P { margin-bottom: 0.08in; } The US law firm Schulte Roth & Zabel has opened an office in London to advise activist hedge funds, the Financial Times reports, adding that it is a sign that US funds may intensify their assaults on businesses in the United Kingdom and Europe. Among the US clients of SRZ are major activists such as Barry Rosenstein at Jana Partners, Paul Singer at Eiliott Management, and Trian Partners, led by Nelson Peltz.

P { margin-bottom: 0.08in; } Charles Stanley is continuing its geographical expansion. The British asset management firm on 1 April announced that it is opening a new office in Cardiff, the 34th entity of the group. The British branch is led by Andrew Stansfield, director of the Cardiff office, supported by Gail de’Claire and Richard Disley for investment management. The team also includes Gary Power, head of charity development.

It has been a challenging beginning to the year for Aberdeen Asset Management. The Scottish asset management firm on 1 April reported outflows of GBP3.9bn “accross all asset classes” after the first two months of the 2014 fiscal year. In March alone, Aberdeen estimates its net outflows at GBP200m.As a result, its assets under management are down sharply, to GBP186.5bn as of 28 February, compared with GBP193.76bn as of the end of 2013, down 4%. Aberdeen explains that this negative perofrmance is partly due to the “continued weakness of emerging markets.”In such a context, the asset management firm has announced plans to implement additional measures to reduce costs, some of them tied in with the integration of Scottish Widows Investment Partners (SWIP), an acquisition fully finalised on 31 March, bringing assets under management by the new group to GBP324.5bn as of the end of February 2014. “Conditions on merging markets remain difficult, and we have therefore identified and implemented cost saving measures beyond the expected synergies as part of the acquisition of SWIP,” says Martin Gilbert, CEO of Aberdeen AM, without disclosing any figures.

P { margin-bottom: 0.08in; } Rathbone Brothers (Rathbones) is making a double play on the British asset management market. The British firm specialised in wealth management on 1 April announced that it has made two acquisitions totalling over GBP57m. Rathbones has spent GBP43.1m to acquire the activity dedicated to private clients and charities at Jupiter Asset Management. The operation will be carried out by Rathbone Investment Management, which will welcome 2 professionals to its team, and which is led by Andrew Clark, head of private clients at Jupiter AM. On 14 March 2014, the private client activity at Jupiter totalled GBP2.1bn in funds under management. Meanwhile, Rathbones has spent GBP14.3m to acquire from Deutsche Bank Asset & Wealth Management (DeAWM) a part of the wealth management and private client management activities of in London from Tilney Investment Management. The operation is also completed via Rathbone Investment Management, which is preparing to welcome a team composed of 5 professionals from Tilney, led by Jeremy Newman, who is joining Rathbones. As of 21 February 2014, the private client activity at Tilney in London has about GBP700m in assets under management. Through the double acquisition, Rathbones increases its assets under management by 12.7%, to GBP24.8bn on a pro-forma basis, compared with GBP22bn as of the end of December 2013, the wealth management firm has announced in a statement. These transactions are financed via a capital increase of GBP24m, placing 1.343 million new shares with existing institutional investors, at a price of 1.814 pence per share. Rathbones does not appear to want to stop halfway. “We are expecting to see other opportunities for acquisitions in the short or mid-term on private client segment,” says Philip Howell, CEO of Rathbones. “The capital increase will now give us the flexibility to continue to take advantage of similar opportunities which may arise on the market.”

Coutts has hired Sophie Chapuisat as executive director, head of products & services strategy and business management, Europe at Coutts, effective on April 1.In this new role, Sophie Chapuisat will be Geneva-based and report to Norman Villamin and Philipp Ackermann as Co-Heads of Products & Services Europe at Coutts. She will provide senior level strategic support focusing on the effective delivery of Products & Services in Europe.Sophie has 22 years’ financial services experience in Geneva and in New York. She joins Coutts from Merrill Lynch Bank (Suisse) S.A. where she was Head of the Global Intermediary (LPOA) Business.

Wells Fargo Asset Management rejoint la plateforme de distribution Nordnet sur le marché finlandais sur laquelle 11 compartiments de sa sicav luxembourgeoise Worldwide Fund Ucits seront désormais disponibles pour les investisseurs locaux, rapporte Investment Europe. Parmi les 11 fonds concernés, on compte 8 véhicules actions et trois produits obligataires. «Le marché des fonds en Finlande est une industrie dynamique et il constitue une part importante de notre investissement et de notre croissance en Europe», a indiqué Ludger Peters, managing director en charge du développement de l’activité à l’international de Wells Fargo AM.

La Banque Privée Edmond de Rothschild (BPER) a annoncé le 1er avril dans un très bref communiqué la démission de Frédéric Binggeli, gestionnaire, directeur et membre du comité exécutif. La banque genevoise ne donne pas d’autre précision dans son communiqué.

Après une très bonne année 2013, la banque privée suisse Vontobel aborde 2014 avec prudence. «Il est difficile de faire des prévisions à ce stade précoce. Compte tenu de la marche des affaires sur les trois premiers mois de l’année, nous pensons que nous ne pourrons pas reproduire totalement la solide performance du premier semestre 2013", a indiqué Zeno Staub, le patron de Vontobel, cité dans un communiqué, le 1er avril devant les actionnaires réunis en assemblée générale.Dans le Private Banking, Vontobel attend, selon les propos de son patron, une profitabilité à peu près stable en raison du succès de la transformation structurelle de l’an dernier. Cette nouvelle profitabilité est mise à profit pour développer le «private banking», notamment par l’engagement de nouveaux conseillers à la clientèle. Dans la gestion d’actifs, le développement de l’activité est aussi solide, mais, ces deux derniers mois, quelques investisseurs ont réduit leurs allocations sur les marchés émergents, ce qui a affecté Vontobel. L'évolution positive dans d’autres secteurs n’a pas permis de compenser ce recul. Dans la banque d’investissement, des progrès ont été réalisés au premier trimestre dans l'établissement de la plateforme «deritrade». Malgré un ralentissement temporaire, les initiatives de croissance seront poursuivies dans les trois secteurs d’activité. Vontobel «est bien positionnée pour poursuivre une croissance organique malgré un environnement caractérisé par des changements structurels», a conclu Zeno Staub.

La société Polaris, spécialisée dans la gestion alternative, a recruté en qualité de spécialiste des marchés privés Stefan Brägger, jusqu’alors responsable de la gestion de fortune chez UBS, rapporte L’Agefi suisse. Stefan Brägger prend ses fonctions ce mardi 2 avril.

Le groupe de gestion britannique Aviva Investors souhaite renforcer son équipe de distribution en Suisse. Jusqu’ici, l'équipe suisse comprenait cinq personnes sous la houlette de Fabio Ferra. Au début de l’année, Fabio Ferra a pris des fonctions plus internationales. En qualité de Global Head Financial Institutions, il pilote désormais une équipe de douze personnes.Surtout connu pour son expertise obligataire, Aviva souhaite à présent se développer dans les stratégies de performance absolue. Le britannique espère en outre renforcer sa présence en Suisse occidentale sur le marché institutionnel et «wholesale».Présent à Zurich depuis trois ans, Aviva gère sur place près de 2 milliards de francs suisses émanant pour l’essentiel d'établissement financiers et d’investisseurs institutionnels établis en Suisse, en Allemagne, en Autriche, en Italie et en Espagne.

Julius Baer étoffe ses équipes en Europe du Sud. La société de gestion suisse a ainsi nommé Carolina Martinez Caro en tant que nouvelle responsable pour le marché ibérique et, en outre, membre du comité de direction de la région Europe du Sud, Moyen-Orient et Afrique. L’intéressée remplace Rafael Ximenez de Embun qui a récemment quitté ses fonctions pour poursuivre sa carrière en dehors de la société. Basée à Madrid, Carolina Martinez-Caro sera rattachée à Rémy A. Bersier, responsable de cette vaste zone pour Julius Baer.Avocate et spécialiste de la banque privée, Carolina Martinez-Caro compte 20 ans d’expérience dans l’industrie. Elle a rejoint Julius Baer en 2013, en même temps que l’équipe madrilène de Bank of America Merrill Lynch – dans le cadre de l’intégration de la division internationale de gestion de patrimoine de la banque américaine – où elle officiait en tant que responsable des clients à fort patrimoine.

Le marché africain suscite décidemment bien des convoitises. Dernier exemple en date: Threadneedle Investments a annoncé le 1er avril la signature d’un accord de partenariat avec la société de gestion sud-africaine Stanlib – 45 milliards de dollars d’encours pour le compte de clients particuliers et institutionnels – afin de développer conjointement leurs stratégies d’investissements liés au marché africain. Concrètement, grâce à cette alliance, Threadneedle sera en mesure d’offrir à ses clients à l’échelle mondiale les stratégies africaines de Stanlib. De la même manière, Stanlib pourra proposer et promouvoir auprès des investisseurs africains les capacités d’investissement de Threadneedle.Cette union stratégique semble assez naturelle. Les deux sociétés se connaissent en effet très bien puisque Threadneedle gère aujourd’hui 1 milliard de dollars d’actifs de portefeuilles «offshore» pour le compte de Stanlib depuis la signature d’un accord en août 2012.En vertu du nouvel accord, Threadneedle va notamment introduire les stratégies suivantes: Africa ex South Africa Equity, concentrée sur les marchés «frontières» de l’Afrique; Global Emerging Market Property; et, enfin, la stratégie Direct Property.Les deux partenaires ne cachent pas vouloir tirer pleinement profit de la forte croissance économique du continent africain. «Collectivement, l’économie africaine représente environ 2.000 milliards de dollars et il est attendu qu’elle atteigne 2.600 milliards de dollars en 2020, observe Dylan Evans, responsable du développement de l’activité à l’international chez Stanlib. Les perspectives pour 2014 sont prometteuses, avec une croissance du produit intérieur brut en Afrique attendue autour de 5,5 % en 2014.» Reste maintenant à transformer l’essai dans un continent confronté à un très fort risque politique, à l’image du printemps arabe en Afrique du Nord en 2013.

La boutique d’investissement Meriten Investment Management, qui appartient au groupe BNY Mellon, vient d’obtenir son agrément AIFM auprès de la BaFin, rapporte Fondsprofessionnel. «Une étape importante» dans la stratégie de croissance de la société et un «signal fort» à la clientèle sur sa volonté d’adaptation aux nouveaux défis réglementaires, souligne dans un communiqué Werner Taiber, porte-parole du directoire de Meriten IM. Les actifs sous gestion de Meriten s'élevaient fin 2013 à plus de 23 milliards d’euros.

Le conseil de surveillance d’Union Investment a décidé à l’unanimité de nommer Andreas Zubrod membre du directoire à compter du 1er juin 2014, selon un communiqué publié le 1er avril.Actuellement responsable de la division «Legal & Public Affairs», Andreas Zubrod aura la responsabilité au sein du directoire de cette même activité. Il devrait également superviser l’audit, la fiscalité, ainsi que le contrôle des investissements.

Le responsable des relations stratégiques avec les family offices chez Berenberg, Dominicus von Nerée, a décidé de quitter la banque privée pour rejoindre LBBW/BW-Bank, rapporte Das Investment. A compter du 1er avril, Dominicus von Nerée va renforcer les activités de gestion de fortune de LBBW auprès des family offices, des entreprises familiales et des clients haut de gamme.

Bercy n’aura pas un mais deux patrons. A l’occasion du remaniement ministériel annoncé mercredi matin, Michel Sapin a été nommé ministre des finances et des comptes publics dans la nouvelle équipe dirigée par Manuel Valls, tandis qu’Arnaud Montebourg prendra le portefeuille de l'économie, du redressement productif et du numérique. Dans cette nouvelle configuration, Michel Sapin, ancien ministre du travail, cède ce dossier à François Rebsamen. Bernard Cazeneuve, qui avait pris le ministère du Budget après le séisme de l’affaire Cahuzac, succède à Manuel Valls au ministère de l’Intérieur. Des secrétaires d’Etat doivent encore être nommés.

Morningstar indique que le Total Return Fund du gestionnaire californien a subi en mars une collecte nette négative de 3,1 milliards de dollars. Il s’agit du onzième mois consécutif de retraits nets pour le plus important fonds obligataire au monde, dont les actifs s’élèvent à 232 milliards après 51 milliards de sorties nettes depuis le printemps dernier. En mars, le fonds vedette de Pimco a été devancé par 95% de ses pairs en termes de performance.

En février, la hausse des encours de crédits aux sociétés non financières a atteint + 0,5 % en rythme annuel, après + 0,3% en janvier, selon les statistiques de la Banque de France. La croissance des crédits à l’investissement s’accélère légèrement (+ 2,6 % en février, après + 2,3 %). En revanche, la contraction des crédits de trésorerie s’accentue (-4,7 %, après -4,5 %).

Reuters croit savoir qu’Industrial and Commercial Bank of China envisage de déposer une offre sur le gestionnaire d’actifs Pioneer Investments, propriété de la banque italienne UniCredit. Les actifs sous gestion de Pioneer s’élevaient à fin 2013 à 174 milliards d’euros. UniCredit n’a pas souhaité commenter le mois dernier des rumeurs lui prêtant le souhait de vendre ou de coter sa filiale de gestion. ICBC a démenti l’information.

Michel Sapin est nommé ministre des finances et des comptes publics et Arnaud Montebourg ministre de l'économie, du redressement productif et du numérique

La croissance du secteur manufacturier américain s’est accélérée en mars pour le deuxième mois consécutif grâce à une reprise de la production, malgré un ralentissement des créations d’emplois, montre l’enquête de l’institut ISM publiée lundi. L’indice est ressorti à 53,7 contre 53,2 en février et 54,0 attendu par les économistes interrogés par Reuters. Il reste inférieur à son pic de 57 atteint en novembre dernier, avant l'épisode de grand froid qui a perturbé l’activité outre-Atlantique.

A la suite du protocole d’acquisition signé le 20 décembre 2013 avec les actionnaires de la société, Nexity a finalisé hier l’acquisition du capital d’Oralia, 5e groupe d’administration de biens en France. Fort d’un réseau de 25 agences et de 635 collaborateurs, Oralia gère un portefeuille de plus de 165.000 lots dont environ 31 000 en gestion locative à fin 2013. Hervé Denize, directeur général délégué de Nexity, prend à compter de ce jour la présidence d’Oralia.

TIAA Henderson Real Estate a annoncé mardi son lancement officiel. Issue de l’union de TIAA-CREF (60% du capital) et de Henderson Global Investors (40%), la société gère plus de 16,4 milliards d’euros d’actifs détenus via une cinquantaine de fonds et véhicules dédiés et se consacre uniquement à la gestion d’actifs immobiliers. Cette nouvelle plate-forme rassemble les activités immobilières de TIAA-CREF en Europe et celles de Henderson Global Investors en Europe et en Asie-Pacifique.

Quelque 3,5 milliards d’euros ont été investis en France au premier trimestre 2014, soit une hausse de 13% par rapport à la même période en 2013 dans la moyenne des volumes investis au cours d’un premier trimestre depuis 10 ans, indique Cushman & Wakefield. Le conseil en immobilier relève cependant que cette hausse «s’accompagne d’une très nette diminution du nombre total de transactions», à 53 contre 112 il y a un an. Les opérations d’une valeur inférieure à 50 millions d’euros ont été rares (36 contre 88 au premier trimestre 2013), la hausse des volumes investis étant principalement liée à la signature de grandes transactions, avec 10 opérations supérieures à 100 millions totalisant 2,5 milliards d’euros. Surtout, l’acquisition par le fonds américain Lone Star de l’ensemble Cœur Défense pour 1,3 milliard, comptabilisée sur le trimestre, représente ainsi à elle seule 36% des montants investis.

Le gouvernement allemand et les syndicats ont annoncé hier soir s'être mis d’accord sur une hausse de 3% des salaires pour 2,1 millions d’agents du secteur public cette année et de 2,4% en 2015, ce qui alourdira le budget fédéral de 2,55 milliards d’euros en 2014 et de 2 milliards d’euros supplémentaires l’an prochain.

Le président Barack Obama a annoncé hier soir que 7,1 millions d’Américains avaient souscrit l’assurance-maladie prévue par la réforme de santé qu’il a fait adopter sous son premier mandat. Il a estimé que, même si sa loi de réforme de la santé n’est pas parfaite, ses adversaires devaient cesser leurs efforts pour obtenir son abrogation.

La filiale de gestion du Crédit Agricole achète l'activité obligataire de KAF Fund Management. Elle devient le premier acteur étranger en Malaisie

Une enquête du Boston Consulting Group montre qu'un nombre croissant d'investisseurs considèrent que le niveau de valorisation a atteint un point haut

Ils estiment que le Comité de Bâle ne tient pas assez compte des bonnes performances de beaucoup de classes d'actifs et est parfois incohérent

Dans un rapport publié mardi, un groupe d’experts mandaté par la Commission apprécie les mérites respectifs d’une émission commune et d’un fonds de rédemption