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16/07/2015

NextStage AM buys into capital of BOW

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } NextStage AM has invested EUR10bn in the Be Over the World (BOW) group, a specialist in connected objects and associated services. NextStage, the new long-term vehicle from NextStage AM, has assisted the founder-majority partners to finance the development of the group internationally with owners’ equity, including the creation of affiliates in the United States and in China, a statement says. The investment is also expected to allow for new innovative services to be developed, based on the social network boom and the emergence of an economy in which individuals are increasingly connected.
16/07/2015

Deutsche AWM launches first ETF of Chinese corporate bonds in Europe

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Deutsche Asset & Wealth Management (Deutsche AWM), in partnership with Harvest Global Investments, has launched the first ETF in Europe to offer exposure to Chinese government bonds. The tracker fund has been listed on Xetra, the platform from the German stock market operator Deutsche Börse, since 14 July. It will be listed on the London Stock Exchange on 20 July 2015. The vehicle, the db x-trackers II Harvest CSI China Sovereign Bond UCITS ETF, is an ETF which physically replicates the performance of an index, the CSI Gilt-Edged Medium Term Treasury Note Index, which inludes 35 bonds from continental China denominated in renminbi (“onshore bonds,”) issued by the Chinese government. The returns for the underlying index are currently 3.3% with an averge duration of 5 years. The annual total expense ratio (TER) comes to 0.55% and the fund will be managed by Harvest Global Investments. The launch of the ETF follows the launch of the db x-trackers Harvest CSI300 Index Ucits ETF, the first ETF to physically replicate the Chinese category A domestic equity index, the CSI300, in January 2014.
16/07/2015

Lyxor launches a new bond ETF on Deutsche Börse

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Lyxor International Asset Management in Tuesday, 14 July launched a new bond ETF on Xetra, the platform from the German stock market operator Deutsche Börse. The new tracker fund, Lyxor Ucits ETF Barclays Floating Rate Euro 0-7Y, offers investors access to corporate bonds with a variable interest rate. The ETF tracks the performance of the Barclays Euro Corporate FRN 0-7Y Enhanced Duration index, which includes corporate bonds denominated in euros with a variable interest rate. These corporate bonds must have a remaining time to maturity of up to seven years.
16/07/2015

FTSE Russell launches a new multi-factor index of US equities

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The index provider FTSE Russell on 14 July announced the launch of the FTSE US Qual / Vol / Yield Factor Index. The index, which joins the FTSE Global Factor Index Series range for US equity markets, will rely on a multi-factoral strategy based on quality, low volatility and the performance of US stock market large and midcaps. Each share composing the index will be limited to 5% on a quarterly basis to prevent overconcentration on a particular share, FTSE Russell says in a statement.
16/07/2015

French equity funds bear brunt of Greek crisis in June

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } There have been heavy outflows from French-registered funds in June. In one month, they lost EUR22.02bn, causing a decline in overall assets of roughly 4.4%. According to data from Europerformance SIX Telekurs, assets under management as of the end of the month totalled EUR823.02bn. Only funds invested in equities stood as an exception to the general rule, with positive net inflows. However, the other asset classes all saw net redemptions, with the key being categories invested in the euro zone, with very heavy outflows. For their part, market effects were negative for all funds.
16/07/2015

Les gérants évitent le label systémique

Le Financial Stability Board (FSB) préfère d’abord se concentrer sur les risques liés aux activités de la gestion plutôt que sur l’identification de grands gérants systémiques.
16/07/2015

Stabilité de la croissance chinoise au deuxième trimestre

Le produit intérieur brut de la Chine a progressé de 7% en rythme annuel au deuxième trimestre, un résultat équivalent à celui du premier et un peu supérieur aux prévisions, selon le Bureau national des statistiques. La croissance des investissements en capital fixe, l’un des principaux moteurs de la croissance, a atteint 11,4% en glissement annuel, soit 0,2 point de plus que la prévision des marchés. La production industrielle a augmenté de 6,8% sur un an au deuxième trimestre, au-delà des attentes.
15/07/2015

Le danger de la déflation a été remplacé par celui de la faiblesse des taux

La situation du système financier français est globalement moins préoccupante selon la dernière Evaluation des Risques du Système financier réalisée par la Banque de France. Le contexte économique s’est amélioré mais reste encore incertain, compte tenu d’une prochaine remontée des taux américains et de l’explosif dossier grec qui est encore loin d’être clos.
15/07/2015

Goldman Sachs AM se renforce sur le marché de l’ISR

Goldman Sachs Asset Management (GSAM) a annoncé, le 13 juillet, la conclusion d’un accord portant sur l’acquisition d’Imprint Capital, une société spécialisée dans « l’impact investing » et le développement de solutions d’investissements générant des impacts positifs ESG (environnement, social, gouvernance). Cette opération, dont le montant n’a pas été dévoilé, « renforce les capacités de GSAM afin de fournir des opportunités d’investissement ISR au marché, du conseil et de l’analyse de portefeuille à nos clients qui cherchent à aligner leurs portefeuilles avec leurs valeurs et leurs objectifs », a commenté la société de gestion américaine dans un communiqué.Dans le cadre de cette acquisition, l’équipe d’Imprint Capital intégrer GSAM et sera basé à San Francisco avec une présence maintenue à New York. Sous réserve du feu vert des autorités réglementaires, l’opération devrait être finalisée au cours des prochains mois.
15/07/2015

Blackstone recrute un diplomate américain

La firme américaine de capital-investissement Blackstone a nommé William J. Burns en qualité de « senior advisor », en charge d’apporter des conseils stratégiques sur des sujets à caractère géopolitique. L’intéressé est actuellement « President » du Carnegie Endowment for International Peace », un des plus anciens « think-tank » sur les affaires internationales aux Etats-Unis. Avant cela, il avait officié en qualité de Secrétaire d’Etat adjoint. Au cours de ses 33 ans de carrière diplomatique, William J. Burns a notamment été sous-secrétaire aux affaires politiques de 2008 à 2011, ambassadeur des Etats-Unis en Russie de 2005 à 2008 et ambassadeur des Etats-Unis en Jordanie de 1998 à 2001.
15/07/2015

Recul de 21% des profits de la gestion d’actifs de JPMorgan au deuxième trimestre

A l’occasion de la publication de ses résultats pour le compte du deuxième trimestre 2015, la banque américaine a dévoilé une chute de 21% de son résultat net dans ses activités de gestion d’actifs. De fait, le résultat net du pôle « asset management » (qui inclut également les activités de gestion de fortune) ressort à 451 millions de dollars au 30 juin 2015 contre 569 millions de dollars au 30 juin 2014. Le groupe bancaire explique ce recul par la hausse des dépenses juridiques et l’impact d’une perte liée à la vente d’un actif. Toutefois, les revenus de la gestion d’actifs ont progressé de 6% sur un an, s’établissant à 3,17 milliards de dollars à la fin du deuxième trimestre 2015 contre 2,98 milliards de dollars à la fin du deuxième trimestre 2014. Au 30 juin 2015, ses actifs sous gestion atteignent le niveau record de 1.781 milliards de dollars, en hausse de 4% par rapport au deuxième trimestre 2014 (1.707 milliards) et en progression de 1% par rapport au premier trimestre 2015 (1.759 milliards). Cette croissance a été portée par une collecte nette de 19 milliards de dollars au cours du trimestre écoulé, dont 13 milliards de dollars de flux nets entrants sur les produits de long terme et 6 milliards de dollars de souscriptions nettes sur les produits de liquidité.A l’issue du deuxième trimestre, le groupe JPMorgan a dégagé un bénéfice net de près de 5,8 milliards de dollars, en progression de 5,2% par rapport au deuxième trimestre 2014. Son produit net bancaire accuse cependant une baisse de 3,5% pour s’établir à 23,81 milliards de dollars.
15/07/2015
Fonds

TCW lance un mutual fund alternatif

Le gestionnaire d’actifs américain TCW a annoncé la signature d’un partenariat avec Gargoyle Investment Advisor afin de lancer le premier mutual fund alternatif, baptisé TCW / Gargoyle Hedged Value Fund (TFHIX / TFHVX). Dans le cadre de ce lancement, TCW a également mis en place le TCW Alternative Funds, une nouvelle famille de mutual funds alternatifs. Ce nouveau produit a pour objectif une appréciation à long terme du capital avec une volatilité inférieure à un portefeuille d’actions autonome, précise la société dans un communiqué. Il vise à dégager du rendement d’une part en achetant des actions sous-évaluées et, de l’autre, en vendant des options liées à l’indice surévaluées. Ce fonds est géré par Joshua B. Parker et Alan L. Salzbank, co-fondateurs et «managing partners» de Gargoyle Investment.
Fonds
15/07/2015

Les banques pour l'introduction en Bourse d'Amundi désormais connues

L’entrée en Bourse d’Amundi SA annoncée le 17 juin dernier pourrait avoir lieu en octobre, sous réserve des consultations et conditions de marché, révèle L’Agefi. Selon le quotidien, les banques introductrices ont été également choisies. Côté actionnaires: Goldman Sachs et CA CIB pour Crédit Agricole, ainsi que JPMorgan et SG CIB pour Société Générale qui devrait céder l’intégralité de sa participation (20 %). Amundi sera de son côté conseillé par Morgan Stanley.
15/07/2015

Le fonds souverain coréen investit aux Etats-Unis

Le fonds souverain coréen Korea Investment Corp a annoncé avoir investi 100 millions de dollars dans une chaîne de distribution américaine d’aliments pour animaux, PetSmart, dans le cadre de ses efforts de diversification de ses investissements. La transaction, réalisée conjointement avec le groupe de private equity BC Partners et le fonds souverain de Singapour GIC Private Ltd, va permettre aux trois partenaires de prendre le contrôle de PetSmart.
15/07/2015
Fonds

Old Mutual GI fait évoluer sa gamme de fonds asiatique

Old Mutual Global Investors (OMGI) a annoncé, ce 13 juillet, que le véhicule Old Mutual Asian Equity Fund, dont les encours s’élèvent 212,36 millions de dollars, va évoluer pour devenir une stratégie actions générant du revenu («equity income»). Dans ce cadre, à compter du 30 juillet 2015, le fonds sera rebaptisé Old Mutual Asian Equity Income. Le fonds est géré depuis octobre 2014 par Josh Crabb, responsable des actions asiatiques basé à Hong Kong, et est un compartiment du fonds Old Mutual Global Investors Series domicilié à Dublin, en Irlande. Depuis que le fonds est géré par Josh Crabb, il a dégagé un rendement de 4,18% au-dessus de son indice de référence, le MSCI AC Asia Pacific ex-Japan. OMGI justifie cette évolution par sa volonté de répondre aux demandes de ses clients. Le produit, dont l’objectif est de générer un «total return» en se concentrant sur le revenu et la croissance du capital, investira désormais dans des entreprises de toute capitalisation boursière
Fonds
15/07/2015

BNP Paribas Markets perd un de ses responsables

Nico Langedijk, l’un des responsables de la plate-forme de produits structurés BNP Paribas Markets aux Pays-Bas, quitte la société après quatre ans de présence, rapporte le site spécialisé Fondsnieuws. Il indique sur son profil LinkedIn être «entre deux emplois». Il s’est notamment distingué avec le lancement de l’Equity Index-Linked Green Bond, un produit structuré lié à l’Ethical Europe Equity Index. Nico Langedijk a travaillé précédemment chez Goldman Sachs et Barclays.
15/07/2015

Andbank recrute deux directeurs pour sa banque privée à Madrid

Le groupe bancaire Andbank a recruté Pilar Enriquez et Carlos Lopez en qualité de directeurs pour sa banque privée à Madrid, rapporte le site spécialisé Funds People. Les deux professionnels arrivent en provenance de Barclays Espagne, rachetées récemment par CaixaBank, et comptent plus de 15 ans d’expérience dans le secteur de la gestion de fortune. Pilar Enriquez était précédemment directrice de patrimoine chez Barclays au cours des 11 dernières années, responsable plus particulièrement des clients de grandes fortunes. Pour sa part, Carlos López occupait le poste de directeur du bureau de Madrid chez Barclays, fonction qu’il a assumée au cours des huit dernières années.
15/07/2015

NN IP perd un spécialiste des actions d’Amérique latine

Eric Conrads, spécialiste des actions des pays d’Amérique latine chez NN Investment Partners (NN IP), a quitté la société de gestion pour rejoindre Zurich Insurance où il occupera un poste de stratégiste multi classes d’actifs, révèle Citywire Global. L’intéressé avait intégré le groupe néerlandais en 1996 en tant que gérant de portefeuille avant de partir rejoindre le hedge fund Armada Capital. Puis, en août 2010, Eric Conrads était revenu chez NN IP. Chez Zurich Insurance, qu’il a rejoint début juillet, il officiera en qualité de stratégiste multi classes d’actifs sur l’Amérique latine. Il sera également membre de l’équipe mondiale d’allocation d’actifs.

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