p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Union Bancaire Privée has announced the recruitment of Karine Jesiolowski as investment specialist on the bond team. Jesiolowski is a specialist in emerging market bonds. She will be based in Geneva, and will report to Denis Girault. Jesiolowski, who joined UBP in July, had previously been an analyst at BNP Paribas Fortis.

BNY Mellon has reached an agreement to acquire Cutwater Asset Management, a U.S.-based fixed income and solutions specialist with approximately USD23 billion in assets under management. Located in Armonk, NY, the firm is currently a wholly-owned subsidiary of MBIA Inc.Upon completion of the deal, Cutwater will operate as part of BNY Mellon Investment Management and will work closely with, and be administered by, Insight Investment. Insight is one of BNY Mellon’s investment management boutiques and one of Europe’s investment managers. The addition of Cutwater’s capabilities will enhance BNY Mellon’s and Insight’s U.S. platform and abilities to offer specialized fixed income solutions.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The board of the French financial markets association (Association française des marchés financiers, AMAFI) on 6 October 2014 elected Stéphane Giordano as chairman of the association, confirming his status. Giordano succeeds Philippe Tibi, who had been chairman of the association since October 2007. He remains a member of the board and has been appointed honorary president of the association. Giordano now works in the public affairs unit at Société Générale GBIS, and previously served successively as Head of Execution Services Paris and Chairman of SG Securities (Paris).

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The alternative asset management firm Oaktree Capital Group, which has USD91.1bn in assets under management as of 30 June 2014, on 6 October announced the appointment of Jay Wintrob to the newly-created position of chief executive officer. The appointment takes effect from 1 November. Wintrob, who had been a member of the board at Oaktree since 2011, worked for 27 years at the US insurance firm AIG, where he most recently served as president and chief executive officer of AIG Life, the life insurance affiliate, until his resignation last month. The appointment brings with it an overhaul of the management at Oaktree Captial. Bruce Karsh, president and co-founder of the asset management firm in 1995, becomes co-chairman, alongside Howard Marks. Karsh retains his role as chief investment officer and portfolio manager for the Distressed Opportunities and Value Opportunities strategies. John Frank, who had served since 2006 as managing principal, is appointed as vice chairman at Oaktree.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The ratings agency Moody’s on 6 October announced that it is launching its Unpublished Monitored Private Placement Ratings (UMPPR) service in the Europe, Middle East and Africa (EMEA) region, which is concentrated on rapidly-growing private placement markets. The service, initially launched in November 2012 to cover the US private placement market, is now available in the EMEA region from Monday, 6 October. The UMPPR service offers ratings of definitive credit, controlled and hitherto unpublished privately-placed debt instruments, the ratings agency says. “This new service will offer an independent view of the quality of credit from issuers seeking financing on private placement markets in the EMEA region,” Matt Donohue, vice president, Global Product Management at Moody’s, says in a statement. The UMPPR service offers clients an independent view of their credit quality via a rating assigned for the business or institutional. It relies on the same approach, the same information and the same ratings committee used for other credit ratings carried out by Moody’s. Clients of the UMPPR range have access to analysis and research via a private and secure dataroom.

Les fonds de pension du secteur public britannique, beaucoup trop nombreux, devraient être fusionnés pour donner naissance à un fonds souverain «géant» qui pourrait investir dans les infrastructures (routes, ferroviaire, aéroports) dont le pays a grand besoin, a déclaré le maire de Londres, Boris Johnson, au quotidien britannique The Telegraph.Boris Johnson évoque notamment les fonds de pension du Canada, des Pays-Bas ou encore de Singapour qui investissent déjà dans d'énormes projets d’infrastructures à Londres et ailleurs au Royaume-Uni. «Nous sommes reconnaissants pour ces investissements, bien entendu. Mais n’est-ce pas absurde que nous ne soyons pas capables de faire appel à des fonds de pension britanniques pour remplir la même fonction?», s’interroge l'édile de la capitale britannique.

F&C Investments a annoncé la nomination d’Andrea Astone au sein de son équipe de distribution internationale pour accompagner sa croissance et le développement de ses services à la clientèle en Europe, rapporte L’Agefi suisse. Andrea Astone rejoint F&C Investments en tant que directeur régional des ventes pour la Suisse et l’Italie, ainsi que spécialiste de l’investissement responsable. Basé à Genève, il couvrira essentiellement les canaux de distribution et les ventes institutionnelles en Suisse romande. Avec Mario Avagliano, directeur régional des ventes basé à Zurich et responsable pour le marché suisse alémanique, Andrea Astone aura également la responsabilité de développer les activités de distribution et de vente institutionnelle de F&C en Italie. Andrea Astone travaillait précédemment comme directeur associé d’A&C Sustainable Wealth Partners, dont il était le cofondateur.

Frank Steffen, director chez Blackrock Investment Management en Allemagne, quitte l’entreprise, rapporte le site spécialisé Das Investment. Il est remplacé par Thomas Tremi, qui prend en charge la Bavière du Nord. Thomas Tremi a déjà la responsabilité de la Bavière du Sud depuis mars 2014.

Martin Dilg a été nommé conseiller au sein de l'équipe commerciale d’Allianz Bernstein à Munich, selon das Investment. Il sera responsable de la distribution des fonds immobiliers offerts au public auprès des investisseurs professionnels, en Allemagne et en Autriche. L’intéressé travaillait auparavant chez Baring Asset Management, où il était responsable wholesale et institutionnels pour l’Allemagne et l’Autriche.

Natixis Global Asset Management (NGAM) a nommé Alex Chang au poste de «managing director» et responsable de son activité à Taïwan, rapporte Reuters. L’intéressé, qui a rejoint la société le 15 septembre, est rattaché à Kinji Kato, «executive managing director» et responsable de Natixis au Japon.Dans le cadre de ses fonctions, Alex Chang, qui travaillait précédemment chez ING Funds à Taïwan, est responsable du développement de l’activité auprès des institutionnels et des canaux de distribution «retail» et «wholesale».

M&G Investments a noué un partenariat avec la banque italienne Banca Mediolanum, rapporte Bluerating. A partir du 1er octobre, les clients de l’établissement transalpin pourront accéder à une gamme de fonds offerts par la société de gestion britannique directement ou par le biais du contrat d’assurance vie My Life de Mediolanum Vita.

Les fonds marchés Europe de l’Est et Asie gérés par East Capital sont désormais accessibles aux particuliers italiens qui pourront y souscrire sur la plate-forme Allfunds, rapporte Fondionline. Les quatre fonds disponibles sur cette plate-forme de distribution sont : East Capital Eastern European Fund, East Capital China Fund, East Capital Emerging Asia Fund et East Capital Russian Fund.

Dans un entretien à Funds People Italia, Andrea Favaloro, responsable commercial et marketing de Generali Investments, explique avoir comme mission de donner à Generali Investments Europe un positionnement stratégique clair dans le secteur de la gestion d’actifs, et d’installer la société comme un acteur de référence sur la clientèle institutionnelle. Ces six derniers mois, Generali Investments Europe (GIE) a développé une stratégie centrée sur trois produits de la Sicav luxembourgeoise du groupe. Il s’agit en premier lieu de GIS European Recovery Equity Fund, qui a recueilli environ 570 millions d’euros. Ensuite, le compartiment GIS Absolute Return Multi Strategies a été lancé. Il a levé plus de 260 millions d’euros. Enfin, le compartiment GIS Absolute Return Credit Strategies a été réactivé. Il a atteint un encours de plus de 520 millions d’euros. Ces deux derniers produits sont les premiers étages d’une gamme à rendement absolu que le groupe pense développer par la suite, en se focalisant sur les convertibles ou les dividendes. Par ailleurs, Banca Generali va bientôt lancer le compartiment BG SICAV GIE Equity recovery fund, géré par GIE. Plus de 70 % du portefeuille seront investis en actions d’Europe du Sud, avec comme thème la reprise des marchés. Côté distribution, GIE a l’intention de développer la distribution internationale et la plate-forme Wealth Management.

La société de gestion indépendante Twelve Capital, spécialiste des investissements dans le secteur de l’assurance, vient de renforcer ses capacités d’analyse en recrutant Jan Kleinn au sein de son équipe ILS (insurance linked securities) en qualité de «Head of ILS Analytics». Arrivé en juillet 2014, l’intéressé est chargé de construire une équipe d’analystes couvrant les catastrophes naturelles et humaines. Jan Kleinn arrive en provenance d’Aspen Re, où il était responsable de la recherche et développement («Head of Research & Development») de 2008 à 2014. Avant cela, il avait travaillé au département recherche et développement de Partner Re sur le développement de modèles d’évaluation du risque de réassurance pour les tempêtes européennes et les cyclones tropicaux.

Union Bancaire Privée annonce le recrutement de Karine Jesiolowski au poste d’investment specialist au sein de l'équipe obligataire. L’intéressée est spécialisée sur les obligations émergentes. Basée à Genève, elle travaillera sous la direction de Denis Girault. Karine Jesiolowski, qui a rejoint UBP en juillet, était auparavant analyste chez BNP Paribas Fortis.

Au troisième trimestre 2014, le nombre d’emplois à pourvoir a encore augmenté dans le secteur financier en Suisse. Fin septembre, 4.291 postes étaient offerts sur les plateformes en ligne. Par rapport au début de l’année, cela représente une hausse de 19,2%, révèle l’indice JobDirectory du portail financier finews, mis en ligne le 6 octobre. Le secteur n’a cependant pas échappé à un ralentissement d’activité au troisième trimestre, estime finews.Fin septembre, les banques proposaient 1.502 emplois, 24% de plus que début 2014. Les assurances offraient 1.292 postes (+12%), les autres sociétés financières avaient 1.497 postes (+21%) à pourvoir. Cette forte progression des postes vacants ne doit cependant pas masquer le net ralentissement d’activité du secteur au troisième trimestre. Dans les banques, la quasi-totalité de la hausse revient à Credit Suisse (CS) et à la Banque Migros, alors que la plupart des autres établissements ont vu leur nombre d’emplois offerts diminuer ou stagner.

La banque privée suisse Falcon Private Bank a annoncé le 6 octobre la nomination d’Erich Pfister au poste de responsable mondial des activités de banque privée à compter du 1er janvier 2015.Erich Pfister, qui est directement rattaché à Eduardo Leemann, CEO de Falcon Private Bank, a travaillé précédemment chez Credit Suisse et Clariden Leu. Il était dernièrement responsable de marché pour le Royaume-Uni et l’international chez Credit Suisse.

Le fonds de souverain de Singapour, GIC, a annoncé, début octobre, avoir acquis 30 % du capital du groupe immobilier espagnol Gmp. Cet investissement, d’un montant de 200 millions d’euros, permettra à Gmp de renforcer ses positions en tant qu’investisseur de premier plan dans les segments des immeubles de bureau et les parcs d’activités à Madrid et Barcelone. La transaction a été conseillée par JPMorgan, Garrigues, Clifford Chance et CB Richard Ellis.Par ailleurs, le fonds souverain a annoncé, le 6 octobre, l’acquisition de 50 % du capital d’un centre commercial en Italie, RomaEst Shopping Centre, auprès d’un fonds géré par CBRE Global Investors. A l’issue de cette opération, GIC, qui détient déjà 50% de ce bien immobilier via une de ses filiales, deviendra le seul et unique propriétaire du centre commercial italien.

Standard Life Investment (SLI) développe ses capacités d’investissements dans les infrastructures. Le gestionnaire d’actifs a en effet annoncé, ce 6 octobre, le recrutement de Jeremy Allock au poste de responsable de la dette infrastructure («Head of infrastructure debt»). L’intéressé sera rattaché à Craig Macdonald, responsable du crédit, et travaillera étroitement avec Fiona Dickinson, «investment director» en charge du crédit. Basé à Londres, Jeremy Allock aura pour mission de diriger une nouvelle équipe dédiée à la dette infrastructure et de gérer les investissements dans cette classe d’actifs. La société de gestion a d’ailleurs annoncé qu’elle entendait procéder à d’autres recrutements et nominations afin de constituer cette équipe. Précédemment, Jeremy Allock, qui compte 17 ans d’expérience dans le domaine du financement d’infrastructures, était responsable du financement de projets dans le secteur public («Head of Project Finance, Public Sector») chez Nationwide Building Society.

Old Mutual Global Investors (OMGI) a annoncé, le 6 octobre, le recrutement d’Ian Ormiston au poste nouvellement créé de gérant de fonds dédié aux petites sociétés européennes. Rattachée à Richard Buxton, le responsable des actions britanniques, la nouvelle recrue sera chargée d’assurer le développement et le lancement du nouveau fonds European Smaller Companies dont les détails, sous réserve du feu vert des régulateurs, devraient être dévoilés au quatrième trimestre 2014. Il intègre l’équipe dédiée aux actions européennes et britanniques qui compte 16 collaborateurs et gère plus de 4,8 milliards de livres d’actifs. Affichant plus de 20 ans d’expérience dans le domaine des actions européennes, Ian Ormiston arrive en provenance d’Ignis Asset Management où il a travaillé pendant sept ans en qualité de gérant de portefeuille d’actions européennes.

Le fournisseur de produits indiciels cotés Source et le spécialiste des marchés émergents Ashmore ont lancé conjointement les premiers ETF en Europe combinant l’expertise de gestion active d’Ashmore avec la structure des ETF Source. «Source s’attache à identifier les besoins des investisseurs avant de chercher les solutions les plus adaptées», explique Michael John Lytle, responsable du développement chez Source. «Les investisseurs désireux de diversifier leurs investissements et d’obtenir un surcroît de rendement sont prêts à saisir les opportunités au-delà des marchés développés. Ashmore est justement l’une des rares sociétés de gestion spécialisées exclusivement dans les marchés émergents. Elle possède par ailleurs un palmarès solide accumulé au fil de nombreuses années. Les investisseurs pourront désormais bénéficier de son expertise de gestion active, tout en tirant parti de la liquidité, de la transparence accrue et de la négociation en Bourse des ETF de Source.» Les ETF Ashmore Source UCITS sont de nouvelles catégories de parts de la SICAV Ashmore. Le fonds Ashmore SICAV Emerging Markets Total Return Fund (*) offre une gestion active de l’allocation à la dette émergente (obligations d’entreprise et emprunts d'État libellés en devise locale ou en dollar), et vise à saisir les opportunités à tous les stades du cycle de marché. Le fonds Ashmore SICAV Emerging Markets Corporate Debt Fund (**) offre quant à lui une exposition plus ciblée au segment des obligations d’entreprise, qui affichent une liquidité attractive par rapport à leurs homologues des marchés développés. Ces deux fonds sont investis physiquement dans un portefeuille diversifié d’obligations et sont gérés de manière active. Les frais de gestion ont été fixés à 1,10% par an pour le premier fonds et à 1,15% pour le second. Les deux fonds sont cotés à Londres et disponibles en dollar américain. «En dépit de leur potentiel considérable, de leurs perspectives de croissance favorables et de la solidité de leurs fondamentaux, les marchés émergents restent largement sous-représentés au sein de l’allocation d’actifs mondiale de la plupart des investisseurs», précise Christoph Hofmann, Responsable mondial de la distribution chez Ashmore. (*) LU1076322715(**) LU1076323952

La production industrielle allemande a baissé de 4% en août, son repli le plus marqué depuis janvier 2009. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne une baisse de 1,5% seulement et l’estimation la plus pessimiste donnait un recul de 3%. «La production industrielle se trouve actuellement dans une phase de faiblesse (...) mais la baisse actuelle est exacerbée par l’impact des vacances, a déclaré le ministère allemand de l’Economie dans un communiqué. Au final, il faut s’attendre à une production faible sur l’ensemble du troisième trimestre.»

La Banque du Japon (BoJ) a reconnu que la hausse de la TVA intervenue en avril a eu un impact plus important qu’attendu sur l’activité économique. «L'économie japonaise continue de se redresser modérément mais il y a des signes de faiblesse dans la production (...) après le relèvement de la TVA», a déclaré la BoJ dans un communiqué publié à l’issue de la réunion de comité de politique monétaire. Comme attendu, la BoJ a voté à l’unanimité le maintien de sa politique de stimulation monétaire instaurée en avril 2013 et qui se traduit par des rachats d’actifs de 60.000 à 70.000 milliards de yens par an (437-510 milliards d’euros).

Favorable au programme, Christian Noyer a contesté ses modalités avec le recours annoncé, pour la première fois, à des gérants externes

La Commission devrait rendre d'ici à fin octobre un avis négatif pour crédibiliser la nouvelle procédure budgétaire européenne, mais s'abstenir de sanctions

Le volume des transactions a certes progressé de 13% sur les trois premiers trimestres de l’année pour atteindre 1.530.500 m² à fin septembre, mais il s’est contracté de 17% sur le troisième trimestre. Les analystes prévoient cependant des volumes supérieurs à 2 millions de m² sur 2014.

Douze banques se seraient alliées pour faciliter les échanges d'obligations d'entreprises, dont le rendement s'est contracté au mois de septembre

Le deuxième tour de l’élection présidentielle au Brésil verra s’affronter la candidate sortante Dilma Rousseff et le réformateur Aecio Neves

L’institution propose de modifier le cadre juridique des dettes souveraines, pour éviter la répétition des déboires de l’Argentine

Bill Gross, le gérant phare qui a quitté Pimco fin septembre pour rejoindre Janus Capital, devrait démarrer son nouveau fonds avec 100 millions de dollars, a-t-il indiqué dans une interview à Investment News. Il bénéficiera d’une équipe de cinq à six professionnels, dont un trader, un analyste crédit et un autre gérant de portefeuille.