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29/03/2010

Vietnamese firm PXP offers flagship fund on London market

The Vietnamese management firm PXP Vietnam Asset Management will soon list its flagship product, the PXP Vietnam Fund (with assets of USD62m) on the London Stock Exchange. Depending on the authorisation received from various authorities, the fund may be listed by the end of March, Asian Investor reports. PXP will also convert its closed fund Vietnam Emerging Equity Fund into an open-ended fund, which may then be merged with another fund, the Vietnam Lotus Fund. The new fund would have about USD37m in assets.
29/03/2010

Baring MENA Fund will contain at most 25% Turkish shares

Ghadir Abu Leil-Cooper, head of EMEA and manager of the Baring MENA fund, launched this Monday, says the Irish OEIC fund focused on the Middle East and North Africa (see Newsmanagers of 4 and 17 March) will have a concentrated portfolio of 20 to 50 positions, and that it is naturally a higher-risk product, as it will invest in equities from “frontier” markets, where there are both market, conjuncture, and political risks. Despite the considerable preference of the emerging markets team for Turkey, where Barings is largely overweight in the banking sector and estimates that with low interest rates the popularion may even be liable to take out mortgages, exposure to Turkey for the MENA fund is limited to 25%, “to avoid making another Turkey fund,” says the manager. There will also never be any Israeli shares in the portfolio, since Israel will be leaving emerging markets indices in one month’s time. In general, Abu Leil-Cooper says that some advantages of the countries of the MENA region are that they are rich in natural resources and have a young, growing population (which is expected to grow by the equivalent of twice the population of Egypt in the next 20 years), and that they are under-leveraged.
29/03/2010

Aberdeen to add to bond product range

Aberdeen Asset Management is planning to launch two new bond funds next month, one of which will invest in Asia (Asian Bond Fund), and the other in pan-european high yield bonds (Aberdeen High Yield Bond Fund), according to Funds Strategy. A few days ago, Aberdeen announced the launch of an onshore bond fund covering emerging markets. The two funds will be structured as British OEIC products.
29/03/2010

New CEO at UBS Switzerland

UBS has appointed Lukas Gähwiler as CEO of UBS Switzerland and co-CEO of Wealth Management & Swiss Bank. In these roles, he will also become a member of the group executive board. Gähwiler will take up his new position on 1 April 2010. He succeeds Franco Morra, who will support him during the transition period. Until February 2010, Lukas Gähwiler was under contract with Credit Suisse, where he began his career in 1990 and held various leadership positions with responsibility for client businesses as well as control functions. Most recently, he served as the Chief Credit Officer of Credit Suisse Private Banking, responsible for the division’s credit business worldwide.
26/03/2010
Fonds

Metzler Fund XChange dereference le Templeton Growth Fund

Franklin Templeton a annoncé que la plate-forme de fonds Metzler Fund Xchange déréférence unilatéralement le Templeton Growth Fund à compter du 30 juin, rapporte Das Investment, précisant que la société de gestion s’estime mise devant le fait accompli. Cette mesure ne concerne que les actifs du fonds directement conservés par l’intermédiaire de la plate-forme Metzler.Dans un courrier aux intermédiaires, Franklin Templeton précise qu’elle continue de fournir un service gratuit de dépôt pour les clients du Templeton Growth Fund ainsi que pour les fonds Franklin Templeton Investment Funds (FTIF). Elle ajoute qu’il n’est absolument pas prévu de faire «désenregistrer» le Templeton Growth Fund en Allemagne.
Fonds
26/03/2010

C-Quadrat va lancer des ETF

Dans un communiqué de presse, la société de gestion austro-allemande C-Quadrat a annoncé qu’elle compte compléter sa gamme d’un ensemble d’ETF, les iQ Produkte, qui seront une nouvelle génération d’ETF limitant le risque de perte.L'émetteur du premier iQ ETF est la Commerzbank. Les produits de la gamme seront présentés à la mi-avril.
26/03/2010

La German CFA Society ouvre un bureau à Francfort

Jeudi, la German CFA Society, qui compte environ 1.500 adhérents a ouvert son premier bureau en Allemagne, dans le centre de Francfort. Cette antenne est dirigée par Jan Altmann, qui est depuis janvier le directeur général de l’association professionnelle des analystes financiers et des experts de l’investissement.Le nouveau bureau aura pour mission d'élargir la gamme des services aux adhérents, de promouvoir l’adoption de la charte de la CFA Society en Allemagne, de fixer des normes professionnelles et de recruter de nouveaux adhérents.
26/03/2010

Manfred Bauer rejoint MLP

Pour remplacer Gerhard Frieg, qui rejoint le groupe Talanx comme patron des activités retail Allemagne (lire notre dépêche du 23 mars), le prestataire indépendant de services financiers MLP a recruté comme membre du directoire Manfred Bauer, président du directoire de Janitos Versicherung. L’intéressé reprend la responsabilité des achats et de la gestion de produits. Son contrat prend effet au 1er août 2010, pour cinq ans.Manfred Bauer a déjà exercé une activité chez MLP entre 1986 et 2005, et il avait été en dernier lieu président du directoire de MLP Verischerung, qui avait été vendue en 2005 par MLP à Gothaer Konzern et avait pris la raison sociale de Janitos Versicherung.
26/03/2010

Jenny Bolt est promue COO de Franklin Resources

Avec effet au 16 mars, Jennifer Bolt a été nommée executive vice president et COO de Franklin Resources, annonce Franklin Templeton Investments. Elle demeure placée sous la responsabilité de Gregory F. Johnson, president et CEO de Franklin Resources.L’intéressée était jusqu'à présent executive vice president of operations & technology. En plus de ses attributions actuelles, elle sera responsable des ressources humaines et des rémunérations.
26/03/2010

Invesco va réduire sa force de vente

Un porte-parole d’Invesco Aim a annoncé qu’après le bouclage de l’acquisition de la gestion d’actifs retail de Morgan Stanley, l'équipe commerciale combinée que dirigera John Cooper sera ramenée à 375 personnes, soit 60 de moins qu’actuellement, rapporte Mutal Fund Wire.
26/03/2010

Médiation : en 2009, les litiges portant sur les placements financiers sont arrivés en tête chez BNP Paribas

Le rapport d’activités 2009 de la médiation de BNP Paribas pour la clientèle des particuliers vient d'être publié. Il en ressort que la médiatrice a rendu 711 avis (en hausse de 27 % par rapport à 2008) pour les clients qui n’étaient pas satisfaits de la solution proposée par la banque avec des délais moyens de traitement des dossiers en diminution (de 49, ils sont passés à 39 jours). Pour la première fois depuis que le champ de compétence de la médiation a été étendu à l’ensemble des produits d’épargne et d’investissement - pour BNP Paribas, cette intégration date de 2007 - les placements financiers sont arrivés en tête des litiges qui ont font l’objet d’avis (31,4 %). Le rapport est disponible sur le site de BNP Paribas http://www.bnpparibas.net.
26/03/2010

Avenir Finance renoue avec la croissance et les bénéfices

Le groupe, qui a décidé de recentrer ses activités sur la gestion privée et la gestion d’actifs, a fait état pour l’exercice 2009 d’un bénéfice de 2,1 millions d’euros après une perte de 5,6 millions d’euros au titre de 2008. Le chiffre d’affaires s’est inscrit en très légère hausse pour s'établir à 27,7 millions d’euros contre 27,5 millions précédemment.Avenir se fixe de réaliser d’ici trois à cinq ans un triplement de son chiffre d’affaires et une marge d’exploitation supérieure à 15%. L’an dernier, la marge brute a progressé de 6% à 14,3%.
26/03/2010

Nomination chez Société Générale Corporate & Investment Banking

Société Générale Corporate & Investment Banking vient d’annoncer la nomination de Galeazzo Pecori Giraldi au poste de vice-président d’un nouveau comité des activités de banque d’investissement.Galeazzo Pecori Giraldi qui sera basé à Paris et rattaché à Thierry Aulagnon, responsable de la division relations clients et banque d’investissement, contribuera notamment dans ses fonctions au développement des relations avec des grands clients européens de la banque. Le comité dont la fonction est transversale, a pour objet de piloter le développement des activités de banque d’investissement, promouvoir les transactions paneuropéennes et aligner les relations clients avec les activités de banque d’investissement en Europe, Moyen-Orient et Afrique, rappelle un communiqué de la banque. Présidé par Thierry Aulagnon, il comprend : - Les responsables de la division Relations Clients et Banque d’Investissement en Grande-Bretagne, Allemagne, Italie, Espagne et pour la région Europe Centrale & Orientale, Moyen-Orient et Afrique, - Les responsables des ligne-métiers suivantes : Fusions & Acquisitions, Global Capital Markets, Opérations Stratégiques sur Actions et Financements Stratégiques et d’Acquisitions,- Un représentant de la direction de la division Marchés Primaires, Financements et Couvertures.Précédemment, Galeazzo Pecori Giraldi était notamment président du conseil d’administration de Morgan Stanley AG et président du comité des opérations de Bank Morgan Stanley AG pour la Suisse.
26/03/2010
Fonds

Assurance-vie : hausse de la collecte sur les unités de compte à fin février

Selon les derniers chiffres de la Fédération française des sociétés d’assurances (FFSA), à fin février 2010, les cotisations sur les produits d’assurance-vie ont progressé de 16 % par rapport aux deux premiers mois de 2009, pour atteindre 27 milliards d’euros. La fédération rappelle que la collecte des deux premiers mois de 2009 avait été faible. Les cotisations versées sur les supports en euros s’affichent en hausse de 15 % à 23,3 milliards d’euros. La collecte sur les unités de compte enregistre pour sa part une progression de 26 % à 3,7 milliards. Au total, la collecte nette s'établit à 12,7 milliards d’euros. L’encours des contrats d’assurance-vie atteint à fin février 1.265 milliards d’euros, en hausse de 10 % sur un an, précise la FFSA.
Fonds
26/03/2010
Fonds

Financière de Champlain met en garde contre la banalisation de l'ISR

Face à une demande pour les produits ISR (Investissement Socialement Responsable) de la part des investisseurs institutionnels mais aussi du grand public de plus en plus forte, les sociétés de gestion multiplient les démarches d’intégration des critères ESG (pour Environnement, Social et Gouvernance) dans leurs gestions traditionnelles. Si l’on peut se réjouir de cette évolution, Financière de Champlain, société de gestion spécialisée dans les fonds développement durable, attire l’attention sur le risque de banalisation de l’ISR. «L’une des approches utilisées par les sociétés de gestion en matière d’intégration ISR consiste à utiliser les analyses réalisées pour leur fonds ISR pour établir une notation de leurs portefeuilles actions classiques composés en partie des mêmes valeurs», explique-t-elle dans une note. Ce type d’analyse, est baptisé «ex post». Selon Financière de Champlain, elle «ne repose pas, à l’origine, sur un processus de sélection des valeurs sur la base de critères extra-financier». Par ailleurs, si les pratiques d’intégration ESG mettent à disposition des gérants et analystes des informations extra-financières permettant l’identification de nouveaux risques, " elles n’ont aucun caractère contraignant pour le gérant», souligne la société de gestion. «Le risque est donc grand de créer, dans l’esprit du grand public, un amalgame entre des gestions réellement en phase «d’ISRisation» de leurs gammes et d’autres qui y verront l’opportunité de laver plus vert», conclut Financière de Champlain.
Fonds
26/03/2010
Fonds

Deux nouveaux fonds et une holding ISF chez A Plus Finance

La société de gestion A Plus Finance a annoncé jeudi le lancement de deux nouveaux fonds et la création d’une holding ISF. Le Fonds commun de placement dans l’innovation (FCPI) A Plus E-Business 10 a pour objectif de profiter de la très forte croissance du secteur de l’e-business en France et en Europe, notamment en investissant dans des sociétés de commerce en ligne. A Plus E-Business 10 qui sera investi à 100% dans les PME éligibles vise un remboursement dès la fin de la 5ème année.le Fonds d’investissement de proximité (FIP) A Plus Environnement 10 a pour vocation de financer des sociétés actives dans les cinq grandes filières des énergies renouvelables (photovoltaïque, éolien, biomasse, hydraulique et géothermie) en se concentrant sur quatre régions proches du Sud (Rhône-Alpes, PACA, Languedoc-Roussillon et Midi-Pyrénées). A Plus Environnement 10 sera investi à 100% dans les PME éligibles. A noter que «mécène historique de la fondation créée par Yann Arthus-Bertrand, GoodPlanet.org, A Plus Finance lui reversera à ce titre 1,5% des montants levés sur ce fonds», précise le communiqué de la société de gestion. Enfin, la holding A Plus Holding ISF 2 propose de constituer un portefeuille de participations réparti sur différents secteurs notamment celui du développement de logiciel, de la sécurité, de l’environnement, des médias et du e-commerce. Les deux fonds offrent une réduction d’impôt ISF de 50% tandis que A Plus Holding ISF 2 offre une réduction d’impôt ISF de 75%.
Fonds
26/03/2010

Oddo retrouve des couleurs

Dans un entretien aux Echos, Philippe Oddo, président du groupe éponyme, indique que la collecte en gestion d’actifs a redémarré en 2009 et que les encours sont passés en un an de 15 à 17 milliards d’euros. Le résultat net du groupe s’est établi à 36 millions d’euros contre 10 millions en 2008. Philippe Oddo indique par ailleurs que le dossier des fonds monétaires dynamiques a coûté deux ans de résultats au groupe. «Les coûts du risque ont été très importants sur 2007 et 2008, en raison de la garantie en capital apportée à nos clients privés, fondations et associations. En 2009, nous avons rétabli notre rentabilité sur fonds propres, qui s’est élevée à 13%. Nous n’avons pas encore comblé l'écart avec les années fastes, où ce ratio atteignait les 20 à 25%, mais nous en prenons le chemin», explique Philippe Oddo
26/03/2010

"L'utilisation des ETF reste cantonnée à la gestion tactique"

La neuvième édition du Baromètre de la gestion déléguée en France, réalisée par le cabinet de conseil en stratégie Image & Finance auprès de 153 institutions gérant environ 1.679 milliards d'euros, montre que les "zinzins" n'ont pas totalement cédé à la mode des ETF et continuent de favoriser les gestions de conviction. C'est ce que nous explique Richard Bruyère, président d'Image & Finance.
26/03/2010
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Tressis conseille son premier fonds de hedge funds coordonnés

Tressis est en train de faire enregistrer en Espagne le premier fonds de hedge funds au format OPCVM III qu’elle conseille et qui est lancé par Merchant Capital, rapporte Funds People.Le Merchant European Equity Fund, qui offre une liquidité journalière, comportera 20 positions longues et 20 lignes courtes (au travers de CFD) en appliquant une approche market neutral à une stratégie long/short equity à des valeurs du DJ Eurostoxx 600.L’objectif de ce fonds qui sera commercialisé en Espagne par Tressis et dans le reste de l’Europe par Merchant Capital, est une performance de 12 % avec une volatilité inférieure à 6 %.
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26/03/2010
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Plus d'un milliard d'euros de fonds garantis à échéance

Selon les calculs de VDOS Stochastics, 37 fonds garantis espagnols, 32 d’actions et cinq obligataires, seront arrivés à échéance au premier trimestre. Ils pèsent 1,02 milliard d’euros et comptent 46.669 souscripteurs, rapporte Funds People. Au 19 mars, l’encours total des fonds garantis représentait plus de 46,2 milliards d’euros, soit 27,5 % du total des actifs sous gestion. C’est la seconde catégorie de fonds la plus importante après celle des fonds obligataires (38,5 %).
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26/03/2010
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Le BBVA songe à scinder son fonds immobilier Propriedad

Funds People rapporte que le BBVA a indiqué aux quelque 3.000 souscripteurs particuliers qui ont conservé leurs parts du fonds immobilier Propriedad qu’il étudie la possibilité de scinder le fonds en deux, avec un produit pour les particuliers et un autre pour la banque, qui détient 96,69 % de l’encours. En tous cas, la banque confirme qu’elle ouvre exceptionnellement les remboursements jusqu’au 30 avril. Mais le prix auquel seront remboursées les parts n’est pas encore connu.
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26/03/2010
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Les fonds biotechnologiques sont en tête pour la performance

Six des dix fonds commercialisés en Espagne affichant les meilleures performances depuis le début de cette année sont des produits investissant dans des entreprises de biotechnologie. Celui de Dexia affiche un gain de 37 %, devant ceux de DWS (26 %) et d’UBS (25 %), rapporte Cinco Días. Cependant, les sociétés de gestion soulignent que la volatilité de ces fonds peut s’avérer plus élevée que la moyenne des fonds d’actions.
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26/03/2010
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SEB AM prépare une version "soft" de son fonds Asset Selection

Deux mois à peine après avoir fait enregistrer en Espagne son fonds de performance absolue au format OPCVM III, le SEB Asset Selection géré par Hans-Olov Bornemann, SEB Asset Management prépare le lancement à brève échéance d’une version plus défensive de ce produit, a indiqué Daniel Rubio, de Capital Strategies, la société qui représent SEB AM en Espagne.Le nouveau produit, rapporte Funds People, visera une volatilité moyenne limitée à 5 % au lieu des 10 % du fonds original.
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