p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } Four groups of investors on 23 April published a guide outlining a range of strategies and solutions investors can use to address climate change, including low carbon investment, managing and reducing carbon exposure in portfolios, and engagement, as investors around the world work to scale up their efforts to invest in clean energy and shift to lower carbon assets, according to a joint statement from the ERAFP and IIGCC, the forum grouping institutional investors and asset management firms to address climate change. The guide, entitled “ Climate Change Investment Solutions: A Guide for Asset Owners,” is a joint project carried out by the IIGCC in Europe, the Investor Network on Climate Risk (ENCR) at Ceres in North America, the IGCC in Australia-New Zealand, and the Asia Investor Group on Climate Change (AIGCC) of the ASrIA in Asia. The project covers four areas: firstly, a strategic review which looks at how you integrate climate change into investment beliefs and investment policies; then strategic asset allocation, covering the measurement and managing of climate change risks and opportunities within existing asset allocation and through evolving asset allocation over time. The third area, mitigation investment actions, looks at options for reducing the carbon intensity of existing assets, along with opportunities to invest in low carbon, clean energy and energy efficient assets. And lastly, adaptation investment actions : it looks at options for reducing the vulnerability of existing assets to the physical impacts of climate change as well as building exposure to adaptation solutions.

The ETF promoter WisdomTree has announced the recruitment of Nizam Hamid to the position of head of sales for WisdomTree Europe. He will be responsible for a team dedicated to sales of 7 ETFs listed on the European market. Before joining WisdomTree Europe, Hamid served in a variety of strategic positions in the ETF sector, including head of ETF strategy for the Europe, Middle East and Africa (EMEA) region at Blackrock/BGI, and as head of ETF strategy and deputy head of ETFs for Europe at Lyxor AM.

Expected all week, the agreement regarding a merger between Pioneer Investments and Santander Asset Management was announced on Thursday evening. It results in a global asset manager with EUR400 billion in assets under management. The combined firm will be called Pioneer Investments and will rank among the top 35 firms globally and top 10 in Europe by assets. Furthermore, it will offer an expansive global distribution footprint, with a presence in over 30 countries and exposure to both growing and well-established regions such as Latin America, North America, Asia, as well as a leading position in Europe. In addition, long-term distribution agreements with UniCredit and Santander will result in «unparalleled retail distribution capabilities in Europe and Latin America», according to a press statement.Juan Alcaraz, current CEO of Santander Asset Management, will be the global chief executive officer, and Giordano Lombardo, current CEO and group chief investment officer (CIO) of Pioneer Investments, will be the global CIO of the new company.The preliminary agreement, signed after more than 7 months of discussions, will lead to the establishment of a holding company, with the name Pioneer Investments, which will control Pioneer’s US operations along with the combination of Pioneer and SAM’s operations outside the US. UniCredit and the Private Equity Firms will each own 50% of the holding company, which will in turn own 100% of Pioneer US, and 66.7% of the combination of Pioneer and SAM’s operations outside the US, while Santander will directly own the remaining 33.3% stake. The combined firm will continue to operate as one global entity, led by a single global management team, focusing on meeting the needs of its clients worldwide. The agreement is based on an Enterprise Value of EUR2.75 billion for Pioneer Investments and EUR2.60 billion for Santander Asset Management (including its 49.5% stake in AllFunds Bank).

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } CaixaBank is reinforcing its positions in asset management at InverCaixa, the entity which is home to the asset management activities of CaixaBank, which has assets under management of EUR37.7bn, 1.1 million clients, and a market share of 17.5%, which would be only 16.4% were it not for the addition of activities acquired from Barclays in 2014, the Spanish banking group has announced at the publication of its quarterly results. With the acquisition of the Spanish activities of the British commercial, wealth management and business bank Barclays, CaixaBank gains 550,000 new clients, and increases its commercial activities, a statement says. Profits at CaixaBank, boosted by the integration of these activities, have also leapt 99.1% to EUR375m in first quarter.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } In first quarter 2015, SEB Wealth Management, the division of the Swedish bank dedicated to asset management, posted net inflows of SEK24.8bn (or EUR2.6bn), of which EUR21.8bn came from institutional investors, and SEK3bn from the private bank. This is slightly higher than inflows in fourth quarter 2014, which totalled SEK23bn, and up steeply compared with first quarter 2014, when they totalled SEK4.7bn. As of the end of March, assets under management at SEB Wealth Management totalled SEK1.756trn (or EUR187bn), up compared with SEK1.635trn as of the end of 2014, and SEK1.436trn as fo the end of March 2014. Operating profits totalled SEK817m (EUR87m), also up compared with SEK647m in fourth quarter 2014 and EUR441m in first quarter 2014.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } Lombard Odier Investment Managers has recruited Giancarlo Fonseca and Daniela Oprandi in Italy, Bluerating reports. Fonseca, who has been appointed as head of distribution, will aim to develop the client base of financial advisers and private bankers, while Oprandi will be resonsible for sales to the wholesale segment (funds of funds, mandates, and life insurance). The two will report to Andrea Argenti, head for Italy at Lombard Odier IM. Fonseca joins from Goldman Sachs AM Italia, where he had been executive director and head of retail distribution. He previously worked at Alico WM and Ubi Banca. Oprandi has been in institutional sales at various companies, including UniCredit Corporate & Investment Banking, Morgan Stanley, and Intermonte Sim.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } Assets under management at Janus Capital Group as of the end of March totalled USD189.7bn, compared with USD183.1bn as of the end of December 2014, and USD174.1bn one year previously, the group announced in a statement released on 23 April. This development is the fruit of a positive market effect of USD5.6bn, and a net inflow of long-term assets of USD1.1bn, Janus says in a statement. Long-term net inflows to equities totalled USD1.6bn, while inflows to bonds totalled USD0.8bn. Net profits for the quarter fell to USD44.6bn, or 0.23 per share, compared with USD46.7bn, or USD0.24 per share in fourth quarter 2014.

DNCA Finance has recruited Yingying Wo, who is joining the Quality Growth team, with a total of EUR500m in assets under management. She will serve as Senior Equity Analyst, and will work alongside Carl Aufret and Rajesh Varna. Before joining DNCA Finance, Wu belonged to the teams at BNP Paribas Asset Management in Paris, where she was co-manager of global mandates, and covered the discretionary consumer product sector. DNCA, now part of Natixis GAM, has EUR16bn in assets under management as of 20/04/2015.

Le climat des affaires en Allemagne s’est amélioré en avril pour le sixième mois consécutif, à un pic de près d’un an, selon l’institut Ifo publiée vendredi. L’indice Ifo, calculé sur la base d’une enquête auprès d’environ 7.000 entreprises, a atteint 108,6 en avril. Le sentiment du consommateur allemand s’est amélioré à l’approche du mois de mai, ce dernier anticipant une hausse des revenus mais l’incertitude grecque modère quelque peu sa volonté de dépenser. L’indice GfK mesurant ce sentiment s’inscrit à 10,1 en mai et atteint un plus haut depuis octobre 2001. Cependant, le moral des investisseurs et analystes allemands mesuré par l’institut ZEW a accusé une baisse inattendue en avril, la première depuis octobre 2014.

Le gouvernement grec doit accélérer l'élaboration d’une «liste globale et détaillée de réformes» qu’il entend mettre en œuvre pour obtenir le déblocage d’une nouvelle tranche d’aide financière, a déclaré vendredi le président de l’Eurogroupe, Jeroen Dijsselbloem, à l’issue d’une réunion des ministres des Finances de l’Eurogroupe à Riga. «Un accord global est nécessaire avant que tout paiement puisse avoir lieu. Nous sommes tous conscients que le temps commence à manquer», a-t-il ajouté.

Condamné mi-avril à un an de prison avec sursis et 10.000 euros d’amende dans le procès en fraude fiscale visant Arlette Ricci, l’avocat fiscaliste Henri-Nicolas Fleurance a décidé de faire appel. La condamnation du fiscaliste, dans le premier grand procès lié à l’exploitation des listes de comptes non déclarés ouverts chez HSBC en Suisse, a marqué les esprits dans la profession du droit. Il a aussi été déclaré solidaire du paiement des sommes que l’héritière de Nina Ricci doit au fisc français.

Les actionnaires d’Altamir ont approuvé hier la rémunération de Maurice Tchénio, président d’Altamir Gérance, à 53,78% des voix, juste au-dessus du seuil nécessaire. C'était la première fois que le dirigeant soumettait sa rémunération au vote dans le cadre d’un «say on pay» consultatif qui devait rassembler au moins 50% des voix. L’agence de conseil en vote ISS avait appelé les actionnaires à voter contre, rejoignant ainsi dans leur opposition Moneta AM, deuxième actionnaire d’Altamir avec 10% du capital, et l’Adam.

L’activité de gestion d’actifs de Lazard a vu ses encours progresser de 1% en trois mois et de 5% sur an pour atteindre 199 milliards de dollars à fin mars. La collecte nette a atteint 1 milliard de dollars au premier trimestre 2015. L’asset management a apporté 271 millions de dollars de revenus (+3% sur un an), contre 302 millions pour la banque d’affaires (+8%). Le résultat net ajusté atteint 103 millions, en hausse de 27% sur un an, mais le bénéfice en normes US Gaap s’est replié de 31% à 56 millions, en raison des charges liées au rachat par anticipation d’une dette.

L'arrestation du trader Navinder Singh Sarao contredit l'explication donnée par les autorités au brutal plongeon des actions en mai 2010.

Le rendement 10 ans s'est tendu de plus de 10 pb par rapport au plancher de 6 pb touché mardi. Un phénomène difficilement explicable

L’arrestation d’un trader britannique accusé d’avoir provoqué le «flash crash» de mai 2010 sur les marchés américains, remet en question l’analyse du phénomène présentée par les autorités jusqu'à aujourd’hui. L’affaire relance le débat sur le système de régulation américain.

En évitant le défaut technique, le géant pétrolier laisse espérer aux autres émetteurs du pays une réouverture du marché de la dette en devises étrangères.

Pour générer des économies supplémentaires dans le budget 2016, le journal a identifié 14 domaines qui seront passés au crible par Bercy. Des rapports ont notamment été commandés sur les dispositifs médicaux remboursés par l’assurance-maladie, le patrimoine immobilier des caisses de sécurité sociales, l’hébergement d’urgence, les normes applicables aux collectivités, les grandes écoles d’ingénieurs, les frais de justice, l’organisation des élections, les frais d’affranchissement des impôts, les dispositifs sectoriels d’exonération de cotisations sociales ou l’audit du plan stratégique de l’Assemblée permanente des chambres d’agriculture.

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds sur le marché des fonds actions américaines et le marché des fonds actions françaises au cours du mois de mars 2015. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique, ainsi que du rendement depuis un an.

Le graphique ci-contre montre la structure par terme des taux d’intérêts nominaux (depuis 2007) et réels (mi-avril 2015) en France. Les taux d’intérêts réels correspondent aux taux d’intérêts nominaux desquels est retranchée l’inflation anticipée (tirée des marchés de swaps d’inflation aux différents horizons).

Le groupe de gestion scandinave vient de lancer une stratégie dédiée aux obligations sécurisées, rapporte le site financier. Le nouveau fonds, DNB OMF, a été lancé le 24 mars dernier. Il s’intéresse en priorité aux obligations sécurisées sur le marché norvégien. Ses actifs sous gestion du fonds s'élèvent à 220 millions de couronnes, soit quelque 26 millions d’euros.

Alors que les actions chinoises ont atteint un plus haut de sept ans, les investisseurs devraient agir avec prudence et prendre en considération les risques de marché, rapporte le Shanghai Securities News qui cite les propos tenus hier lors à Pékin par Zhao Min, vice-président du bureau de la protection des investisseurs au sein de la Commission chinoise des valeurs mobilières (CSRC).

L'agence de communication Sand, dédiée aux professionnels de la gestion d'actifs, réalise depuis deux ans une étude de la présence et de l'activité des sociétés de gestion sur les réseaux sociaux. Dans le quatrième rapport qu'elle vient de publier, l'agence remarque que le nombre d'abonnés aux comptes des sociétés de gestion a plus que doublé sur Twitter et LinkedIn. Le réseau Google + reste en marge.

Après plusieurs années de vaches maigres, les bonus versés par les sociétés de gestion semblent repartir à la hausse. Ils restent toutefois inférieurs au niveau d’avant crise et sont soumis à une réglementation très stricte dans le cadre de la directive AIFM.

Quelques mois après le démarrage de son activité, Myria AM annonce déjà 700 millions d’euros d’encours sous gestion, dont la moitié se concentre sur le fonds patrimonial, Sélection Premium.

A l’occasion de l’accueil à Paris de sa fédération, la Financial Planning Standards Board (FPSB), l’Association Française des Conseils en Gestion de Patrimoine Certifiés (CGPC) a présenté son plan d’action pour devenir un acteur incontournable de la certification et de la régulation du conseil en gestion de patrimoine en France.

Amonis, fonds de pension belge pour les médecins, les dentistes et les pharmaciens, a augmenté son exposition aux obligations au dépend des actions et de l’immobilier. Le fonds, 1,8 milliard d’euros d’encours sous gestion, n’utilise pas de consultant externe pour l'épauler. «Notre poche obligataire représente aujourd’hui 68% du portefeuille», a indiqué Tom Mergaerts, CFO d’Amonis, à MandateWire. Le fonds a augmenté son exposition aux obligations tout au long de l’année 2014, alors que la poche ne constituait que 50% de l’allocation précédemment. «Cette sensible modification entre dans le cadre d’un mouvement de «derisking», a-t-il poursuivi. Nous révisons de manière continuelle nos actifs, mais nous ne prévoyons cependant pas de changements significatifs pour le moment». Le portefeuille d’Amonis : 68% obligations 24% actions et immobilier 8% gestion alternative

Quatre groupes d’investisseurs publient un guide décrivant une gamme de stratégies et de solutions pour permettre aux investisseurs de lutter contre le changement climatique, notamment par le biais de leurs investissements, de leurs engagements et de la décarbonation, reflétant ainsi un mouvement mondial qui voit les investisseurs privilégier de plus en plus les énergies propres et les actifs à faible émission de carbone.

Le groupe bancaire espagnol et la filiale d’UniCredit ont annoncé jeudi la combinaison de leurs activités de gestion d’actifs en Europe et en Amérique latine afin de créer un acteur ayant 353 milliards d’euros sous gestion. La transaction valorise Santander AM 2,6 milliards d’euros et Pioneer Investments 2,75 milliards. L’entité combinée prendra la marque Pioneer Investments. Les deux banques détiendront chacune un tiers du capital, le solde étant aux mains des fonds d’investissement Warburg Pincus et General Atlantic qui injecteront au passage des fonds propres dans la compagnie. Les activités de gestion aux Etats-Unis sont donc exclues du périmètre.

Les actionnaires d’Altamir réunis en assemblée générale jeudi ont approuvé la rémunération de Maurice Tchénio, président d’Altamir Gérance, à 53,78% des voix, juste au-dessus du seuil nécessaire. C'était la première fois que le dirigeant soumettait sa rémunération au vote dans le cadre d’un «say on pay» consultatif qui devait rassembler au moins 50% des voix. L’agence de conseil en vote ISS avait appelé les actionnaires à voter contre, rejoignant ainsi dans leur opposition Moneta AM, deuxième actionnaire d’Altamir avec 10% du capital, et l’Adam. Le quorum a atteint 68,6%, à peu près comme en 2014. Maurice Tchénio, qui détient 27% du capital, a pris part au vote. Les 10 autres résolutions ont toutes été approuvées.