L’association britannique de la gestion financière (IMA) a fait savoir qu’elle retardait le lancement du secteur des fonds flexibles 0-35% Shares en raison du faible nombre de fonds dans cette catégorie, rapporte FundWeb.Le secteur compte pour l’instant moins de dix fonds. C’est seulement à partir de ce seuil que l’IMA compte lancer le nouveau secteur. Les trois autres secteurs de fonds flexibles ont déjà été lancés, à savoir IMA Mixed Investment 20-60% Shares, IMA Mixed Investment 40-85% Shares et IMA Flexible Investment.

La plate-forme britannique Fidelity FundsNetwork a admis Hawksmoor Investment Management comme premier gestionnaire discrétionnaire régional pour son service de gestion discrétionnaire, indique Fundweb.FundsNetwork a également inclus dans son offre Ingenious et VestraWealth.

Le groupe Sesame Bankhall a annoncé le 4 janvier la nomination de Pan Andreas en qualité de responsable de la nouvelle équipe spécialisée en gestion de fortune. Pan Andreas travaillait précédemment chez Axa Wealth.Il est notamment chargé de développer l’outil d’analyse des portefeuilles et des risques, de gérer les relations avec le fournisseur de technologies de gestion de fortune Iress et avec Optimum Investment Management, la joint venture développée avec Henderson Global Investors.Sesame veut notamment lancer courant 2012 un nouveau système de gestion de la clientèle en partenariat avec Iress. La coentreprise avec Henderson devrait notamment permettre aux conseillers de créer des solutions d’investissement sur mesure pour leur clientèle.

La société de gestion Tocqueville Finance, agissant pour le compte de fonds dont elle assure la gestion, a franchi en baisse le seuil de 10% du capital de la société Gascogne. Elle en détient 9,99% et 11,53% des droits de vote (26/12/11).

Les grandes entreprises du CAC40 devraient verser quelque 37 milliards d’euros de dividendes en 2012 -au titre de l’exercice 2011-, selon les anticipations des analystes, rapporte Les Echos. Une majorité d’entreprises devraient augmenter ou maintenir leurs dividendes, afin d'éviter de donner un signal négatif au marché. Alors que la dégradation de la conjoncture est intervenue en fin d’année, les profits 2011 devraient globalement résister. L’année dernière a par ailleurs été marquée par un plus que doublement des rachats d’actions sur le SBF120, alors que les cours ont dévissé.

Eurofins Scientific s’apprête à abandonner son siège social de Nantes pour le Luxembourg, rapporte L’Agefi. La société se réserve cependant le droit de renoncer à ce transfert si comme le souhaite le cabinet de conseil aux investisseurs Proxinvest les demandes des actionnaires de rachat de leurs titres par la société étaient trop nombreuses.La législation luxembourgeoise est bien moins favorable aux actionnaires minoritaires, ajoute le quotidien. Le double commissariat aux comptes ne sera plus obligatoire, les conventions réglementées n’auront pas à être votées en AG, et la date d’enregistrement passera de J-3 en France à J-14 au Luxembourg. Eurofins continuera certes à rester cotée à Paris, mais elle ne dépendra plus de l’AMF. Les commentaires de l’Association française de gestion financière (AFG), dans le cadre de ses alertes sur le SBF120 sont particulièrement attendus.

Direxion, société américaine spécialisée dans les solutions d’investissement alternatifs, annonce le recrutement d’Angelo Pirri au poste de directeur régional pour le Nord-Ouest des Etats-Unis. L’intéressé sera responsable de la commercialisation des produits Direxion aux conseillers en gestion de patrimoine. Angelo Pirri rejoint Direxion en provenance de Deutsche Bank DWS aux Etats-Unis, où il était vice-président régional senior.

En 2011, beaucoup d'évènements qui se sont produits étaient inattendus. En 2012, ils sont pour la plupart anticipés et discutés, ce qui concourt à accroître leur caractère anxiogène, qu’il s’agisse du ralentissement de l’activité économique mondiale, de la remise en cause du modèle américain reposant sur la consommation, des doutes sur la zone euro, de la contraction de la sphère financière ou de la réduction des débouchés externes pour les marchés émergents. Dans ce cadre, l’année devrait être marquée par une alternance de phases de rémission et de rechute, a prédit Louis Bert, président de Dorval Finance, lors d’une conférence, mercredi 4 janvier, sur les stratégies de sa maison pour 2012. L’heure est donc à la prudence sur les actions, en dépit de la faible valorisation généralisée des titres. Par ailleurs, compte tenu de la bonne santé financière des entreprises - à l’inverse du secteur public - le marché du crédit a les préférences de la gestion. «Ce dernier offre un couple rendement-risque attractif», a confirmé le dirigeant.Comment se matérialisent ces convictions sur le plan géographique ? Dorval Finance, qui s’est faite dès l’origine spécialiste de la gestion flexible compte, pour la partie actions, privilégier les Etats-Unis et les pays émergents où «la visibilité sur la croissance économique reste meilleure». Outre-Atlantique, la progression des résultats est attendue en hausse de 17 % pour 2011 et de 10 % pour 2012. Vraisemblablement trop élevé, ce dernier chiffre traduit cependant des niveaux nettement supérieurs à ceux des entreprises européennes – dont les résultats pour 2011 sont attendus en progression de 3 %. Du côté des marchés émergents, le «timing» sera néanmoins crucial, indique-t-on chez Dorval Finance car dépendant des conditions extérieures (en Europe et aux Etats-Unis…), du cours des matières premières ou du recul des pressions inflationnistes.Pour la partie obligataire, la gestion ne modifie pas la donne. La société compte profiter des titres à haut rendement américains. Sur les marchés émergents, Louis Bert table également sur une période de «reflation» caractérisée par un ralentissement de la croissance et une baisse des taux. «Cette phase sera bénéfique aux obligations, explique le gérant Gustavo Hoenstein, et doit profiter à la gestion dans le cadre d’une stratégie de portage, via des dettes émergentes libellées en dollars. Enfin, la situation en Europe exigera selon Louis Bert une approche tactique de l’exposition aux actions. «Nous attendons la matérialisation de catalyseurs importants, notamment un échéancier strict de stabilisation des déficits», explique-t-il. Et la période de récession que Dorval Finance voit durer jusqu’en février, sera déterminante. En détail les sociétés les plus exposées à l’international seront privilégiées car ce seront les plus à même de profiter de la croissance là où elle se trouve. «Le risque d’implosion de la zone euro est peu probable mais aucune solution rapide n’est perceptible», a conclu Louis Bert, qui ne voit plus d’actifs sans risques dans la zone euro mais des actifs de plus ou moins bonne qualité. Nuance…

Nuveen Investments, fournisseur de services d’investissement à une clientèle d’institutionnels et de particuliers, a annoncé en novembre avoir conclu un accord avec Gresham Investment Management pour une prise de participation de 60 % dans le capital de ce dernier (voir Newsmanagers du 16.11.2011). La transaction a été officiellement finalisée le 31 décembre 2010, précise un communiqué.

Aux porteurs de parts du FCP Groupama Alpha Euro Stock, Groupama Asset Management annonce qu'à compter de ce 5 janvier 2012, le fonds prend le nom de Groupama Statique 2. Le changement de stratégie, imputable à des performances décevantes, a été agréé le 28 décembre 2011 par l’AMF. Le FCP pourra désormais investir la totalité de son actif en OPCVM au lieu de 10% auparavant, et ne détiendra plus d’obligations convertibles. Les stratégies long/short ne seront plus applicables, «au profit d’une stratégie d’investissement résultant d’une double approche top down et bottom up». «Le niveau de performance enregistré dernièrement ne répondant pas à nos objectifs de développement du fonds, nous avons pris la décision de repositionner sa stratégie d’investissement et de remplacer le style de gestion active reposant sur la recherche d’une performance absolue précédemment adopté par un style de gestion discrétionnaire reposant sur l’évolution des différents marchés (actions, obligations). L’impact résultant de cette décision est le changement total de la stratégie d’investissement», précise le gestionnaire.Parmi les modifications annoncées, les parts N, M, S, O seront supprimées, le minimum de souscription de la part I sera porté à 10 millions d’euros, les commissions de rachat acquises et non acquises à l’OPCVM seront supprimées, les coûts induits par l’investissement dans les OPCVM ou fonds d’investissement seront de 1,50 % de l’actif net et les commissions de surperformance des parts I et G ne seront plus prélevées.

Le 3 janvier, CBRE Clarion Securities a annoncé le lancement du CBRE Clarion Long/Short Fund dont le portefeuille sera investi en actions de sociétés du secteur de l’immobilier. Destiné à des investisseurs désireux d’améliorer le profil de rendement/risque de leur portefeuille au moyen d’un surcroît de diversification et d’une volatilité contrôlée, le fonds a pour objectif est de générer des performances attrayantes quelle que soit l'évolution des marchés.Ce produit est confié à T. Ritson Ferguson, Steven D. Burton et Joseph P. Smith qui gèrent depuis onze ans des fonds long/short et depuis 20 ans des mutual funds long-only. Dans un premier temps, le fonds sera disponible en deux parts de classes, CLSWX pour les particuliers et CLSIX pour les investisseurs institutionnels.CBRE Clarion, qui gère 19 milliards de dollars, est une filiale de CBRE Group.

Le brésilien Bradesco Asset Management vient de lancer un fonds dédié aux petites et moyennes capitalisations brésiliennes, rapporte Citywire. Le nouveau fonds, BGF Brazilian Equities Mid Small Caps, est une version sicav du fonds brésilien, géré depuis sept ans par Milton Cabral et Jose Alberto Baltieri.

Le total des actifs financiers des sociétés d’assurance et des fonds de pension de la zone euro était inférieur de 13 milliards d’euros à fin septembre 2011 par rapport au niveau observé en juin 2011, selon les statistiques communiquées par la Banque centrale européenne. Sur la même période, les provisions techniques d’assurance ont diminué à 5.973 milliards d’euros contre 5.987 milliards d’euros en raison d’effets de valorisation.S’agissant de la ventilation de l’actif du bilan agrégé des sociétés d’assurance et des fonds de pension de la zone euro, les avoirs en titres autres que des actions représentaient, à fin septembre 2011, 39% du total des actifs financiers de ce secteur. Les titres d’OPCVM constituaient le deuxième poste le plus important, soit 22% du total des actifs financiers. Enfin, la rubrique numéraire et dépôts représentait 11% du total.En ce qui concerne les transactions sur les principales rubriques des provisions techniques d’assurance, les droits nets des ménages sur les provisions techniques d’assurance-vie ont augmenté de 4 milliards d’euros au troisième trimestre2011. Les droits nets des ménages sur les fonds de pension se sont inscrits en hausse de 13 milliards d’euros sur la même période, tandis que les provisions pour primes non acquises et les provisions pour sinistres ont diminué de 13 milliards.S’agissant des contributions des deux sous-secteurs, les actifs financiers des sociétés d’assurance se sont élevés à 5.495 milliards au total en septembre 2011, soit 80% du bilan agrégé du secteur des sociétés d’assurance et des fonds de pension, tandis que les actifs financiers des fonds de pension ont représenté 1.412 milliards au total.

Les actifs des cinq principales plateformes de fonds de performance absolue conformes au format Ucits s'élevaient fin juin 2011 à près de 8 milliards de dollars, selon des données communiquées par HedgeFund Intelligence. Les fonds disponibles sur ces plateformes représentaient près de 10% du total des actifs des fonds de performance absolue conformes au format Ucits.Sur les 7,82 milliards de dollars, la plateforme la plus importante est Merrill Lynch Investment services avec un encours de 2,3 milliards de dollars, devant la plateforme Platinum de Deutsche Bank (2,1 milliards de dollars), la plateforme Alceda d’Aquila Capital (1,7 milliard de dollars), la plateforme GAIA de Schroders (977 millions de dollars) et Universal Investments (772 millions de dollars).

In 2011, assets under management in Scotland increased to GBP750m from GBP650m the previous year, according to the Scottish Financial Enterprise, cited by the Financial Times, which has published an article about the resilience of the Scottish financial industry. The fund services industry has also prospered. Barclays has announced the creation of 600 jobs, while BlackRock will base its European service hub in Edinburgh, which will lead to the creation of 250 jobs. State Street has also named the city as its European centre of excellence, and is adding to its activities there, where it has 840 employees.

Les transactions en France ont augmenté de 46 % à 16,1 milliards d'euros d'après Cushman & Wakefield

Grâce à un second semestre très dynamique, 16,1 milliards d’euros ont été investis dans l’immobilier d’entreprise français en 2011, soit un bond de 46 % par rapport à 2010. Mais le marché devrait baisser de 20 à 25 % en 2012 d’après le conseil en immobilier Cushman & Wakefield.

Les collectivités auraient déjà fait la moitié du chemin fixé en régularisant 259 milliards de yuans de mauvaise dette

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Philipp Hildebrand s'exprime aujourd'hui sur un délit d'initié dont il est accusé pour des opérations de change effectuées à titre privé

La ville chinoise qui est devenue le symbole de la finance de l’ombre a pris des mesures visant à imposer des règles plus strictes à la distribution de crédit dans le but d’enrayer les financements illégaux, selon le journal qui cite des documents officiels.

Le président français de la République entend bien donner un coup d’accélérateur à l’introduction d’une taxe sur les transactions financières en Europe, quitte à ce que la France l’adopte avant ses partenaires dès le mois prochain, si l’on en croit le quotidien. Nicolas Sarkozy compte d’ailleurs évoquer le sujet dès lundi lors de son entretien prévu avec la chancelière allemande à Berlin en préparation du sommet européen. Selon le des propos du ministre des affaires européennes, Jean Leonetti, cités par le quotidien, Paris compte faire pression sur Berlin pour que la taxe soit adoptée par les membres de l’Union européenne avant la fin de l’année.

Nordea, Rabobank et ABN Amro ont rouvert hier le marché de la dette senior non sécurisée après plusieurs semaines de disette. Ces établissements épargnés par les agences de notation ont dû y mettre le prix en raison des incertitudes qui continuent d’entourer les investisseurs.

Il s'agit de la première émission de ce type depuis plus d'un mois, alors que les investisseurs sont en quête de rendement

Le gouvernement central chinois prévoit de créer dès le trimestre en cours une entité, le «Centralised Securities Lending Exchange», destinée à faciliter les activités de vente à découvert et développer ainsi le marché des fonds alternatifs en Chine, selon le quotidien qui cite des sources officielles et des gérants. L’autorité de régulation des marchés devrait être le principal actionnaire de cette nouvelle entité.

Le quotidien croit savoir que le président du Comité des services financiers de la Chambre des Représentants du Congrès des Etats-Unis, Randy Neugebauer, a adressé le 27 décembre un courrier au directeur général de Moody’s Raymond McDaniel et au président de Standard & Poor’s Douglas Peterson. Un courrier destiné à obtenir des informations détaillées quant à leurs procédures visant à évaluer la qualité de crédit de MF Global.

Les communautés autonomes voient leur endettement progresser rapidement. Celle de Valence a reconnu des problèmes de liquidités ponctuels

Les banques européennes achèteront-elles des titres de dettes publiques après que la BCE les a noyées sous 489 milliards d’euros de liquidités à 1% sur trois ans ? La réponse est au mieux mitigée. Il est possible qu’elles se laissent séduire par ces carry trades d’un genre nouveau; c’est le pari que fait la BCE pour justifier son refus de prêter directement aux Etats. Il est surtout possible qu’elles remboursent les dettes qui arrivent à maturité : l’opération serait des plus rentables vu l’explosion des coûts de refinancement pour les dettes seniors bancaires depuis un an (de 100 à 500 pb selon les pays), voire nécessaire pour assainir les bilans.

Face aux contraintes réglementaires en vue notamment, certains comme JPMorgan et Goldman Sachs songeraient à renoncer à une vente

Le fonds de CDC Entreprises spécialisé dans la mode et le luxe va investir dans la jeune griffe de prêt-à-porter de luxe Bouchra Jarrar. Ni le montant de l’investissement ni le chiffre d’affaires de l’entreprise n’ont été communiqués. Le fonds Mode et Finance vise des entreprises dont le chiffre d’affaires dépasse 500.000 euros et qui présentent un fort potentiel de développement.