Le Winton Futures Fund, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 12,4 milliards de dollars, a perdu 4% au mois de mars, ce qui a ramené sa performance depuis le début de l’année à 0,5%, selon une lettre aux investisseurs obtenue par l’agence Bloomberg. La stratégie, surtout affectée sur les devises et l'énergie, n’avait pas connu pareille contre-performance depuis juillet 2008. Le fonds avait alors cédé 4,6%. Les actifs sous gestion de Winton Capital Management, spécialisée dans la gestion systématique, s'élèvent à environ 30,9 milliards de dollars.

Neuberger Berman propose un nouveau fonds au format Ucits dédié aux petites capitalisations américaines. Le fonds Neuberger Berman US Small Cap Intrinsic Value a été lancé le 30 avril, rapporte Citywire. Le fonds réplique une stratégie existante lancée en 1997 pour les investisseurs américains, par la suite intégrée dans le format d’un mutual fund américain en 2010. La version Ucits sera pilotée par Benjamin Nahum qui souligne la forte activité d’acquisition des grandes sociétés qui jettent leur dévolu sur de petites sociétés en forte croissance plutôt que de se développer par croissance organique. Depuis février 2014, on dénombre 864 opérations de ce type sur le marché américain. Le fonds est dans un premier temps disponible à la vente au Royaume-Uni. Il devrait être commercialisé en Europe continentale très prochainement, croit savoir Citywire. La version américaine du fonds (Neuberger Berman Intrinsic Value Fund) a dégagé une performance de 66,6% en dollars sur les trois ans à fin avril 2015, contre 50,2% pour le Russell 2000 Value TR sur la même période.

Catella a nommé Timo Nurminen pour diriger sa nouvelle activité de gestion d’actifs immobiliers Property Investment Management, aux côtés d’Andreas Kneip et de Francois Brisset. L’intéressé était précédemment responsable de l’activité bancaire de Catella et notamment CEO de Catella Bank S.A. (Luxembourg). Timo Nurminen va piloter le nouveau pôle, tandis qu’Andreas Kneip a fondé les activités de fonds immobiliers de Catella en Allemagne et François Brisset a co-fondé les activités de gestion d’actifs au sein du secteur immobilier en France. Timo Nurminen sera remplacé à la tête de l’activité bancaire de Catella par Tord Topsholm, qui vient de Swedbank.

La Grèce a versé 200 millions d’euros qui étaient dus ce mercredi au Fonds monétaire international (FMI) et qui correspondaient à des paiements d’intérêts, a déclaré un responsable grec à Reuters. «C’est fait, l’argent est en voie de transfert», a dit ce responsable ayant requis l’anonymat. L’obstacle pourrait être plus difficile à franchir en ce qui concerne un remboursement de 750 millions d’euros au FMI attendu le 12 mai. Le Conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne (BCE) devrait par ailleurs décider ce mercredi de relever le plafond du mécanisme de fourniture de liquidité d’urgence (ELA) aux banques grecques, selon des sources proches.

Le rythme de croissance du secteur des services aux Etats-Unis s’est ralenti en avril, montrent les résultats définitifs de Markit publiés hier. L’indice PMI est ressorti à 57,4, inférieur à une première estimation à 57,8, après un chiffre définitif de 59,2 en mars. La composante de l’emploi dans les services, estimée à 55,4, a finalement progressé à 55. Ce niveau représente néanmoins un pic de 10 mois.

Le Fonds monétaire international (FMI) a mis en garde contre la détérioration de la situation financière de la Grèce sans toutefois prôner un nouvel effacement partiel de la dette grecque, a déclaré hier le ministre allemand des Finances, Wolfgang Schäuble, devant l’association de la presse étrangère à Berlin. Il réagissait à un article du Financial Times en ce sens.

Le gouverneur de la Banque de France estime que c'est à partir d'aujourd'hui que les effets des achats de la BCE pourraient se faire sentir.

Le traitement de cette problématique se concentre encore majoritairement à l'échelon national, souligne le forum des régulateurs financiers.

Les autorités ont autorisé 32 sociétés étrangères à accéder au marché, alors qu'un «Shanghai-Hong Kong Bond Connect» serait actuellement à l'étude.

Les prévisions de croissance ont été revues à la hausse mais des divergences considérables persistent.

Le gouverneur de la Banque de France, Christian Noyer, a invité hier à relativiser l'importance de la récente correction.

La nouvelle baisse de taux directeurs n'a pas réussi à inverser le mouvement récent d'appréciation du dollar australien contre toutes devises.

Aberdeen AM a saisi la justice pour invalider la taxation rétroactive de plus-values. Le gouvernement a donné des gages pour l'avenir.

RWC Partners, une boutique de gestion contrôlée à 49% par Schroders, a recruté une équipe composée de 24 gérants en provenance du gestionnaire de hedge funds Everest Capital, a appris l’hebdomadaire financier. L’opération devrait permettre à RWC Partners, qui gère déjà 10 milliards de dollars, d’adjoindre 1,2 milliard de dollars d’encours.

L’IRCEM a pour principale problématique l’optimisation de la gestion de sa trésorerie à court terme. « Nous songeons à nous diriger vers des obligations de court terme, au détriment des placements classiques de trésorerie, a indiqué Jean-Charles Grollemund, directeur général de l’institution, à la rédaction d’Instit Invest. Il y a peu d’opportunités actuellement, mais nous avons constaté la bonne tenue des convertibles. Jusqu’à présent, nous en détenons très peu dans notre portefeuille. » La part des obligations convertibles pourrait donc augmenter. Par ailleurs, une autre conviction du groupe paritaire de protection sociale est d’augmenter, sur l’ensemble du portefeuille, les placements ISR. « Nous avons l’objectif de devenir, à moyen terme, 100% ISR, révèle Jean-Charles Grollemund. Pour l’instant les placements ISR représentent un bon quart de notre allocation d’actions et d’obligations ».

Le groupe Crédit Agricole SA, porté au premier trimestre par CA CIB et Amundi, voit ses revenus se contracter dans la banque de détail en France malgré une hausse des encours.

Les encours des organismes de placement collectif ont progressé de 3% à 1349 milliards d’euros (hors organismes de titrisation). Et le nombre des sociétés de gestion de portefeuille est passé de 613 à 634, avec 48 nouvelles sociétés de gestion agréées par l’AMF sur l’année (soit 23 % de plus qu’en 2013).

Le rythme de croissance du secteur des services aux Etats-Unis s’est ralenti en avril après avoir atteint en mars un pic de sept mois, montrent les résultats définitifs de l’enquête Markit publiés mardi. L’indice PMI des directeurs d’achat est ressorti à 57,4, inférieur à une première estimation à 57,8, après un chiffre définitif de 59,2 le mois précédent. La composante de l’emploi dans les services, annoncée à 55,4 en première estimation, a finalement progressé à 55,0, un pic de 10 mois, après 54,0 en mars. Le secteur des services «laisse présager une économie croissant au rythme annualisé de 3% au deuxième trimestre, soit un joli rebond sur le creux du premier trimestre», précise Chris Williamson, chef économiste de Markit.

Les marchés obligataires souverains ont connu une nouvelle poussée de fièvre mardi, avec une tension généralisée des rendements. Alors que le Bund et l’OAT 10 ans prenaient respectivement 10 et 7 pb en fin de journée, à 0,82% et 0,52%, les taux longs italiens, espagnols et portugais s'écartaient de 30 pb. Les Gilts britanniques à 10 ans se sont aussi écartés de 14 pb, à 1,98%, à l’approche des élections générales du 7 mai.

Un nouveau fonds souverain voit le jour en Irlande, relate le Financial Times. Appelé le Ireland Strategic Investment Fund (ISIF), il succède au National Pension Reserve Fund qui avait été créé en 2001 et qui gérait à son plus fort des encours de 23 milliards d’euros. ISIF est un plus petit fonds, avec 7,2 milliards d’euros d’encours. Le fonds devrait investir jusqu’à 1 milliard d’euros cette année, dans des secteurs comme l’immobilier, le capital risque, l’alimentaire et l’agriculture.

Le fonds souverain norvégien a annoncé au Parlement lundi avoir vendu la plupart de ses participations dans des sociétés spécialisées dans les mines de charbon, rapporte le Wall Street Journal. La Norges Bank Investment Management, qui gère le fonds sous la supervision de la banque centrale de Norvège, a indiqué détenir 500 millions de couronnes norvégiennes dans des sociétés de mines de charbon à la fin du premier trimestre, soit environ un cinquième des 2,6 milliards de couronnes qu’il avait dans ce domaine fin 2013.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Léa Dunand-Chatellet, a manager at Sycomore Asset Mamagement for five years, has left the asset management firm to take up a senior position at Mirova, the affiliate of Natixis Asset Management dedicated to socially responsible investment, Citywire Global has announced. At Sycomore AM, Dunand-Chatellet had overseen the management of the Sycomore Selection Responsable fund, and had serve as head of ESG research. She will be joining Mirova in the position of chief investment officer responsible for equities, the British website reports, adding that Cyril Charlot will now take on sole management of the Sycomore Selection Responsable fund.

Assets under management at Wisdom Tree have exceeded USD60bn in assets under management, at a total of USD61.2bn, the chairman and CEO of Wisdom Tree, Jonathan Steinberg, announced on 1 May at the release of the quarterly results for the ETF provider.In first quarter, Wisdom Tree posted record net inflows of USD13.5bn in the United States, bringing assets under management to USD55.8bn, for growth of nearly 42% compared with the end of December 2014.In Euorpe, equities under management total USD334.6m, up 85% compared with the end of December 2014, due to net inflows of USD174.2m to the Boost product range.Net profits for the firm totalled USD12.1m at the conclusion of first quarter, compared with USD9.6m in fourth quarter 2014.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At a release of its results for the second quarter of its fiscal year, ending on 31 March, the US asset management firm Franklin Templeton Investments has reported a very modest increase in its assets. Assets under management totalled USD880.6bn as of 31 March 2015, compared with USD880.1bn as of 31 December 2014, for an increase of 0.5%. In the past quarter, positive market effects of USD14.7bn were largely offset by a decline of USD7.7bn in assets due to the negative impact of foreign exchange impact and to a net outflow of USD5.6bn, the asset management firm explains in a statement. Compared with 31 March 2014, assets under management have fallen by USD6.3bn, or 1% (EUR886.9bn in assets as of end March 2014). Despite this mixed picture, Franklin Templeton has posted quarterly growth for its net income of 8.1%, to USD606.5bn as of 31 March 2015, compared with USD561m as of 31 March 2014. However, its revenues fell 4%, to a total of USD2.61bn as of the end of March 2014. At the conclusion of the first six months of its fiscal year, net profits totalled USD1.17bn compared with USD1.16bn, up 1%. Revenues, for their part, were down 3%, to a total of USD4.07bn, compared with USD4.2bn one year earlier.

At a release of the results for its 2014/2015 fiscal year, ending on 31 March 2015, Legg Mason has announced that its assets under management totalled USD702.7bn as of the end of March 2015, down 1% compared with 31 December 2014 (USD709.1bn in assets) and stable compared with 31 March 2014 (USD701.8bn in assets).The issue has been a very delicate end of year in terms of sales. In its fourth quarter, Legg Mason underwent net outflows of USD9.1bn. In the last three months of its fiscal year, liquidity products posted net outflows of USD15.3bn, which were not offset either by a net inflow of USD6.2bn to long-term products, or to positive market effects of USD2.7bn.Over the 2014/2015 tax year as a whole, Legg Mason has seen a net outflow of USD5.7bn, following a net inflow of USD8.3bn in the previous year, with USD22.2bn in net outflows to liquidity products, and USD16.5bn in net subscriptions to long-term products.Legg Mason nonetheless earned a quarterly net profits of USD83m, compared with USD68.9m in the fourth quarter of the previous year, for an increase of 20.5%. Earnings totalled USD702.3m at the end of its fourth quarter, up 3.1% compared with one year earlier.For the 2014/2015 tax year overall, the situation is less flattering. Annual net profits total USD237.1m, compared with USD284.8m in the previous year, a decline of 16.8%. This is due to a pre-tax charge of USD107.1m related to debt refinancing. Annual earnings, however, are up 3%, to USD2.8bn as of the end of March 2015, compared with USD2.74bn as of the end of March 2014.

For first quarter 2015, Invesco has posted growth of 1.4% in its assets year over year. As of 31 March, its assets under management totalled USD798.3bn, compared with USD787.3bn as of 31 March 2014. The growth in its assets, however, is only 0.7% compared with 31 December 2014 (USD792.4bn in assets under management).In the first three months of the year, Invesco has posted net inflows of USD1.7bn, after net outflows of USD700m in fourth quarter 2014, and net ouflows of USD900m in first quarter 2014. Since the beginning of 2015, the asset management firm has posted USD10.3bn in net subscriptions to long-term products. However, its PowerShares QQQ range of ETFs has posted USD2.6bn in net outflows, while its money market funds have seen USD6bn in net redemptions.Meanwhile, positive market effects have made it possible to increase assets by about USD14.4bn, compensating for a negative charge effect of USD9.5bn.At the end of first quarter, Invesco had earned USD917.5m in net revenues, up 1.3% compared with the end of 2014, and up 3.3% compared with first quarter 2014. Operating profits totalled USD374.4m, up by only 0.3% compared with the previous quarer, but up 3.1% compared with the first quarter of 2014. Lastly, net profits total USD272.1m stable compared with fourth quarter 2014, but up 4% compared with first quarter 2014.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } AllianceBernstein has signed a distribution agreement for its funds in Italy with CheBanca!, the retail bank of the Mediobanca group. The Luxembourg-domiciled AB funds will be made available on the asset management platform of the Italian bank. The product range includes global, regional and sector equity funds, covering the full risk/return spectrum, multi-asset class solutions, alternative UCITS, and a full range of bond products, from short-term to a global high yield fund.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The asset management firm US Global Investosr has launched the US Global Jets ETF, the first ETF dedicated to the aeronautics sector. The new vehicle offers exposure to the air transport sector, aircraft manufacturers and air transport infrastructure on the basis of fundamentals and liquidity factors. The ETF, which charges fees of 0.60%, includes an allocation of 80% to US carriers (including Southwest, Delta, United and America), and 20% to non-US companies (Japan Airlines, Air Canada, EasyJet, etc.).

La société de gestion Egamo a annoncé lundi 4 mai la création du COMIRE, pour Comité de Multigestion d’Investissement Responsable, qui fédère cinq investisseurs institutionnels dont MGEN, UMR et CARAC. L’objectif du COMIRE est de définir les critères extra-financiers essentiels pour les investisseurs institutionnels. Il permet l’échange sur les grandes problématiques soulevées par l’exercice concret de la gestion et vise à dégager des pistes de solutions de manière pragmatique et dans un esprit d’ouverture et de progrès, indique un communiqué. La multigestion responsable peut se décliner ainsi à deux niveaux. D’une part, dans le cadre du référencement des sociétés de gestion avec la mise en place d’un questionnaire ESG de due diligence. D’autre part, dans le cadre d’un produit spécifique ERMA, l’analyse des valeurs par transparisation des portefeuilles, déjà mise en œuvre dans le cadre de la directive Solvabilité II.Dans le premier cas, le questionnaire comprend à ce jour 6 axes essentiels : la loyauté des pratiques, la qualité de la relation client, les relations et conditions de travail, les droits de l’homme, l’environnement et la gouvernance. Cette approche permet de sensibiliser l’ensemble des prestataires aux valeurs ESG et d’établir les bases d’un questionnement régulier, dans une optique pragmatique et de progrès, sans idées préconçues, mais dans le respect des préconisations ou directives données par les clients d’Egamo dans leurs mandats respectifs. Dans le second, l’analyse réalisée par transparisation des portefeuilles nécessite la récupération des inventaires des fonds sous-jacents afin d’établir une note pour chaque fonds ; Egamo s’appuyant notamment sur la base de données extra-financières Vigeo."Au-delà du suivi géographique, sectoriel, etc. des portefeuilles, la transparisation permet a posteriori une vue précise sur l’extra-financier, ligne à ligne des portefeuilles, et permet également d’initier une démarche de dialogue avec les gérants», indique Egamo.

La société de gestion HFT Investment Management, coentreprise détenue par BNP Paribas Investment Partners et Haitong Securities, a nommé Patrick Liu au poste de directeur général avec effet immédiat. L’intéressé, qui compte plus de 16 années d’expérience dans les secteurs de la gestion d’actifs et des services financiers, a travaillé précédemment en qualité de «Head of Greater China Global Client Group» chez Deutsche Asset & Wealth Management.