The US branch of Aberdeen Asset Management will be taking over two funds from Credit Suisse dedicated to the US market. The first, Credit Suisse Large Cap Blend Fund (USD273.5m in assets) will be merged into the Aberdeen U.S. Equity I Fund, which will at that time be renamed as Aberdeen U.S. Equity Fund. The second fund, Credit Suisse Large Cap Blend II Fund (USd65.6m) will be merged with the Aberdeen U.S. Equity II Fund.

At a macro-economic presentation on 10 October, Jean-Pierre Grimaud, president, and Eric Bourguignon, deputy CEO of Swiss Life Asset Management (France) told Newsmanagers that assets at the asset management firm have held stable since the beginning of this year, and currently stand at between EUR4.8bn and EUR5bn. The volume in money market funds has apparently fallen to EUR2.5bn.Overall, Swiss Life AM France has posted a net inflows of about EUR100-150m YTD, with net inflows to money markets and equities, largely from institutional clients, while net subscriptions to diversified funds came largely from distribution networks.The asset management firm is currently considering moving into master-feeder funds for networks, with a view to establishing a single product range if possible. However, regulatory and tax information about these areas is still incomplete, and a decision is therefore not necessarily imminent.

After a daily trading average of 14,638 on-book trades per day in August, the European markets of NYSE Euronext posted a further 13,070 transactions per trading day in September. The growth rate in annual terms comes out to 56.1%, compared with 90.7% in August.In the first nine months of the year, the number of transactions increased by 26.6% compared with January-September 2010 (with an increase of 10.6% in January-August).NYSE Euronext reports an increase of 71.4% in September compared with August in the number of trades for ETFs replicating CDS swap indices.The daily trading volume in September stood at EUR558m, 82.3% higher than in the corresponding month of last year, compared with EUR618.2m and +108% in August. The increase in the first three quarters totalled 28.6%, compared with January-September 2010.NYSE Euronext also points out that in early July it launched a new version of its off-block trading services. Trades in this segment in September totalled EUR1.3bn, 273.3% more than in September 2010.The number of ETFs listed on the European markets of NYSE Euronext as of the end of September totalled 586 (these funds are listed a total of 684 times, counting secondary listings). These products come from 18 providers. Since the beginning of the year, the number of newly-listed ETFs has totalled 139, of which 111 were primary listings, and 28 were cross-listings.The average spread for all listed ETFs in September totalled 38.83 basis points, compared with 28.5 basis points in August.Lastly, NYSE Euronext states that total assets of ETFs listed on its European markets totalled EUR124.5bn, 2.5% more than the EUR121.4bn at the end of September 2010. However, compared with August, assets under management have declined by 1.3%, with declines of 29.7% for agriculture ETFs, and 34% for industrial metals ETFs.

Oliver Bilal, who has recently been promoted to head of institutional and retail distribution on the executive board at Pioneer Investment Deutschland, has announced three recruitments for the institutional distribution team in Germany, Das Investment reports.Markus Becker (ex-Invesco) will be in charge of insurers, while Tobias Löschmann (ex-BNP Paribas Investment Partners) will be in charge of corporate treasurers and pension funds. Holger Schäfer is also leaving BNPP IP, and will be in charge of sales to professional complementary retirement institutions, charities and non-profit organisations.

In the week to 5 October, equities funds underwent net outflows of USD11.57bn, one of the worst results since the beginning of the year, according to statistics from EPFR Global. Bond funds finished the week with outflows of USD2.65bn, while money market funds underwent redemptions totalling USD5.84bn. A notable and unexpected exception is European equity funds, which have ended a four-week spell of outflows with subscriptions of an undisclosed amount, though this was largely due to subscriptions to ETF funds. Diversified funds, which are considered a defensive options, have seen redemptions for the sixth consecutive week. Net inflows to these funds since the beginning of the yar, which peaked at USD11bn as of the end of July, now stand at less than USD7.5bn.

Tony Anderson, who has spent 9 years at UBS, the last six as tech and telecom equities manager, has been recruited as manager for digital communications in the thematic equities team at Pictet Asset Management. He will report to Hans Peter Portner, who himself is a UBS veteran who joined Pictet in 1997, Citywire reports.

Selon la lettre Capital Finance datée du 10/10/2011, le gérant Viveris Management, qui dispose de plus de 550 millions d’euros d’actifs sous gestion, devrait être repris d’ici au début de l’année 2012 par ACG Private Equity. Une lettre d’intention a été signée fin septembre avec les actionnaires de la société, dont la Caisse d’Epargne Provence-Alpes-Corse et les dirigeants-fondateurs. A l’occasion de cette opération, les fondateurs de Viveris, dont Eric Schettini, sortiront du capital tandis que la Caisse d’Epargne Provence-Alpes-Corse, actuellement actionnaire à hauteur de 60%, ramènera sa participation à 20%, ce qui correspond à la logique de Viveris qui souhaitait devenir indépendant. L’organe central des Caisses d’Epargne et des Banques Populaires, BPCE, parvient ainsi à se désengager partiellement de ses activités de private equity. Il alimente donc le mouvement des établissements financiers qui sortent du non-coté, gourmand en fonds propres, en prévision des règles de Bâle 3, comme cherchent actuellement à le faire Axa et le Crédit Agricole. ACG PE, qui dépassera le milliard d’euros gérés d’encours à l’issue de l’opération, a remporté un appel d’offres fermé qui réunissait huit candidats dont La Banque Postale, UFG, Rothschild et un investisseur anglo-saxon. Selon une source, il reprendra l’ensemble des fonds de Viveris Management (FCPI, FIP et FCPR) dont environ les deux tiers sont souscrits par des particuliers. Le fait que BPCE, via une Caisse d’Epargne, reste au capital pourrait en outre permettre à la société de continuer à bénéficier du réseau de distribution de la banque.

Dans le cadre d’une table ronde organisée par amLeague en partenariat avec Newsmanagers, Michael Degouve, directeur de la stratégie d’investissement et gestion actif-passif, responsable de portefeuille Epargne, Retraite collective à la CNP, a rappelé qu’en matière de flux d’investissements, en tant qu’investisseur structurel, la CNP essaie de gérer le timing. Avec une position d’attente cet été judicieuse... Enfin, concernant la stratégie que Michael Degouve entend suivre pour les flux que sa maison enregistre dans les mois à venir, le professionnel admet que les liquidités ne rapportant plus rien, il faut donc se lancer. Il compte ainsi regarder le marché du crédit sur lequel il y a eu des écarts de spreads très violents. Du côté des actions, l’environnement devant rester volatil, la CNP va privilégier des types de gestion plutôt défensifs ou asymétriques. Et également les convertibles, qui peuvent présenter de l’intérêt en affichant des niveaux de valorisation intéressants, relève Michael Degouve.

La Commission européenne exclura le marché des dérivés de gré à gré (OTC) de son examen du projet de fusion entre Deutsche Börse et Nyse Euronext, sapant l’un des principaux arguments utilisés pour défendre l’opération, a relayé hier Reuters. Aux yeux des deux groupes, leur fusion ne présente pas de menace pour la concurrence étant donné que la majorité des transactions sur les dérivés s’effectuent de gré à gré.

L’opérateur boursier lance l’indice CAC International 25 pour donner plus de visibilité aux entreprises internationales cotées à Paris et tenter d’en attirer davantage. Parmi les sociétés de l’indice, Coca-Cola, Maroc Telecom ou General Electric. «Le lancement de cet indice répond à une très forte demande des sociétés étrangères avec lesquelles nous sommes en contact en permanence», explique Marc Lefèvre, directeur développement commercial et relations émetteurs listing Europe. Pour augmenter son panel de 60 sociétés internationales à Paris, la Bourse a lancé une procédure de cotation rapide qui permet aux sociétés cotées aux Etats-Unis d’utiliser la documentation SEC. Depuis 2008, douze entreprises ont choisi cette voie. Un certain nombre d’entreprises viennent à Paris pour une double cotation mais ne lèvent pas de capitaux. Nyse Euronext s’attend cependant à ce qu’une entreprise prévoyant de se coter à Paris et à Hong Kong lève «plusieurs centaines de millions d’euros» prochainement.

Le marché primaire s'est rouvert discrètement après l'annonce du 6 octobre de la relance du programme de rachats de covered bonds

La Chambre du commerce indique que le gouvernement et la BoE devront prendre des mesures complémentaires pour éviter la récession

Un fonds d’investissement représentant les intérêts de l’Emirat vient de racheter la filiale de banque privée de KBC et s’apprête à reprendre Dexia BIL.

Pour que la dette grecque retrouve un niveau soutenable à 80 % du PIB dans quatre ans environ, il faudrait envisager une décote de 50 % sur sa dette

La France et l’Allemagne devront auparavant se mettre d’accord. Le sommet des chefs d’Etat européens est repoussé du 17 au 23 octobre

Après le rachat de la filiale de banque privée de KBC, la famille royale qatarie est sur le point de reprendre la branche luxembourgeoise de Dexia

Le sommet des chefs d’Etat européens est reporté du 17 au 23 octobre. Afin que l’Allemagne et la France puissent aplanir leurs divergences, les mesures concernant les recapitalisations bancaires devraient être annoncées fin octobre, juste avant le prochain G20.

La détérioration de la conjoncture se poursuit au sein des principales économies mondiales, particulièrement en Allemagne, en Italie et au Brésil, montrent les indicateurs avancés de l’OCDE publiés lundi. En recul pour le cinquième mois consécutif, ces indicateurs avancés se situent désormais sous le seuil de 100 -lequel distingue la hausse de la baisse de l’activité - dans la majorité des pays de l’Organisation de coopération et de développement économiques. Le Japon, les Etats-Unis, l’Allemagne et la Russie sont les seuls pays pour lesquels les indicateurs avancés restent supérieurs à ce seuil.

Le produit intérieur brut français devrait être stable ou, dans le meilleur des cas, s’inscrire en légère progression en fin d’année, d’après les dernières statistiques de la Banque de France qui a réaffirmé sa prévision d’une croissance de 0,1% de l'économie française au troisième trimestre, sur la base des résultats de sa dernière enquête mensuelle de conjoncture.

Le programme de rachat d’obligations de la Banque centrale européenne se poursuit, a déclaré lundi Vitor Constancio, vice-président de la BCE, ajoutant que celle-ci n’aurait plus besoin du programme de rachat d’obligations une fois que les pouvoirs élargis du FESF seront en place. Il a également dit que l’instabilité avait atteint de nouveaux sommets, soulignant qu’il y avait des preuves de la contagion de la crise de la dette malgré les mesures prises pour la contenir.

Le prix Nobel d'économie a été attribué aux Américains Thomas Sargent et Christopher Sims pour «leurs recherches empiriques sur les causes et les effets en macro-économie», annonce un communiqué de l’Académie royale des Sciences de Suède. Les deux chercheurs ont particulièrement travaillé sur les relations entre les politiques économiques et leurs effets sur l'économie.

L’indice mensuel du moral des investisseurs de la zone euro a chuté en octobre à un plus bas de plus de deux ans, selon les données publiées lundi par l’institut de recherche Sentix. La crise de la dette dans la zone euro et le ralentissement des pays asiatiques sont les principaux facteurs à l’origine de ce recul, le troisième en trois mois. L’indice est ressorti à -18,5 en octobre après -15,4 en septembre. Il s’agit d’un plus bas depuis juillet 2009.

Le plan de sauvetage de la banque Dexia n’a aucun impact pour le moment sur la note souveraine de la France, la meilleure possible, avec une perspective stable, ont déclaré les agences de notation Moody’s et Standard & Poor’s, confirmant les propos ce matin du ministre de l’Economie et des Finances François Baroin sur iTélé. «Nous sommes l’une des meilleures signatures mondiales et nous le resterons», a-t-il dit, indiquant que les réformes structurelles et les efforts de maîtrise budgétaire du gouvernement garantiraient le triple A dont la France bénéficie actuellement. S&P a en même temps confirmé la note AA+ de la Belgique, à laquelle est associée une perspective négative, Moody’s ayant quant à elle placé vendredi le Aa1 belge sous surveillance avec possibilité de déclassement. Le groupe «a vocation à rester» coté en bourse, a déclaré lundi son administrateur délégué, Pierre Mariani, au cours d’une conférence de presse à Bruxelles.Il a ajouté que la situation sur le front de la liquidité s’est «tendue» après la suspension de la cotation du titre.

Créée en 2005, la société de gestion TOBAM affiche une croissance spectaculaire depuis sa sortie de l'orbite de Lehman. Son président montre que la stratégie choisie pour réussir une telle expansion repose sur une approche très originale de données qui, au fond, seraient aisément disponibles pour beaucoup d'intervenants, s'ils avaient la bonne méthode. Tout l'art réside en fait dans la manière de les combiner, de les interpréter et d'en tirer parti…

Selon Das Investment, le tierce partie marketer (TPM) et consultant Accelerando Associates, implanté en Allemagne et en Espagne, va ouvrir une succursale à Londres avant la fin de l’année et recruter des collaborateurs supplémentaires tant à Francfort qu'à Valence à partir de janvier 2012. Cela a été annoncé par Philip Kalus, le fondateur et managing partner.

La société d’investissement Perfectis, qui gère 200 millions d’euros, sponsorisée par Euler Hermes SFAC, a échoué à lever son dernier fonds et n’a pas de visibilité sur sa relance, rapporte Les Echos. Euler Hermes SFAC, engagé à hauteur de 40 millions dans Perfectis, se montre prudent. «La levée d’un troisième fonds pourrait être relancée en 2013, mais nous ne pouvons en avoir la certitude compte tenu de la conjoncture économique», indique Ludovic Senecaut, président du directoire.

La banque franco-belge Dexia a annoncé le 10 octobre que son conseil d’administration avait donné son feu vert au plan de démantèlement de l’ancien numéro un mondial du financement des collectivités locales. La banque, première victime européenne de taille de la crise de la dette de la zone euro, ajoute dans un communiqué que les administrateurs ont approuvé la vente de la filiale belge de Dexia, Dexia Banque Belgique, à l’Etat belge pour 4 milliards d’euros.Le conseil d’administration a aussi demandé à l’administrateur délégué de Dexia, Pierre Mariani, d’engager des discussions en France avec la Caisse des dépôts (CDC) et la Banque postale en vue d’un adossement des activités de financement des collectivités locales françaises. Il a dans le même temps accepté le mécanisme de garanties publiques de financement pour un montant maximum de 90 milliards d’euros.

Selon La Tribune, Veolia Environnement a très récemment vendu sa société d’investissement, Eolfi Asset Management. Spécialisée dans la gestion de fonds investissant dans les énergies solaire et éolienne, elle vient d'être rachetée par son président et fondateur, Alain Delsupexhe. «Eolfi (toujours filiale de Veolia) a en effet vendu Eolfi AM», reconnaît une porte-parole de Veolia, sans communiquer le prix de cession. En général, une société de gestion est valorisée 1 % de ses actifs, ce qui correspondrait à 1 million d’euros environ pour Eolfi AM, qui gère 113 millions d’euros d’actifs, conclut le quotidien.

Les co-fondateurs de la société de gestion française Day Trade Asset Management (DTAM), Adrien Fuchs et Thierry Dumont, tous les deux anciens traders de salle de marché, ont décidé de se séparer. Concrètement, Adrien Fuchs va racheter les parts de son associé, soit 50 % du capital, ce qui lui permettra de détenir la totalité de la structure.Cette séparation à l’amiable ne remet pas en cause l’activité de DTAM, agréée en juillet 2002 par l’Autorité des marchés financiers (AMF). La société, qui se compose de trois personnes, propose aujourd’hui trois FCP, dont deux fonds actions qui mettent en œuvre la spécialité de la maison, le day trading. Celle-ci, qui signifie littéralement acheter et vendre dans la même journée, consiste à exploiter les variations de cours que connaissent quotidiennement les actions. Le premier produit est un fonds actions françaises, Day Trade Action France, et le deuxième un fonds market neutral, Day Trade Equity Neutral. Un fonds obligataire Saint Chamond Oblig Inter complète la gamme. DTAM gère aujourd’hui une vingtaine de millions d’euros, contre plus de 40 millions en juillet 2007. L’effet marché a amputé les encours. Mais la société a aussi dû subir la suspension de son quatrième fonds, un produit avec effet de levier, qui avait Lehman Brothers comme «prime broker» et qui s’est retrouvé embarqué dans l’affaire sur la responsabilité des dépositaires (lire article du 9 avril 2009). Ce fonds n’a pas été rouvert, mais Adrien Fuchs aimerait pouvoir en relancer un sur le même modèle.Parmi ses autres projets, DTAM, dont la clientèle est essentiellement composée de particuliers, souhaiterait trouver un partenaire sur la partie commerciale. Elle travaille déjà, sur les institutionnels, avec le tierce party marketer Investeam.