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Asset Management
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05/12/2013

City seeks to improve governance

London will set up a shareholders’ forum by June 2014, Les Echos reports. The aim of the forum is to allow British shareholders to coordinate with larger international investors who also hold shares in British firms, to combine forces to confront boards of directors. In other words, they seek to increase pressure to fight the excesses that have led some directors to be paid salaries considered excessive. The forum is supported by the British insurers’ association, the Investment Management Association (IMA) and the national pension fund association.
05/12/2013

Jupiter continues to build presence in Germany

Tobias Petz, head of Ethenea Independent Investors for Germany and Austria, has been recruited as director of distribution at Jupiter Asset Management for southern Germany. He will report to Andrej Brodnik, director of distribution for Germany, Austria and Switzerland, who himself joined the British asset management firm five months ago (see Newsmanagers of 27 June), from BlackRock.A few weeks ago, Jupiter recruited Peter Peterburs (see Newsmanagers of 14 October) as vice president, retail business for Northern Germany.The distribution team for Germany at Jupiter now includes five people.
05/12/2013

Sonja Laud quitte Schroders

La gérante de portefeuilles Sonja Laud va quitter Schroders avant la fin de cette année. Ian Kelly, gérant du Schroder ISF European Equity Yield reprendra ses responsabilités pour les fonds Schroder ISF Global Equity Yield et Schroder Global Equity Income, aux côtés de Jamie Lowry. Ce dernier gère le Schroder ISF European Equity Alpha.Ian Kelly et Jamie Lowry vont aussi prendre la responsabilité de la partie actions du Schroder ISF Global Dividend Maximiser, lequel est co-géré par Thomas See.
05/12/2013

Polar Capital double son dividende

La société d’investissement britannique Polar Capital, se propose de distribuer un dividende intérimaire de 4 pence contre 2 pence précédemment, rapporte Citywire.Le bénéfice avant impôts de Polar Capital sur les six mois à fin septembre s’est élevé à 10,1 millions de livres, en progression de 165% par rapport au semestre correspondante de l’année précédente. La collecte sur la période s’est élevée à 3,2 milliards de dollars, grâce notamment à la forte demande des investisseurs pour les stratégies sur le Japon. Les effets marchés et devises positifs ont représenté un montant de 955 millions de dollars. Les actifs sous gestion s’inscrivaient à 11,4 milliards de dollars fin septembre contre 7,2 milliards de dollars au 30 mars 2013. Le fonds Polar Capital Japan, géré par James Salter et Gerard Cawley, a dégagé une performance de 22,3% sur trois ans sur les trois ans au 3 décembre contre 18,6% pour l’indice de référence.
05/12/2013

Aviva Investors recrute le CIO de Friends Life

Aviva Investors a recruté Mark Versey, le directeur des investissements de Friends Life, en tant que nouveau directeur des solutions clients, rapporte Investment Week. Il sera placé sous la responsabilité directe du nouveau CEO Euan Munroy. Les deux arrivent en janvier.
05/12/2013
Fonds

Morningstar lance une offre de notation sur les fonds passifs

Morningstar vient de lancer une offre de notation et de recherche qualitative sur les fonds passifs couvrant les 25 fonds indiciels les plus populaires outre-Manche, rapporte Investment Europe. Morningstar devrait progressivement étoffer son offre à d’autres fonds du Royaume-Uni et d’autres marchés d’Europe continentale.
Fonds
05/12/2013
Fonds

Legg Mason GAM et Western Asset lancent un fonds

Legg Mason Global Asset Management a lancé un fonds obligataire global macro via sa filiale obligataire Western Asset, rapporte Investment Week. Le Legg Mason Western Asset Macro Opportunities est co-géré par Kenneth Leech, co-CIO de Western Asset, et Prashant Chandran.
Fonds
05/12/2013

Palmarès Feri : Threadneedle fait la course en tête en Europe

Feri EuroRating Services a publié ses classements des sociétés de gestion qui comptaient fin septembre la plus forte proportion de fonds bien notés (A et B) dans sept pays européens. Threadneedle arrive en tête dans cinq pays (Royaume-Uni, Allemagne, Autriche, Suisse et Italie) et deuxième en France (derrière Schroders).Les maisons françaises végètent dans le fond des classements. Lazard AM est le seul acteur de taille (plus de 25 fonds notés) à figurer parmi les dix premiers en France, à la neuvième place.Parmi les sociétés avec entre 8 et 25 fonds notés, Lyxor AM, Natixis AM et Carmignac Gestion sont 10èmes ex-aequo en Italie, tandis que Comgest se classe sixième en France et neuvième en Autriche.
05/12/2013

Jupiter coopère avec Emirates NBD AM

Selon Funds Europe, Jupiter Asset Management va prendre en charge le rôle de delgate investment adviser pour une gamme de fonds d’Emirates NBD Asset Management, le pôle gestion de fonds de la plus grande banque de Dubaï. Le gestionnaire londonien exercera également ce rôle pour l’Emirates Global Quarterly Income Fund, compartiment de la sicav luxembourgeoise d’Emirates NBD AM.
05/12/2013
Fonds

Muzinich propose un fonds crédit tactique mondial

Ainsi que l’annonçait à Newsmanagers George Muzinich (lire Newsmanagers du 7 octobre), Muzinich & Co entame la commercialisation du fonds de droit irlandais Global Tactical Credit Fund géré par Mike McEachern.Ce dernier s’efforcera de sélectionner les meilleurs investissements crédit sur les marchés obligataires du monde entier en s’appuyant sur les meilleures valeurs relatives en fonction de la notation, de la duration et de la zone géographique, le tout couplé à une analyse rigoureuse bottom-up des obligations et loans d’entreprises dans les univers de catégorie investissement et de catégorie spéculative.Le gérant aura la possibilité de mettre en œuvre des techniques de couverture du portefeuille pour diminuer la volatilité à court terme durant des périodes de hausse des taux ou d'écartement des spreads.Ce fonds ne dispose pas encore d’un agrément en France.CaractéristiquesDénomination : Muzinich & Co Global Tactical Credit FundCodes Isin :IE00BF5S8N25 (part de distribution en GBP)IE00BF5S8J88 (part de capitalization en GBP)IE00BF5S8R62 (parts de distribution en CHF)IE00BF5S8Q55 (parts de distribution en EUR)IE00BF5S8P49 (parts de distribution en USD)Droit d’entrée : 1 %Commission de gestion :0,55 % (part distribution en GBP)0,29 % pour toutes les autres parts
Fonds
05/12/2013

Une boutique américaine fait ses premiers pas en Europe

La boutique de gestion Smead Capital Management, basée à Seattle, vient de faire ses premiers pas en Europe avec le lancement d’un fonds coordonné value dédié aux actions américaines, rapporte Citywire.Le fonds Paretun Smead US Value Fund a été formellement lancé fin novembre. Domicilié au Luxembourg, ce fonds combine les caractéristiques de deux mutual funds de Smead, à savoir le Smead Value Fund et son fonds phare, le US Large Cap.La gestion de la stratégie sera supervisée par le CIO de la société, William Smead, qui sera secondé par le co-gérant de portefeuille et responsable de la recherche, Tony Scherrer.Le duo mettra en œuvre une approche de conviction, avec 25 à 30 lignes en portefeuille, de préférence de grosses capitalisations d’au moins 5 milliards de dollars de capitalisation.Les actifs sous gestion de Smead Capital Management s'élèvent à environ 700 millions de dollars.
05/12/2013

RBS et S&P sont poursuivis par des investisseurs

Royal Bank of Scotland et l’agence de notation Standard & Poor’s font l’objet d’une plainte déposée par un groupe de 16 investisseurs institutionnels européens devant la justice néerlandaise. Ces derniers leur reprochent des pertes accusées sur des produits financiers complexes au plus fort de la crise financière, et réclament jusqu'à 250 millions de dollars de dédommagements. La plainte concerne les fameux CPDO (constant proportion debt obligations), des produits de crédit à effet de levier créés en 2006 par ABN Amro et présentés à l'époque comme le nec plus ultra de l’innovation financière. Ces produits, dont la qualité suscitait déjà un vif débat entre agences de notation, avaient été notés AAA par S&P, avant d’exploser en vol en 2007-2008.
05/12/2013

La Banque de France met en garde contre le Bitcoin

La Banque de France a publié jeudi une étude sur «les dangers liés au développement des monnaies virtuelles» en prenant pour exemple le Bitcoin. Elle rappelle que ce dernier permet de contourner les règles anti-blanchiment et n’offre aucune garantie de remboursement à son porteur. «Même si le Bitcoin ne remplit pas à ce jour les conditions pour devenir un support d’investissement crédible et poser ainsi un risque significatif pour la stabilité financière, il représente un risque financier certain pour les acteurs qui le détiennent», ajoute le rapport.
05/12/2013

UBS change le patron mondial de sa gestion d'actifs

UBS a annoncé que John Fraser, PDG de l’activité de gestion d’actifs du groupe depuis 2001, allait quitter ses fonctions opérationnelles pour garder le titre de président. Ulrich Koerner, actuel directeur des opérations (COO), qui a supervisé le programme de recentrage et de réduction de coûts de la banque suisse, prendra la direction générale d’UBS Global Asset Management le 1er janvier 2014. Ses fonctions seront reprises par Tom Naratil, qui reste directeur financier.
05/12/2013

L'Espagne lève 3,5 milliards d'euros

L’Espagne, dont la perspective de la note a été relevée mercredi soir à stable par Moody’s après des mouvements similairees chez S&P et Fitch, a placé jeudi matin 3,5 milliards d’euros d’obligations 2017 et 2018, avec des taux de couverture respectifs de 3,6 fosi et 2,2 fois.
05/12/2013

La Norvège ne remontera pas ses taux avant l'été 2015

La banque centrale norvégienne a reporté d’un an l'échéance à partir de laquelle elle prévoit de remonter son taux directeur. La Norges Bank, qui a maintenu son principal taux à 1,5%, précise que la première hausse devrait intervenir durant l'été 2015 alors qu’elle évoquait jusqu'à présent l'été 2014. «Les perspectives de croissance de l'économie norvégienne se sont quelque peu détériorées. Les prix immobiliers ont récemment baissé alors que la dette des ménages reste élevée», a reconnu la banque centrale.
05/12/2013

La BCE maintient ses taux inchangés

Le Conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne a maintenu inchangé le taux d’intérêt des opérations principales de refinancement à 0,25%. Ceux de la facilité de prêt marginal et de la facilité de dépôt sont également inchangés, à respectivement 0,75% et 0,00%. Mario Draghi, le président de la BCE, commentera ces décisions lors d’une conférence de presse en début d’après-midi à Francfort. Il en profitera pour mettre à jour les prévisions de croissance et d’inflation pour la zone euro. Pour 2014, la BCE table jusqu'à présent sur une croissance du PIB de 1%. Elle prévoit un taux d’inflation de 1,5 % pour 2013.
Illustration: PHB
05/12/2013

La Grande-Bretagne relève sa prévision de croissance

Le ministre britannique des Finances, George Osborne, a annoncé une révision à la hausse des prévisions de croissance du gouvernement pour 2013 et 2014. L’Office for Budget Responsibility, l’organisme chargé d'établir les prévisions économiques utilisées pour préparer le budget, table sur une hausse du produit intérieur brut de 1,4% cette année, soit plus du double du chiffre évoqué en mars. La croissance doit monter à 2,4% en 2014, contre 1,8% auparavant attendu. Dans son discours semestriel sur la situation économique et budgétaire au parlement, George Osborne a toutefois prévenu que le gouvernement ne relèvera pas ses efforts d’austérité dans l’objectif d'équilibrer le budget en 2018-2019. Par ailleurs, la Banque d’Angleterre a laissé sa politique monétaire inchangée.
05/12/2013

La Banque du Canada s'inquiète de la désinflation

La banque centrale canadienne a maintenu son taux directeur inchangé à 1%. Dans son communiqué, elle met en avant des risques baissiers sur l’inflation, alors que la croissances des prix n’a atteint que 0,7% dans le pays au mois d’octobre.
05/12/2013

L'AMF lance une alerte à l'escroquerie

L’AMF attire dans un communiqué l’attention du public sur les agissements de personnes se présentant comme ses salariés ou ses mandataires et qui proposent aux investisseurs français de réaliser des transactions sur des sites d’options binaires non autorisés, « dans le but prétendu de leur permettre de récupérer les sommes précédemment perdues sur de tels sites». « En contrepartie, souligne l’AMF, les investisseurs doivent effectuer un versement auprès d’une autre plate-forme d’options binaires».
05/12/2013

Les bons de souscription d'actions seront exclus du PEA

Un amendement au projet de loi de finances rectificative, déposé par le rapporteur de la commission des Finances Christian Eckert et adopté, restreint le champ du plan d'épargne en actions (PEA). Il exclut à compter du 1er janvier 2014 le placement sur un PEA de «titres à fort effet de levier potentiel (bons et droits de souscription d’actions, actions de préférence)», «à l’exclusion toutefois des titres de cette nature déjà régulièrement placés sur un PEA», précise l’exposé des motifs.
05/12/2013

Un hedge fund cible GM

Bloomberg avance que le fonds alternatif Hayman Capital Management, qui réalise à cette occasion l’un de ses plus importants investissements, a pris une participation, dont le montant reste inconnu, au capital du constructeur automobile américain. L’action General Motors dispose selon l’investisseur d’un potentiel de hausse de plus de 40% sur les 12 à 18 prochains mois, au moment où le Trésor américain a indiqué qu’il sortirait du capital d’ici la fin de l’année.
05/12/2013

Opération coup de poing pour Kima Ventures

Le fonds d’investissement de Xavier Niel et Jérémie Berrebi a lancé hier Kima15, une «nouvelle offre d’investissement exceptionnelle» à destination des start-up technologiques «du monde entier». En promettant d’apporter 150.000 dollars contre 15% du capital, cela en 15 jours, Kima Ventures entend présenter «le plus rapide et simple» moyen d’obtenir un financement. Le fonds table sur un soutien par ce biais à «au moins 50» start-up par an.
05/12/2013

Carlyle progresse vers l’IPO d’Applus+

Conseillée par Rothschild, la société de private equity a selon Reuters choisi Morgan Stanley et UBS pour mener à bien l’introduction en Bourse l’an prochain du spécialiste espagnol de la certification. Carlyle a acquis Applus+ en 2007 pour 1,5 milliard d’euros. D’autres banques seront sélectionnées dans les prochains mois en tant que teneurs de livre. La cotation est attendue à Madrid, bien que la décision finale reste à prendre.
05/12/2013

Bercy déçoit sur les FIP et les FCPI

Le gouvernement a proposé d’allonger le délai de souscription et d’investissement des fonds de capital-investissement à 44 mois contre 32 mais les professionnels attendaient une vraie simplification fiscale des dispositifs pour empêcher la multiplication de fonds trop petits pour être efficaces.

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