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11/09/2013

AXA PE adds MD to its Intrasructure team

Axa Private Equity (AXA PE) on Tuesday, 10 September announced the appointment of Juan Angoitia as managing director of its Infrastructure team. The team is based in Paris, and advises or manages USD4bn in assets, a statement says.Before joining Axa Private Equity, the new recruit, who has over 15 years of experience in the infrastructure sector, spent five years at Citi Ifnrastructure Investors (CII) as chief investment officer in London. He managed investments in Kelda, a holding company for Yorkshire Water in the United Kingdom, and at Itinere Infrastructuras SA in Spain.
11/09/2013

Verizon to make a USD20bn bond issue

Verizon Communications is expected to turn to the markets for a bond issue of a record USD20bn, Investment Week reports.According to a document submitted to the Securities & Exchange Commission, the telecommunications giant is expected to offer graduated debt over 3 years to 30 years. The proceeds of this borrowing will contribute to financing a total of USD130bn for the acquisition of Verizon Wireless from the firm’s partner in the joint venture, Vodafone.
11/09/2013

EMC awards a custody mandate to State Street

US-based insurer EMC Insurance Companies has outsourced all custody and investment analysis services, with assets of USD4bn, to State Street Corporation. The choice of this provider was made due to its expertise in the areas fo custody, accounting and reporting solutions, says Lisa A. Stange, vice president and chief invesment officer at EMC.
11/09/2013

Momentum GIM releases African FI fund

The South African asset management firm Momentum Global Investment Management has announced the launch of the Africa Fixed Income Fund, according to Investment Europe. The bond prouct is aimed at institutional investors seeking to profit from economic and demographic fundamentals in Africa.The fund will use several managers based in the United Kingdom and Africa, under the leadership fo David Lashbrook, with the assistance of Zee de Gersigny.
11/09/2013

Norwegian SWF invests in New York

The Government Pension Fund - Global (GPFG), the former Norwegian Oil Fund, has announced that it has acquired 455 of the office property Times Square Tower (115,200 square metres) in New York from Boston Properties, for USD684m. Boston Properties retains the remaining 55%.The acquisition comes as part of a rise in real estate investments in the portfolio of GPFG. The ministry of Finance has set an objective of increasing this to 5% of the fund’a ssets (NOK4.544trn).
11/09/2013

Alfi speaks out against European Commission proposals for MMFs

The Luxembourg investment fund association (ALFI) has become the next body to react to proposed regulations for money market funds, expressing deep concerns about the impact of the measures under consideration.“Money market funds represent 15% of the European investment fund industry. They represent a significant source of short-term financing for the economy. The proposals of the Commission, particularly with respect to assets which are eligible for diversification, are too severe, and even go further than the government rules for UCITS products, which is not justified,” explains Marc Saluzzi, chairman of ALFI, cited in a statement.The additional 3% liquidity cushion required for money market funds with a constant NAV (50% of European money market funds) is also ill-considered, as this type of cushion was originally designed for the banking sector. The investment fund sector is already highly regulated, ALFI says. The cushions envisaged by the Commission are too costly for money market funds with constant NAV, particularly in the current low interest rate environment.
11/09/2013

PowerShares Canada launches two volatility funds

PowerShares has launched two mutual funds on the Toronto Stock Exchange, which offer investors wider access to ETFs.The PowerShares Canadian Low Volatility Index Class and PowerShares US Low Volatility Index Fund offer investors exposure to portfolios of less volatile equities than the major indices.
11/09/2013

KBL epb appoints Group CIO

KBL European Private bankers (KBL epb) has announced the appointment of Stefan Van Geyt to the position of Group Chief Investment Officer. With solid experience in the financial services sector, he will be based in Luxmebourg.For the past six years, Van Geyt has served as Chief Investment Offier for Belgium at BNP Paribas Fortis, where he supervised all investment activities for the Private Banking division in Brussels. With a team of 125 prodessionals, including 60 portfolio managers, he has been responsible for developing a range of products and discretionary management and advisory mandates.
11/09/2013

L'idée d'un nouveau plan d'aide à la Grèce fait son chemin

La Grèce aura besoin d’un troisième plan d’aide, voire d’un quatrième, selon Luc Coene, gouverneur de la Banque centrale belge et membre du conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne (BCE). «Il est évident que nous ne sommes pas encore venus à bout du problème grec. Nous allons devoir fournir d’autres efforts, au moins encore une fois, peut-être deux. Cela dépendra de l'évolution de la situation», a-t-il déclaré lors d’un entretien accordée à une station de radio belge. La semaine dernière, Jeroen Dijsselbloem, président de l’Eurogroupe, avait dit qu’il était réaliste d’envisager une nouvelle aide pour la Grèce avant que le pays puisse revenir se financer sur les marchés.
11/09/2013

Le taux de chômage britannique met la pression sur la Banque d'Angleterre

Le taux de chômage a reculé contre toute attente en Grande-Bretagne, à 7,7% sur les trois mois à fin juillet, contre 7,8% à fin juin. Il revient à son plus bas niveau depuis la fin de 2012. Cette évolution positive va renforcer les anticipations d’un relèvement des taux d’intérêt de la Banque d’Angleterre (BoE) plus rapidement que prévu. Celle-ci s’est engagée le mois dernier à maintenir sa politique monétaire actuelle tant que le taux de chômage resterait supérieur à 7%.
11/09/2013

Barroso évoque un niveau de chômage inacceptable

Lors de son quatrième discours sur l'état de l’Union, le président de la Commission européenne, José Manuel Barroso, a jugé le niveau de chômage actuel «socialement inacceptable». «La reprise économique, nous la devons aux 26 millions de personnes sans emploi, particulièrement à nos jeunes», a-t-il ajouté.
11/09/2013

La Française pousse ses pions à l'étranger

La Française, filiale de gestion du Crédit Mutuel Nord Europe, a annoncé ce matin une prise de participation de 24,9% dans Forum Partners, un gérant britannique spécialisé dans l’immobilier. Ce dernier, qui gère 5,7 milliards de dollars pour le compte d’investisseurs tiers, a également une forte présence en Asie et dispose de deux bureaux aux Etats-Unis. En outre, La Française et sa maison-mère investiront à elles deux 600 millions de dollars dans les fonds de Forum Partners, à commencer par 200 millions dans sa plate-forme de dette européenne. Des co-investissements seront également réalisés sur les continents américain et asiatique.
11/09/2013

Demande atone pour les nouvelles obligations allemandes à 10 ans

L’Allemagne a placé 4,076 milliards d’euros de ses nouvelles obligations à 10 ans, sans réussir à attirer davantage d’acheteurs en dépit d’un rendement plus élevé que lors d’une précédente adjudication de même type. Le taux de couverture pour l’opération s’est établie à 1,3, comme en août, alors que le rendement moyen s’est établi à 2,06% contre 1,8% le mois dernier.
11/09/2013

Le gouvernement français abaisse sa prévision de croissance pour 2014

Le gouvernement a retenu une prévision de 0,9% pour la croissance de l'économie française en 2014 et confirmé celle de 0,1% attendue pour 2013, a annoncé le ministre de l’Economie et des Finances, Pierre Moscovici. Le programme de stabilité présenté au printemps prévoyait pour 2014 une croissance de 1,2%. Compte tenu de ces prévisions, le déficit public baissera moins qu’il était prévu dans le programme de stabilité pour atteindre 4,1% du produit intérieur brut cette année (3,7% prévu en avril) et 3,6% en 2014 (au lieu de 2,9%). La Commission européenne a donné deux années de plus à la France, jusqu’en 2015, pour ramener son déficit public à 3% du PIB. Le Premier ministre Jean-Marc Ayrault a indiqué à la sortie du conseil des ministres que le budget 2014 comprendra un effort de 18 milliards d’euros l’an prochain, dont 15 milliards d’euros d'économies par rapport à la croissance tendancielle des dépenses et 3 milliards de hausse des prélèvements obligatoires.
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11/09/2013

Le déficit budgétaire italien restera sous les 3% cette année

L’Italie maintiendra son déficit budgétaire sous la limite européenne de 3% du produit intérieur brut (PIB) cette année, a déclaré le ministre de l’Economie Fabrizio Saccomanni. Des données couvrant la période janvier-août montrent que le déficit du secteur public - une mesure plus restrictive que celle utilisée par la Commission européenne - était deux fois plus élevé que sur la même période de 2012. En 2012, le déficit avait atteint 3% du PIB.
11/09/2013
Gestion d'actifs

April Group étudie le comportement des fonds d'arbitrage de volatilité

Jean-Sébastien Lyonnaz, Directeur Trésorerie, Financement et Gestion d’actifs d’April Group à la rédaction de www.institinvest.com : 2013 s’inscrit plutôt dans la continuité de 2012, avec une grande prudence sur l’obligataire et la crainte d’une remontée des taux. Cela se traduit dans nos portefeuilles par un allégement de la poche obligataire, avec des durations faibles et une augmentation de la liquidité sous forme de comptes à terme (25% des actifs). Ces derniers offrent actuellement un rendement supérieur à 3%. A fin mai 2013, la poche de liquidités représente 40%. A la même date, les obligations représentent 40% contre près de 80% historiquement. Pour les actions, nous avions renforcé notre exposition en septembre 2012 à hauteur de 4 % contre 3 % auparavant, dont 15 % de dettes émergentes. Le fonds de fonds dettes émergentes (géré en externe par BFT) représente 2,4 % du portefeuille global. Nous poursuivons la diversification avec de l’immobilier : toujours 2% des encours globaux sous forme d’OPCI. S’agissant de la gestion alternative, nous ne souhaitons pas revenir sur cette classe d’actifs : le couple rendement/risque ne nous semble toujours pas satisfaisant (pour les fonds d’absolute return). Nous avons par contre quelques fonds d’arbitrage à faible volatilité pour dynamiser notre fonds trésorerie. Retrouver la fiche April dans le Guide Lire le portrait de Jean-Sébastien Lyonnaz, Directeur Trésorerie, Financement et Gestion d’actifs d’April Group
Gestion d'actifs
11/09/2013

Les minutes de la BCE font débat

Jörg Asmussen, membre du directoire de la BCE, plaide pour que les débats au sein du Conseil des gouverneurs soient rendus publics, tout comme les votes de chacun des banquiers centraux et leurs raisons. Mario Draghi invite à la prudence pour préserver l’indépendance de l’institution.
11/09/2013

Le Parlement européen vise les manipulations de marché

Le Parlement européen a adopté hier un projet de règlement harmonisant la définition et les sanctions administratives applicables aux délits d’initiés et aux manipulations de marchés. Le règlement, qui a déjà fait l’objet d’un accord de principe au sein du Conseil des Etats membres, doit être formellement adopté par celui-ci pour entrer en vigueur dans un délai maximal de deux ans.
11/09/2013

Nouveau cap en vue pour le fonds souverain norvégien

Le prochain gouvernement de centre-droit appelé au pouvoir en Norvège devrait insuffler un vent de renouveau sur le gigantesque fonds souverain du pays, dont le montant des actifs s’élève à 750 milliards de dollars, selon des responsables de la coalition cités par Reuters. Le fonds pourrait être scindé en deux parties voire davantage et pourrait élargir son univers d’investissement, notamment à l’international vers le private equity ou les infrastructures.
10/09/2013

Jörg Asmussen veut publier les minutes de la BCE

Jörg Asmussen, membre du directoire de la BCE, a une nouvelle fois apporté son soutien à l’idée d’une publication des comptes rendus des réunions de la Banque centrale européenne, comme cela se fait déjà pour la Réserve fédérale ou la Banque d’Angleterre par exemple. «Les minutes devraient préciser qui a voté pour quoi», estime le banquier central en soulignant que cette publicité obligerait la BCE à expliquer clairement en quoi ses décisions s’inscrivent dans son mandat.
10/09/2013

Syrie: l'accord avec Damas soulage les marchés

Les Bourses mondiales ont réagi de manière favorable à l’issue politique qui se dessine autour du dossier syrien, Wall Street ouvrant en hausse tandis que le CAC 40 s’adjugeait près de 2%. Damas est favorable à l’offre de la Russie, qui a proposé de placer l’arsenal chimique syrien sous contrôle international, a confirmé mardi le Premier ministre Wael al Halki. Cette mesure éloigne la perspective de frappes occidentales sur le pays.
10/09/2013
Fonds

Petercam labellise Global Compact son Equities World 3F

Le gestionnaire belge Petercam a publié le 9 septembre une note mettant en exergue que toutes les sociétés dont les actions figurent dans son fonds Equities World 3F (pour Foundation for the Future) se conforment aux dispositions du Pacte Mondial des Nations-Unies (Global Compact). Toutes les lignes du portefeuille géré par Bart Baetens sont examinées chaque trimestre à l’aune des dix principes du Global Compact. Cette analyse est effectuée en externe par l’agence de notation extra-financière Sustainalytics.
Fonds
10/09/2013
Fonds

HSBC ferme tous ses ETF à Hong Kong sauf un

HSBC prévoit de fermer tous ses ETF cotés à Hong Kong, sauf le ABF Hong Kong Bond Index, deux ans après leur lancement, rapporte Financial News. Les fonds MSCI Golden Dragon ETF, MSCI Hong Kong ETF, MSCI China ETF et MSCI Taiwan ETF devraient être liquidés en raison d’un encours trop faible. HSBC GAM conserve tout de même son activité ETF en Asie.
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