Carmignac a annoncé ce 30 juin la nomination de Yunfan Bao au poste d’analyste Chine au sein de l'équipe actions émergentes. Basé à Londres, il est rattaché à Haiyan Li-Labbé, experte des marchés actions chinoises et notamment gérante du fonds Carmignac Portfolio China New Economy et co-gérante du fonds Carmignac Emergents, aux côtés de Xavier Hovasse. Yunfan Bao a débuté sa carrière en tant qu’analyste sell-side chez Goldman Sachs à Hong-Kong avant de rejoindre Fullgoal Asset Management comme analyste.

Le gestionnaire d’actifs américain TPG, fondé en 1992, cherche un moyen de se coter en Bourse soit à travers une introduction en Bourse classique soit via une société chèque en blanc (special purpose acquisition company ou Spac en anglais), rapporteBloomberg. Mais la société de gestion basée à San Francisco devrait plutôt privilégier la première option, qui la valoriserait autour de 10 milliards de dollars. Pour l’instant, aucune décision n’a été prise et TPG pourrait très bien rester privée. TPG gère 91 milliards de dollars d’encours.

José Luis González Pastor, managing director chez Neuberger Berman

Paul Jackson, directeur de la recherche multi-asset mondiale, Invesco

La parole à... Gabriel Roucel, cofondateur de Volum

Le déploiement du travail à distance impose aux entreprises de repenser leur immobilier. Un chantier d’envergure.

Gordon Gekko et les « maîtres de l’univers », c’est bien fini ! Peinés d’avoir joué le rôle du méchant dans l’affaire GameStop, et surtout confrontés à la menace d’un durcissement de la régulation, les hedge funds lancent une offensive de charme à Washington : « Investing in opportunity » – vidéo promotionnelle et site web à la clé. Car le secteur profite à « tous les Américains » : dotations, fonds de pension ou organisations caritatives lui confient leur argent ; quant à l’accuser de profits obscènes, c’est oublier un peu vite que les hedge funds participent d’une « meilleure qualité de soins » et créent des emplois, deux affirmations sur lesquelles la campagne ne s’étend curieusement pas. Autant d’éléments de langage qu’une animation pastel et une campagne de pub ne suffiront sans doute pas à faire passer.

Après deux années de contre-performances, les spécialistes des petites valeurs ont rebondi en 2020. Le retour à la normale pourrait prendre du temps.

L’Espagne a rejoint mercredi une campagne internationale visant à obtenir la fermeture de toutes les centrales à charbon d’ici à 2030. L’alliance ‘Powering Past Coal’ compte désormais 23 gouvernements nationaux parmi ses 133 membres - ils veulent faire disparaître de la production d'électricité à partir du charbon et contribuer à la réduction des émissions de carbone. La Macédoine du Nord et le Monténégro ont rejoint la campagne, ainsi que le gestionnaire d’actifs français Amundi et la compagnie d'électricité canadienne Capital Power. Les Etats-Unis et l’Union européenne se sont engagés le mois dernier à développer des technologies vertes, mais ont évité de fixer une date ferme pour la fin de la combustion du charbon.

La Banque mondiale a déclaré mercredi avoir fourni plus de 4 milliards de dollars (3,4 milliards d’euros) pour l’achat et le déploiement des vaccins contre le Covid dans 51 pays en développement, dont la moitié en Afrique, où les taux de vaccination sont parmi les plus bas du monde. L’enveloppe de financement des vaccins de la Banque mondiale peut être utilisée par les pays pour acheter des doses de vaccin via le programme Covax, de l’initiative mise en place par l’Union africaine, l’African Vaccine Acquisition Task Team (AVATT), ou d’autres sources. Par ailleurs, la Banque mondiale va porter son financement total pour l’achat et le déploiement du vaccin contre le Covid-19 à 20 milliards de dollars, alors que son objectif précédent était de 12 milliards de dollars.

Une version provisoire du texte législatif vue par L'Agefi prévoit notamment d'accélérer la diminution des quotas en circulation et de créer un nouveau système ETS pour les émissions des bâtiments et des transports routiers.

Les fonds placés auprès de la Réserve fédérale (Fed) par les institutions financières au moyen de mises en pension de titres (reverse repo) ont atteint un nouveau record mercredi. Quasiment inutilisé voilà quelques mois encore, le dispositif a attiré 992 milliards de dollars, alors que la Fed a récemment relevé à 0,05% le taux de rémunération de ces placements moins risqués que le marché monétaire. Des responsables de la Fed, comme le président de la Fed de New York John Williams, ont répété à plusieurs reprises que cette avalanche de liquidités mises en dépôt au sein de la Fed n'était pas le signe d’un problème sur les marchés financiers et que la facilité «Repo» jouait pleinement son rôle.

Les Britanniques souhaitent exclure les services financiers du futur système d'impôt minimum mondial afin de ne pas pénaliser la City.

Le président de la Réserve fédérale (Fed) de Dallas s’est prononcé mercredi en faveur d’une diminution des rachats d’actifs obligataires mis en place il y a un an pour soutenir l'économie face à la crise sanitaire. «Je pense qu’il serait bien plus sain de commencer bientôt» à ralentir les achats d’obligations de la Fed, actuellement de 120 milliards de dollars par mois, a déclaré Robert Kaplan sur Bloomberg TV. Cette forme d’assouplissement quantitatif accompagne la politique monétaire de taux zéro afin de fluidifier les marchés financiers et de soutenir l’investissement.

Le Parlement libanais a approuvé mercredi le déblocage d’une enveloppe de 556 millions de dollars (468 millions d’euros) par an destinée à des versements en liquide aux familles défavorisées, alors que le programme actuel de subventions de six milliards de dollars par an pour les produits de base souffre d’un problème de financement. Dans le cadre de cette mesure, chaque famille éligible recevra environ 93 dollars par mois, selon une source proche du gouvernement. Le programme de subventions initial a été mis en place par le gouvernement l’an dernier. Il est destiné à financer l’importation de produits de base comme le blé, le carburant et les médicaments en puisant dans les réserves de change. Le Liban fait face à une profonde crise financière, la monnaie nationale ayant perdu plus de 90% de sa valeur en deux ans.

L’opération se fait sur une valeur d’entreprise de 1,9 milliard d’euros. La gestion d'actifs, constituée par LFDE, est exclue à 85% du périmètre.

Le Parlement libanais a approuvé mercredi le déblocage d’une enveloppe de 556 millions de dollars (468 millions d’euros) par an destinée à des versements en liquide aux familles défavorisées, alors que le programme actuel de subventions de six milliards de dollars par an pour les produits de base souffre d’un problème de financement.

L’opération de l’année dans le domaine de la gestion immobilière est sur le point d’être bouclée. Altarea a annoncé après la clôture de la Bourse le rachat en deux temps de Primonial, aujourd’hui contrôlé par Bridgepoint et Latour Capital. Cela confirme les déclarations de Jacques Ehrmann, le directeur général d’Altarea qui indiquait à L’Agefi en février dernier regarder « des acquisitions dans nos métiers, mais aussi sur des niches contra-cycliques comme la logistique urbaine, ou encore dans la gestion d’actifs.»

Finance for Tomorrow, la branche de finance durable de Paris Europlace, a annoncé ce mercredi la création de la première coalition mondiale d’engagement autour de la transition juste «Investors for a Just Transition». Ses treize premiers signataires, qui représentent 3.600 milliards d’euros d’encours, sont Amundi, Aviva France, Axa & Axa Investment Managers, Caisse des Dépôts, CNP Assurances, CPR Asset Management, Eiffel, l’Erafp, La Banque Postale Asset Management, Oddo BHF Asset Management, Rothschild & Co Asset Management Europe, et Scor Investment Partners. Des acteurs de premier plan tel que les «Principes for Responsible Investment» (PRI) ont aussi rejoint la coalition en tant qu’observateurs. Les membres fondateurs de la coalition s’engageront à mener des actions d’engagement auprès des entreprises, afin de les encourager à intégrer la transition juste dans leurs stratégies et de faire émerger les meilleures pratiques dans différents secteurs. A travers cette plateforme collaborative, les investisseurs travailleront avec différentes parties prenantes– entreprises, organisations syndicales, universités et instituts de recherche – afin de définir une stratégie commune et des objectifs précis d’engagement. La coalition aura trois principaux champs d’action. Des campagnes d’engagement seront tout d’abord mises en place auprès des entreprises afin d’assurer un dialogue continu avec les membres de la coalition sur des thématiques clés de la transition juste. Par ailleurs, la formation d’un partenariat académique avec une université ou un institut de recherche français de premier plan soutiendra un objectif de partage de connaissances à travers la publication de papiers de recherche. Enfin, la création d’un «Hub Transition Juste» servira d’outil interactif pour permettre aux investisseurs d’évaluer la performance des entreprises sur l’aspect social de leur transition.

La société de gestion britannique Ethos Invest, spécialisé dans les fonds charia et la finance islamique, a lancé, mardi, un fonds de private equity aligné sur les principes de la finance islamique (fonds charia). Pour sonfonds Financial Services & Technologies qui réunit les expertises d’Al Inma Investment et de l'équipe private equity de BMO Global Asset Management, Ethos Invest entend lever 1 milliard de livres sterling (1,2Md€), ce qui en ferait le plus gros fonds charia au monde en termes d’encours sous gestion d’après la firme. Le fonds, domicilié à Jersey, investira dans des services financiers innovants (gestion d’actifs, banque, paiement,...)et dans des technologies de type blockchain, robotique, intelligence artificielle ou encore cyber-sécurité, sciences de la vie et santé. Les petites et moyennes entreprises visées par le fonds se trouvent principalement au Royaume-Uni tandis que d’autres investissements pourront être réalisés en Europe, en Arabie Saoudite et au Moyen-Orient ainsi que dans le sud-est de l’Asieet en Amérique du Nord. Ethos indique dans un communiqué préparer le lancement d’autres fonds charia investis dans d’autres secteurs et fait part de son ambition d'établir des offres de banque digitale et de gestion de fortune.

Lazard Frères Gestion vient de s’installer au Luxembourg, a appris Paperjam. La filiale du groupe Lazard va y développer une activité de gestion privée, avec à sa tête JulienThibault-Liger. Ce dernier avait rejoint le Grand-Duché en 2020 pour préparer l’installation de la firme, qui a reçu son agrément du régulateur en avril dernier Côté stratégie, le directeur a précisé qu’il visait un segment de clients démarrant à trois millions d’euros. « Mais la moyenne de nos 2.000clients est de 6millions », a-t-il précisé au quotidien luxembourgeois. Des recrutements sont par ailleurs prévus.

La société de gestion d’actifs Baillie Gifford vient de recruter Benjamin Trüb pour gérer la clientèle institutionnelle et Wholesale suisse. Cet ex-BlueOrchard Finance intègre le bureau zurichois, ouvert l’année dernière. Benjamin Trüb a précédemment travaillé dans le service à la clientèle chez Axa IM, la gestion de patrimoine chez UBS, et le développement commercial chez Capital Group. Il était dernièrement vice-président chargé du développement commercial chez BlueOrchard Finance.

La société de gestion présidée par Alain Rauscher a largement dépassé l’objectif de ce nouveau véhicule «infra», initialement fixé à 1,5 milliard d’euros.

BNP Paribas Asset Management (BNPP AM) a annoncé ce 29 juin le lancement de l’ETFBNP Paribas Easy Low Carbon 300 World PAB UCITS ETF, un fonds indiciel coté permettant aux investisseurs particuliers de réduire l’empreinte carbone de leur portefeuille. Ce véhicule, coté depuis ce 29 juin 2021 sur Euronext Paris et la bourse allemande Xetra, réplique l’indice Low Carbon 300 World PAB, administré par Euronext, qui sélectionne 300 entreprises internationales selon une approche dite «best-in-class», et notamment les leaders de chaque secteur d’activité en matière de réduction des émissions de CO2. Parmi ces 300 valeurs, l’indice comprend une poche de 15% investie dans des entreprises «vertes», sélectionnées par un comité d’experts, dont au moins la moitié du chiffre d’affaires provient des énergies renouvelables ou du développement des technologies bas carbone. Dans le respect des standards européens Paris Aligned Benchmark («PAB»), l’indice est également aligné avec les objectifs de l’Accord de Paris, qui ambitionnent de limiter le réchauffement climatique à 1,5°C d’ici à 2050. Ces standards requièrent notamment le respect d’exigences strictes en matière d’exclusion des énergies fossiles (charbon, pétrole, gaz naturel) et implique une réduction de l’intensité carbone de l’indice d’au moins 50% par rapport à son univers d’investissement initial, ainsi qu’un objectif de décarbonation du portefeuille d’au moins 7% par an. L’indice PAB prévoit également une mesure de l’empreinte carbone fondée sur les scope 1, 2 et 3, et tenant compte ainsi des émissions directes et indirectes. Ainsi, cet ETF dont l’approche reposesur un engagement significatif en matière ESG est classé SFDR 9.

Les investisseurs revoient l’intérêt du «reflation trade» qui a captivé Wall Street cette année, après des pertes subies par plusieurs gérants, rapporte le Financial Times. Parier contre le prix des obligations d'État américaines était un jeu gagnant en début d’année. Les hedge funds et autres investisseurs ont engrangé des gains considérables à mesure que la reprise économique s’accélérait. Mais les récentes fluctuations et le spectre d’un changement de politique de la part de la Federal Reserve ont jeté le doute sur l’intérêt pour les investisseurs de conserver ces positions. Plusieurs hedge funds de renom ont été pris à contrepied, notamment Caxton Associates d’Andrew Law et Rokos Capital de Chris Rokos.

Credit Suisse Asset Management vient de recruter Manuel Noia en tant que responsable de la distribution externe en Italie. L’intéressé vient de Nordea AM où il était responsable du développement stratégique pour l’Europe du Sud-Est. Il a aussi été responsable de l’Italie de Pictet entre 2015 et 2019. Et il a travaillé pour Fidelity International lorsque la société s’est implantée en Italie. Manuel Noia travaillera aux côtés de Patrizia Noè, responsable de la clientèle institutionnelle de Credit Suisse, et Anna Paola Marchi, responsable wholesale. L’équipe est rattachée à Emanuele Bellingeri en Italie et à Filippo Rima, responsable de la gestion d’actifs pour la Suisse et l’Europe, à Zurich. «CSAM se positionne depuis plusieurs années parmi les principaux acteurs pour les fonds de pension d’entreprises en Italie, avec 36 mandats de gestion et plus de 8,5 milliards d’euros d’encours sur ce segment (…)», a commenté Emanuele Bellingeri. L’arrivée de Manuel dans l’équipe italienne permettra à CSAM de renforcer sa position sur le marché italien sur tous les segments. «La distribution revêt une importance de plus en plus stratégique et Manuel aura un rôle clé dans le développement futur de la société», poursuit-il.

Schroders vient de lancer une nouvelle stratégie obligataire carbone-neutre, a appris Citywire Selector. Le fonds, dénommé Schroder ISF Carbon Neutral Credit, investira dans des émetteurs internationaux leaders dans la réduction des émissions carbones, ainsi que dans ceux qui aident les entreprises à émettre moins de carbone. Il couvrira les univers investment grade et high yield, tant dans les pays développés qu'émergents. La gestion a été confiée à Saida Eggerstedt, le directeur de la gestion crédit durable, et le directeur de la gestion crédit Patrick Vogel. Ils encourageront les émetteurs à publier leurs stratégies de réduction d'émission carbone, et s’appliqueront des engagements cibles.

Wells Fargo Asset Management (WFAM) vient de lancer une stratégie crédit investment grade alignée sur la transition climatique, Climate Transition Global Investment Grade Credit. La stratégie est utilisée par des investisseurs tels que le National Employment Savings Trust (Nest) au Royaume-Uni, qui a converti son allocation existante de 2 milliards de dollars de WFAM à la stratégie au début de cette année, conformément à sa politique climatique. La gestion du portefeuille de la nouvelle stratégie est confiée à l'équipe Global Fixed Income de WFAM, dirigée par Scott Smith, responsable Multi-Sector Investment Grade, et Henrietta Pacquement, responsable Investment Grade Credit Europe. La stratégie associe des objectifs financiers typiques d’une gestion active dans des obligations et des objectifs climatiques. Cela implique une gestion active de la sélection des titres afin d’identifier les entreprises les mieux placées et les mieux préparées pour assurer la transition vers un monde à émissions de carbone faibles ou nulles. Des exclusions seront utilisées de manière ciblées. L’équipe de gestion prévoit aussi de réduire initialement l’intensité moyenne pondérée en carbone à un niveau inférieur d’au moins 30 % à celui de l’indice de référence, de décarboner les portefeuilles d’ici à 2050 et de s’engager auprès des émetteurs pour améliorer les performances climatiques et financières.

Un de plus. HANetf lance un ETF sur les mines d’or répondant à des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance, le premier du genre en Europe, selon la société. L’AuAg ESG Gold Mining Ucits ETF offrira une exposition à un panier équipondéré de 25 sociétés minières aurifères ayant passé un filtre ESG. L’ETF a été créé en partenariat avec AuAg Funds, une boutique de gestion suédoise spécialisée dans les métaux précieux et la technologie verte. HANetf a fourni l’infrastructure. L’ETF suit l’indice Solactive AuAg Gold Mining qui classe les sociétés de mines d’or en se basant sur des critères ESG et ne garde que les 25 meilleures entreprises du secteur, selon un modèle best in class. L’analyse est fournie par Sustainalytics. Pour équipondérer le fonds, chaque participation aura une allocation de 4 %. Le but est d'éviter les risques de concentration dans les grandes sociétés minières aurifères. La sous-pondération éventuelle de quelques méga-compagnies dominantes peut également offrir un profil de rendement bénéfique pour le AuAg ESG Gold Mining UCITS ETF dans un marché haussier pour l’or et les mines d’or. Le taux de frais sur encours du fonds est de 0,60 %. Le nouvel ETF sera coté à Londres en juillet et sera agréé à la vente dans toute l’Europe.

AllianceBernstein a lancé une stratégie obligataire durable Sustainable Income Portfolio. Le Sustainable Income Portfolio sera investi dans 125 à 250 obligations d’entreprises ou d’Etats de pays développés et émergents qui contribuent à la réalisation des objectifs de développement durable des Nations Unies. Le produit investira dans les secteurs qui connaissent la croissance la plus rapide sur les marchés obligataires mondiaux - comme les obligations vertes, les obligations sociales et les obligations liées à la durabilité - et les thèmes clés du développement durable. Le fonds sera géré par Shawn Keegan, Gershon Distenfeld, Matthew Sheridan, Tiffanie Wong et Salima Lamdouar.