La régulation bancaire pourrait être plus favorable aux titrisations
Dans une proposition sur CRD 4, le Conseil des ministres suggère que certains titres, dont les RMBS, puissent être considérés comme des actifs liquides
La faible croissance européenne préoccupe les investisseurs institutionnels
Les exigences de l'Europe en matière budgétaire devront être assouplies pour que les objectifs soient supportables pour les gouvernements
La Fed plus optimiste pour l'économie américaine
La banque centrale, qui évoque une croissance modérée, ne se prononce pas sur un éventuel QE3
L’Asie augmente ses salaires minimaux
Suite à l’augmentation du salaire minimum en Chine, de 8,6% en janvier à Pékin et de 14% en février à Shenzhen, le gouvernement de la Malaisie s’apprêterait pour la première fois à installer la fixation d’un salaire minimum, selon le quotidien qui cite des sources proches du gouvernement. Son niveau pourrait être fixé entre 800 et 900 ringgits par mois, soit entre 200 et 230 euros par mois.
Le Royaume-Uni est prêt à innover dans les outils de gestion de sa dette
George Osborne souhaiterait profiter de la faiblesse actuelle des rendements pour lancer des obligations de maturité supérieure ou égale à 100 ans
Forte demande pour l’émission de l’Etat de l’Illinois
John Sinsheimer, responsable de la dette de l’Etat américain, indique au quotidien que l’émission de 575 millions de dollars réalisée hier aurait reçu des ordres de 2,3 milliards de la part des investisseurs, soit le meilleur ratio de couverture jamais atteint dans l’Illinois. Le montant initialement visé était de 500 millions. Pour autant, l’Etat a dû concéder un taux moyen de 4,19%, contre 3,9% en janvier.
Pékin poursuit ses efforts d'internationalisation du renminbi
La Chine a accordé au Japon un quota lui permettant d’acheter jusqu'à 65 milliards de yuans (7,8 milliards d’euros) d’obligations d’Etat chinoises
L’Union européenne vote le gel d’une aide à la Hongrie
Les ministres des Finances de l’Union européenne ont décidé mardi de suspendre une aide de 495 millions d’euros destinée à la Hongrie à partir de 2013 en raison de son manque de maîtrise de budget et ils décideront en juin si le pays a fait suffisamment pour échapper à cette sanction, ont déclaré des diplomates et de hauts fonctionnaires cités par Reuters.
Les ventes américaines au détail à un plus haut de 5 mois
Malgré le renchérissement du carburant, les ventes au détail aux Etats-Unis ont augmenté de 1,1% au total en février, leur plus fort gain depuis septembre dernier, après avoir grimpé de 0,6% en janvier (+0,4% en première estimation). Les économistes interrogés par Reuters anticipaient une hausse de 1,0% le mois dernier. Ces chiffres ont été diffusés par le département du Commerce alors que se tient aujourd’hui une réunion du FOMC.
La Chine devant l’OMC pour les exportations de terres rares
L’Union européenne, les Etats-Unis et le Japon ont formellement demandé à l’Organisation mondiale du commerce de régler un conflit avec la Chine portant sur les restrictions appliquées par Pékin à ses exportations de matières, dont les terres rares. «Les restrictions sur les terres rares et d’autres produits violent les règles internationales du commerce et doivent être supprimées», a justifié le commissaire européen au Commerce Karel De Gucht.
Moody's relègue Chypre en catégorie « junk »
L’agence a fait basculer mardi la note souveraine de Chypre en catégorie spéculative, estimant qu’il y a un risque élevé pour que l’Etat, qui n’a déjà plus accès aux marchés de la dette, doive voler au secours des banques affectées par leur exposition à la Grèce. Moody’s a ramené la note de Chypre de Baa3 à Ba1, la perspective étant négative. S&P note le pays BB+ et Fitch BBB-.
Le FMI recevra plus de 172 milliards d'euros d'ici 2015
Le ministère grec des Finances a indiqué mardi que le pays disposerait de 130 milliards d’euros via le deuxième plan d’aide, plus les 34,5 milliards restants du premier plan et 8,2 milliards d’euros provenant du Fonds monétaire international pour ses besoins de financement d’ici 2015. Soit un total de plus de 172 milliards d’euros.
La dette grecque peut redevenir viable après 2030
Par sa restructuration de dette, son nouveau plan d’aide et ses réformes structurelles, la Grèce pourrait bien retrouver un niveau d’endettement viable, mais à condition que le pays se concentre sur cette tâche jusqu’en 2030, montre une analyse, préparée par la Commission européenne, la Banque centrale européenne et le Fonds monétaire international. La dette de la Grèce pourrait tomber à 116,5% du produit intérieur brut (PIB) en 2020 et sous 90% en 2030.
La Bundesbank augmente ses provisions pour risques
La banque centrale allemande a doté de 4,4 milliards d’euros ses provisions pour risques généraux en 2011, faisant passer le stock à 7,1 milliards, a-t-elle indiqué mardi. Une mesure qui a eu pour effet de faire reculer à 600 millions son résultat net, contre 2,2 milliards en 2010. «Les risques de contrepartie liés au programme d’achat d’emprunts d’Etat et à l’activité de refinancement se sont accrus», se justifie la Bundesbank.
Les comptes courants de la France déficitaires de 4,2 milliards en janvier
Le déficit des paiements courants de la France s’est creusé en janvier à 4,2 milliards d’euros après 2,8 milliards en décembre, montrent les chiffres provisoires publiés mardi par la Banque de France. Le déficit des échanges de biens a augmenté à 5,6 milliards d’euros contre 5,5 milliards un mois plus tôt. Les échanges de services ont pour leur part dégagé un solde positif de 0,6 milliard d’euros après 1,6 milliard en décembre. Le compte financier montre des sorties nettes d’investissements directs de 2,8 milliard d’euros après des entrées nettes de 1,6 milliard en décembre.
L’inflation française à 2,3 % en février
Les prix à la consommation en France ont progressé de 0,4% sur un mois en février, conséquence du renchérissement des prix des produits frais, de l'énergie et des services, montrent les statistiques publiées mardi par l’Insee. Sur un an, l’inflation en février ressort à 2,3%.
Le déficit commercial britannique moins important que prévu en janvier
Le déficit commercial de la Grande-Bretagne est reparti à la hausse en janvier, après être revenu à la fin 2011 à son niveau le plus faible en deux ans, mais de manière moins marquée que prévu. La balance commerciale a affiché en janvier un déficit de 7,532 milliards de livres sterling, après un déficit de 7,184 milliards en décembre. Les analystes attendaient en moyenne un déficit de 7,88 milliards de livres.
Des réformes s'imposent pour la Hongrie, estime l’OCDE
L'économie de la Hongrie basculera dans la récession cette année, estime l’OCDE, qui exhorte le gouvernement du Premier ministre Viktor Orban à passer un accord financier avec les organisations internationales et à prendre de nouvelles mesures pour réduire le déficit budgétaire. L’OCDE anticipe une contraction du PIB hongrois de 0,6% cette année et une croissance de 1,1% en 2013. Budapest projette une croissance de 0,5% en 2012.
13/03/2012
Legg Mason to launch a global high yield fund
Legg Mason will launch a UCITS version of its global high yield fund, Brandywine Global High Yield, managed by its US affiliate Brandywine Global, Citywire Global reveals. The fund will be managed by Gerhardt Herbert, Brian Kloss and Regina Borromeo.
13/03/2012
Changes to management at Talanx AM
Following the resignation of Rainer Decker, who has left the business with goodwill on both sides, Talanx Asset Management has appointed Dirk Erdmann as a member of its board from 1 April 2012. Erdmann had previously been in charge of investment controlling.Like his predecessor, Erdmann will be responsible for the investment accounting department for primary insurers and reinsurers. He will also take charge of investment controlling and IT coordination, which had previously been the responsibility of Harry Ploemacher, chairman of the board of directors.Meanwhile, responsibility for client relationship management (CRM) for primary insurers and reinsurers, which had been the responsibility of Decker, will be transferred to Ploemacher.
13/03/2012
Asset pooling: partnership between Aegon GP and Frankfurt Trust
Frankfurt Trust, the asset management firm affiliate of BHF-Bank, on Monday announced that it has concluded a strategic partnership with Aegon Global Pensions to offer businesses cross-border asset pooling to manage their retirement funds more centrally, for example via funds of funds available from the Aegon group.Larger firms may have access to the asset pooling platform, which allows a way to pool and transfer shares in funds already held in various countries.Frankfurt Trust has assets of over EUR15bn, of which EUR8bn are for institutional investors.
13/03/2012
Cathay Life develops in asset management
Cathay Conning Asset Management, a joint venture developed by the Taiwan-based insurance group Cathay Life and the US asset management firm Conning, has obtained permission from the Hong Kong regulator to practice as an asset manager. Assets under management at Cathay Life total USD70.9bn, while Conning has USD77bn.
13/03/2012
Bankia Fondos launches its first fund
Under the Bankia Banca Privada brand name, Bankia Fondos is planning to launch its first fund on 20 April, the Tipo Fijo Garantizado 2, which will mature on 16 February 2017. The fund was registered by the CNMV on 9 March. The bond product, investing primarily in government and corporate bonds from OECCD countries rated at least A-, is designed to deliver annual returns of 4%, in addition to initial capital, with an initial payment of 8.33% on 14 May 2014.CharacteristicsName: Bankia Banca Privada Tipo Fijo Garantizado 2, FIISIN code: ES0113932000Front-end fee: 5%Management commission: 1.2%Penalty for early withdrawal: 4%
13/03/2012
Lyxor lists four ETFs in Madrid
Only a few days after registering three ETFs based on Russell indices in Spain (see Newsmanagers of 5 March), Lyxor Asset Management (Société Générale group) has listed four more ETFs for trading on the Spanish market, this time based on sub-indices of the S&P 500.The CNMV on 9 March issued licenses to the Lyxor ETF S&P 500 Capped Industrials Sector, Capped Materials Sector, Capped Technology Sector and Capped Utilities Sector funds, which have been available in Paris since last month.
13/03/2012
Russell preparing to import its mandates fund formula
According to information obtained by Newsmanagers, the French affiliate of Russell Investments has submitted an application for a license to open a local asset management office in Paris. The firm is clearly hoping to receive clearance in the relatively near future, probably in order to launch funds of mandates, a formula which is one of the group’s main strengths.The license would allow the firm to occupy a position in the French market which fits better with the global size of Russell (about USD148bn in assets). In November, Michael Sfez, deputy CEO of the Paris office, announced plans to Newsmanagers to recruit a partner for multi-strategy multi-assets (see Newsmanagers of 25 November), to assist Alain Zeitouni, who was recruited one month earlier as head of multi-strategy management. And the regulator requires at least two managers for a fund...
13/03/2012
Assets up for four major asset managers in February
AllianceBernstein, Franklin Templeton, Invesco and Legg Mason in February posted further increases in their assets under management, for a total of USD52.1bn, after USD76.3bn in January.At AllianceBernstein, the growth was limited to USD3bn for the month, to a total of USD434bn as of 29 February, compared with USD406bn as of the end of December. Increases in February were mostly (USD2bn) to “other” products.At Franklin Templeton Investments (USD727.4bn, compared with USD704.3bn as of the end of January), the growth is USD13.5bn due to equity products, and USD7.3bn to bond products. As of the end of 2011, the asset management firm had assets of USD670.3bn.At Invesco (USD667.6bn, compared with USD648.3bn), a large part of the increase (USD13.3bn) went to equity products. As of 31 December, assets totalled USD625.3bn.At Legg Mason, the increase in assets totalled only USD6.7bn, of which USD2bn were for equities, and USD4bn for money markets. Assets as of the end of February totalled USD638bn, compared with USD631.3bn one month previously, and USD627bn at the end of 2011.
13/03/2012
Béatrice Belorgey joins BNP Paribas private bank
Béatrice Belorgey has been appointed deputy head of Private Banking, France. In her new post she will serve as number two to Sofia Merlo, head of Private Banking, France, who also holds the position of co-CEO Wealth Management.Béatrice Belorgey was head of investor relations and financial information for the BNP Paribas Group. She will be replaced in the role by Stéphane de Marnhac.
13/03/2012
Societe Generale launches a new range aimed at high net worth investors
Societe Generale on 12 March announced that it is launching a new integrated service offering, Private Investment Banking, aimed at ultra high net worth entrepreneurs who have a holding company or a family office. This exclusive service will allow these clients to benefit from access to all the expertise within the Group, particularly in terms of wealth management and investment banking, for the management of their private wealth and their business. The solutions offered will be based on the expertise and knowledge of entrepreneurial clients at Societe Generale Private Banking and Societe Generale Corporate & Investment Banking. This service includes: comprehensive solutions for tailor-made financial engineering; dedicated portfolio management teams, best-in-class investment products and solutions; financing solutions, merger & acquisitions advisory, capital increases and initial public offerings; direct access to all capital markets. The development of this activity will be headed by Galeazzo Pecori Giraldi, who has been appointed Head of Societe Generale’s Private Investment Banking offering. He will be responsible for a team of senior bankers and account managers in Europe and the Middle East. The Private Investment banking structure will also be supported by the Group’s international network.
13/03/2012
First study of fund administration platforms in Europe
Assets under administration by European open archtecture platforms total about EUR740bn, according to a study by The Platforum (“The European Platform Guide,”) which claims to be the first of its type.As of third quarter 2011, assets under administration on the five major markets taken into account in the study by the Platforum, the United Kingdom, France, Germany, Italy, and Spain, totalled EUR561bn.The largest market in terms of assets under administration is the United Kingdom, followed by Italy. The largest open architecture platforms in Europe include Allfunds Bank, Cofunds, Fidelity, Fund Channel and Skandia, all of which have over EUR35bn in third-party assets.Fidelity is the dominant platform for Northern Europe, with total British and German assets of EUR56bn. For Southern Europe, Allfunds Bank is the largest player, with EUR55bn in assets under administration.The study also finds that the pricing models are mostly based in rebate systems. The UK is still developing a model in which new entrants explicitly receive administration fees.
13/03/2012
Net assets in Belgian funds down by nearly 15% in 2011
According to the Belgian association of asset managers (BEAMA), net assets in funds on sale in Belgium totalled EUR104.39bn as of the end of 2011, compared with EUR121.90bn at the end of 2010, a decline of EUR17.51bn (-14.4%). Fourth quarter 2011 brought significant net redemptions estimated at EUR12bn. EUR9.03bn of this decline is due to equity funds. However, these net redemptions have been largely offset by positive market effects of EUR8bn to EUR9bn.