«Le dollar a encore du potentiel à la hausse contre la plupart des devises»
Nordine Naam, stratégiste change chez Natixis
La Fed doit composer avec la volatilité de la croissance américaine
Le PIB américain a rebondi de 4,6% au deuxième trimestre notamment grâce à l'investissement immobilier, après une contraction de 2,1% au premier
«Sur la dette subordonnée, le rendement compense la volatilité»
Paul Gurzal, directeur crédits chez La Française AM
Le départ de Bill Gross pèse sur Allianz
L’arrivée surprise de Bill Gross chez Janus Capital crée un vide chez Pimco. La filiale américaine de gestion d’Allianz perd son fondateur, toujours influent malgré la forte décollecte de son produit phare, le plus gros fonds obligataire mondial. La valorisation d’Allianz en a pâti vendredi.
Le départ de Bill Gross porte un coup à la valeur de Pimco et Allianz
Même si son rôle était de plus en plus contesté, le transfert du gérant vedette chez Janus Capital pourrait entraîner une décollecte dans la filiale de l'assureur
Société Générale Securities Services s'attaque en direct au marché britannique
La banque annonce cette semaine le lancement de deux offres de sous-traitance au Royaume-Uni, pour les gestionnaires de patrimoine et les courtiers
KDB va lancer un fonds maritime
La banque de développement sud-coréenne (KDB) va former un fonds cde un milliard de dollars (790 millions d’euros) pour soutenir les PME du secteur, rapporte le journal qui cite des sources officielles du secteur financier et maritime.
Le Sénat australien inquiet pour le marché immobilier
Philip Lowe, gouverneur adjoint de la banque centrale australienne (RBA) s’exprimera jeudi lors d’une audition spéciale devant le comité économique du Sénat sur la forte hausse du marché de l’immobilier, rapporte le quotidien. Il ajoute que les sénateurs du pays souhaitent en savoir plus sur les effets de ce boom en matière de crédit bancaire.
BlueCrest va perdre un tiers de ses fonds avec le départ de Leda Braga
La responsable du fonds BlueTrend va fonder une société qui gérera 8,5 milliards de dollars. BlueCrest y détiendra une part minoritaire
L'analyse financière défend son modèle
Des propositions formulées cet été par le régulateur européen (Esma) dans le cadre de l'élaboration de régulation MIF 2, pourraient, aux dires de nombreux acteurs, pénaliser le développement de la recherche financière sur les PME, au détriment de leur accès aux marchés financiers.
Une journée chez Oddo AM
Sur les 14.3 milliards d’euros d’encours affichés par Oddo Asset Management, 3.5 milliards sont gérés au pôle de gestion diversifiée et multigestion. Ce pôle contient une cinquantaine de mandats dédiés pour des institutionnels représentant 53% des encours, et les 47% restant se répartissent dans une vingtaine de fonds ouverts à destination de la clientèle retail.
Mirela Agache : De la polymathie à la multigestion
Lorsque le communisme s’effondre en décembre 1989 en Roumanie, Mirela Agache, Responsable de la gestion diversifiée et de la multigestion chez Oddo AM, découvre un monde inconnu en perpétuel mouvement. Habituée à la staticité du régime collectiviste, elle comprend vite qu’elle devra s’adapter en permanence.
Fabrice Pesin, ACPR : "Tous les épargnants doivent avoir accès aux CGPI"
Pour lui, le mode de rémunération ne doit pas être un obstacle au fait que tous les épargnants, quelle que soit la taille de leur portefeuille, doivent pouvoir avoir accès aux services des CGPI.
Les fonds préférés de Wiséam
François Jubin, CEO de Wiséam a dévoilé ses fonds favoris à la rédaction de Distrib Invest lors du salon professionnel Patrimonia, le 25 septembre à Lyon. Il a également donné d'autres noms de fonds à H24 Finance.
"Même si tout n’est pas encore clair, j’avoue être plus confiante aujourd’hui quant à l’avenir de notre métier que je ne l’étais il y a encore deux ans"
4 questions posées à Isabelle Cacheux, cogérante du cabinet 3A Patrimoine à l'occasion du salon professionnel Patrimonia qui s'est tenu le 25 et 26 septembre à Lyon.
La Caisse de pension du CERN recherche des produits multi-classes d'actifs
La Caisse de Pension du CERN, 2,7 milliards d’encours sous gestion, recherche des produits multi-classes d’actifs de type bêta. Concernant une éventuelle sélection de gérants, Théodore Economou, le PDG, a déclaré que les produits multi-classes d’actifs de type bêta représentaient à ce stade le principal domaine de recherche. Le second axe étant des mandats de produits de taux avec un objectif de rendement absolu. Voici la liste des mandats externes de l’institution au 31 mars 2014 : Par ailleurs, le fonds de pension a terminé son évaluation actuarielle. La due diligence a été effectuée par une équipe dédiée en interne et Aksia, basée à Londres. La Caisse de Pension du CERN a renforcé son exposition aux actifs réels. Nous avons injecté du cash dans notre poche immobilier, a indiqué Théodore Economou. Nous investissons principalement dans de l’immobilier commercial, situé en Europe. Composition du portefeuille immobilier au 30 juin 2014 En outre, la Caisse de Pension a décidé d’accroître les investissements dans le private equity, une classe d’actifs qui ne représentait précédemment que 2% du portefeuille. Théodore Economou a expliqué que le fonds de pension était maintenant montée en puissance à un rythme significatif à propos des investissements dans cette classe d’actifs. L’allocation d’actifs de la Caisse de pension du CERN au 31/12/2013 :
ISR au Canada : hausse de 69,9 % des actifs depuis la crise
Entre 2013, les actifs des institutions de placement responsable s'élevaient à 274,5 milliards de dollars (G$), dont 214,1 G$ provenaient des investisseurs institutionnels et 60,4 G$ des gestionnaires d’actifs, selon un rapport de CAP finance, de l’Institut Karl Polanyi et de l’Institut de recherche en économie contemporaine (IRÉC). « Par rapport aux actifs du portrait de 2010, les résultats de 2013 signalent une hausse de 69,9 %, qui a permis d’effacer les pertes liées à la crise de 2007-2008, peut-on lire dans Portrait 2013 de la finance responsable au Québec. Au final, la baisse des actifs en 2010 a été importante, se chiffrant à 16,8 %, mais la hausse qui a suivi en 2013, de 69,9 %, a amplement effacé les dégâts de la crise.» Au Québec, 33,1 % des actifs sont gérés selon des pratiques de placement responsable. De ce nombre, 3,3 % est compris dans des fonds communs de placements, 19,2 % chez des sociétés de gestion, 81,9 % chez des caisses de retraite et 6,5 % chez des compagnies d’assurance. « Malgré les impacts majeurs qu’a provoqués la crise [...] sur les actifs de la finance socialement responsable au Québec, les acteurs du mouvement ont su répondre aux enjeux et aux besoin de clientèles de plus en plus préoccupées par les méfaits de la finance spéculative et par les importants défis environnementaux, sociaux et de gouvernance du 21e siècle », expliquent les auteurs du rapport. Lire la suite : cliquez ici
L'Espagne relève ses prévisions de croissance
Le gouvernement espagnol a révisé vendredi en hausse ses prévisions de croissance économique pour 2014 et 2015, portant son objectif pour l’année en cours de 1,2% à 1,3%. Pour 2015, Madrid attend désormais une progression du produit intérieur brut (PIB) de 2%, contre 1,8% auparavant, précise le communiqué publié à l’issue du conseil des ministres. Le ministre de l’Economie, Luis de Guindos, avait déclaré en juillet que la croissance espagnole pourrait atteindre 1,5% cette année et 2% l’an prochain.
La croissance du PIB américain est révisée à la hausse au deuxième trimestre
La première économie mondiale a crû de 4,6% en rythme annualisé au deuxième trimestre, a annoncé le département du commerce américain. Ce chiffre définitif représente 0,40 point de mieux que l’estimation publiée fin août et 0,60 point de plus que la première estimation. A l’exception du secteur de la consommation des ménages (dont le taux de croissance de 2,5% a été confirmé), toutes les composantes du PIB ont été révisées à la hausse. Il s’agit de la meilleure performance depuis le quatrième trimestre 2011, grâce à une reprise de l’investissement des entreprises (+11,2% en rythme annualisé, contre +10,7% lors de la précédente estimation) et des exportations (+11,1%, un record depuis le dernier trimestre 2010). L’annonce du département du commerce confirme le rebond de l’économie après un premier trimestre en recul de 2,1% en raison de l’hiver très rigoureux.
26/09/2014
Un gérant espagnol quitte Santander AM pour créer sa boutique
Le gérant actions Ivan Martin Aranguez a quitté Santander Asset Management pour démarrer un projet personnel, rapporte Citywire. Le patron des actions espagnoles, qui avait rejoint Santander AM fin 2012, a décidé de créer sa propre boutique, qui sera basée à Madrid et qui comptera dans son comité consultatif le gérant de hedge funds britannique Crispin Odey et son épouse Nicholas Pease, l’ancienne CEO de JO Hambro Capital Management. Il envisage de lancer deux fonds qui auront environ 100 millions d’euros d’actifs.
26/09/2014
La microfinance séduit les institutionnels
Un investisseur institutionnel sur deux en Suisse pourrait être investi dans la microfinance d’ici à 2020, selon la société de gestion de fonds de microfinance suisse Blueorchard, rapporte L’Agefi suisse. C’est une des principales conclusions d’une étude conjointe entre Blueorchard et l’université de Zurich, qui dispose d’un centre de recherche sur la microfinance depuis 2009. Blueorchard anticipe un fort développement en Europe et en Asie centrale.La Suisse est de plus en plus appréciée comme un «hub» de la gestion de fonds privés dans la microfinance, dont elle détient un tiers du marché mondial. Les deux principales motivations d’investissement dans ce segment sont la durabilité et la responsabilité sociale ainsi que la performance financière.
26/09/2014
TMI acquires wealth management business of Broadstone
Thomas Miller Investment, announces the acquisition of Broadstone’s wealth management business, for an undisclosed consideration. Thomas Miller Investment currently manages £2.4bn of funds under management.Broadstone provides wealth management services to private clients, pension funds, charities and companies. Broadstone manages and advises on approximately £400 million of assets. Combined with the acquired businesses, Thomas Miller Investment will manage and advise on circa £2.8bn of assets with approximately 90 staff across 7 locations in the UK. Broadstone’s Managing Director, Private Clients, Matthew Phillips, will take responsibility for Thomas Miller Investment’s wealth management operation in the UK and report to Mike Balfour, Chief Executive Officer, Thomas Miller Investment. Mike Balfour, Chief Executive Officer, Thomas Miller Investment, says: “The team at Broadstone share our philosophy and culture of providing a highly professional service for clients. They will be a valuable addition to our investment capability and provide a national wealth management offering in addition to our other offices. This is a clear demonstration of our ambition in the provision of private client wealth management.”
26/09/2014
Italian funds post inflows of EUR12.7bn in August
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Italian asset management industry has posted net inflows of EUR12.7bn in the month of August, according to statistics released by Assogestioni, the Italian asset management association. Open-ended funds posted inflows of EUR7.6bn, while institutional mandates took in EUR4.4bn. In the first eight months of the year, net subscriptions for the sector totalled EUR88.38bn. Due to this performance, assets under management total EUR1.510trn as of the end of August, compared with EUR1.480trn as of the end of June.
26/09/2014
Italian funds post inflows of EUR12.7bn in August
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Italian asset management industry has posted net inflows of EUR12.7bn in the month of August, according to statistics released by Assogestioni, the Italian asset management association. Open-ended funds have posted inflows of EUR7.6bn, while institutional mandates have taken in EUR4.4bn. In the first eight months of the year, net subscriptions to the sector have totalled EUR88.38bn. Due to this performance, assets under management totalled EUR1.510trn as of the end of August, compared with EUR1.480trn as of the end of July.
26/09/2014
Invesco perd le patron de son activité en Grande Chine
Desmond Ng, jusque-là directeur général («chief executive») pour la Grande Chine («Greater China») chez Invesco, a démissionné de son poste pour rejoindre Allianz Global Investors à un poste senior, croit savoir Asian Investor. L’intéressé travaillait chez Invesco depuis plus de huit ans. Interrogé par le site d’information asiatique, un porte-parole d’Invesco a confirmé le départ de Desmond Ng, évoquant des «raisons personnelles».
26/09/2014
Partenariat entre la Bourse suisse et Euroclear
Six Securities Services, le fournisseur de services post-marché de la Bourse suisse, et le dépositaire international Euroclear Bank ont annoncé un accord de coopération pour la fourniture de services plus performants en termes de coûts et d’efficacité.Grâce à cet accord, le routage et le règlement-livraison seront réunis sur une même plateforme pour toutes les catégories de transactions sur les fonds. En outre, la nouvelle offre propose un savoir-faire spécialisé sur les hedge funds ainsi qu’un reporting intégré pour toutes les classes d’actifs.
26/09/2014
La BVI se dote d'un nouveau directoire
Conformément à la rotation triannuelle de son instance dirigeante prévue par les statuts, l’association allemande des gestionnaires d’actifs (BVI) a élu son nouveau directoire à l’occasion de son assemblée générale du 25 septembre. Le nouveau directoire, qui va siéger durant les trois prochaines années, comprend désormais Georg Allendorf (RREEF Investment GmbH), Thomas Groffmann (BlackRock Asset Management Deutschland AG), Victor Moftakhar (Deka Investment GmbH), Holger Naumann (Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH), Tobias Pross (Allianz Global Investors Europe GmbH), Hans Joachim Reinke (Union Investment Management Holding AG), Karl Stäcker (Frankfurt-Trust Investment-Gesellschaft mbH), Evi Vogl (Pioneer Investments Kapitalanlagegesellschaft mbH) et Bernard Vorbeck (Universal-Investment-Gesellschaft mbH). Barbara Knoflach, de SEB Asset Management AG, quitte le directoire.
Hermes et CSOP lancent conjointement un fonds chinois
Le gestionnaire d’actifs britannique Hermes Investment Management et la société de gestion CSOP, basée à Hong Kong, ont noué une alliance afin de lancer le fonds CSOP Hermes China A-Share, un véhicule Ucits domicilié en Irlande, rapporte Financial News. De fait, les deux partenaires ont apporté le capital d’amorçage («seed money») à ce nouveau produit qui investira dans des valeurs chinoises cotés à la Bourse de Shanghai et à la Bourse de Shenzhen, plus connues sous l’appellation «A-Shares». Le fonds a été lancé ce mois-ci et a levé un total de 80 millions de dollars, précise le site d’information britannique.La gestion du fonds est confiée à CSOP qui prendra ses décisions d’investissement sur la base des orientations en provenance de trois sociétés de gestion chinoises, à savoir Rosefinch Investment, Top Fund Investment Management et Huili Asset Management, toutes trois basées à Shanghai.
26/09/2014
KKR restructure son activité en Asie
La société de capital investissement KKR (Kohlberg Kravis Roberts) a restructuré sa division asiatique alors que le groupe américain cherche actuellement à accroître sa présence dans la région dans des classes d’actifs au-delà du private equity, rapporte le Wall Street Journal. Dans le cadre de cette démarche, David Liu et Ming Lu ont été nommés co-responsable du private equity asiatique au sein de KKR, tout en conservant leur responsabilité respective sur la Grande Chine (« Greater China ») et l’Asie du Sud-Est. Les deux intéressés continueront donc de superviser d’autres classes d’actifs incluant l’immobilier, le crédit et les infrastructures. D’autres mouvements sont d’ores et déjà planifiés au sein de cette division asiatique.Comme l’indique le quotidien, KKR marche ainsi sur les pas de TPG Capital qui, l’année dernière, avait également restructuré son équipe asiatique avant que la société boucle un fonds de 3,3 milliards de dollars dédié à l’Asie.
26/09/2014
Résultats semestriels mitigés pour Miton
La société de gestion britannique Miton a fait état pour le premier semestre d’un bénéfice avant impôts de 1,8 millions de livres contre 3,4 millions de livres un an plus tôt. Toutefois, la société affiche une perte de 10 millions de livres, après élimination du goodwill et des actifs incorporels pour un montant de 16 millions de livres suite à la cession en mars dernier de ses activités basées à Liverpool, Miton Capital Partners.Les actifs sous gestion sont passés de 3,1 milliards de livres fin décembre 2013 à 2,6 milliards de livres fin juin en raison de la cession de Miton Capital Partners. Les fonds d’actions ont toutefois enregistré une collecte nette de plus de 200 millions de livres.La société, qui a racheté Darwin IM en juin dernier et va reprendre le Matterley Undervalued Assets fund de Charles Stanley, n’exclut pas de nouvelles acquisitions au cours des prochains mois.