Arca Patrimoine a annoncé le 22 février la commercialisation d’un nouvel EMTN «Premium Multigestion 2" dans le cadre du contrat «Imaging+" élaboré en partenariat avec Inora Life (Groupe Société Générale). Cet actif associe une multigestion active offrant un accès à quatre fonds rigoureusement sélectionnés et un mécanisme de gestion systématique fonction du niveau de risque.Les quatre fonds retenus sont Carmignac Patrimoine (45%), Axiom Obligataire (35%), Fox France (10%) et Fox Sélection (10%).Le mécanisme de gestion propose un pilotage dynamique de l’exposition à cette allocation en fonction du niveau de risque grâce à un indice dédié, Premium Diversifié 2, visant à augmenter l’exposition de l’indice à l’allocation en cas de faible volatilité de celle-ci, ou à la diminuer en cas de forte volatilité.Quelle que soit la valeur de l’indice Premium Diversifié 2, le capital initial est protégé à hauteur de 90% à l’échéance des 10 ans. A l’échéance des 10 ans, la valeur finale retenue de l’indice Premium Diversifié 2 est égale à la moyenne des 5 plus hautes valeurs de l’indice Premium Diversifié 2 définies aux dates de constatations annuelles, sans pouvoir être inférieure à la valeur initiale de l’Indice.La période de commercialisation de Premium Multigestion 2 se déroule du 9 février 2011 au 24 juin. 2011.

Les résultats du pôle Epargne (gestion d’actifs, assurance et banque privée) du groupe Natixis ont progressé l’an dernier de 15% à 1,79 milliard d’euros, a indiqué le groupe dans un communiqué publié le 23 février. Au quatrième trimestre 2010, les revenus du pôle s’établissent à 502 millions d’euros, en hausse de 17% par rapport au quatrième trimestre 2009.Les revenus de la gestion d’actifs ont progressé de 11% sur l’ensemble de l’année à 1,41 milliard d’euros. Au quatrième trimestre, ils marquent un gain de 15% à 394 millions d’euros(+10,2% à change constant) par rapport au quatrième trimestre 2009. Sur l’ensemble de l’année 2010, la progression est de 8,2% à change constant.Les encours s’élevaient à 538 milliards d’euros au 31 décembre 2010. En Europe, les encours atteignent 319 milliards d’euros. La décollecte est concentrée sur les supports monétaires. Hors fonds monétaires, la collecte est positive a 1,1 milliard d’euros sur l’année.Aux Etats-Unis, les encours s’établissent a 292 milliards de dollars, en hausse de 10% par rapport au 31 décembre 2009. La collecte annuelle nette atteint 2,3 milliards de dollars, avec Harris Associates comme principal contributeur.Dans la banque privée, le redressement de l’activité commerciale se confirme. La collecte, supérieure a 1 milliard d’euros en 2010 (dont 0,3 milliard d’euros au quatrième trimestre), est repartie sur les deux canaux de distribution, les réseaux et les CGPI. Les encours sous gestion augmentent de 5% par rapport au 31 décembre 2009, à 15,4 milliards d’euros. Les revenus progressent de 11% en 2010, avec une accélération au quatrième trimestre (+33%).Le groupe Natixis a fait état pour l’ensemble de l’année d’un résultat net part du groupe de 1,73 milliard d’euros, contre une perte de 1,38 milliard d’euros en 2009. «Les bonnes performances de l’annee 2010 permettent de proposer, à l’assemblée générale des actionnaires du 26 mai 2011, la distribution d’un dividende de 0,23 euro par action (soit 50% du résultat net part du groupe après prise en compte des coupons nets des Titres Super Subordonnés), avec option de paiement en actions», précise le groupe.

Comme annoncé récemment dans L’Agefi Hebdo, Edmond de Rothschild Asset Management s’est associé à Sumitomo Mitsui Asset Management pour la gestion de son nouveau fonds actions japonaises Selective Japan. Cette société de gestion nippone gérait 130 milliards de dollars à fin décembre 2010, dont 20 milliards en actions japonaises.Selon un communiqué, le nouveau fonds est investi sur 50 à 60 sociétés nippones qui profitent du potentiel de croissance de la zone Asie hors Japon, à savoir des entreprises compétitives susceptibles d’étendre leur activité en Asie d’ici trois à cinq ans. Les thèmes privilégiés par les gérants Takahiro Uemura et Takashi Shimodaira sont notamment la hausse de la consommation, les investissements dans les infrastructures ou encore l’amélioration et la préservation de l’environnement.

Selon La Tribune, la vente de Foncia, le leader français de l’administration de biens, filiale à 100 % du groupe bancaire BPCE, pourrait surtout intéresser des fonds d’investissement. Une quinzaine d’entre eux manifesteraient de l’intérêt pour le dossier, dont des français, comme Eurazeo et LBO France, mais aussi des anglo-saxons, tels que Bridgepoint, Carlyle, Cinven et KKR. D’après les informations de La Tribune, ils seraient prêts à mettre entre 600 et 700 millions d’euros sur la table.

Natixis a annoncé le 22 février que son conseil d’administration avait coopté le même jour Christel Bories comme administrateur en remplacement de Jean-Charles Naouri qui a démissionné le 31 décembre 2010. Christel Bories est cooptée en tant qu’administrateur indépendant. Elle est également nommée membre du comité des rémunérations de Natixis, en remplacement de Bernard Oppetit qui assure dorénavant les fonctions de président du comité d’audit de Natixis. La ratification de la cooptation de Christel Bories sera proposée à la prochaine assemblée générale des actionnaires le 26 mai 2011. Christel Bories est depuis janvier 2011 CEO d’Alcan EP.

Catherine Ashton, haute représentante de la diplomatie européenne, a déclaré hier que des discussions étaient en cours pour fournir à l’Egypte un milliard d’euros d’aide supplémentaire grâce aux programmes de financement de la Banque européenne d’investissement.

L’indice du Conference Board mesurant la confiance du consommateur américain est ressorti en février à 70,4 contre 64,8 en janvier, soit un plus haut depuis trois ans. Les économistes interrogés par Reuters l’attendaient à 65.

La banque américaine a tenté de transmettre à d’autres banques une partie de son exposition au fonds d’investissement de Bernard Madoff quelques mois avant que la fraude massive sur laquelle il reposait ne soit révélée, accuse le liquidateur judiciaire Irving Picard. Des signaux négatifs concernant le fonds seraient apparus dès 2005 chez Citigroup. Irving Picard réclame à la banque 425 millions de dollars.

Le fonds de private equity a engagé des discussions exclusives avec Abénex Capital en vue de lui racheter le groupe Findis, leader de la distribution de produits électroménager, image et son, art de la cuisine. La société avait été reprise en juin 2007 auprès de la famille fondatrice. Findis réalise aujourd’hui un chiffre d’affaires de 180 millions d’euros.

NYSE Euronext a annoncé la finalisation de la transaction avec l’américain APX donnant naissance à NYSE Blue, plate-forme dédiée exclusivement aux marchés de l’environnement et de l’énergie durable. NYSE Euronext détient la majorité de l’entité en échange de l’apport de Blue Next.

Louis Dreyfus Commodity Alpha Fund, un fonds d’arbitrage du groupe de négoce, aurait cessé d’accepter des souscriptions de nouveaux clients en raison de son succès. Lancé en novembre 2008 avec 100 millions de dollars, ce fonds sur matière premières agricoles gèrerait 2 milliards, selon Bloomberg.

L'organisation est prête à fournir de l'or noir en cas de rupture de l’offre au Moyen-Orient

L’indice Case-Shiller se rapproche de son point bas du printemps 2009. Les saisies risquent de peser encore sur les prix

L'organisation est prête à fournir de l'or noir en cas de rupture de l’offre au Moyen-Orient

D’après les données de iShares pour « L’Agefi », les ETP européens ont engrangé 3,6 milliards d'euros le mois dernier

D'après la Banque centrale européenne, les « covered bonds » concurrencent les titres adossés à des prêts résidentiels (RMBS)

Les investisseurs asiatiques ont souscrit 29% des titres émis l’an passé, 9 points de plus qu’en 2009

Nasdaq OMX songe à présenter une offre pour le rachat de Nyse Euronext afin de contrer celle de Deutsche Börse. Le souci semble être de trouver un partenaire avec qui lutter face à l’opérateur allemand. S’il ne parvenait pas à emporter cette bataille, le marché boursier souhaite fondre sur une autre cible ou s’offrir lui-même à un autre concurrent. Cela afin d’«éviter la marginalisation».

Le quotidien indique de sources proches anonymes que l’ICE, marché américain de négoce de contrats à terme, et le Comité mondial du sucre envisagent de mettre en place des «coupe-circuits» afin de limiter la volatilité des prix du sucre. Un tel mécanisme permet de stopper les transactions lorsque les contrats franchissent certains seuils pré-définis.

Nout Wellink, membre du conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne (BCE), a déclaré qu’il envisagerait de succéder à Jean-Claude Trichet à la tête de la BCE s’il était invité à le faire.

L’agence de notation Moody’s a annoncé qu’elle abaissait la perspective de la note de la dette du Japon de «stable» à «négative» en évoquant ses inquiétudes sur la capacité de Tokyo à contenir l’augmentation de sa dette. La note souveraine actuelle du Japon est fixée à Aa2 mais l’abaissement de la perspective laisse entendre que l’agence américaine pourrait baisser la note très prochainement.

Le Portugal veut lever des fonds sur les marchés financiers, déclare mardi le ministre des Finances Fernando Teixeira dos Santos dans le quotidien japonais Nikkei, suggérant ainsi que Lisbonne ne pense pas avoir besoin d’une aide internationale. Le Portugal a déjà garanti les deux tiers des fonds nécessaires pour l’arrivée à échéance en avril et en juin de deux émissions obligataires, les investisseurs étrangers représentant 70% de ce total, a précisé Fernando Teixeira dos Santos.

Selon Investment Week, JP Morgan Asset Management vient de lancer le JPM Emerging Markets Currency Alpha fund, un fonds dédié aux devises émergentes qui vise un rendement cash euro plus 8%.Ce fonds de performance absolue au format Ucits III sera géré par Amit Tanna et Harry Bazzaz, accompagnés par quatorze stratégistes et analystes présents sur de nombreux marchés émergents.

Fidelity doit lancer cette semaine un fonds ouvert à destination des investisseurs à la recherche d’une exposition au marché chinois en pleine croissance de la consommation.Le China Consumer fund investira en priorité dans des sociétés ayant leur siège en Chine ou exerçant l’essentiel de leurs activités en Chine ou à Hong Kong. Le fonds devrait s’intéresser en premier lieu aux sociétés impliquées dans le développement et la vente de produits et services à destination des consommateurs chinois. Dans l’immédiat, le fonds devrait éviter les valeurs bancaires et immobilières.Libellé en dollars, le fonds, qui comptera entre 80 et 120 valeurs, sera structuré comme une sicav luxembourgeoise. Le lead manager du fonds sera Raymond Ma, qui restera basé à Hong Kong.

Selon Investment Week, le britannique Artemis se propose de lancer le 11 avril prochain un fonds énergétique au format Ucits III qui sera géré par le spécialiste du secteur de l'énergie, John Dodd.Le fonds comprendra une trentaine de lignes et investira dans les sociétés cotées dans les secteurs de l'énergie, du gaz, de la transmission et de la génération d'énergie, ainsi que dans les énergies renouvelables.Le portefeuille de référence présente des allocations de 17% pour l’Amérique du Nord, 3% pour l’Amérique du Sud, 63% pour l’Europe et la Russie, 10% pour l’Extrême Orient et 7% pour l’Australie.

Citywire a indique le 21 février que ses notations des gérants de fonds étaient désormais disponibles sur la plate-forme de distribution européenne Allfunds Bank.Allfunds est la propriété commune des groupes Santander et Intesa Paolo. Ses actifs sous intermédiation s'élèvent à quelque 60 milliards d’euros.

Les gérants de portefeuille sont tout à fait capables de battre leur indice et le marché. Mais souvent, cela ne se reflète pas dans la performance de leurs fonds. Nombre de gérants se trouvent en effet contraints à la médiocrité en partie parce qu’ils ont peur de perdre leur emploi, estime la société de gestion norvégienne Skagen dans un récent article, où elle cite l’étude «Best Ideas» de Randy Cohen, Christopher Polk et Bernhard Silli."Souvent, le gérant doivent rester proche de son indice afin de s’assurer qu’ils ne va pas être à la traine lorsque l’indice monte. Sinon, cela pourrait lui coûter son emploi. Au total, sa performance n’est pas meilleure que la moyenne sur le long terme», indique le vice managing director de Skagen, Åge Westbø. De plus, les gérants sont généralement incités à diversifier leurs portefeuilles afin d’éviter l’impact éventuel de la contreperformance d’une valeur.

p { margin-bottom: 0.08in; } The German asset management firm Deka Immobilien announced on 21 February that it has sold an office building with 7,300 square meters in Woluwe, a suburb of Brussels, to the Belgian insurer Ethias.The sale totalled about EUR15m, which is higher than the market value of the property, which had been in the portfolio of the open-ended real estate fund WestInvest InterSelect.

Temasek Holdings has appointed Ding Wei to head its China focus with effect from 28 February 2011.As part of Temasek’s senior management, Ding Wei will continue to build on Temasek’s platform in China as a long-term, active investor in successful enterprises.Ding Wei has over 23 years of experience in international finance, commercial banking and investment banking in leading financial institutions which included the World Bank, International Monetary Fund, Deutsche Bank, and China International Capital Corporation, including 12 years based in China.

p { margin-bottom: 0.08in; } The Swiss private bank Sarasin (Rabobank group) on 21 February announced the recent creation of Sarasin Trust Company (Singapore) Limited, led by Michael Low, head of trust & fiduciary services Asia, and Ethan Chue, head of trust advisory Asia. The new entity will offer Singapore and Asian clients advisory services in the area of trusts and succession solutions. The range will also be available to European and Middle Eastern clients.