d’actifs vient en effet de lancer le Short Maturity CLO Opportunity Fund, dont l’objectif est d’offrir aux investisseurs professionnels un rendement total net compris entre 4% et 6% en investissant dans des «Collaterised Loan Obligations» américaines classiques (CLO 1.0s) tout en conservant une notation de crédit moyenne Investment Grade, indique la société de gestion dans un communiqué. Présenté à un large éventail de clients institutionnels – family offices, fonds de pension, sociétés de gestion –, « le fonds a rencontré un succès immédiat», commente Christophe Fritsch, co-directeur de la plateforme Securitised and Structured Assets et responsable de la structuration chez Axa IM. «Nous espérons atteindre un encours sous gestion de 250 millions de dollars américains à court terme», a-t-il ajouté. Le fonds offre une liquidité mensuelle et les parts sont disponibles en euro et en dollar américain. Basée à Paris, l’équipe de gestion du fonds fait partie de l’expertise de financement structuré d’Axa IM qui a récemment fusionné avec l’équipe Fixed Income. L’équipe Securitised and Structured Assets gère un encours d’actifs de 13,3 milliards d’euros au 31 décembre 2014.

Invesco PowerShares Capital Management a abandonné les indices RAFI pour neuf de ses ETF pour adopter des indices Russell. En conséquence, les ETF en question sont renommés. Un dixième ETF passe d’un indice NYSE à un indice Dow Jones.Par exemple, l’ETF PowerShares Fundamental Pure Large Core Portfolio ne répliquera plus l’indice RAFI Fundamental Large Core Index, mais le Russell Top 200 Equal Weight Index. Il prendra ainsi le nouveau nom PowerShares Russell Top 200 Equal Weight Portfolio. De plus, ses frais sont réduits de 0,29 % à 0,25 %. Trois autres ETF voient leurs frais abaissés : le PowerShares Fundamental Pure Mid Core Portfolio qui devient le PowerShares Russell Midcap Equal Weight Portfolio (0,29 % à 0,25 %), le PowerShares Fundamental Pure Small Core Portfolio, qui devient le PowerShares Russell 2000 Equal Weight Portfolio (0,29 % à 0,25 %) et le PowerShares NYSE Century Portfolio qui devient le PowerShares Contrarian Opportunities Portfolio (0,50 % à 0,35 %). Invesco explique que ce changement s’inscrit dans le cadre de son engagement à aligner son offre de fonds à l’évolution du paysage de l’investissement. Ces changements prendront effet à la clôture des marchés le 22 mars. Les autres ETF concernés par ces transformations sont le PowerShares Fundamental Pure Large Value Portfolio, qui devient le PowerShares Russell Top 200 Pure Value Portfolio, le PowerShares Fundamental Pure Large Growth Portfolio, qui devient le PowerShares Russell Top 200 Pure Growth Portfolio, le PowerShares Fundamental Pure Mid Growth Portfolio, qui devient le PowerShares Russell Midcap Pure Growth Portfolio, le PowerShares Fundamental Pure Mid Value Portfolio qui devient le PowerShares Russell Midcap Pure Value Portfolio, le PowerShares Fundamental Pure Small Value Portfolio qui devient le PowerShares Russell 2000 Pure Value Portfolio et le PowerShares Fundamental Pure Small Growth Portfolio qui devient le PowerShares Russell 2000 Pure Growth Portfolio.

Comme annoncé par Didier Saint-Georges, managing director de Carmignac Gestion, en janvier (lire Newsmanagers du 26/01/2015), la société de gestion parisienne lance de nouvelles parts du fonds Carmignac Portfolio Patrimoine, à distribution mensuelle. Sept nouvelles parts ont été créées dont une commercialisée en France (A EUR Mdis) pour laquelle les frais de gestion sont de 1,5%.Ces parts visent à délivrer un dividende de 5% par an distribué sur une base mensuelle. La gestion est calquée sur celle du fonds historique Carmignac Patrimoine, qui pratique une approche flexible qui repose sur trois moteurs de performance (actions internationales, obligations internationales, devises) investis sans contrainte de zone géographique, de secteur ou de taille de valeur. Les nouvelles parts s’adressent aux épargnants particuliers mais aussi aux investisseurs institutionnels en quête de rendement.

Le ministère grec des Finances a revu à la baisse l’estimation d’excédent budgétaire primaire pour 2014, la ramenant à 0,3% du PIB contre celle de 1,5% avancée par le précédent gouvernement. Ce nouveau calcul s’explique notamment par un manque à gagner de 3,9 milliards d’euros dans les caisses de l’Etat l’an dernier. En y intégrant des paiements comptables effectués au début de cette année mais qui seront inscrits dans les comptes 2014, le surplus primaire pourrait atteindre 0,6%.

Le gouvernement italien s’apprête à revoir en légère hausse sa prévision officielle de croissance pour cette année, qui s'établirait à 0,7% ou à 0,8%, contre une estimation actuelle d’une progression de 0,6% du PIB, ont indiqué à Reuters des sources proches du dossier. La prévision d’un PIB en hausse de 0,8% figure dans une première mouture du Document économique et financier du Trésor (DEF), qui doit être publié en avril.

Caracas a remboursé son eurobond 2015, d’un montant de 1 milliard d’euros, qui arrivait à échéance hier. Le versement inclut 70 millions d’euros d’intérêts. Le gouvernement s’est félicité ouvertement de ce remboursement, faisant taire les critiques qui prédisaient un défaut du pays en raison des cours particulièrement bas du pétrole. Selon Barclays, le Venezuela a encore 4,84 milliards de dollars de remboursements obligataires au cours des douze prochains mois.

Le cadre juridique et réglementaire du pays est globalement en ligne avec les exigences internationales en matière d'échange d'informations.

Partie sur un rythme largement supérieur à ses objectifs, la Banque centrale européenne n’a pas racheté d’obligations d’Etat en fin de semaine dernière.

Après un rythme de rachats dépassant largement ses objectifs, l'institution a mis ses rachats d'obligations d'Etat en veille en fin de semaine dernière.

Dans son bulletin économique, la banque centrale note un ralentissement du rythme des réformes alors qu'il y a encore beaucoup à faire.

La réunion du FOMC qui s'achève demain devrait permettre de tirer un premier bilan des opérations tests de reprise de liquidités menées par la Fed.

Premier actionnaire, Elliott demande la nomination de trois administrateurs indépendants au conseil. La direction va examiner sa demande.

La légère prime liée à l'absence de notation a nourri une forte demande. Le fabricant d'éoliennes a levé 500 millions d'euros à 7 ans à 2,75%.

L'opérateur des Bourses de Paris, Milan, Bruxelles et Lisbonne veut redynamiser son positionnement sur les ETF.

La société de gestion ETHENEA ouvre un bureau à Paris. Forte de 11,8 milliards d’euros d’actifs, ETHENEA poursuit ainsi son expansion commerciale et s’impose comme un acteur important de la gestion indépendante en Europe.

L’Institution de Retraite Complémentaire des Agents Non Titulaires de l’Etat et des Collectivités publiques (IRCANTEC) a lancé un appel d’offres en vue de sélectionner un gérant pour un fonds dédié multi actifs non cotés, investi en capital investissement, dette privée et/ou en infrastructure pour un montant de 130 millions d’euros. Lire l’avis complet ici

Avant tout par esprit de compétition, Tristan Delaunay, Directeur Général d'Athymis Gestion, a choisi de faire une prépa math sup-math spé, et il n’a pas été déçu. Originaire de la région de Versailles, il déménage ensuite, direction Grenoble pour intégrer l’ENSIMAG, une école réputée en informatique et mathématiques appliquées. Plus matheux que « geek », il prend finalement le chemin de la finance grâce à un stage chez BNP, et à la rencontre avec un gérant, Leonard Cohen, qui a fondé par la suite Ginjer AM.

Athymis Gestion fêtera ses 7 ans d’existence cette année puisqu’elle a obtenu l’agrément de l’AMF en septembre 2008. Si son nom reprend les premières lettres des prénoms des fondateurs, son tour de table comprend aujourd’hui 6 actionnaires. Tristan Delaunay, directeur général, qui détient 8% du capital, se retrouve aux côtés de 5 cabinets de CGPI. Cette répartition va évoluer puisqu’une nouvelle structure capitalistique devrait être annoncée d’ici fin avril.

La production pétrolière américaine pourrait commencer à fléchir avant la fin de l’année en raison du bas niveau des prix, estime l’Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep) dans son rapport mensuel publié lundi. Cette remarque laisse penser que le cartel attendra sa prochaine réunion ministérielle prévue en juin pour voir si sa stratégie visant à défendre ses parts de marché met effectivement à mal le boom du pétrole non-conventionnel aux Etats-Unis. La baisse de moitié des cours du brut depuis l'été 2014 à amené les compagnies pétrolières à réduire leurs investissements et les forages aux Etats-Unis.

La Banque centrale européenne a racheté pour un montant de 9,75 milliards d’euros d’obligations d’Etat de la zone euro sur la semaine dernière, la première de son programme Public Sector Purchase Programme (PSPP). Parallèlement, le montant de rachats d’ABS a atteint près de 57 milliards d’euros d’ABS et 3,8 milliards sur les covered bonds depuis octobre dernier. Au total, la BCE a pour objectif d’acquérir pour 60 milliards d’euros de titres par mois jusqu'à septembre 2016, voire au-delà si le programme ne permettait pas de ramener l’inflation vers son objectif de 2%. Des doutes sont néanmoins apparus sur le fait que le marché des obligations souveraines européennes pourrait être trop restreint pour satisfaire aux ambitions de la BCE.

European institutional investors will be targeting alternative investments over the next two years, with infrastructure assets generating the greatest interest, according to the latest issue of The Cerulli Edge-Global Edition.Of the 56 European institutions surveyed by Cerulli Associates, in partnership with Institutional Investor, 53% plan to increase their exposure to infrastructure over the next 12 to 24 months."Real estate, hedge funds, and private equity can also expect near-term inflows, with net 36%, 21%, and 13% respectively of investors due to boost allocations,» said Barbara Wall, Europe research director at Cerulli. Over the next three to five years, the picture looks rosier for infrastructure and private equity, with anticipated increases from 55% and 15% of investors, respectively. Hedge funds, however, drop to 12%.Diversification continues to be the main driver of investor demand for alternative investments. The factor was picked by almost 60% of the European institutions polled, with its closest rival, volatility dampener, attracting just 15%.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Natixis Global Asset Management (Natixis GAM) has promoted Chris Jackson to the position of deputy CEO for international distribution. Jackson is based in London, and previously served as head of international products and head of the retail market for the United Kingdom. In this role, he was responsible for overseeing the development of the global fund range at the firm, including the launch of a product range for the British retail market. He was also responsible for international marketing strategy. Jackson joined Natixis GAM in 2013 from M&G, where he had been product director since 19094, in charge of product development, management and research.

Norway’s Government Pension Fund Global returned 7.6 percent, or 544 billion kroner, in 2014, according to a statement.Equity investments returned 7.9 percent, fixed-income investments 6.9 percent, and real estate investments 10.4 percent.The relative return was weaker than in 2013 (15.9%). The overall return on the fund’s equity and fixed-income investments was 0.8 percentage point lower than the return on the benchmark indices. This can be explained mainly by a higher weight of European stocks and the shorter duration of the fund’s fixed-income investments compared with the benchmark.The fund had a market value of 6,431 billion kroner at 31 December 2014, of which 61.3 percent was invested in equities, 36.5 percent in fixed income and 2.2 percent in real estate. “Never before have we made as many property investments as we did last year, and we will continue to step up these investments in the coming years,” says Yngve Slyngstad, CEO of Norges Bank Investment Management. “We’re delighted to have in place a separate leader group for real estate to drive our planned expansion in this area.”

Vega Investment Managers est spécialisée dans les solutions d'investissement à destination de la clientèle patrimoniale et gestion de fortune. La société de gestion, détenue par la Banque Privée 1818 et Natixis Asset Management, offre également une expertise en sélection de fonds en architecture ouverte. Lancée il y a deux ans, elle s’efforce aujourd’hui de faire connaître sa marque, avec comme objectif de toucher la cible des conseillers en gestion de patrimoine.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Aberdeen Asset Management has recruited Laura Tardino as head of development for Italy, Bluerating reports. Tardino had worked since 2000 at the asset management firm of the Italian bank BNL, which subsequently joined the BNP Paribas group, where she remained for more than 15 years.

CSOP Asset Management Limited, an offshore Chinese asset manager with the largest Renminbi Qualified Foreign Institutional Investor quota, announced that its CSOP FTSE China A50 ETF will begin trading on the NYSE Arca under the ticker «AFTY». The fund tracks the performance of the FTSE China A50 (CNHUSD) Net Total Return Index which provides exposure to 50 largest A-Share companies on the Shanghai and Shenzhen Exchanges. The fund is the first ETF listed independently in the United States by a Chinese asset management company. The fund has debuted with more than USD237 million in assets and 13.96 million shares as the largest initial capital investment among all US listed equity ETFs since 2007. With this listing, CSOP’s FTSE China A50 ETF series now trades on exchanges in Asia, Europe, and North America.As of 31 Dec 2014, CSOP had USD 7.08 billion in assets under management.

Data showing the US unemployment rate in February dropped to a more six year low of 5.5% has forced investors to revisit the question of when US interest rates will start to climb. Outflows for US bond funds during the week ending March 11 suggest a growing number of those investors expect a rate hike by the third quarter, according to EPFR Global.
Having taken in USD48 billion during fourth quarter of 2014, US equity funds have seen over USD33 billion redeemed year to date because of the stronger dollar.Flows into Europe equity funds exceeded USD5 billion for the fourth time in the past seven weeks as the European Central Bank’s quantitative easing program kicked off.Overall, EPFR bond funds absorbed a net USD2.7 billion during the seven days ending March 11 and money market funds nearly USD20 billion while equity funds collectively posted modest outflows of USD695 million.