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Asset Management
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25/08/2015

Rothschild recrute un directeur commercial au Royaume-Uni

Rothschild Group a recruté Andrew Blair, l’ancien directeur commercial et marketing de Mirabaud, afin de renforcer sa présence sur le marché britannique de la gestion d’actifs, rapporte Investment Week. L’intéressé a rejoint la société début août en tant que directeur commercial UK pour les divisions gestion d’actifs du groupe. Il évalue actuellement quelles stratégies il pourrait lancer au Royaume-Uni, dont des fonds gérés par l’équipe basée à Paris.
25/08/2015

Ping An joue la carte du rendement à l'étranger

Confronté à un contexte difficile sur son marché domestique, l’assureur chinois Ping An entend aller chercher du rendement à l'étranger, rapporte L’Agefi. L’investisseur veut accroître ses investissements à l’international. La compagnie de Shenzhen compte déjà 16 milliards de yuans (2,5 milliards de dollars) d’investissements à l'étranger dans les tuyaux pour cette année, elle entend porter «graduellement» cet effort à 50 milliards de yuans d’ici à la fin de l’année, indique le quotidien. Sur les fonds déjà investis, 10 milliards correspondent à des projets immobiliers, dont deux au Royaume-Uni et un autre aux Etats-Unis. Ce dernier porte sur l’acquisition de 650 millions de dollars de produits titrisés (ABS) auprès d’un spécialiste américain de la logistique. Au premier semestre, l’assureur a réduit certaines de ses participations dans les actions de catégorie A (Chine continentale) pour se diversifier sur le marché boursier de Hong Kong. Ping An a dressé une «liste cible» de dix valeurs générant des rendements et dividendes stables et compte s’y tenir au second semestre.
25/08/2015

Rorento funds adopt Robeco name

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The fund range from Rorento, an affiliate of Robeco, is changing names in early November. The objective is to facilitate international product sales, a statement says. Former name / new name from 1 November 2015: Rorento DH EUR (ISIN LU0934195610)/ Robeco Global Total Return Bond Fund DH EUR Rorento DH CHF (ISIN LU1071240714)/ Robeco Global Total Return Bond Fund DH CHF Rorento DH USD (ISIN LU1124238426)/ Robeco Global Total Return Bond Fund DH USD Rorento EH EUR (ISIN LU1152269087)/ Robeco Global Total Return Bond Fund EH EUR Rorento MH USD (ISIN LU1117477411)/ Robeco Global Total Return Bond Fund MH USD Rorento FH EUR (ISIN LU0951484681)/ Robeco Global Total Return Bond Fund FH EUR Rorento IH EUR (ISIN LU0951484178)/ Robeco Global Total Return Bond Fund IH EUR Rorento IH USD (ISIN LU0955120620)/ Robeco Global Total Return Bond Fund IH USD Rorento IH CHF (ISIN LU1036587134)/ Robeco Global Total Return Bond Fund IH CHF
25/08/2015

Italy and Germany champions for inflows since beginning of year

Alongside the international markets of Luxembourg and Ireland, Italy and Germany have been the two most popular markets since the beginning of the year in terms of net inflows. They gained EUR30bn and EUR18bn, respectively, according to figured published in the most recent monthly edition of the Cerrulli Edge – European Monthly Product Trends Edition.Growth in the italian and german markets does not only reflect the number of funds launched this year – 114 and 85, respectively – but also the net inflows to these funds since their launch, of EUR24bn and of EUR3.4bn, respectively.In a reversal of a trend, however, in Spain, where first half completed with net outflows of EUR4.4bn, after three successive months of redemptions, ending a long sequence of 26 consecutive months of net inflows.The most popular strategies remain allocation strategies, which have seen a 26% increase in their assets since the beginning of the year, to EUR434bn as of June 2015, compared with EUR435bn in 2014.
25/08/2015

Lyxor AM launches a fund with Chenavari Investment Managers

Lyxor AM is adding to its range of UCITS format alternative funds with the launch of the Lyxor/Chenavari Credit Fund, in collaboration with Chenavari Investment Managers, a European credit market specialist. The fund is a sub-fund of the Irish SICAV, Lyxor Newcits IRL II Plc. Lyxor is the asset management firm for the Fund, while Chenavari serves as its outsourced manager.The Lyxor/Chenavari Credit Fund is based on a fundamental approach, neutral to credit spreads. For a more dynamic approach, the use of liquid financial instruments is possible, a statement says.Currently, the product has been announced for sale in the following ten countries: Ireland, France, Italy, Austria, the Netherlands, Sweden, Spain, the United Kingdom, Germany, and Belgium, Lyxor says.
25/08/2015

Nicolas Themistocli joins board at LBBW AM

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Nicolas Themistocli has joined the board at LBBW Asset Management. He will be responsible for a new unit, to include commercial development and international activities. The objective is to strengthen the presence of LBBW AM internationally, and to add to the product range, particularly with new asset classes. Themistocli has since 2006 been working at LBBW in London. He joins the board alongside Achim Koch, chairman of the board, and Jürgen Zirn, Fondsprofessionell reports.
25/08/2015

Mirabaud AM recruits a former SLI manager

Mirabaud Asset Management has hired Ken Nicholson who will be joining the firm in September to manage European small and mid cap equity portfolios. Nicholson joins from Standard Life Investments where he was investment director for smaller companies from 2001, and went on to manage the Standard Life European Smaller Companies fund between 2007 and 2014. At the same time he will be joined on the team by Trevor Fitzgerald, previously at Credit Suisse where he was responsible for Pan – European small and mid cap equities sales.
25/08/2015

Rothschild hires a head of sales for United Kingdom

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Rothschild Group has recruited Andrew Blair, former head of sales and marketing at Mirabaud, as an addition to its presence on the British asset management market, Investment Week reports. Blair joined the firm in early August as head of UK sales for the asset management divisions of the group. He is currently evaluating what strategies may be launched in the United Kingdom, including funds managed by the team based in Paris.
25/08/2015

Square Mile launches a ratings service for passive strategies

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The consulting and research firm Square Mile Investment Consulting and Research has announced the creation of a passively-managed, open-ended fund ratings division within its Academy of Funds ratings service. Initially, 46 funds of this type will be included, and their performance evaluated on the basis of their five-year track records. Only products which charge 30 basis points at most will be included, whose assets under management exceed GBP50m. Of the GBP165bn currently invested in British equity funds, GBP50bn are invested in passive strategies. Costs were largely responsible for this movement. However, since the implementation of RDR regulations, 85% of British actively-managed equity funds charge management commissions of under 1%, while GBP10bn are invested in tracker strategies whose commissions exceed 1%. The Square Academy of Funds, launched in July 2014, uses A, AA and AAA ratings.
25/08/2015

Sweden's AP3 fund loses its CIO

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Kerim Kaskal, chief investment officer for the Swedish pension fund AP3, is leaving the fund, where he spent only two years, according to a statement. Kaskal, who joins the firm from Nektar Asset Management, owned by Brummer & Partners, will be launching his own asset management firm. Kaskal will leave AP3 on 30 October.
25/08/2015

La Chine baisse ses taux et les réserves obligatoires des banques

Face à la chute des marchés actions et en réponse aux craintes d’un ralentissement plus marqué que prévu de la croissance de son PIB, la Banque populaire de Chine (BPC) a annoncé mardi une baisse de ses principaux taux d’intérêt et une réduction des taux de réserves obligatoires des banques pour la deuxième fois en deux mois. Le taux de prêt à un an et le taux de dépôt à un an sont abaissés l’un et l’autre d’un quart de point, respectivement à 4,6% et 1,75%. Cette baisse sera effective dès mercredi. Le taux de réserves obligatoires imposé aux principales banques du pays est réduit de 50 points de base, à 18%, avec effet le 6 septembre. Ces mesures visent à redonner un peu de marge de manœuvre aux banques.
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25/08/2015

La Russie revoit à la baisse ses prévisions pour le PIB

Le ministre russe de l’Economie a abaissé mardi ses prévisions d'évolution du produit intérieur brut (PIB) de la Russie pour cette année et la suivante. Lors d’un déplacement à Kuala Lumpur, Alexeï Oulioukaïev a déclaré aux agences russes qu’il s’attendait désormais à une contraction du PIB de 3,3% en 2015 puis à une croissance de 1 à 2% en 2016. Il tablait précédemment sur une contraction de 2,8% cette année et une croissance de 2,3% l’an prochain.
25/08/2015

Le climat des affaires s’améliore en Allemagne malgré la Chine

Le climat des affaires a continué de s’améliorer au mois d’août en Allemagne malgré les craintes entourant le ralentissement économique de la Chine, selon l’enquête mensuelle publiée mardi par l’institut Ifo. L’indice Ifo, calculé à partir d’un échantillon de 7.000 entreprises, a atteint 108,3 ce mois-ci après 108,0 en juillet, dépassant le consensus qui le donnait à 107,7. Par ailleurs la croissance économique allemande a été confirmée à 0,4% au deuxième trimestre d’après les chiffres de l’institut fédéral de la statistique. En rythme annuel, la progression atteint 1,6%.
25/08/2015

L'Ukraine obtient une décote de 20% sur sa dette

L’Ukraine et ses principaux créanciers sont proches d’un accord de restructuration, affirme le quotidien des affaires. Il prévoirait une réduction de 20% du capital de la dette du pays, lequel représente 19 milliards de dollars. Les débats durent plus de cinq mois, mais un accord préliminaire pourrait être annoncé dès cette semaine. «Aucun accord n’a été conclu et toutes les voies demeurent ouvertes», se borne à commenter le ministère des Finances ukrainien. Les autorités, conseillées par Lazard, réclamaient à l’origine un haircut de 40%. Conseillés par Blackstone, les créanciers, notamment Franklin Templeton, jugaient au départ l’idée d’une décote inutile.
25/08/2015

Le Nasdaq se prépare à lancer sa propre plate-forme de changes

Le groupe Nasdaq OMX envisage de lancer une plate-forme d'échanges sur les devises qui pourrait lui permettre de diversifier ses activités tout en rendant le marché plus transparent, a déclaré Hans-Ole Jochumsen, co-président de l’opérateur, dans un entretien à Reuters. Le système est prêt à être testé avec des banques, mais son éventuel lancement n’aurait sans doute pas lieu avant 2016. «Nous ne voulons pas le lancer avant d’avoir suffisamment de banques engagées pour assurer une liquidité suffisante», précise-t-il. Peu régulé, le marché des changes a fait la une de l’actualité en raison du scandale des manipulations de cours. «Les critiques adressées aux banques et les amendes plaident pour qu’il soit davantage organisé comme un marché d’actions», a-t-il ajouté. La volonté de Nasdaq OMX de créer une plate-forme pourrait être le résultat de son échec à en acquérir une. Bloomberg rapportait en juillet qu’il convoitait 360T, finalement remporté par Deutsche Börse.
25/08/2015

Le pétrole termine en baisse de plus de 5% à New York

Les cours du pétrole ont de nouveau terminé en forte baisse hier sur le marché new-yorkais Nymex, la chute des marchés boursiers chinois ayant attisé les craintes d’une diminution marquée et durable de la consommation. Le contrat octobre sur le brut léger américain WTI a perdu 5,46%, à 38,24 dollars le baril. Il est tombé en séance à 37,75 dollars (-6,7%), un plancher depuis février 2009.
25/08/2015

La FHFA pourra poursuivre RBS pour les subprimes

Un juge de district américain a rejeté vendredi la demande de Royal Bank of Scotland d’annuler les poursuites entammées par la Federal Housing Finance Agency (FHFA), qui exerce sa tutelle sur les agences de refinancement des prêts hypothécaires Fannie Mae et Freddie Mac. La FHFA accuse RBS d’avoir trompé les agences lorsqu’elles ont acquis 32 milliards de dollars d’obligations adossées à des créances hypothécaires avant la crise financière. Elle pourrait réclamer 13 milliards de dollars de dommages. RBS réclamait la prescription.
25/08/2015

Un responsable de la Fed temporise

Dennis Lockhart, président de la Fed d’Atlanta, a déclaré que la banque centrale entamerait probablement le relèvement de ses taux «à un moment donné cette année». Ces propos suggèrent que l’hypothèse d’une telle initiative en septembre lui semble moins probable. Début août, il avait déclaré être «très disposé» à relever les taux dès le mois prochain.
25/08/2015

Les sanctions contre l'Iran pourraient être levées au printemps 2016

La levée des sanctions internationales imposées à l’Iran pourrait débuter dès le printemps 2016, une fois que l’accord sur le programme nucléaire aura été entériné par Téhéran et le Congrès américain, a estimé lundi Philip Hammond, le secrétaire au Foreign Office lors de la cérémonie de réouverture de l’ambassade britannique à Téhéran. A Téhéran, Philip Hammond était accompagné par une délégation d’entreprises, dont Royal Dutch Shell, Amec Foster Wheeler et Weir Group.
25/08/2015

Mirabaud AM se renforce dans les midcaps

Mirabaud Asset Management a recruté Ken Nicholson, en provenance de Standard Life Investments, afin de gérer les portefeuilles petites et moyennes capitalisations européennes. Trevor Fitzgerald rejoint également le gérant, en provenance de Crédit Suisse, où il était responsable des ventes pour les petites et moyennes capitalisations européennes.
25/08/2015

Lyxor lance un fonds long-short crédit avec Chenavari

Lyxor AM s’associe à Chenavari Investment Managers pour lancer un fonds long-short crédit européen au format Ucits. «Le Fonds repose sur une approche fondamentale, neutre aux écarts de crédit», indique le gérant. Il peut être commercialisé dans dix pays (Irlande, France, Italie, Autriche, Pays-Bas, Suède, Espagne, Royaume-Uni, Allemagne et Belgique). Chenavari est le septième gérant alternatif sur la plateforme Ucits Lyxor.
25/08/2015

Une journée à la Banque Hottinguer

Le département de banque privée de la Banque Hottinguer compte 12 banquiers, et gère au travers de mandats 1,4 milliard d’euros d’encours. Les portefeuilles sont composés de fonds traditionnels et alternatifs, ainsi que de produits structurés originaux. La poche obligataire, presque entièrement liquidée au cours de l’année, est à recomposer.
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24/08/2015

Le mouvement de vente se généralise sur les marchés actions

Les Bourses européennes ont accentué leur chute à l’ouverture de Wall Street cet après-midi, affectées par la baisse continue des marchés chinois et la crainte d’un ralentissement économique du pays. Le CAC 40 a effacé une grande partie des gains cumulés depuis le début de l’année et a clos en baisse de 5,35%% à 4.383,46 points. L’indice phare de la Place de Paris accusait un repli de près de 3% à la mi-journée. Il a perdu en séance jusqu'à 8,64%. Le repli est général en Europe: l’indice de la City FTSE100 recule de 4,67% à la clôture (à 5.898,87 points) et le DAX allemand de 4,70% (à 9.648,43 points). Certains stratégistes de marché évoquent un mouvement de panique, parlent de capitulation et d’exagération. Les marchés américains ont ouvert également en forte chute : le Dow Jones reculait de 2,58%, le S&P500 de 3,03% et le Nasdaq Composite flanchait de 8,4%, pour se redresser quelque peu à -3% en fin de matinée.
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24/08/2015

Le dollar accuse le coup

Le dollar connait l’une de ses pires journées depuis 2009. La monnaie américaine perd près de 2% par rapport à l’euro. Elle est tombée jusqu'à 1,1714 pour un euro, son plus bas niveau depuis le 15 janvier dernier. Même sanction face au yen, à 118,47. La devise est pénalisée par le décalage des anticipations à l’approche de la réunion de la Réserve fédérale les 16 et 17 septembre prochains. Les investisseurs n’accordent plus qu’une chance sur quatre à un relèvement des taux contre une probabilité de 46% au début du mois d’août.

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