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Asset Management
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07/09/2012

FSA launches consultation on custody regime for client assets

The British Financial Services Authority (FSA) on 6 September opened a consultation on several modifications to the regime for custody assets and client assets partly imposed by European EMIR regulations. The modifications will make it possible to improve the process of recuperating client assets in the case of bankruptcy of investment firms. The consultation will remain open until 16 October for modifications related to EMIR regulations, and until 30 November for other proposals.
07/09/2012
Gestion d'actifs

La CDC scelle une alliance pour investir dans le non-coté

Selon Les Echos, la Caisse des Dépôts et Consignations a signé un accord avec la China Development Bank, son homologue chinois, pour investir dans les PME françaises et chinoises. Les deux partenaires créent un fonds de 150 millions confié à Cathay Capital qui associe depuis près d’une dizaine d’années Ming-po Cai, ancien dirigeant de SEB en Chine, et Edouard Moinet, un ex-responsable du français Siparex. Ces derniers feront co-investir le fonds bilatéral aux côtés de leur propre véhicule de 200 millions d’euros. « Les Chinois ont accepté de venir à parité dans un fonds de droit français et libellé en euros, qui prendra des intérêts minoritaires pour moitié dans des PME françaises se développant vers le marché chinois et pour moitié dans des PME chinoises se développant en France. Toutes les décisions seront prises en commun, indique Jean-Pierre Jouyet, son dirigeant.
Gestion d'actifs
06/09/2012

Mario Draghi électrise les marchés

Les Bourses de la zone euro ont accru leurs gains jeudi après-midi après que le président de la BCE Mario Draghi a annoncé une série de mesures visant à sortir la zone euro de la crise de la dette, notamment un nouveau programme d’achats d’obligations des pays fragilisés, sans limite de montant.
La vidéo-conférence de Mario Draghi le 6 septembre 2012. Photo: PHB/Agefi
06/09/2012

Berlin et Madrid n’ont pas discuté des conditions d’une aide

Mariano Rajoy et Angela Merkel ont dit jeudi ne pas avoir débattu des conditions d’une aide à l’Espagne lors de leur entretien à Madrid. Mariano Rajoy a déclaré avoir le soutien de Berlin pour son programme de réformes structurelles. Il a ajouté que Madrid et Berlin étaient d’accord pour juger que les primes de risque sur le marché ne reflétaient pas les fondamentaux de l'économie espagnole.
06/09/2012

La croissance des services s’accélère aux Etats-Unis

Le rythme de croissance dans le secteur des services aux Etats-Unis a augmenté plus rapidement que prévu au mois d’août, avec un rebond des exportations et de l’emploi, alors que l’indice des nouvelles commandes a baissé, montre l’enquête mensuelle de l’Institute for Supply Management. L’indice ISM est ressorti à 53,7 en août, contre 52,6 en juillet et 52,5 attendus par les économistes.
06/09/2012

En Allemagne, la coalition propose un collectif budgétaire 2012

La coalition au pouvoir en Allemagne va proposer un collectif budgétaire pour l’année 2012 afin d’y inclure la contribution allemande de 1,6 milliard d’euros à une augmentation de capital de la BEI et une augmentation du nombre de crèches dans le pays. Volker Kauder, président du groupe CDU au Bundestag, a précisé que la création de crèches coûterait 580 millions d’euros supplémentaires.
06/09/2012

Le Brésil profite du succès de son émission à 10 ans

Le gouvernement brésilien a cédé jeudi 100 millions de dollars d’obligations à 10 ans supplémentaires à des investisseurs asiatiques, portant la taille de sa nouvelle ligne benchmark à 1,35 milliard de dollars. Il avait émis mercredi 1,25 milliard de dollars de papier à 10 ans à un rendement de 2,686%, un niveau historiquement bas.
06/09/2012

TIAA-CREF investit dans l'immobilier commercial britannique

Le fonds de pension américain des enseignants a versé 280 millions de livres pour acquérir un centre commercial près de Londres. Le rachat de Festival Place s’est fait auprès d’une société immobilière détenue par le Duc de Westminster. Il s’agit de l’opération la plus importante de ce type en presque deux ans, alors que le marché britannique est touché par les mesures d’austérité.
06/09/2012

Recul des inscriptions au chômage aux Etats-Unis

Les inscriptions au chômage ont diminué de 12.000 aux Etats-Unis lors de la semaine au 1er septembre, à 365.000 contre 377.000 (révisé) la semaine précédente, a annoncé le département du Travail. Les économistes attendaient en moyenne 370.000 inscriptions au chômage. La moyenne mobile sur quatre semaines s'établit à 371.250 contre 371.000 (révisé) la semaine précédente.
06/09/2012

Le ministre irlandais des Finances à Paris mercredi prochain

Michael Noonan se prépare à effectuer une tournée européenne. Il se rendra dans diverses capitales européennes la semaine prochaine dans l’espoir d’obtenir un assouplissement des conditions du plan d’aide au secteur bancaire irlandais. Le responsable sera à Paris mercredi puis se rendra jeudi à Berlin et Rome, à la veille d’une réunion Ecofin prévu à Chypre vendredi.
06/09/2012

L'OCDE réduit ses prévisions pour le G7 à cause de la zone euro

Les perspectives économiques à court terme des principaux pays développés se sont assombries ces derniers mois en raison de la crise de la dette dans la zone euro, a constaté jeudi l’OCDE. Si elle n’a revu qu’en légère baisse sa prévision de croissance 2012 pour les Etats-Unis, à 2,3% contre 2,4% en mai, elle a réduit d’un tiers son pronostic pour l’Allemagne, ramené de 1,2% à 0,8%, et n’anticipe plus qu’une croissance symbolique de 0,1% en France cette année, contre 0,6% il y a quatre mois. La révision est encore plus sévère pour l’Italie puisque l’organisation prévoit désormais une contraction de 2,4% du produit intérieur brut (PIB), contre -1,7% en mai.
06/09/2012

Rendements en nette baisse pour l’adjudication espagnole

Le Trésor espagnol a placé jeudi 3,5 milliards d’euros de titres de dette, avec des rendements en net recul par rapport aux précédentes opérations d'échéances équivalentes. Madrid prévoyait d’adjuger entre 2,5 milliards et 3,5 milliards lors d’adjudications d’obligations 2014, 2015 et 2016. Pour les obligations 2014, Madrid a émis 682 millions d’euros, le rendement revenant à 2,798% contre 4,706% lors d’une opération équivalente en juin. Le Trésor a également émis pour 1,43 milliard d’euros d’obligations 2015, avec un rendement moyen de 3,676% contre 5,086% en juillet, et pour 1,39 milliard d’euros d’obligations 2016, avec un rendement de 4,603% contre 5,971% le mois dernier.
06/09/2012

Les exportations limitent la contraction du PIB de la zone euro

La bonne tenue des exportations a limité la contraction du produit intérieur brut (PIB) de la zone euro au deuxième trimestre, mais la baisse de l’investissement, des stocks et de la consommation privée est venue rappeler la faiblesse de la conjoncture économique. Eurostat a confirmé son estimation initiale d’un recul de 0,2% du PIB des 17 pays de la zone euro par rapport aux trois premiers mois de l’année. L’institut communautaire des statistiques a en revanche révisé à la baisse le chiffre de l'évolution en rythme annuel, à -0,5% contre -0,4% en première estimation.
06/09/2012

La confiance des CGPI au plus bas

Si 71% des conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI) estiment que leur profession se porte bien (contre 86% un an plus tôt), 27% d’entre eux (contre 12% l’an passé) expriment la vision inverse, un niveau jamais atteint en cinq ans, selon le baromètre BNP Paribas Cardif réalisé avec TNS Sofres. 2% du panel n’ont pas souhaité s’exprimer.
06/09/2012

La BCE maintient son taux de refinancement inchangé

La Banque centrale européenne maintient son taux de refinancement à 0,75%. On attend pour cet après-midi la conférence de presse de Mario Draghi qui devrait en dire plus sur le programme de rachat d’obligations à court terme pour les pays périphériques. De son côté, la Banque d’Angleterre a annoncé un statu quo en matière de taux et de niveau des rachats d’obligations d’Etat, l’institut d'émission semblant ainsi prendre en compte une série récente d’indicateurs macroéconomiques suggérant une sortie progressive de la récession. A l’issue d’une réunion répartie sur deux jours, le comité de politique monétaire de la Banque d’Angleterre a confirmé son intention de racheter pour 50 milliards de livres d’emprunts d’Etat, ce qui portera le montant du programme d’assouplissement quantitatif à 375 milliards de livres d’ici novembre. La banque centrale a, comme prévu, également laissé son taux directeur inchangé, au niveau historiquement bas de 0,5%.
La Banque centrale européenne. Photo: Hannelore Foerster/Bloomberg
06/09/2012

La BCE précise son mode d'intervention

Selon des fuites, le programme d’achats de dette que la BCE doit présenter cet après-midi sera illimité et stérilisé. La banque centrale ne prévoit pas de communiquer sa cible de taux pour les pays concernés par ce soutien. Elle devrait aussi abandonner son statut de créancier privilégié.
06/09/2012

Paris et Pékin font cause commune dans le non-coté

Le quotidien souligne qu’«à l’issue de plus de deux ans de pourparlers», la France et la Chine donnent aujourd’hui officiellement le coup d’envoi de leur fonds commun d’investissement dédié aux PME des deux pays. Un partenariat signé en l’occurrence par la Caisse des Dépôts et China Development Bank, qui créent un fonds de 150 millions d’euros confié à Cathay Capital. Ils envisageaient initialement de «créer deux fonds nationaux miroirs». «Deux investissements ont d’ores et déjà été identifiés», souligne le quotidien, qui assure que «les deux partenaires n’excluent pas de relever leur objectif d’investissement».
06/09/2012

Liquidnet grandit en Asie

L’opérateur américain de dark pool a conquis un neuvième marché en Asie en entamant les transactions sur les actions cotées aux Philippines. Un signe supplémentaire comme le souligne le Financial Times de l’intérêt toujours plus grand des investisseurs pour la zone, quelques semaines seulement après le lancement d’un service similaire par ITG en Indonésie.
06/09/2012

Les régions veulent être associées à la future BPI

La création de la Banque publique d’investissement, chantier phare du quinquennat de François Hollande, est attendue pour le mois d’octobre, a déclaré mercredi la porte-parole du gouvernement, Najat Vallaud Belkacem. Les régions, qui défendent un modèle fédéral avec des banques régionales, ont présenté hier également leur projet aux ministres associés au projet de la BPI, dont Pierre Moscovici. «Sans les régions, la BPI ne peut ni être un outil efficace, ni un outil moderne», a déclaré à Reuters Alain Rousset, président de l’Association des régions de France. «Ceci dit, un compromis est possible en associant les régions à la gouvernance nationale et surtout aux structures de gouvernance territoriales, où les régions devraient prendre la présidence des comités d’engagement», a-t-il ajouté. Les présidents de régions profiteront d’une rencontre la semaine prochaine avec le président François Hollande pour exposer leur point de vue.
06/09/2012

Blackstone mise sur l’énergie

La société américaine de private equity a fait part de la clôture de son tout premier fonds dédié au secteur énergétique, Blackstone Energy Partners. Le montant récolté d’un peu plus de 2,5 milliards de dollars s’avère supérieur à l’objectif initial de 2 milliards. Le groupe entend particulièrement tirer parti d’une frénésie d’opérations dans le secteur aux Etats-Unis.

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