Une nouvelle offre pour sauver Bear Stearns
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Les introductions en Bourse peinent à décoller en 2008
Deux opérations sont attendues à Paris, mais les volumes restent faibles en Europe et aux Etats-Unis
Severstal rachète Sparrows Point à ArcelorMittal pour 810 millions de dollars
Cette opération motivée par des considérations concurrentielles va permettre au groupe russe de renforcer à bon prix sa présence aux Etats-Unis
Question du jour
Pour un lecteur de L’Agefi sur cinq, BNP Paribas a raté une opportunité en refermant le dossier Société Générale. Mais dans leur grande majorité, ils donnent raison à la banque de la rue d’Antin. Et ce n’est pas l’agitation actuelle qui justifie cette opinion. Pour près de 60 % d’entre eux, c’est bien sur le fond qu’un rapprochement aurait été complexe à mener.
L'évolution du dollar et celle du pétrole restent étroitement liées
Sur une semaine, le dollar a repris 1,5 % face à l'euro, tandis que le pétrole reculait de 9 %. Preuve que l'or noir a servi de produit de couverture
Nippon Steel va s'implanter au Brésil
L’industriel japonais envisagerait de construire une aciérie au Brésil pour un montant de 5 à 6 milliards de dollars, croit savoir le journal. Cette construction se ferait en partenariat avec le brésilien Usiminas. L’usine devrait entrer en production entre 2010 et 2011. Nippon Steel espère ainsi réduire son retard sur le géant mondial de l’acier, ArcelorMittal.
Ford annoncera la vente de Jaguar mercredi
Selon le quotidien, le groupe automobile américain devrait annoncer mercredi la finalisation de la vente de ses marques Jaguar et Land Rover au groupe indien Tata pour un montant de 2 milliards de dollars. Le journal croit savoir que l’accord signé entre les deux groupes automobiles devrait inclure la promesse faite par Ford aux employés des deux marques britanniques de participer à leur fonds de pension. Par ailleurs, Tata s’engagerait à continuer à acheter des motorisations auprès du constructeur automobile américain. Cette annonce dès mercredi permettrait en outre à Ford de réaliser son objectif de cession de Jaguar et Land Rover avant l’annonce de ses résultats trimestriels.
La FSA diligente une enquête sur Northern Rock
L’autorité anglaise des services financiers, la FSA, va diligenter une enquête interne afin d’obtenir des détails sur de possibles erreurs faites au cours de la gestion de la crise de la banque, rapporte le journal. Le rapport qui est attendu devrait non seulement mettre en lumière ces erreurs mais également fournir des recommandations pour améliorer les systèmes de veille et de contrôle.
3i Group entend recentrer son attention
La société de private equity britannique ne souhaite plus réaliser d’investissements très en amont au sein de start-ups et veut concentrer son attention sur des étapes plus tardives du développement des entreprises, davantage susceptibles de créer de la valeur. C’est ce qu’a confié au quotidien le directeur général de 3i Group, Philip Yea.
La Royal Mail pourrait être liquidée
Le journal rapporte que le groupe postal britannique aurait averti ses syndicats qu’il pourrait être contraint à la liquidation par certains de ses administrateurs, des fonds de pension, pour rembourser ses 3,4 milliards de livre (4,35 milliards d’euros) de dette.
Mitsui et Suez unis au Qatar
Le groupe japonais et le conglomérat franco-belge vont investir dans un projet énergétique et de désalinisation de l’eau au Qatar évalué à plus de 4 milliards de dollars, rapporte le journal. Les deux groupes détiendraient 20% chacun de la structure mise en place pour superviser ce projet. Le Nikkei indique que Mitsui espère générer 250 millions de dollars de gains liés à cet investissement.
Goldman au seuil de Trafalgar
La banque américaine Goldman Sachs serait bien disposée à entrer de façon « significative » au capital du gestionnaire de hedge funds britannique Trafalgar Asset Managers. Un accord pourrait être dévoilé dès le fin du mois de mars, selon le quotidien.
Les banques régionales de crédits immobiliers envoyées sur le front pour tenter de stabiliser le marché
Le réseau régional des Federal Home Loan Banks américaines pourra momentanément augmenter de plus de 150 milliards de dollars au plus ses avoirs en valeurs mobilières adossées à des créances hypothécaires. Cela pourrait modifier la politique des taux de la Fed
Bear Stearns: JPMorgan porte son offre à 10 dollars, la Fed de New York s’engage
Le montant total de l’opération est porté à 2,1 milliards de dollars. La Réserve fédérale de New York va apporter 29 milliards de dollars de financements à terme pour faciliter l'acquisition de Bear Stearns. En contrepartie elle mettra sur pied une société de droit privé chargée de superviser les actifs
Silvio Berlusconi prêt à opposer un non ferme à Air France-KLM
S’il est élu, le candidat ne compte pas approuver la reprise d’Alitalia dans les conditions prévues actuellement. «La réponse que donnera le prochain premier ministre à Air France-KLM sera un ‘non’ sec et entier, pas dirigé contre la France mais contre les conditions posées», a-t-il dit selon Ansa.
L'AMF inflige une sanction de 300.000 euros à la Société Générale
Dans les rapports ayant existé entre la Société Générale et son ex-filiale Amber Fund, le régulateur a estimé que la banque a méconnu les régles de «bonne conduite» et notamment celles relatives aux procédures dite de Muraille de Chine.
Action judiciaire de la Société Générale contre le turc Goldas
La banque ne donne pas la nature du litige qui l’oppose au joaillier Goldas . Mais selon la presse turc, il s’agirait d’un différend commercial concernant la vente de 15 tonnes d’or.
Arval (BNP Paribas) affirme ne pas étudier le rachat d'ALD (Société Générale)
Arval, numéro 2 européen de la location longue durée avec un parc de 628.000 véhicules en 2007, «ne travaille pas sur un scénario d’intégration d’ALD», filiale de Société Générale et numéro 3 du marché, affirme Laurent Tréca son PDG.
Fraikin boucle une titrisation de 800 millions d’euros
Le leader européen de la location de camions boucle la première opération de titrisation qui, depuis la crise, implique un monoliner, en l’occurrence MBIA. La structuration par Gide Loyrette Nouel a permis de limiter le niveau de réhaussement du risque. L’opération constitue une titrisation de type «whole business», portant sur l’ensemble de l’activité de Fraikin. Elle refinance une première titrisation du même type mise en place en 2004.
Severstal rachète Sparrows Point à ArcelorMittal
Le sidérurgiste russe Severstal a annoncé vendredi qu’il achèterait l’aciérie américaine Sparrows Point à ArcelorMittal pour 810 millions de dollars. Il ajoute que la transaction sera bouclée au deuxième trimestre 2008.
Mizuho repousse la fusion de ses sociétés de courtage
La deuxième banque japonaise voulait à l’origine fusionner ses sociétés de courtage en janvier 2008 mais elle avait dit en novembre que l’opération serait reportée à mai 2008 en raison des retombées sur les marchés de la crise du subprime. Ce sont de nouveaux les turbulences qui la contraignent à repousser son projet, a priori à 2009.
Natixis Global AM trouve un partenaire chinois
En négociations avec Industrial Bank depuis l’été dernier, la société de gestion mondiale de Natixis doit officialiser dans les jours qui viennent son partenariat avec cette banque chinoise et le conglomérat Xiamen C&D, selon un porte-parole de Natixis. Dotée d’un capital de quelque 300 millions de yuans (28 millions d’euros), la coentreprise, détenue à 33% par Natixis et à 57% par la banque chinoise, devrait lancer ses premiers fonds avant la fin de l’année.
Nissan compte dépasser son objectif de ventes
«Nous devrions être au-dessus de 3,7 millions» d’unités sur l’exercice qui se terminera fin mars, a dit le président de Nissan, Carlos Ghosn, qui se trouvait en Malaisie pour prononcer un discours sur le développement. «Tous les marchés émergents sont bons et nous ne pensons pas que cela changera en 2008", a-t-il ajouté.
Rebond de la consommation française plus fort que prévu en février
Après s’être contractées de 1,2 % au mois de janvier (-1,3 % après révision), les dépenses des ménages français en produits manufacturés ont progressé en février de 1,2 % selon les données CVS/CJO publiées vendredi matin par l’Insee. Le consensus des économistes tablait sur une reprise de seulement 0,5% de la consommation des ménages. Ce vif rebond s’explique principalement par l’avancée de 7,5 % sur le mois des achats en automobile après un chute de 9,2% en janvier. Sur un an, les dépenses de consommation progressent de 3,7 %.
Michelin soumet les constructeurs automobiles aux aléas pétroliers
Le fabricant de pneumatiques va instaurer dès le 1er avril un nouveau dispositif de tarification à destination des constructeurs automobiles, de manière unilatérale et dans le monde entier. Il s’agit pour Michelin de faire face, par le biais d’un procédé qui se veut transparent et lisible, à la récente flambée des prix pétroliers. Chaque mois, les prix seront désormais indexés sur celui du baril de Brent. 60 % des coûts de fabrication des pneumatiques sont issus de produits dérivés du pétrole, selon le groupe clermontois.
Credit Suisse révise à la baisse ses résultats passés et à venir
Les dépréciations liées aux CDO ont pourtant été inférieures de 200 millions de francs suisses aux prévisions, à 2,86 milliards
Sequana Capital se félicite pour l’heure de sa spécialisation dans le papier
Après le recentrage finalisé en 2006, le groupe a consenti des investissements stratégiques l’an dernier
La diversification par les thématiques toujours aussi payante
Le graphique ci-contre montre l’évolution de la plus faible corrélation entre les indices de styles des MSCI US et Europe d’une part, les indices sectoriels du MSCI World d’autre part, et enfin dix indices thématiques.
La sélection de fonds est déterminante dans des marchés très hétérogènes
Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances des fonds sur le marché des fonds actions américaines et le marché des fonds actions françaises au cours du mois de février 2008. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité et du ratio de Sharpe des fonds sur trois ans d’historique ainsi que du rendement depuis un an.
Supervision bancaire : trois options pour revoir l’architecture actuelle
Les 4 et 5 avril, les ministres des Finances tenteront de dégager un compromis. La France reste en embuscade