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Asset Management
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12/12/2012

Newton remanie sa gamme de fonds actions UK

Newton Investment Management, qui gère 49 milliards de livres à Londres, a remanié sa gamme de fonds actions britanniques, rapporte Financial News. Six petits fonds seront fermés et fusionnés. Dans ce cadre, la gérante Tineke Frikkee est en négociations avec la société au sujet de son avenir.
12/12/2012

Skandia adds managers to its low-cost range

Skandia has added Invesco Perpetual and Artemis to the list of asset management firms available as part of its Select fund range, which is expected to be launched next year, fundweb reports. The other firms are: Aberdeen, BlackRock, BNY Mellon, Fidelity, Henderson, JP Morgan, Schroders and Threadneedle. The new range will include 50 funds, which will cover all the major asset classes.
12/12/2012

Invesco salesperson leaves firm

Craig Newman, director of sales at Invesco Perpetual for Northern England, and Simon Dale, sales manager, have both left the firm, fundweb reports.
12/12/2012

Steep fall in returns at European family offices

European family offices have posted their worst year in five years, with returns of 3.6% for single family offices and 2% for multi-family offices in the twelve months to the end of 2012, compared with returns of about 8% next year, according to the fifth edition of the Campden Wealth annual study “Back to Business: Family Offices Adapt to the New Normal,” which covered 60 single and multi-family offices, each of which has total assets under management of EUR50m to EUR1.5bn. These poor results are said to be due to overallocation to cash and real estate, which have underperformed compared with government bonds. In this environment, family offices estimate that their investment strategies will now concentrate on capital preservation. The study finds that multi-family offices have increased their exposure to emerging markets to 20% this year, compared to 14% in 2011, with twice the exposure of that observed at multi-family offices. The study also finds that there has been increased attention paid to risk management and governance issues. Family offices are much more sensitive to risk management strategies and the establishment of due diligence processes for external investment opportunities and counterparties. Investment committees are also meeting more often, and family offices are aware of the importance of training future generations in wealth management.
12/12/2012

Hedge fund association focuses on high net worth investors

The Hedge Fund Association today announced that it has created a new High Net Worth Advisory Board focused on developing educational programs and networking events globally for HNW investors. Its chairperson will be April J. Rudin, who has over 20 years of marketing experience in both corporate and financial services settings. In a separate move, the HFA promoted Ryan Mitchell to HFA West Coast Chapter Regional Director.“The Hedge Fund Journal calculates that around 40% of total worldwide investment in hedge funds comes from high net worth individuals,” observed April Rudin.
12/12/2012

La Française and iShares register funds in Spain

Recently, two foreign asset management firms have received sales licenses for Spain from the CNMV for funds which were not previously registered. Funds People reports that La Française Asset Management has registered the LFP Trend Opportunities fund, an SRI sub-fund of the La Française AM Fund Sicav.iShares (BlackRock) has registered the ETF iShares Global Corporate Bond and iShares Global Government AAA-AA Capped Bond funds.
12/12/2012

Schroders launches four funds in Italy

Schroders is launching three funds in Italy which will invest in emerging markets debt: Schroder ISF Emerging Market Bond, Schroder ISF Emerging Market Corporate Bond, and Schroder ISF Emerging Market Sovereign Bond, FondiOnline reports. The British firm will also offer Italian investors the Schroder ISF RMB Fixed Income fund, which invests in investment grade credit denominated in renminbi.
12/12/2012

HSBC GAM launches an India fund in Italy

HSBC Global Asset Management has launched the HSBC GIF India Fixed Income fund in Italy. The fund invests in government bonds and Indian businesses, Bluerating reports. The fund will be available to institutional and retail investors.
12/12/2012

Ponzi scheme discovered in Italy

Tax investigators in Turin have discovered an organisation based in Switzerland which has defrauded at least 600 savings investors in Northern Italy as part of a Ponzi scheme, Il Sole – 24 Ore reports. More than EUR20m have been raised by the structure with the promise of princely returns of 6-7% per year.
12/12/2012

Edmond de Rothschild lance un plan stratégique à quatre ans

Edmond de Rothschild repense son modèle. «Le groupe entend développer les synergies entre ses entités», les principales étant Paris, Genève et Luxembourg, a déclaré ce matin Christophe de Backer, directeur général d’Edmond de Rothschild, en présentant son plan stratégique 2013-2016. Le groupe se fixe plusieurs objectifs, telle qu’une croissance de 26% de ses encours. Alors que les actifs devraient s’élever à 125 milliards d’euros à fin 2012 (75 milliards dans la banque privée et 50 milliards dans la gestion d’actifs), ceux-ci ont vocation à atteindre 158 milliards d’euros d’ici 2016 (dont 88 milliards d’euros en banque privée). Ce plan s’accompagne d’une évolution de la gouvernance, plus centrale, et d’un développement accru à l’international.
Le groupe se fixe une croissance de 26% de ses encours. Photo: PHB/Agefi
12/12/2012

L'Italie place correctement sa dette malgré le contexte politique

Les coûts de financement à un an de l’Etat italien sont tombés à leur plus bas niveau depuis mars et la demande de titres a été forte lors d’une nouvelle adjudication du Trésor, la première depuis l’annonce par le président du Conseil, Mario Monti, de son intention de démissionner sitôt le budget 2013 adopté. Le Trésor a placé pour 6,5 milliards d’euros de bons à un an avec un rendement de 1,456%. Il avait payé 1,76% lors d’une opération similaire le mois dernier. La demande a été 1,94 fois supérieure à l’offre, contre 1,76 fois le mois dernier.
12/12/2012

Le Parlement européen adopte le budget 2013 de l'Union européenne

Le Parlement européen a adopté le budget 2013 de l’Union européenne en approuvant les termes d’un accord difficilement négocié avec les Etats membres. Les eurodéputés ont accepté de revoir à la baisse les dépenses prévisionnelles pour l’année prochaine en échange d’un budget rectificatif de 6 milliards d’euros destiné à payer les factures impayées de 2012. La Commission européenne demandait 9 milliards. Dans une conjoncture où les grands Etats contributeurs souhaitaient une baisse des dépenses pour la période 2014-2020, le budget 2013 s'élève à 132,2 milliards d’euros en crédits de paiement au lieu des 138 milliards demandés par Bruxelles. L’accord entre le Parlement et le Conseil prévoit toutefois un nouveau budget rectificatif dans l’année si, comme c’est probable, un nouveau déficit apparaissait.
12/12/2012

L'Opep laisse son plafond de production de pétrole inchangé

Les ministres du pétrole de l’Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep) ont décidé de laisser le plafond de production inchangé à 30 millions de barils par jour (bpj), malgré des prévisions de baisse de la demande au premier semestre 2013.
12/12/2012

La production industrielle de la zone euro baisse de 1,4% en octobre

La production industrielle de la zone euro a poursuivi son repli en octobre, reculant de 1,4% après une baisse de 2,3% (révisé) en septembre, selon Eurostat. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient une hausse de 0,2% après la baisse de 2,5% annoncée initialement pour septembre. Sur un an, la production industrielle des 17 accuse un recul de 3,6%.
12/12/2012

Blanchiment: HSBC veut tourner la page

Après l’amende record de 1,92 milliard payée aux Etats-Unis, la banque britannique devra montrer patte blanche pendant cinq ans sur ses pratiques de lutte antiblanchiment. La FSA lui a aussi imposé de nouvelles procédures. HSBC assure avoir déjà renforcé ses contrôles.
12/12/2012

Il ne faut pas trop attendre d'une baisse des taux de la BCE

Dans un entretien accordé au quotidien, le chef économiste de la Banque centrale européenne (BCE) tente de calmer les attentes d’une baisse des taux directeurs de l’autorité. «La marge de manœuvre est mince. Nous avons déjà des taux à des niveaux très bas» a ainsi indiqué Peter Praet. Et de préciser que «nous devons porter notre attention sur l’efficacité de la politique monétaire. La posture actuelle est déjà très accommodante. Les taux d’intérêt ne peuvent pas être utiles à grand chose dans ce domaine». Sur une baisse des taux dès janvier, Peter Praet estime que la BCE «scrute les signaux envoyés par l’économie (…) et suit les développements monétaires et de crédit».
12/12/2012

Vers une baisse du taux du Livret A

Le quotidien assure que le taux du placement fétiche des Français, actuellement de 2,25%, devrait baisser de 25 voire de 50 points de base au 1er février prochain. Il s’agirait de la première baisse en trois ans et demi, dont l’ampleur dépendra de l’inflation hors tabac. Une baisse intervenant dans l’attente d’un nouveau relèvement du plafond du livret.
12/12/2012

Interdiction d’exercice pour les dirigeants de Fival

La Commission des sanctions de l’Autorité des marchés financiers (AMF) vient de prononcer une interdiction définitive d’exercice de la société Fival, qui s’était déjà vu retirer son agrément AMF en décembre 2011. Ses dirigeants, Jean-Marc Thys, Marc Gilson, Thierry Girardet et John Turpel ont écopé chacun d’une amende de 80.000 euros (pour 100.000 euros requis par le Collège de l’AMF) et surtout sont interdits d’exercice pendant dix ans, pour avoir fait du démarchage pour une obligation de 1,7 million d’euros liée à l’immobilier alors que c’était interdit. Une information inexacte, imprécise et trompeuse a également été livrée aux investisseurs. L’AMF avait déjà infligé le mois dernier à la société une amende de 30.000 euros pour insuffisance de fonds propres réglementaires entre 2008 et 2010. Les dirigeants avaient écopé pour leur part de sanctions pécuniaires allant de 10.000 à 30.000 euros.
12/12/2012

Le FMI reporte l'octroi d'un prêt à l'Egypte

Le FMI et l’Egypte ont décidé de reporter à janvier la conclusion d’un accord sur l’octroi d’un prêt de 4,8 milliards de dollars. D’après le ministère égyptien des Finances, ce report permettra au gouvernement de faire un travail de pédagogie auprès de la population au sujet des réformes économiques impopulaires, telles qu’une hausse des taxes, mises en œuvre pour obtenir le prêt.
12/12/2012

Trois victimes dans l'enquête sur les taux Libor

Le service britannique de répression des fraudes et la police londonienne ont procédé à l’arrestation de trois Britanniques dans le cadre des soupçons de manipulation des taux Libor. Les individus étaient entendus par la police en début de matinée. Selon Bloomberg, l’un d’entre eux est un ancien trader de Citigroup, Thomas Hayes, et les deux autres travaillaient pour le courtier RP Martin Holdings.
12/12/2012

Jean-Marc Ayrault fustige les exilés fiscaux

«Je vois bien que ceux qui s’exilent à l'étranger, ce ne sont pas ceux qui ont peur de devenir pauvres. C’est parce qu’ils voudraient devenir encore plus riches», a déclaré le Premier ministre lors d’une conférence de presse donnée à l’issue de la conférence nationale sur la pauvreté. «Heureusement, a poursuivi le Premier ministre, ils sont peu nombreux à vouloir s’exiler pour tout simplement s’exonérer de la solidarité avec les autres Français».
12/12/2012
Gestion d'actifs

Le GMPA investit l'essentiel de ses fonds propres en produits monétaires de type floater

Le Général Patrick Felten, Secrétaire Général du Groupement Militaire de Prévoyance des Armées (GMPA) à la rédaction de www.institinvest.com : Nos fonds propres s'élèvent à 58 millions d’euros et c’est le comité des placements, en lien avec le conseil d’administration, qui décide de notre stratégie financière. Nous gérons de façon directe nos actifs mais nous échangeons aussi régulièrement sur le sujet avec nos banquiers et avec notre intermédiaire financier, Global Financial Services. Au niveau de notre allocation, contrairement à une mutuelle, le GMPA ne supporte pas le risque de solvabilité et n’est pas en quête de revenus financiers. Nous favorisons donc la sécurité absolue et la liquidité de nos actifs. Nous avons cependant connu une déconvenue de taille en investissant en 2007 dans des OPCVM obligataires indexés sur un panier de taux, gérés par Dexia. Alors que la valeur nominale est de 10 millions d’euros, elle était inscrite pour 4,5 millions d’euros dans nos comptes à fin 2011. Pour le reste, l’essentiel de nos fonds propres en produits monétaires de type floater, à échéance 3 à 5 ans, indexés à l’Euribor 3 mois. A l’heure actuelle, nous comptons onze lignes pour un total de 23 millions d’euros, dont 7 souscrites auprès de BNP Paribas, avec des floors situés entre 2,25 et 3 %. Plus récemment, par l’intermédiaire de Global Financial Services, nous avons souscrit quatre nouvelles lignes, avec des floors de l’ordre de 3 %, auprès de la Société Générale et de Barclays. Nous avons aussi souscrits via BNP Paribas 9 millions d’euros de certificats de dépôts.
Gestion d'actifs
11/12/2012

Niveau record des stocks des grossistes américains

Les stocks du commerce de gros aux Etats-Unis ont augmenté de 0,6% pour atteindre un montant record de 497,1 milliards de dollars, après une hausse confirmée de 1,1% en septembre. L’ouragan Sandy, qui a frappé la côte est fin octobre, a eu des effets à la fois positifs et négatifs pour le commerce de gros, a précisé le département du Commerce. Les ventes des grossistes ont quant à elles diminué de 1,2% après une hausse de 1,9% en septembre.
11/12/2012

Rome table sur un report d’un an de Bâle 3

L’introduction d’une réglementation bancaire plus stricte pour les banques de l’Union européenne, connue sous le nom de Bâle 3, pourrait être retardée d’un an, estime le directeur général de la Banque d’Italie. «Nous nous dirigeons vers un report de Bâle III à la fin de 2013, janvier 2014 au plus tard», a déclaré Fabrizio Saccomanni lors d’une réunion avec des chefs d’entreprise. Le Comité de Bâle tiendra réunion demain et jeudi.
11/12/2012

Creusement en octobre du déficit commercial américain

Le déficit commercial américain s’est creusé en octobre, marqué notamment par la plus forte baisse des exportations en près de quatre ans, reflet du ralentissement de la demande mondiale. Le déficit du mois d’octobre est ressorti à 42,24 milliards de dollars en données corrigées des variations saisonnières, contre 40,28 milliards en septembre. Les exportations de biens et services sont retombées de 3,6%, leur recul le plus net depuis janvier 2009, à 180,51 milliards de dollars.

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