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24/05/2012

Les ETF synthétiques en grand péril

Responsable mondial des fonds indiciels cotés chez Vanguard, Rick Genoni indique au quotidien que plus des trois-quarts (76%) des ETF synthétiques cotés en Europe risquent la fermeture faute d’avoir séduit suffisamment d’investisseurs, en l’occurrence s’ils n’ont pas atteint un actif de 30 millions de dollars, trois ans après leur ouverture.
24/05/2012

Les non-résidents délaissent la dette périphérique

Les non-résidents, hors BCE, ne détenaient plus que 34% de la dette souveraine espagnole à fin mars contre 40% fin 2011 et plus de 60% en 2008, d’après l’agence de notation Fitch. En Italie, les emprunts d’Etat sont détenus à 32% par des non-résidents, contre environ 50% en 2008, mais le rythme du repli ralentit.
24/05/2012

BNP Paribas va cesser de distribuer Luxumbrella

Un proche de la direction de l'établissement a confirmé au Monde l’arrêt de la distribution de Luxumbrella, une sicav de droit luxembourgeois soupçonnée de favoriser l'évasion fiscale. Catégorisé type 2, ce genre de produit échappe au Luxembourg à la directive européenne sur l'épargne qui prévoit une retenue à la source de 35% sur lesrevenus d’intérêts.
24/05/2012

Moody's relève sa perspective sur la note de Sanofi

L’agence a relevé sa perspective sur la note senior long terme A2 de Sanofi de «stable» à «positive».Cette évolution reflète selon Moody’s le désendettement solide depuis l’acquisition de Genzyme, ainsi que les progrès réalisés en matière de diversification qui ont assuré au groupe de nouvelles sources de croissance et l’aideront à compenser l’impact des expirations de brevets.
24/05/2012

Les eurodéputés votent la taxe sur les transactions financières

Le Parlement européen a approuvé à une large majorité mercredi les modalités d’une taxe sur les transactions financières, un signal aux Etats qui restent divisés sur son principe même. Les eurodéputés, qui ne disposent que d’un rôle consultatif en la matière, ont apporté leur soutien à ce dispositif par 487 voix contre 152 et 46 abstentions.
24/05/2012

Contraction de l’activité manufacturière en Chine

L’Indice PMI préliminaire HSBC et Markit mesurant l’activité manufacturière, publié ce matin, s’est enfoncé dans la zone de contraction à 48,7 points au mois de mai, après 49,3 en avril. Un chiffre qui marque la plus longue période de l’indice sous la barre des 50 points depuis 2008. Parallèlement, le gouvernement a plaidé en faveur d’une accélération des mesures de soutien à la croissance.
24/05/2012

La BoE n'écarte pas un nouveau tour de QE

D’après les minutes de la dernière réunion de mai de la Banque d’Angleterre, huit des neuf gouverneurs de la banque centrale ont voté la fin du programme de rachats d’actifs de 325 milliards de livres (406 milliards d’euros), sans pour autant fermer la porte à un nouveau tour d’assouplissement quantitatif. Parallèlement, le vice-Premier ministre Nick Clegg a déclaré que l’apport de nouvelles liquidités dans l'économie britannique était une «priorité absolue».
23/05/2012

Les eurodéputés votent la taxe sur les transactions financières

Le Parlement européen a approuvé à une large majorité mercredi les modalités d’une taxe sur les transactions financières, un signal aux Etats qui restent divisés sur son principe même. Les eurodéputés, qui ne disposent que d’un rôle consultatif en la matière, ont apporté leur soutien à ce dispositif par 487 voix contre 152 et 46 abstentions.
23/05/2012

L'euro au plus bas depuis août 2010

La monnaie unique est passé mercredi sous la barre de 1,26 dollar, son plus bas niveau depuis août 2010, les cambistes redoutant une sortie de la Grèce de la zone euro. Les marchés s’interrogent aussi sur l’issue du Conseil européen informel de ce mercredi. L’euro est un moment tombé à 1,2578 dollar sur la plate-forme de transactions EBS, avant de revenir vers 1,2583 dollar.
23/05/2012

L'Allemagne place sans effort son obligation zéro-coupon

Berlin a adjugé sans difficulté 4,56 milliards d’euros d’une nouvelle obligation à deux ans (Schatz) dont le coupon (taux nominal) a été fixé à zéro par Berlin, et qui ne rapporte rien aux investisseurs, sinon la certitude d'être remboursé à l'échéance.
23/05/2012

Accord dans la zone euro pour envisager une sortie de la Grèce

Le comité de préparation de l’Eurogroupe a demandé aux gouvernements de la zone euro de préparer chacun de leur côté un plan d’urgence dans l'éventualité d’un abandon de la monnaie unique par la Grèce. Cette initiative a été approuvée lundi au cours d’une téléconférence du groupe de travail chargé de préparer les réunions mensuelles des ministres des Finances de la zone euro. Les membres groupe de travail constituent aussi le conseil d’administration du FESF.
23/05/2012

Hausse des ventes de logements neufs américains en avril

Les ventes de logements neufs ont crû plus que prévu en avril et les prix ont également progressé, des signaux positifs supplémentaires d’une reprise du marché immobilier aux Etats-Unis. Les ventes de logements neufs ont progressé de 3,3% le mois dernier à 343.000 unités, selon les chiffres publiés par le département du Commerce.
23/05/2012

La Bundesbank prévient la Grèce du danger d'un rejet des réformes

La Bundesbank a estimé que la situation grecque était «extrêmement inquiétante»et que la Grèce courrait le risque de ne plus recevoir d’assistance financière si elle ne mettait pas en œuvre les réformes exigées dans le cadre du plan d’aide internationale. La banque centrale allemande met par ailleurs l’Europe en garde: «Une dilution sensible des accords existants porterait atteinte à la confiance qui existe à l'égard de tous les accords et traités portant sur l’euro et affaiblirait fortement l’intérêt de mettre les réformes en œuvre» écrit la Buba.
23/05/2012

La Banque mondiale réduit sa prévision de PIB pour la Chine

La Banque mondiale a annoncé qu’elle réduisait sa prévision de croissance économique pour la Chine de cette année, la ramenant de 8,4% à 8,2%, et a exhorté le pays à privilégier la relance par la consommation sur la relance par investissement. Dans son rapport biannuel sur l’Asie de l’Est et la région du Pacifique, la Banque mondiale met par ailleurs en garde contre de nouvelles répercussions de la crise de la dette dans la zone euro sur la croissance chinoise.
23/05/2012

La Banque du Japon maintient ses taux

La Banque du Japon (BoJ) a maintenu ses taux directeurs inchangés tout en marquant une pause dans son programme d’assouplissement monétaire, l’institution monétaire souhaitant conserver une marge d’action dans un contexte marqué par la crise de la dette souveraine en Europe. Comme attendu, l’objectif des taux d’intervention de la BoJ reste compris entre 0% et 0,1% et la taille du programme de rachats d’actifs est maintenue à 40.000 milliards de yens (400 milliards d’euros).
23/05/2012

Les Bourses européennes accroissent leurs pertes

Les Bourses européennes accroissent leurs pertes mercredi en milieu de journée, l’aversion pour les actifs risqués atteignant des sommets à en juger par le succès de l’adjudication de la nouvelle obligation allemande (Schatz) malgré son coupon zéro. Berlin a émis 4,555 milliards d’euros du nouveau Schatz 0% juin 2014 au taux moyen pondéré de 0,07%, le ratio de couverture étant ressorti à 1,7 - ce que les professionnels jugent élevé compte tenu du rendement nul. Pénalisée aussi par des propos de l’ancien Premier ministre grec Lucas Papadémos sur l’avenir de la Grèce dans la zone euro, la Bourse de Paris perd 2,19% à 3.016,64 points à 12h45. Londres lâche 1,92%, Francfort 1,77%, Milan 2,92%, Madrid 1,99%. L’indice EuroStoxx 50 des grandes valeurs de la zone euro perd 2,14%.
23/05/2012

Recul des ventes au détail britanniques en avril

Les ventes au détail en Grande-Bretagne ont baissé en avril à leur rythme mensuel le plus faible depuis plus de deux ans, en raison d’un recul des ventes de vêtements et d’une baisse record des ventes de carburants, selon les chiffres publiés jeudi par l’Office national de la statistique (ONS). Les ventes au détail ont reculé de 2,3% par rapport à mars, leur plus forte diminution depuis janvier 2010. Le marché attendait une baisse de 0,8%. En mars, les ventes avaient augmenté de 2% selon les chiffres révisés.
23/05/2012

Passation de pouvoirs chez LCF Edmond de Rotshchild

Après treize ans à la tête de la Compagnie financière Edmond de Rothschild, Michel Cicurel quitte la présidence du directoire à l’issue de l’assemblée générale d’aujourd’hui. Il est remplacé par Marc Samuel. Le directeur général, Guy Grymberg, cède également son fauteuil à Marc Lévy. Enfin, Christophe de Backer, ancien patron de HSBC France, prend la direction général de la Compagnie financière Saint-Honoré, le holding de tête du groupe financier. A charge pour lui de décider des axes de développement de LCF Edmond de Rothschild en accord avec l’actionnariat familial représenté par Benjamin de Rothschild et son épouse Ariane de Rothschild, président et vice-président de la Compagnie financière Saint-Honoré. Le groupe LCF Edmond de Rothschild a dégagé en 2011 un bénéfice net de 53 millions d’euros et disposait de 36 milliards d’euros d’actifs sous gestion.
Michel Cicurel. LCF Edmond de Rothschild. Photo: Pascal Sittler/REA
23/05/2012

BlackRock nomme deux dirigeants en Asie-Pacifique

BlackRock vient de recruter Justin Arter en tant que responsable de l’Australie. Il prendra ses fonctions en septembre. En attendant, Michael McCorry, le responsable des investissements scientifiques de BlackRock Australie, assurera la responsabilité du continent pour la société de gestion.Justin Arter est actuellement CEO de Victorian Funds Management Corporation. Auparavant, il a passé 18 ans chez Goldman Sachs JB.Il va se concentrer sur le développement et la croissance de BlackRock Australia. Il est placé sous la direction de Mark McCombe, le chairman de BlackRock en Asie Pacifique, et devient membre du comité exécutif de BlackRock en Asie Pacifique.Par ailleurs, BlackRock a nommé Jane Leung en tant que responsable d’iShares pour l’Asie Pacifique. Elle succède à Nick Good, nommé responsable de la stratégie et du développement pour l’Asie Pacifique de BlackRock en février.Jane Leung a 10 ans d’expérience chez BlackRock. Elle est actuellement responsable de l’équipe Asia Pacific Index Equity. Elle sera elle aussi placée sous la responsabilité de Mark McCombe, ainsi que celle de Mark Wiedman, responsable mondial d’iShares. Elle devient également membre du comité exécutif de BlackRock en Asie Pacifique et du comité exécutif Global iShares.
23/05/2012
Fonds

Brummer ferme un fonds

La société de gestion alternative suédoise Brummer & Partners ferme le fonds Orvent, rapporte Dagens Industri. Ce fonds d’actions représente 2,38 % (soit 760 millions de couronnes) du fonds multistratégies de Brummer & Partners lequel pèse 32 milliards de couronnes. Orvent a accusé une perte de 7,29 % en 2011 et depuis le début de l’année, il recule de 2 %. Ce fonds n’a pas d’autre investisseur que le fonds multistratégies de Brummer.
Fonds
23/05/2012

Hauck & Aufhäuser recrute son CIO chez Sal. Oppenheim

Le francfortois Hauck & Aufhäuser Privatbankiers (H&A) a annoncé qu'à compter du 1er juillet 2012 Rheinhard Pfingsten deviendra le chief investment officer de ses activités de gestion de fortune tant pour les particuliers que pour les entreprises. Basé à Francfort, il sera également chargé de définir la stratégie d’investissement de la banque dans son ensemble.L’impétrant va ainsi quitter Sal. Oppenheim où il était en dernier lieu directeur de la gestion de portefeuille dans le pôle banque privée. Selon Michael Schramm, directeur général de H&A, l’arrivée de Reinhard Pfingsten permettra de développer les prestations de la banque en tant que gestionnaire d’actifs pour le compte de family offices et d’autres grands comptes comme des fondations.Avant de rejoindre Sal. Oppenheim en 2007, Reinhard Pfingsten avait exercé son activité dans des postes de direction à la Commerzbank et chez DekaBank.
23/05/2012
Fonds

CS Euroreal : les demandes de rachat ont atteint 3 milliards d'euros

L’allemand Credit Suisse Asset Management Immobilien a précisé mardi que le montant des demandes de remboursement des parts du fonds immobilier offert au public CS Euroreal (6 milliards d’euros d’encours) accumulées entre les 9 et 21 mai ont atteint un volume d’environ 3 milliards d’euros, donc très supérieur aux premières estimations, alors que les liquidités disponibles ne totalisaient que 1,6 milliard d’euros.Cela explique la décision prise de liquider le fonds sur cinq ans au 30 avril 2017 (lire Newsmanagers du 22 mai) car le montant des sorties aurait obligé l'équipe de gestion à vendre trop d’actifs et donc à sacrifier la qualité du portefeuille, indique une lettre aux porteurs.
Fonds
23/05/2012
Fonds

Deka Immobilien étale sa bonne santé

Alors que SEB Asset Management et Credit Suisse AM Immobilien viennent de jeter l'éponger et d’annoncer la liquidation du SEB ImmoInvest et du CS Euroreal, des fonds immobiliers de 6 milliards d’euros chacun, Deka Immobilien étale sa bonne santé en indiquant le 22 mai que, du 1er janvier au 15 avril, ses trois fonds immobiliers offerts au public (Deka-ImmobilienEuropa, Deka-ImmobilienGlobal et WestInvest InterSelect) ont acheté quatre actifs pour 750 millions d’euros et en ont revendu sept pour environ 640 millions d’euros.Par ailleurs, Deka Immobilien indique avoir investi 53,7 millions d’euros dans l’immeuble de bureaux City Green Court de Prague, vendu par le développeur suédois Skanska. Cet actif de 17.300 mètres carrés, avec la certification LEED platine, est affecté au portefeuille du fonds immobilier offert au public Deka-ImmobilienEuropa. Cette transaction porte de 1,6 % à 2,1 % la part des actifs tchèques du Deka-ImmobilienEuropa.
Fonds

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