Les investisseurs privilégient les obligations sécurisées non périphériques
Les nouvelles obligations à l'habitat françaises ont animé le marché le mois dernier. Les émetteurs des pays core devraient rester actifs
La destination des émissions high yield est un gage d'assainissement
71 % des émissions réalisées en 2011 ont été affectées à des refinancements, alors qu'en 2007 la majorité avait des visées agressives
Les courtiers inaugurent le « Ronia » sur le marché du prêt sécurisé en sterling
Lancé hier par la Wholesale Market Brokers’ Association, le taux permettra de couvrir les expositions sur un marché en croissance
Les créanciers d'Athènes peuvent rouler leurs positions
L'effort de 20 à 30 milliards requis du secteur privé serait largement couvert par les banques grecques
Les émetteurs chinois cotés à l’étranger dans le collimateur des vendeurs à découvert
Une suspicion généralisée autour de la sincérité de leurs comptes fait des sociétés chinoises des proies idéales
Les investisseurs institutionnels deviennent méfiants sur les commissions de surperformance
Selon une étude de bfinance sur les appels d'offres, des plafonds sont de plus en plus souvent fixés aux sociétés de gestion depuis 2007
Les créanciers d'Athènes peuvent rouler leurs positions
L'effort de 20 à 30 milliards requis du secteur privé serait largement couvert par les banques grecques
La Bourse de Toronto suscite la convoitise
Maple Group Acquisition Corp, le consortium qui livre bataille pour prendre le contrôle du Toronto Stock Exchange (TMX), serait en négociations avec au moins trois sociétés de services financiers qui pourraient lui venir en aide. Desjardins Financial Group, GMP Capital et Dundee Capital Markets figureraient parmi les prétendants à l’accès au consortium, aujourd’hui composé de neuf banques et fonds de pension canadiens.
La poursuite de l'assouplissement monétaire fait encore débat au sein de la Fed
Si Richard Fisher estime que la Fed « en a fait assez », les craintes d’une rechute de l’économie incitent Eric Rosengren à ne pas écarter un « QE3 »
Glencore et Aabar font cause commune
Aabar Investments,le fonds souverain d’Abou Dhabi qui détient 1,4% de Glencore suite à son IPO, envisage d’investir conjointement avec le groupe minier et de négoce de matières premières. C’est ce qu’a confié au quotidien le directeur général d’Aabar, Mohamed Al-Husseiny. La coopération pourrait concerner les secteurs de l’agiculture, du pétrole ou du gaz naturel.
La Slovaquie s’oppose au plan de soutien de la Grèce
L’approbation d’un nouveau plan de soutien à la Grèce lors de la réunion des ministres des finances européens le 20 juin prochain pourrait échouer du fait de la résistance de la Slovaquie, selon le quotidien allemand qui cite un officiel européen. Le pays n’avait pas participé au premier plan de sauvetage de la Grèce mais a contribué au financement du fonds européen de stabilité.
FTSE s’associe à Tobam en publiant les indices «Maximum Diversification»
FTSE Group, le fournisseur d’indices de rang mondial, annonce son partenariat avec la société de gestion Tobam, basée à Paris. Ce nouveau partenariat permettra à FTSE de compléter sa gamme d’indices non capi-pondérés, afin d’élargir le choix des investisseurs. Tobam gère à ce jour près de 2 milliards de dollars, essentiellement pour de grands fonds de pension, dont CalPers, un des plus importants du monde.
Hausse plus forte que prévu des prix à la production dans la zone euro
Les prix à la production ont augmenté un peu plus que prévu en avril dans la zone euro, portés surtout par les prix de l'énergie, a annoncé Eurostat. Ces prix ont augmenté de 0,9% en avril, soit de 6,7% annuellement.
06/06/2011
"Dans l'idéal, il faudrait, sur les émergents, équipondérer actions, dette locale et obligations corporate"
Les fonds pays émergents connaissent une grande vogue, pour d'évidentes raisons macroéconomiques. Les grandes maisons anglo-américaines ne sont pas seules à s'y intéresser. BNP Paribas IP, par exemple, gère plusieurs dizaines de milliards de dollars dans ces pays, comme l'a précisé à NewsManagers Martial Godet, le CIO actions émergentes du gestionnaire français.
06/06/2011
Arden AM reprend l'activité fonds de hedge funds de Robeco
Le new-yorkais Arden Asset Management (7,2 milliards de dollars d’encours) a annoncé que Robeco va lui transférer sa division Robeco-Sage (fonds de hedge funds, 1,3 milliard de dollars) à compter du 1er octobre 2011. Cette transaction, dont les modalités n’ont pas été dévoilées, devrait permettre à Arden de se renforcer considérablement dans la mesure où ses activités et celles de Sage sont largement complémentaires tandis qu’il existe un important recouvrement des gérants de single hedge funds utilisés par les deux groupes.L’accord prévoit que certains des spécialistes de l’investissement, du service à la clientèle et des opérations de Robeco-Sage seront transférés chez Arden, notamment Paul Platkin, le CIO et DarrenWolf, head of research.
Le hedge fund de Paulson perd 6 % en mai
Paulson & Co, le troisième plus gros hedge fund au monde, a vu la valeur de son fonds vedette chuter de près de 6 % en mai, rapporte le Financial Times. Ainsi, depuis le début de l’année, le fonds Paulson & Co Advantage Plus, dont l’encours atteint 9 milliards de dollars, perd 7,6 %. John Paulson a été pénalisé par le fait qu’il a maintenu son opinion positive sur l’économie et les marchés actions américains mais également en raison de son pari sur l’or.
06/06/2011
S&P lance une série d'indices pour contrôler la volatilité
S&P Indices vient de lancer une seconde famille d’indices de risque permettant de contrôler la volatilité. La ga mme S&P RC 2 (Risk Control 2) est composée des indices S&P 500 RC 2 Index (marché américain), S&P BRIC 40 RC 2 Index (marchés brésilien, chinois, russe et indien), S&P Asia 50 RC 2 Index (sociétés issues des marchés de Hong Kong, Singapour, Corée du Sud et Taiwan) et S&P Euro 75 RC 2 Index (blue chips de la zone euro).
Un premier ETF sur la Pologne à la Deutsche Börse
La Deutsche Börse a annoncé avoir admis à la négociation sur le segment XTF de sa plate-forme électronique Xetra, le premier fonds répliquant le MSCI Pologne. Il s’agit d’un produit de droit allemand de BlackRock, le iShares MSCI Poland (DE000A1H8EL8) chargé à 0,74 %. L’indice MSCI Poland compte actuellement 22 actions.Au total, 807 ETF sont actuellement cotés sur le XTF de Francfort.
Aberdeen parvient à vendre dans de bonnes conditions un portefeuille du DEGI International
Le hambourgeois Aberdeen Immobilien KAG a indiqué être parvenu à céder à un investisseur institutionnel allemand un portefeuille de quatre immeubles (un à Londres, deux à Bruxelles et un à Prague) du fonds immobilier offert au public DEGI Internationl à sa valeur vénale de 204 millions d’euros. Cela permet d’augmenter d’environ 800 point de base la liquidité du fonds qui a ainsi presque doublé.Récemment, le fonds avait vendu un immeuble à Londres légèrement en dessous de la valeur vénale (lire notre article du 31 mai). Les remboursement du DEGI International sont gelés depuis novembre 2010.
06/06/2011
ebase élargit son offre aux iShares de BlackRock
L’European Bank for Fund Services GmbH (ebase), filiale de la Commerzbank au travers de comdirect, a annoncé qu’elle étend désormais son offre de services aux ETF de la marque iShares de BlackRock, y compris des plans d'épargne en unités de comptes. Cela porte à 203 le nombre des ETF référencés par ebase et pour lesquels la fonction plan d'épargne est disponible, a précisé Rudolf Geyer, directeur général. Le versement minimal pour ces plans est de 50 euros par mois.
06/06/2011
Un ancien de la Deutsche Bank devient le patron d'Axa REIM Allemagne
Matthias Leube, qui était depuis sept ans managing director responsable du portefeuille immobilier pour l’ensemble de la zone Europe/moyen-Orient/Afrique (EMEA) chez Deutsche Bank, rejoint Axa Real Estate Investment Managers (Axa REIM) comme regional head of property services group et local head d’Axa REIM Allemagne. Il sera basé à Cologne et subordonné à Anne Kavanagh, global head of property services group.
ACMBernstein lance un fonds obligataire misant sur l'appréciation du yuan
Avec le RMB Income Plus Portfolio, ACMBernstein met sur le marché un fonds obligataire coordonné de droit luxembourgeois qui doit permettre aux investisseurs de profiter des perspectives de croissance économique de la chine et des rendements plus élevés qui prévalent dans les autres pays asiatiques, a indiqué Hayden Briscoe, le gérant du fonds. Un agrément de commercialisation pour ce produit a été demandé en Allemagne, en Autriche et en Suisse.Ce fonds investira en obligations libellées en yuans et émises hors de Chine ainsi que dans des titres asiatiques (hors Japon). L’exposition au yuan sera presque totalement couverte, précise le communiqué de presse.
Le Luxembourg et la France en tête des lancements de fonds au premier trimestre
Au premier trimestre 2011, un total de 500 nouveaux fonds ont été proposés à la vente en Europe, contre 716 fonds au quatrième trimestre 2010 et 762 fonds au premier trimestre 2010, selon les statistiques communiquées par Lipper. Sur ce total de 500, on compte 154 fonds actions, 101 fonds obligataires, 103 fonds diversifiés et une vingtaine de fonds monétaires.Le Luxembourg a été la place la plus active, avec le lancement de 140 fonds, devant la France (83) et l’Espagne (73). Sur un univers européen de 31.493 fonds primaires commercialisés à fin mars 2011, le Luxembourg en compte 8.100 environ, contre 4.795 pour la France.Du côté des liquidations et des fusions de fonds, l’activité est demeurée stable au premier trimestre, avec 425 fonds liquidés entre janvier et mars 2011 contre 420 liquidations au premier trimestre 2010 et 230 fusions de fonds contre 172 un an plus tôt.Avec 2.872 nouveaux fonds, l’année 2010 a été la moins prolifique en termes de lancements durant la période comprise entre 2006 et 2010. Les années les plus riches ont été 2007, avec 4.327 nouveaux produits, et 2008, avec 3.702 fonds.
Les hedge funds se réinstallent dans les pays réglementés
Selon une étude de RBC Dexia Investors Services et KPMG sur les raisons poussant les gérants de hedge funds à redomicilier les fonds d’un centre «offshore» vers un centre «onshore» européen, citée par La Tribune, portant sur 49 gérants interrogés situés dans 18 pays, 24 % ont déjà redomicilié leurs fonds et 27 % prévoient de le faire en 2012, juste avant la mise en oeuvre de la directive AIFM. 49 % indiquent ne pas souhaiter effectuer de redomiciliation. «Toutefois, sur les 24 %, 55 % ont opté pour la codomiciliation», précise Jean-Michel Loehr, responsable des questions réglementaires sur l’industrie des services aux investisseurs chez RBC Dexia Investor Services. Et moins de 5 % ont décidé de transférer la totalité de leur offre dans un centre «onshore».
06/06/2011
Un fondateur de Berkeley Fund Managers est décédé
Brian White, l’un des co-fondateurs de la société de gestion britannique Berkeley Fund Managers et gérant de GHC Capital Markets, est décédé. Il avait plus de 30 ans d’expérience professionnelle en tant que gérant, ayant notamment été le mentor de professionnels renommés tels que Richard Philbin, Ian Rees et Scott Spencer.
06/06/2011
Bestinvest est à la recherche d'acquisitions
Le britannique Bestinvest a ouvert des discussions avec plusieurs firmes de conseil à propos d'éventuelles opérations d’acquisition, rapporte MoneyMarketing.Bestinvest envisage de doubler ses actifs sous gestion, actuellement 4 milliards de livres, dans les cinq prochaines années. La croissance organique peut permettre d’atteindre cet objectif mais des acquisitions pourraient contribuer à une croissance beaucoup plus significative des encours, estime le patron de Bestinvest, Peter Hall.
Berry AM lance cinq portefeuilles de référence avec Novia
Selon Money Marketing, Berry Asset Management, qui s’adresse en priorité à une clientèle très haut de gamme, a fait alliance avec Novia pour lancer cinq portefeuilles de référence gérés en fonction de leur niveau de risque. La gamme proposée, qui est alignée sur les outils de profilage de risque de Novia, comprend notamment des approches défensive, prudente, équilibrée, de croissance et agressive. Les portefeuilles, qui sont «rebalancés» chaque trimestre, sont chargés à 0,30% par an. L’investissement minimal a été fixé à 1.000 livres.
06/06/2011
Jonathan Polin quitte Ignis
Le directeur des ventes et de la distribution d’Ignis Asset Management, Jonathan Polin, quitte la société, rapporte Money Marketing.Chez Ignis depuis sept ans, Jonathan Polin devrait partir fin juillet pour donner une nouvelle orientation à sa carrière.
06/06/2011
La cession de KBL European Private Bankers a nouveau évoquée
La vente de KBL European Private Bankers est à nouveau évoquée, note L’Agefi, qui cite un article du quotidien économique allemand Handelsblatt, faisant état d’une présentation par la maison mère KBC de la banque privée munichoise Merck Finck, l’une des dix entités composant KBL, à plusieurs repreneurs potentiels.Une telle initiative signifierait que KBC aurait décidé une vente à la découpe après la transaction bloquée en mars dernier par la Commission de surveillance du secteur financier (CSSF), autorité luxembourgeoise de contrôle de la cible. L’opération en question prévoyait la vente de l’ensemble pour 1,35 milliard d’euros à l’indien Hinduja. Il reste qu’il est peu probable que l'établissement parvienne à trouver des repreneurs aux mêmes conditions, précise le quotidien, alors que la cession de ses activités de banque privée en dehors de Belgique fait partie des engagements pris en contrepartie de l’aide reçue, en son temps, par l’Etat belge.
Les hedge funds ont plongé dans le rouge en mai
L’indice HFRX établi par Hedge Fund Research (HFR) accuse pour mai une perte moyenne de 1,39 % des quelque 250 hedge funds qu’il couvre, après une performance de 0,47 % en avril. De la sorte, le HFRX accuse pour les cinq premiers mois de 2011 une perte de 0,53 %.