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Asset Management
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16/05/2014

DRC Capital lève 600 millions d'euros pour son second fonds de dette immobilière

Le britannique DRC Capital a annoncé le 15 mai avoir levé plus de 487 millions de livres, soit près de 600 millions d’euros, dans le cadre du closing final de son second fonds de dette immobilière européenne ERED II, dépassant largement l’objectif des 400 millions de livres. Les fonds levés proviennent d’investisseurs institutionnels européens et nord-américains, avec un intérêt marqué de la part des fonds de pension, précise un communiqué.
16/05/2014

Matteo Renzi exclut tout collectif budgétaire en Italie

Après l’annonce jeudi d’une contraction inattendue de l'économie transalpine au premier trimestre, le Président du Conseil italien Matteo Renzi a écarté ce matin toute éventualité de mise en place d’un collectif budgétaire prévoyant de nouvelles réductions des dépenses. Il a ajouté vouloir poursuivre sa politique de soutien à la croissance du pays dont l’activité reste fragile.
16/05/2014

L’emploi salarié en France recule de 0,1% au premier trimestre

Pénalisé par la baisse de l’intérim, l’emploi salarié des secteurs marchands non agricoles a diminué de 0,1% en France au premier trimestre, avec 23.600 postes détruits, selon l’estimation «flash» publiée vendredi par l’Insee. Sur les douze mois à fin mars, les effectifs du secteur privé ont reculé de 0,4%, le nombre de destructions nettes d’emplois atteignant 57.200.
16/05/2014

Schneider accepte l'offre de PAI et Carlyle pour CST

Schneider Electric a annoncé avoir accepté l’offre ferme de PAI Partners et Carlyle, avec lesquels il était en négociations exclusives, pour la cession de sa filiale de capteurs Custom Sensors & Technologies (CST). L’offre des deux fonds valorise l’entreprise 900 millions de dollars. Le vendeur avait déjà indiqué début avril qu’il réinvestirait environ 100 millions aux côtés de Carlyle, PAI et du management de CST, afin de détenir une participation proche de 30%.
16/05/2014

Deutsche Bank cède son casino de Las Vegas à Blackstone

La banque allemande est parvenue à se délester du Cosmopolitan, un complexe de jeux situé à Las Vegas dont elle a hérité en 2008 après le défaut sur un prêt du précédent propriétaire. Deutsche Bank a noué un accord de vente avec Blackstone pour 1,73 milliard de dollars en numéraire. Le vendeur assure que la transaction aura un impact positif de 5 points de base sur son ratio Core tier 1 sous Bâle 3.
16/05/2014

La croissance russe atteint 0,9% sur un an au premier trimestre

Le PIB de la Russie a augmenté de 0,9% sur un an au premier trimestre, une hausse légèrement supérieure à une première estimation de 0,8% du ministère de l’Economie, selon les premières statistiques officielles. Le ministère de l’Economie avait annoncé en avril que le PIB avait reculé de 0,5% au premier trimestre par rapport aux trois derniers mois de 2013, le ministre Alexeï Oulioukaïev déclarant cette semaine que l'économie se contracterait probablement de 0% à 0,1% au deuxième.
16/05/2014

La Russie diminue ses investissements en dette américaine

La détention de Treasuries par la Russie a plongé de 20% sur un mois à fin mars, pour tomber de 126 à 100 milliards de dollars, selon des statistiques du département du Trésor. Ce niveau, le plus faible enregistré depuis septembre 2008, traduirait à la fois les mesures prises par les banques russes pour limiter l’impact d'éventuelles sanctions, et surtout la vente d’actifs en dollars par la banque centrale pour protéger la valeur du rouble.
16/05/2014

Une économiste américaine rejoint le comité de la Banque d'Angleterre

Le ministre britannique des Finances, George Osborne, a fait part de la nomination au sein du Comité de politique monétaire de la Banque d’Angleterre de l’économiste américaine Kristin Forbes, ancienne conseillère économique à la Maison blanche sous la présidence de George Bush entre 2003 et 2005 et actuellement professeur d’économie au MIT. Son mandat de trois ans débute le 1er juillet.
16/05/2014

Le fonds souverain GIC a pris pied au capital d’Applus

Le fonds souverain de Singapour a acquis une participation de 6,5% au capital du groupe espagnol de certification à l’occasion de sa récente introduction en Bourse. L’investissement est valorisé à 130 millions d’euros environ aux cours actuels.
16/05/2014

Premier trimestre actif pour Eurazeo

La société d’investissement a fait état d’une hausse de 2,2% de son chiffre d’affaires économique à périmètre et taux de change constants au premier trimestre, à 1,32 milliard d’euros. L’actif net réévalué est resté stable par rapport à fin 2013, à 70,8 euros par action, sur la base de la seule mise à jour des titres cotés et de la trésorerie. Cette dernière atteint 410 millions au 25 avril pro forma de l’investissement dans Desigual.
16/05/2014

Markit choisit le Nasdaq pour son IPO

Le fournisseur britannique de données financières a choisi le Nasdaq pour son introduction en Bourse, indique le quotidien, qui cite un document enregistré auprès de la SEC. Markit espère récolter à l’occasion de cette opération jusqu’à 2 milliards de dollars. Quatorze banques épaulent Markit sur le chemin du marché boursier américain.
16/05/2014

KKR croit en sa bonne étoile indienne

La société américaine de capital-investissement «persévère», selon le quotidien, dans sa stratégie d’acquisition de participations dans des sociétés indiennes. En témoigne l’investissement consenti au capital du spécialiste du sel industriel, Archean Chemicals. KKR consacrerait jusqu’à l’équivalent de 74 millions d’euros à l’opération.
16/05/2014

Bruxelles promeut les covered bonds

Dans un document de travail, la Commission propose que les obligations sécurisées soient plus facilement éligibles au ratio bancaire de liquidité à court terme (LCR) que ne le souhaitait le Comité de Bâle en 2013. S’il est confirmé en juin, cet assouplissement soulagera beaucoup de banques.
16/05/2014
Gestion d'actifs

La Caisse des Dépôts entre au capital de Babyloan

La Caisse des Dépôts entre au capital de Babyloan, l’une des plus importantes plateformes de crowdfunding en France. La Caisse devient ainsi actionnaire de Babyloan à hauteur de 8% du capital pour un investissement de 300.000 €, valorisant l’entreprise autour de 3,1 millions d’euros. Cette prise de participation du bras armé financier de l’Etat est une première et un message fort pour le secteur du financement participatif en France, alors que doit être présentée la semaine prochaine en Conseil des ministres le projet de loi cadre à cette activité en plein essor. La CDC a choisi d’investir dans le seul site véritablement solidaire (Babyloan est une entreprise sociale agréée), c’est un autre signal important pendant qu’en ce moment même est discuté à l’Assemblée le projet de loi relatif à l’Economie Sociale et Solidaire. Grâce à ce partenariat, Babyloan réalise une levée de fonds globale de 800.000 euros.
Gestion d'actifs
15/05/2014

La croissance russe atteint 0,9% sur un an au premier trimestre

Le PIB de la Russie a augmenté de 0,9% sur un an au premier trimestre, une hausse légèrement supérieure à une première estimation de 0,8% du ministère de l’Economie, selon les premières statistiques officielles. Le ministère de l’Economie avait annoncé en avril que le PIB avait reculé de 0,5% au premier trimestre par rapport aux trois derniers mois de 2013, le ministre Alexeï Oulioukaïev déclarant cette semaine que l'économie se contracterait probablement de 0% à 0,1% au deuxième.
15/05/2014

La Russie diminue ses investissements en dette américaine

La détention de Treasuries par la Russie a plongé de 20% sur un mois à fin mars, pour tomber de 126 à 100 milliards de dollars, selon des statistiques publiées jeudi par le département du Trésor à Washington. Ce niveau, le plus faible enregistré depuis septembre 2008, traduirait à la fois les mesures prises par les banques russes pour limiter l’impact d'éventuelles sanctions, et surtout la vente d’actifs en dollars par la banque centrale pour protéger la valeur du rouble.
15/05/2014

Les rendements périphériques s'écartent fortement

Les spreads entre pays du coeur et de la périphérie de la zone euro s'élargissaient de plus de 20 points de base jeudi, à la faveur de la baisse des rendements allemands et français (1,30% et 1,75% à 10 ans, en recul de 5 pb) et à l'écartement de ceux de l’Italie et de l’Espagne, repassés au-dessus de 3%. Une réaction des marchés qui fait suite à la publication de chiffres de croissance décevants en zone euro pour le premier trimestre. Le rendement à 10 ans grec s’est même tendu de près d’un demi-point, à 6,65%, sur la foi de sondages en prévision des élections européennes du 25 mai, qui montrent une baisse du soutien à la coalition au pouvoir et notamment un effondrement du Pasok. Le risque politique grec se rappelle ainsi au bon souvenir des investisseurs. Athènes a par ailleurs dû démentir l’instauration d’une taxe rétroactive sur les plus-values réalisées par les détenteurs non-résidents d’obligations grecques de mi-2012 à fin 2013. Signe du regain d’aversion pour le risque ou, plus prosaïquement, de prises de bénéfices, les indices actions ont reculé jeudi. Le CAC 40 abandonne 1,25% à 4.445 points, l’Euro Stoxx 1,47%, tandis qu'à mi-séance, Wall Street était également mal orientée. L’Ibex de la Bourse espagnole et le MIB à Milan se sont repliés de 2,35% et 3,61%.
Photo : Fotolia
15/05/2014

Le fonds souverain GIC a pris pied au capital d’Applus

Le fonds souverain de Singapour a acquis une participation de 6,5% au capital du groupe espagnol de certification à l’occasion de sa récente introduction en Bourse. L’investissement est valorisé à 130 millions d’euros environ au cours actuels.
15/05/2014

Deutsche Bank cède son casino de Las Vegas à Blackstone

La banque allemande est parvenue à se délester du Cosmopolitan, un complexe de jeux situé à Las Vegas dont elle a hérité en 2008 après le défaut sur un prêt du précédent propriétaire. Deutsche Bank a noué un accord de vente avec Blackstone pour 1,73 milliard de dollars en numéraire. Le vendeur assure que la transaction aura un impact positif de 5 points de base sur son ratio Core tier 1 sous Bâle 3.
15/05/2014

Une économiste américaine rejoint le comité de la Banque d'Angleterre

Le ministre britannique des Finances, George Osborne, a fait part de la nomination au sein du Comité de politique monétaire de la Banque d’Angleterre de l’économiste américaine Kristin Forbes, ancienne conseillère économique à la Maison sous la présidence de George Bush entre 2003 et 2005 et actuellement professeur d’économie au MIT. Son mandat de trois ans débute le 1er juillet.
15/05/2014

BNP Paribas Securities Services scores a big point in Brazil

BNP Paribas Securities Services is accelerating its development in all directions. The securities services affiliate of the BNP Paribas group on 14 May announced that it has won and implemented a local custody and settlement mandate in Brazil from the US securities company Interactive Brokers Group (IBG). Following the request for proposals, the mandate was awarded by BNP Paribas in January on the basis of “its solid customer support range and its advanced custody and reporting systems, which provide all operational effectiveness to IBG on the Brazilian market,” according to a statement. This operation also marks a deepening of the relationship that binds IBG to the French bank, which since 2003 has already been offering IBG its post-trade services for equities and derivatives listed on the Italian market. Meanwhile, BNP Paribas Securities Services also on the same day announced the launch of a new depository banking service that complies with the AIFM directive, aimed at asset management firms that distribute non-European alternative funds in Europe. As part of these “lightweight” services, BNP Paribas Securities Services will offer custody, supervision and controlling of liquidity of assets for clients including hedge fund managers, funds of hedge funds, private equity and real estate funds, a statement says.
15/05/2014

Chinese parallel banking system nears 50% of GDP

The parallel banking system in China accounts for over EUR3.1trn, according to the newspaper Les Echos, citing a report by the Chinese academy of social sciences, released to the AFP on Friday. This figure is slightly below estimates carried out by Moody’s in 2012, which valued the Chinese parallel banking sector at EUR3.5rn, or more than half of Chinese GDP. However, the figure advanced by the Chinese academy of social sciences represents one fifth of the regulated banking system in China. If major risks appear in the Chinese parallel banking sector, these may spread rapidly to the traditional banking sector and the real economy, “via the money market and the credit market, making systemic financial risks spread,” according to the Chinese academy of social sciences.
15/05/2014

Inflows of EUR3bn to Spanish funds in April

The success of asset management is not letting up in Spain. In the month of April, Spanish investment funds posted net inflwos of nearly EUR3bn (EUR2.96bn more precisely), according to data releases on 14 May by VDOS Stochastics. This perfomance allows assets in the sector to rise 2.05% compared with the past month, to EUR174.47bn as of the end of April, compared with EUR170.96bn as of the end of March. The top inflows in April were to Santander, which attracted EUR872m. The banking group overtook BBVA (EUR351.6m in net inflows), Banco Sabadell (EUR296.4m), Kuxtabank (EUR212.8m), and CaixaBank (EUR201.7m). However, Deutsche Bank shows the heaviest outflows over the past month, with -EUR44.6m in outflows, followed by Barclays (-EUR35.6m), Catalunya Caixa (-EUR13.5m), Allianz (-EUR13.3m) and Epsilon (-EUR6.1m). In terms of assets under management, Santander takes the top place in the sector, with assets totalling EUR31.6bn as of the end of April, up 3.04% month on month, and market share of 18.12%. This puts the Spanish bank ahead of BBVA (EUR24.4bn in assets) and Caixabank (EUR23.5bn), As of the end of April, the top 10 in the sector is concentrated there, with EUR132.15bn in assets, or 75.74% of assets under management in the market.
15/05/2014

Natixis and Moelis AM found a porfolio management joint venture

Natixis and Moelis Asset Management have announced the creation of Chamonix Partners Capital Management LLC, a joint venture dedicated to portfolio management. Chamonix will initially manage Valle Blanche Fund Alpha, LP, a fund with USD1.3bn in assets, which will acquire structured products for its portfolio in euros and US dollars from Natixis GAPC (Gestion Active des Portefeuilles Cantonnés). The invesors will be 100% external to Moelis and Natixis. “This sale, which includes the entirety of the portfolio and associated risks, represents a significant step for Natixis in the closure of GAPC,” a statement says. In addition to this first fund, Chamonix will also raise and manage other funds of the same type, which will then be put to acquisition. The board of directors at Chamonix will be composed of three representatives appointed by Natixis and three representatives appointed by Moelis. Chamonix will manage Vallee Blance Fund Alpha, LP via an investment board. Its members have profound and complementary experience in this asset class. Martin St. Pierre, chairman of the investment board, had previously been president and CEO, after serving as global head of credit trading at Natixis.
15/05/2014

Robeco planning to launch three new funds

According to information received by Newsmangers, the credit team at Robeco, co-led by Victor Verberk, is planning to add to its product range, with the launch of 3 new funds. On the one hand, these include two total return funds, one investing in global credit and the other in emerging credit; on the other, they include a quantitative fund dedicated to the high yield segment. This fund aims to invest in bonds without geographical limits, but preferring liquid instruments.

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