La Chine va lancer des ETF or cette année
La Chine devrait lancer ses premiers ETF adossés à de l’or physique cette année, ce qui devrait doper la demande pour le métal jaune, rapporte le Financial Times, citant le World Gold Council.
15/02/2013
Standard Life en discussions pour l'acquisition de la gestion de fortune de Newton AM
Le britannique Newton Asset Management aurait engagé des négociations exclusives avec Standard Life pour la cession de ses activités de gestion de fortune, rapporte le quotidien The Telegraph.Le pôle de gestion de fortune de Newton gère quelque 49,6 milliards de livres.
Vanguard AM lance 21 fonds sur la plate-forme Skandia
Vanguard Asset Management vient d’annoncer que sa gamme de 21 fonds indiciels domiciliés au Royaume-Uni et en Irlande va être accessible sur la plate-forme Skandia Investment Solutions d’ici à fin mars.Ces fonds incluent une sélection de produits passifs. Les frais s’échelonnent entre 0,15 % et 0,55 %, et se situent en moyenne à 0,28 %. La liste des fonds disponibles est la suivante :Vanguard FTSE UK Equity IndexVanguard FTSE UK Equity Income IndexVanguard UK Inflation Linked Gilt Index FundVanguard UK Long Duration Gilt Index FundVanguard FTSE Developed Europe ex UK Equity IndexVanguard FTSE Developed World ex UK Equity IndexVanguard US Equity IndexVanguard Pacific ex Japan Stock Index FundVanguard Japan Stock Index FundVanguard UK Investment Grade Bond Index FundVanguard UK Government Bond Index FundVanguard Emerging Markets Stock Index FundVanguard Global Small Cap Index FundVanguard Global Bond Index FundVanguard SRI Global Stock Index FundVanguard SRI European Stock Index FundVanguard LifeStrategy™ 20% EquityVanguard LifeStrategy™ 40% EquityVanguard LifeStrategy™ 60% EquityVanguard LifeStrategy™ 80% EquityVanguard LifeStrategy™ 100% Equity
Le Newton UK Opportunities change de gérant
Le fonds Newton UK Opportunities change de gérant. Ben Russon a quitté Newton, une société de gestion de la galaxie BNY Mellon et le fonds de 422,4 millions de livres est désormais piloté par Paul Stephany, rapporte Fundweb. Ce dernier gère également les fonds Newton UK Smaller Companies et Newton Higher Income.
15/02/2013
Reyl Private Office recrute Guillaume Micolau
Composé d’experts dédiés et indépendants dont l’activité principale consiste à gérer et optimiser l’administration de grands patrimoines, Reyl Private Office, filiale du groupe genevois Reyl & Cie, se renforce avec le recrutement annoncé le 14 février d’un nouveau senior wealth planner, en la personne de Guillaume Micolau.L’intéressé a commencé sa carrière en 2000 au sein d’un cabinet de conseil en gestion de fortune franco-suisse. A partir de 2004, il a ensuite exercé à Paris, au sein de deux études de notaires, Monassier & Associés puis l’Office notarial Althémis, où il a été responsable du département clientèle internationale, dédié aux problématiques transfrontalières, tant civiles que fiscales, de gestion de patrimoine.
15/02/2013
Départ du patron de GSAM Benelux
Marc van Heel a démissionné du poste de managing director de Goldman Sachs Asset Management (GSAM) qu’il a occupé ces trois dernières années après avoir été directeur pays pour Pimco. Il prend un congé sabbatique jusqu'à mai, avant de rejoindre un autre employeur, indique Fondsnieuws. Il communiquera à une date proche de la prise de ses nouvelles fonctions.Le nom de son successeur chez GSAM n’a pas encore été dévoilé.
15/02/2013
Towers Watson crée un fonds de pension en Allemagne
La BaFin a délivré en janvier son agrément à Towers Watson Pensionsfonds AG pour le lancement en Allemagne d’un fonds de pension, qui est selon le consultant le premier plan d'épargne retraite proposé en Allemagne à des entreprises de tous secteurs et de toutes tailles et qui soit indépendant de toute grande entreprise ou prestataire de services financiers.Cette plate-forme intégrée d'épargne retraite d’entreprise comporte à la fois un fonds de pension, une fiducie (contractual trust agreement ou CTA) et une caisse de retraite qui complètent l’offre de conseil et d’administration de Towers Watson.Le directoire de Towers Watson Pensionsfonds AG se compose de Michael Karst et Alfred-E. Gohdes.
15/02/2013
KKR et Permira vendent leurs actions préférentielles dans ProSieben-Sat.1
KKR et Permira ont vendu mercredi soir la totalité des actions préférentielles qu’ils détenaient dans le groupe allemand de média ProSieben-Sat.1. La transaction s'élèverait selon la Börsenzeitung à près de 500 millions d’euros. Les deux investisseurs conservent leurs actions ordinaires (88 %), réunis au sein de la holding Lavina.
NYSE Arca cote un "ETV" sur le SGD de Guggenheim
Le 13 février, NYSE Euronext a annoncé d’admission d’un ETF de Guggenheim Specialized Products (groupe Guggenheim Partners, 170 milliards de dollars d’encours) sur le taux de change croisé dollar américain/dollar de Singapour (USD/SGD) sous l’acronyme FXSG, le CurrencyShares Singapore Dollar Trust, qui vient s’ajouter à la gamme de huit CurrencyShares et dont les parts ne peuvent être acquises que par blocs de 50.000 unités, précise le prospectus du 8 février.Ce produit est chargé à 0,40 %.
Invesco Powershares lance deux ETF sur les smidcaps
Le gestionnaire américain Invesco PowerShares Capital Management LLC de Chicago a annoncé l'élargissement de sa gamme d’ETF basse volatilité qui comprend déjà trois produits pour un encours de 3 milliards de dollars levés en moins de deux ans.Il s’agit des fonds PowerShares S&P MidCap Low Volatilty Portfolio (acronyme sur NYSE Arca : XMLV) et PowerShares S&P SmallCap Low Volatility Portfolio (XSLV).Le premier réplique l’indice S&P MidCap 400 Low Volatility, qui couvre les 80 actions les moins volatiles sur les douze derniers mois du S&P MidCap 400. Le second se fonde sur le S&P SmallCap 600 Low Volatility Index, qui comprend les 120 titres les moins volatils du S&P SmallCap 600.
Invesco Powershares lance deux ETF sur les smidcaps
Le gestionnaire américain Invesco PowerShares Capital Management LLC de Chicago a annoncé l'élargissement de sa gamme d’ETF basse volatilité qui comprend déjà trois produits pour un encours de 3 milliards de dollars levés en moins de deux ans.Il s’agit des fonds PowerShares S&P MidCap Low Volatilty Portfolio (acronyme sur NYSE Arca : XMLV) et PowerShares S&P SmallCap Low Volatility Portfolio (XSLV) qui seront admis à la négociation ce 15 février. Ils sont tous deux chargés à 0,25 %, comme le SPLV.Le premier réplique l’indice S&P MidCap 400 Low Volatility, qui couvre les 80 actions les moins volatiles sur les douze derniers mois du S&P MidCap 400. Le second se fonde sur le S&P SmallCap 600 Low Volatility Index, qui comprend les 120 titres les moins volatils du S&P SmallCap 600.
Pimco propose un ETF actif sur les devises
Depuis le 12 février, la plate-forme NYSE Arca a admis à la négociation sous l’acronyme FORX le Pimco Foreign Currency Strategy Exchange-Traded Fund, un ETF à gestion active qui peut investir en dette à court terme, en instruments monétaires et en contrats à termes sur devises des marchés développés comme émergents, avec un taux de chargement de 0,65 %.Ce produit sera géré conjointement par Scott Mather, managing director et directeur de la gestion de portefeuille mondiale, Vineer Bhansali, managing director et directeur des portefeuilles quantitatifs, ainsi que Thomas Kressin, senior vice president et head of European foreign exchange.L’objectif est de permettre aux investisseurs de se diversifier par rapport au dollar américain et de préserver leur pouvoir d’achat. En d’autres termes, le fonds, investi dans un panier de monnaies, pourra profiter de la faiblesse du dollar américain.
Warren Buffett et 3G Capital rachètent le géant du ketchup Heinz
La holding du milliardaire américain Warren Buffett, Berkshire Hathaway, associée au fonds d’investissement 3G Capital, va racheter le géant agroalimentaire Heinz, sur la base d’une valorisation de 28 milliards de dollars, selon un communiqué publié le 14 février. Cette transaction, effectuée en numéraire, devrait être finalisée au troisième trimestre. Elle est présentée comme l’une des plus importantes jamais réalisées dans le secteur agroalimentaire.Selon les termes de cet accord, présenté comme définitif et qui a été approuvé unanimement par le conseil d’administration de Heinz, les deux acheteurs vont verser 72,50 dollars par action de leur cible. Ce prix unitaire représente une prime de 20% par rapport au cours de clôture de l’action Heinz la veille (60,48 dollars).Les nouveaux acheteurs prévoient aussi une extension des maturités de la dette supportée par Heinz, ont-il précisé dans leur texte. Heinz a une croissance solide et soutenue, s’est réjoui Warren Buffett, cité dans le communiqué, en saluant le travail de la direction du groupe.Le siège de Heinz va rester à Pittsburgh une fois la transaction finalisée. L’opération doit encore recevoir le feu vert des autorités de la concurrence
Avant le G20, Mario Draghi juge «stérile» le débat sur les changes
Le débat en cours sur les changes est « inapproprié, stérile et contre-productif », a déclaré Mario Draghi, le président de la Banque centrale européenne (BCE). S’exprimant à Moscou, où s’ouvre ce vendredi une réunion des ministres des Finances et banquiers centraux du G20, il s’est refusé à exprimer un jugement sur le niveau actuel de l’euro mais il a noté qu’il était proche des moyennes de long terme, en valeur nominale comme en valeur réelle. Il a parallèlement exprimé sa préférence pour les réformes structurelles comme moyen de favoriser la croissance, en soulignant les risques de l’endettement public. La «guerre des monnaies» est bel et bien le principal sujet de discussion de la réunion du G20, l’attitude à adopter face à la politique de dépréciation du yen menée par le Japon divisant les participants.
L'AFT adjugera jeudi entre 7 et 8 milliards d’OAT et de BTAN
L’Agence France Trésor annonce vendredi l’adjudication, le jeudi 21 février, d’un montant compris entre 7 et 8 milliards d’euros d’obligations assimilables du Trésor (OAT) et de bons du Trésor à intérêts annuels (BTAN). L’AFT adjugera le même jour entre 1,5 et 2,5 milliards d’euros de titres indexés sur l’inflation de la zone euro (OATei).
Bruxelles espère 35 milliards d'euros par an de sa taxe sur les transactions
Le projet de taxe sur les transactions financières qui pourrait être adopté par onze Etats suscite déjà une levée de bouclier
Bruxelles dévoile sa «taxe Tobin»
La proposition de la Commission doit servir de base aux débats pour les 11 Etats de l’Union européenne qui ont souhaité mettre en œuvre une taxe sur les transactions financières européenne dans le cadre d’une coopération renforcée. Banquiers et assureurs se disent déjà inquiets.
Un trader vedette de JPMorgan lance son propre fonds
Le quotidien indique que Deepak Gulati, responsable mondial du trading sur actions pour compte propre au sein de JPMorgan, a quitté la banque afin de lancer son propre fonds alternatif en Suisse. Argentière Capital sera lancé au deuxième ou au troisième trimestre, selon deux sources proches citées par le quotidien. Le hedge fund serait basé à Zoug, ville au climat fiscal tempéré qui abrite également le siège du négociant en matières premières Glencore. Les promoteurs du nouveau fonds espèrent le voir débuter ses opérations après une collecte voisine de 500 millions de dollars. La banque américaine n’a pas souhaité commenter l’information.
Un choix difficile pour Shinzo Abe
Le quotidien évoque une opposition entre le Premier ministre japonais et son ministre des Finances Taro Aso quant au choix du prochain gouverneur de la Banque du Japon. Shinzo Abe devrait faire son choix dans les prochains jours avant de demander à ses conseillers de convaincre les partis d’opposition.
Les fonds d'arbitrage sont partagés sur l’évolution du marché de l’or
Si Paulson & Co a maintenu ses positions dans le fonds indiciel SPDR Gold Trust, George Soros y a réduit de moitié son exposition fin 2012
Quels rendements pour quelle frontière efficiente ?
Le graphique ci-contre montre trois frontières efficientes d’un portefeuille d’actions développées et d’obligations souveraines notées AAA. Ces trois frontières se différencient par les hypothèses de rendement retenues.
La zone euro s'englue dans une récession longue
La contraction du PIB au dernier trimestre 2012 a dépassé les craintes dans tous les grands pays
Tullett Prebon serait impliqué dans le scandale du Libor
Selon le quotidien britannique qui se réfère à des personnes proches de l’enquête, le courtier serait concerné par le scandale lié à la manipulation du niveau du taux interbancaire Libor, bien qu’il ne soit pas expressément mentionné dans les documents remis par UBS et RBS à l’autorité financière britannique, la FSA.
Les OPCVM actions retrouvent le chemin de la collecte
Portés par la bonne tenue des marchés, les fonds actions ont bénéficié de 1,4 milliard de flux nets en janvier, selon EuroPerformance
La zone euro s'englue dans une récession longue
La contraction du PIB au dernier trimestre 2012 a dépassé les craintes dans tous les grands pays
Le poids de la finance parallèle se réduit en Europe
Le shadow banking représentait 8.500 milliards d'euros d'encours mi-2012, en baisse de 8%, selon le premier rapport de l'Esma sur les risques de marché
L'économie française ne donne aucun signe de rebond
La France était déjà en récession au premier semestre 2012. L'Allemagne subit aussi les effets de la crise mais pourrait se redresser début 2013
Les gérants actions françaises continuent de surperformer
Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds sur le marché des fonds actions américaines et le marché des fonds actions françaises au cours du mois de janvier 2013. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique, ainsi que du rendement depuis un an.
Revenus en hausse pour Paris Orléans
La société de tête du groupe Rothschild a vu ses revenus du troisième trimestre atteindre 357,9 millions d’euros, contre 295,5 millions sur la période comparable de 2011/2012. L’activité a été particulièrement soutenue dans le métier de conseil financier en Europe ainsi qu’en Asie et en Amérique Latine.
Premiers pas en Bourse pour le marché moscovite
L’opérateur de la Bourse de Moscou, Micex-RTS, s’introduit aujourd’hui sur son propre marché dans le cadre d’une IPO qui le valorise à quelque 4 milliards de dollars (3 milliards d’euros) mais dont le prix devrait se situer au bas de la fourchette initialement annoncée. Selon Reuters, l’intérêt d’investisseurs étrangers, dont CIC, a permis de remplir le carnet d’ordres et l’offre, d’un montant d’environ 500 millions de dollars, a été deux fois souscrite.