Créée en 2002, Astoria Finance fait partie des cabinets en gestion de patrimoine indépendants (CGPI) en pleine croissance. La société emploie actuellement 21 salariés et compte grimper jusqu’à une trentaine de collaborateurs d’ici la fin de l’année dans toute la France.

La fortune des fonds de placement recensés dans la statistique de la Swiss Fund Data SA et Morningstar a dépassé au 31 mars 2015 la barre des 875 milliards de CHF. Par rapport au mois précédent, ceci correspond à une embellie de 8.5 milliards de CHF. Les entrées nettes de fonds ont représenté quelque 4 milliards de CHF.

L’engouement pour les actions en Chine a propulsé la Bourse de Shanghai au premier rang mondial en terme d’activité, devant le New York Stock Exchange, mais cette explosion des volumes dépasse les capacités d’affichage du logiciel de la Bourse. Le volume de transactions a dépassé les 1.000 milliards de yuans (150,2 milliards d’euros) pour la première fois lundi, mis ces données n’ont pas pu été correctement affichées parce que le logiciel n’a pas été conçu pour des nombres aussi importants. «Il s’agit d’une question de configuration du logiciel, pas d’un problème technique», assure la Bourse de Shanghai dans un communiqué, en ajoutant que les transactions et les prix des valeurs individuelles ne sont pas affectés. Le volume de transactions sur les Bourses de Shanghai et de Shenzhen ont atteint, respectivement, 1.850 milliards de dollars (1.723 milliards d’euros) et 1.560 milliards de dollars en mars, ce qui en a fait les deux Bourses les plus actives dans le monde, selon les chiffres de la fédération mondiale des Bourses.

La banque centrale chinoise va injecter une partie de ses réserves de devises étrangères dans la Banque de développement de Chine (CDB) et dans la Banque Import-Export de Chine (Exim Bank) afin de soutenir les projets de développement du gouvernement à l'étranger, rapporte lundi le magazine financier Caixin. La Banque populaire de Chine apportera ainsi 32 milliards de dollars (29,7 milliards d’euros) à la CDB et 30 milliards de dollars à l’Exim Bank, précise le magazine sur son site internet. Elle deviendra par la même occasion le premier actionnaire de l’Exim Bank et le deuxième de la CDB.

Le gouvernement grec a pris lundi un décret obligeant les entreprises et entités publiques à transférer leurs liquidités à la banque centrale, signe qu’Athènes cherche de nouveaux moyens pour écarter la menace d’un défaut de paiement. Les autorités avaient déjà puisées dans la trésorerie de certains fonds de retraites et d’entreprises du secteur public pour couvrir les besoins de financement de l’Etat ces dernières semaines. Ce nouveau décret ne concerne pas les fonds de pension et certaines entreprises publiques.

Les fonds de pension suisses feront faillite dans dix ans si le gouvernement ne parvient pas à réformer radicalement le système des retraites, ont prévenu des experts cités dans le Financial Times fund management. La pression sur le système des retraites en Suisse, qui représente 800 milliards de francs suisses ou 840 milliards de dollars d’actifs, s’est intensifiée cette année en raison des charges récemment imposées sur les comptes en liquide et de la diminution des rendements des obligations d’Etat. Martin Eling, professeur d’économie à l’Université de St Gallen, estime que les fonds de pension d’entreprises vont faire face à un trou de 55 milliards de francs suisse dans leur financement d’ici à 2030 si le gouvernement ne remanie pas le secteur.

La société de gestion Twenty First Capital a recruté Eric Mookherjee, en tant co-dirigeant de la gestion et responsable de l’expertise marchés émergents (Inde et zone Asean). «La société, qui compte désormais une équipe de 25 personnes, se dote d’une forte expertise sur l’Asie et l’Inde, une thématique très porteuse pour la diversification des portefeuilles», souligne la société de gestion dans un communiqué. La nouvelle recrue pourra s’appuyer sur une équipe de recherche de trois analystes basés à Bombay. Diplômé de l’Ecole Polytechnique, Eric Mookherjee, 56 ans, est un ancien directeur de la gestion actions et de la recherche de Crédit Lyonnais Asset Management. En 2002, il a fondé sa société de gestion Shânti AM et a lancé une gamme de fonds émergents. Il rejoint Twenty First Capital en tant que co-responsable de la gestion et gère plus particulièrement les fonds de la gamme émergente Shânti, à savoir Shânti IndiAsean, Shânti GEM Bonds, Shânti Convertibles Asia.

Le management du Groupe Primonial et le Crédit Mutuel Arkea ont annoncé le 17 avril avoir signé un protocole d’investissement avec les fonds BlackFin Capital Partners et Latour Capital pour leur entrée conjointe au capital de Primonial Holding.Cette opération capitalistique, qui reste soumise aux conditions suspensives d′usage (notamment le visa de l′Autorité des marchés Financiers et l′approbation de l’Autorité de la concurrence), permet a Primonial de renforcer son tour de table avec des partenaires qui s’attacheront à accompagner la dynamique de son développement. Le management detiendra un peu plus d’un tiers du capital du groupe, aux côtés de Crédit Mutuel Arkea qui conserve sa position acquise en juillet 2014, et les fonds d’investissement environ 20%.

Novaxia Asset Management, la société de gestion du groupe Novaxia, vient de lancer Novaxia Immo Opportunité 4, une solution d’investissement dédiée aux particuliers garantissant une double diversification à la fois sectorielle (immobilière et hôtelière) et géographique (Paris, IDF et métropoles françaises et de l’Union Européenne), indique un communiqué. Concrètement, l’opération réunit 7 sociétés qui investiront dans des projets immobiliers et hôteliers diversifiant de fait les sources de revenus. Cela se fera via l’activité hôtelière à savoir les loyers d’exploitation et la revente du fonds de commerce valorisé et via l’activité immobilière après la revente des biens construits ou rénovés. La politique de rémunération de Novaxia Asset Management est liée à la performance. Jusqu’à 4% de TRI annuel, 100% des bénéfices réalisés seront reversés aux investisseurs. Au-delà de 4% de TRI annuel, 2/3 des bénéfices seront reversés aux investisseurs. Caractéristiques : Accessible à partir de 5 000 eurosSortie est possible à partir de la 6e année pour le souscripteur.Réduction ISF de 50% et IR de 18%.

Neuf mois après l’entrée à son capital du Crédit Mutuel Arkéa en juillet 2014, Primonial a finalisé la restructuration de son tour de table. Le spécialiste de la gestion patrimoniale voit l’arrivée des deux fonds d’investissement, Blackfin Capital Partners et Latour Capital, indique L’Agefi. Ces fonds entrent à hauteur de 20% avec un co-investissement de 30 millions d’euros, de deux tiers pour Blackfin et un tiers pour Latour.Le management, soucieux de l’indépendance du groupe, a réinvesti dans l’entreprise et détient désormais 35% du groupe.

Pour le lancement de sa solution d’épargne financière personnalisée destinée à ses clients, Olifan Group, première société paneuropéenne de conseil en stratégie patrimoniale et investissements détenue et dirigée par ses partners, vient de signer le premier accord de distribution de cette offre avec la compagnie d’assurance et société d’investissement Skandia. Le service d’investissements financiers personnalisé « Maîtrisez votre patrimoine » s’inscrit au coeur de la stratégie de développement d’Olifan Group. Piloté par son département Investissements Financiers, ce service se caractérise par la mise en place de «solutions financières innovantes, personnalisées, transparentes et basées sur la compréhension et la maîtrise des risques patrimoniaux». L’offre Skandia Gestion Privée II, développée par Skandia, permettra à Olifan d’exprimer toute son expertise au moyen – notamment – du mode ‘’Gestion Déléguée’’. Ce mode de gestion permet à un client patrimonial de confier sa capacité d’arbitrage libre et de mise en place d’arbitrages programmés à son conseiller indépendant. Le service Investissements Financiers d’Olifan aura accès à un univers d’investissement très large, et pourra utiliser le futur outil Skandia de saisie/validation des arbitrages libres. L’outil intègrera notamment un mode ‘’Répartition Cible’’, pour générer automatiquement les calculs de désinvestissements et de réinvestissements pour réaliser des arbitrages en masse par profil client.

A la tête de 80 milliards d’euros, Marie Lemarié, directrice des investissements de Groupama, présente à NewsManagers les missions de sa direction et son approche d’investissement qui s’inscrit dans le cadre de la stratégie de croissance rentable de l’assureur mutualiste. Après avoir réduit drastiquement sa poche actions, le groupe fait la part belle aux actifs taux et crédit. L’assureur se dit aussi très favorables aux fonds de prêts à l’économie tout en se positionnant sur le terrain des EuroPP.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } ING Investment Management is dead; long live NN Investment Partners. As of 7 April, the Dutch asset management firm, an affiliate of the NN group, has dropped the ING IM brand to adopt the NN Investment Partners name. This marks a turning point in the history of an asset management firm which presents itself as the first provider of investment funds in the Netherlands, and as one of the three largest players in Belgium and Poland. “Everything is changing, but nothing is changing,” says Paul Van Eynde, head of institutional clients and sales for Europe. “Our products, our teams, our services dedicated to clients are not changing. Our strategy is not affected either by this name change.” NN IP, present in 18 countries worldwide, including 15 countries in Europe, has EUR186bn in assets under management. But the group is planning to speed up its development. “Our ambition is to become one of the leaders in asset management in Europe,” says Van Eynde. “To achieve that, we will need to continue to grow in France, one of the largest asset management markets in Europe.” On the French market, where NN IP has about EUR3bn in assets under management, Van Eynde sees big. “I would be disappointed not to have EUR5bn in assets under management in France within the next three years,” he says. France is not the only country where NN IP needs to focus its efforts. The firm, which has strong presences in Benelux and Poland, both considered domestic markets, is planning to “go beyond our current market share in Germany, the United Kingdom, Switzerland, and the Scandinavian countries, in order to achieve a more credible position,” says Van Eynde, who adds that “you need to have EUR5bn in assets under management in a market to be invincible. … That is what we want to do in several countries.” The director is planning to emphasize several strategies which he is convinced have potential for growth: socially responsible investment, and defined contribution pensions.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Italian asset management firm Azimut on Friday announced that it has completed its acquisition of the 40% stake it did not yet control in the capital of the Turkish company Azimut Global Portföy Yönetimi, now renamed as Azimut Portföy Yönetimi, to bring its stake to 100%. Also in Turkey, the Italian firm has completed its sale of its10% stake in Global Menkul Değerler to the firm’s majority shareholder. The day before, Azimut had announced that it was acquiring 70% of Azimut Bosphorus Capital Portföy, another Turkish company. The Italian firm thus has an integrated financial advising platform, consisting of Azimut Portföy, AZ Notus and Azimut Bosphorus, representing assets under management of EUR800m, with a market share in Turkey of 2.6%.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The scenario in previous weeks recurred in the week ending on 15 April, possibly with less conviction. Investors continued to prefer European equity funds and international ex-US equity funds, to the detriment of US equity funds, which have posted the strongest outflows. But the environment is anxious, as questions about the results at US companies, mixed figures from China, warnings from the International Monetary Fund about liquidity, and concerns about the Greek situation have made investors cautious. In the week ending on 15 April overall, bond funds attracted USD5.4bn in assets, while equity funds suffered a net outflow of about USD1bn, according to estimates from EPFR Global. Money market funds suffered an outflow of over USD30bn. US taxpayers had to meet tax deadlines, which resulted in outflows which did not offset inflows to European money market funds. For emerging countries, funds specialised in Asia continue to be advantages from the viewpoint of reforms, even though an examination of daily flows reveals that these have been slowing in recent days due to government plans to retroactively tax foreign funds a total of over USD6bn. However, funds specialised in Latin America are posting massive outflows related to the resistance of countries in the region to structural reforms.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Old Mutual Global Investors has announced that its team dedicated to Asian equities has received permission from the regulatory authorities to operate from their Hong Kong office. “This is the first time that an activity will have fund management capacities in Asia locally,” the asset management firm says in a statement. The Asian equity team was recruited in autumn 2014, and is composed of four members: Josh Crabb, Diamond Lee, Kris Whitlock and Dmitry Lapidus. It manages three funds: Old Mutual Asian Equity and Old Mutual Pacific Equity Fund, managed by Crabb, who joined OMGI in October 2014, while Old Mutual Greater China Equity is managed by Lee, who joined the firm in November 2014. The team currently has USD500m in the region, OMGI says.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Swedish asset management firm Tundra Fonder has signed a distribution agreement with SEB bank, Realtid.se reports. The Swedish bank will distribute the frontier market fund Tundra Frontier Opportunities Fund. Tundra Fonder has also confirmed to Realtid that it is seeking to grow internationally, particularly in the United Kingdom, Switzerland, and the Middle East.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The management of the Primonial group and Crédit Mutuel Arkea on 17 April announced that they have signed an investment agreement with the funds BlackFin Capital Partners and Latour Capital, to jointly invest with them in the capital of Primonial Holding. The capital operation, which remains subject to use condition precedents (including approval by the French Autorité des marchés Financiers and antitrust authorities), will allow Primonial to strengthen its shareholder structure, with partners who commit to assist with its growth dynamic. The management will control slightly over one third of capital in the group, alongside Crédit Mutuel Arkea, which retains the position it acquired in July 2014, while the investment funds will control about 20%.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The asset management firm Twenty First Capital has recruited Eric Mookherjee as co-director of management and head of the emerging markets expertise (India and Asean region). “The company, which now has a team of 25 people, has strong experience in Asia and India, a highly lucrative theme for the diversification of portfolios,” the asset management firm says in a statement. The new recruit will be able to rely on a research team of three analysis in Mumbai. Mookerjee, 56, a graduate of the Ecole Polytechnique, is a former director of equity management and research at Crédit Lyonnais Asset Management. In 2002, he founded his own asset management firm, Shânti AM, and launched a range of emerging market funds. He joins Twenty First Capital as co-chief investment officer, and will manage the funds of the Shânti emerging markets range, including Shânti IndiAsean, Shânti GEM Bonds, and Shânti Convertibles Asia.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } During a visit of the Indian prime minister, Narendra Modi, to Canada on 16 April 2015, the Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB), which has CAD238bn in assets under management, announced plans to open an office in Mumbai in October 2015. On the same day, the Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ) also unveiled plans to open an office in Mumbai in 2016. The initiative comes as part of efforts to extend the fund’s presence in several markets, and to invest strategically, in line with the major trends driving the global economy.

Le family office Fact Middle East vient d’obtenir sa licence d’exploitation auprès de l’autorité financière du Qatar (QFCA ou Qatar Financial Centre Anthority), rapporte le site spécialisé International Adviser. Fact Middle East est ainsi le premier family office étranger à obtenir le feu vert réglementaire pour exercer ses activités dans l’Etat du Golfe Persique. Fact Middle East, qui appartient à LP Suisse Group, propose des services de conseil intégrés (structuration, optimisation fiscale, planification, gouvernance) aux particuliers très fortunés (UHNW) ainsi qu’aux entreprises familiales.

A la tête de 80 milliards d’euros, Marie Lemarié, directrice des investissements de Groupama, présente à NewsManagers les missions de sa direction et son approche d’investissement qui s’inscrit dans le cadre de la stratégie de croissance rentable de l’assureur mutualiste. Après avoir réduit drastiquement sa poche actions, le groupe fait la part belle aux actifs taux et crédit. L’assureur se dit aussi très favorables aux fonds de prêts à l’économie tout en se positionnant sur le terrain des EuroPP.

La société de gestion italienne Azimut a annoncé vendredi avoir bouclé l’acquisition des 40 % du capital qu’elle ne détenait pas encore dans la société turque Azimut Global Portföy Yönetimi, renommée Azimut Portföy Yönetimi, portant ainsi sa participation à 100 %.En outre, toujours en Turquie, la société transalpine a finalisé la vente de ses 10 % dans Global Menkul Değerler à l’actionnaire majoritaire.La veille, Azimut avait annoncé l’acquisition de 70 % dans Azimut Bosphorus Capital Portföy, une autre société turque. La société italienne dispose ainsi d’une plate-forme intégrée de conseil financier composée d’Azimut Portföy, AZ Notus et Azimut Bosphorus représentant un encours sous gestion de 800 millions d’euros avec une part de marché en Turquie de 2,6 %.

Un océan sépare les bureaux des directeurs généraux des principales sociétés de gestion à New York et Londres, mais un fossé, semble-t-il, divise leurs rémunérations, écrit le Financial Times fund management. Alors que Gregory Johnson chez Franklin Templeton et Joe Sullivan chez Legg Mason ont vu leur rémunération totale augmenter de près d’un tiers l’an passé, à 15,9 millions de dollars et 9,5 millions de dollars respectivement, leurs principaux concurrents basés au Royaume-Uni ont assisté à une baisse de leur paye. Michael Dobson de Schroders, par exemple, a vu sa rémunération reculer de 3,6 % à 11,9 millions de dollars bien que sa société ait enregistré un bénéfice record en 2014. Mais le dirigeant n’a pas respecté tous ses objectifs de performance. Andrew Formica, le directeur général d’Henderson, a aussi vu sa rémunération diminuer d’un quart à 5,5 millions de dollars, alors que sa société a dégagé une hausse de 13 % de son bénéfice. Martin Gilbert d’Aberdeen Asset Management et Mark Coombs d’Ashmore ont aussi subi d’importantes réductions de rémunération (6,7 % et 81 %) en raison de rachats et d’une baisse des bénéfices. Le dirigeant ayant obtenu la plus forte augmentation l’an dernier est Dick Weil de Janus Capital, dont la rémunération a bondi de 75 % à 8 millions de dollars. Larry Fink de BlackRock est le dirigeant le mieux payé dans l’échantillon analysé par le FTfm avec une hausse de 12% à 24 millions de dollars.

Burren Capital Advisors Limited, spécialiste de la stratégie «event driven», a annoncé, vendredi 17 avril, le lancement de son fonds actions Global Arbitrage sur la plateforme d’OPCVM indépendante MontLake domiciliée à Dublin. Le fonds Arbitrage MontLake Burren sera géré en ligne avec le fonds maître, qui a environ 5 ans de track record. Il affichera cependant une taille plus modeste et sera spécialisé dans le «pure arbitrage», le «tender arbitrage», le «merger arbitrage» et le «relative value investing». Ces stratégies ont pour vocation de profiter d’un spectre large d’investissements fournissant différentes sources d’alpha tout au long du cycle économique.

La société de gestion suédoise Tundra Fonder a signé un accord de distribution avec la banque SEB, rapporte Realtid.se. La banque suédoise distribuera le fonds marchés frontières Tundra Frontier Opportunities Fund. Tundra Fonder a par ailleurs confié à Realtid vouloir croître à l’international, notamment au Royaume-Uni, en Suisse et au Moyen-Orient.

Old Mutual Global Investors (OMGI) a annoncé que son équipe dédiée aux actions asiatiques a reçu le feu vert des autorités de régulation pour opérer depuis leur bureau de Hong Kong. «C’est la première fois que l’activité aura localement des capacités de gestion de fonds en Asie», souligne le gestionnaire d’actifs dans un communiqué. L’équipe actions asiatiques a été recrutée à l’automne 2014 et se compose de quatre membres, à savoir Josh Crabb, Diamond Lee, Kris Whitlock et Dimitry Lapidus. Elle gère trois fonds: les fonds Old Mutual Asian Equity et Old Mutual Pacific Equity Fund sont gérés par Josh Crabb, qui a intégré OMGI en octobre 2014, tandis que le fonds Old Mutual Greater China Equity est géré par Diamond Lee, qui a rejoint la société de gestion en novembre 2014. Cette équipe gère actuellement 500 millions de dollars dans la région, précise OMGI.Présent à Hong Kong depuis plus de 10 ans, OMGI redouble d’efforts depuis 18 mois pour renforcer ses activités en Asie, à l’image de la nomination de Carol Wong en tant que responsable de la distribution pour l’Asie en novembre 2013 et celle de Simon MacKinnon en qualité de conseiller en stratégie pour l’Asie en février 2015.

Le fonds Allianz European Equity Dividend fait des étincelles. Cette stratégie lancée en 2009 et dédiée aux valeurs de rendement avec «un focus clair sur les dividendes» a enregistré une collecte nette de 1,5 milliard d’euros depuis le début de l’année, a indiqué le 17 avril Joerg de Vries-Hippen, responsable des stratégies de gestion dividendes, qui était de passage à Paris. Ce fonds, qui a déjà attiré un milliard d’euros l’an dernier, aura ainsi connu une croissance exceptionnelle en l’espace d’un peu plus d’un an pour dépasser désormais les 4 milliards d’euros. Le fonds est très demandé par les investisseurs institutionnels européens et par les clients privés asiatiques. Joerg de Vries-Hippen souligne que le rendement anticipé du fonds a toujours été supérieur à 5% depuis la création de la stratégie, par ailleurs l’une les stratégies d’actions européennes les moins volatiles. A fin janvier 2015, le fonds était surexposé au Royaume-Uni et à la France tout en favorisant les secteurs de l'énergie, des services télécoms, des services publics et de la finance. Toujours à fin janvier 2015, le fonds affichait une performance annualisée de 19,08% contre 17,41% pour le MSCI Europe Total Return (Net).

A l’occasion de la visite du Premier ministre indien Narendra Modi au Canada ce 16 avril 2015, l’Office d’investissement du régime de pension du Canada (OIRPC), qui gère 238 milliards de dollars canadiens d’actifs, a annoncé qu’il prévoyait d’ouvrir un bureau à Mumbai au mois d’octobre 2015. Le même jour, la Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ) a dévoilé le projet d’ouverture d’un bureau également à Mumbai en 2016. Cette initiative s’inscrit dans le cadre de ses efforts pour étendre sa présence sur certains marchés et d’investir stratégiquement, dans le sens des principales tendances qui animent l’économie mondiale.

L’indice amLeague_Low Beta Europe, qui combine les choix de portefeuille des trois participants du mandat amLeague Europe Equities présentant le plus faible beta, affiche une performance depuis le début de l’année en hausse de 20 % contre 21,8% pour l’indice européen Stoxx Europe 600, et ce, grâce à un alpha annualisé de 15%.En revanche, la volatilité de l’indice d’amLeague est inférieure de 25% à celle du Stoxx Europe 600. A noter que, depuis le dernier rebalancement opéré le 30 janvier 2015, le portefeuille du Low Beta Europe est composé pour un tiers du portefeuille de Tobam, pour un autre tiers du portefeuille d’Ossiam et pour un dernier du portefeuille de Swiss Life AM.