Swiss Life France a annoncé, ce 14 mars, l’arrivée depuis le 10 mars de Thierry Marquès au poste de directeur de l’immobilier pour la gestion des mandats des compagnies d’assurance. A ce titre, il devient également directeur général de Swiss Life Immobilier, entité présente dans le giron de Swiss Life Asset Managers. Thierry Marquès rapportera à Thierry Van Rossum, directeur des investissements de Swiss Life France. Ingénieur des Ponts et Chaussées, Thierry Marquès, 49 ans, a débuté sa carrière dans le conseil d’abord chez Arthur Andersen (1988-1989) puis chez Mars & Co (1989-1992). Il passe ensuite dix ans au sein du groupe Vivendi où il est notamment directeur général du Cnit (1993-1997), puis directeur général du réseau de salles de cinémas Pathé (1997-1999), avant de prendre la direction de l’incubateur Acute (1999-2002). Après ces expériences, il devient managing director de CPC UK de 2003-2006, puis directeur des opérations de Via Location (2006-2008). Par la suite, il devient directeur général en charge de l’international du groupe Foncia.

M&G a annoncé à la veille du week-end le lancement de la version française du blog «Bond Vigilantes», le blog des équipes obligataires de M&G.Après le succès de ce blog au Royaume-Uni et le nombre important de followers en France, les équipes de Jim Leaviss, directeur de la gestion obligataire de M&G, ont décidé de traduire systématiquement les articles publiés sur leur blog. http://www.bondvigilantes.com/francais/?noredirect

Conscients du rôle clef joué par les Petites et Moyennes Entreprises (PME) dans la relance de la croissance et de l’emploi en France, le groupe BNP Paribas et la Banque européenne d’investissement (BEI) ont décidé de renforcer leur soutien aux entreprises françaises via une ligne de crédit de 400 millions d’euros. Le contrat de financement a été signé le 14 mars 2014 au siège du groupe BNP Paribas par. Villeroy de Galhau, directeur général délégué du groupe BNP Paribas et Philippe de Fontaine Vive, vice-Président de la Banque européenne d’investissement (BEI).Il s’agit d’un financement d’envergure - 400 millions d’euros au total pour l’année 2014 - destiné à soutenir des projets d’investissements réalisés par des Petites et Moyennes Entreprises (PME) dans les secteurs clefs de l’agriculture, de l’industrie et des services en France. Grâce à la notation triple A de la BEI, les bénéficiaires de ce financement auront accès à des conditions financières favorables.« Nous plaçons les entrepreneurs au cœur de notre stratégie entreprises. Aussi avons-nous lancé, cette année, l’initiative « BNP Paribas entrepreneurs 2016 ». Nous avons ainsi annoncé 7 nouveaux engagements à destination des entrepreneurs, avec la mise à disposition d’une enveloppe minimale de 10 milliards d’euros de financement. Nous nous réjouissons de porter encore plus avant notre partenariat avec la BEI, » a déclaré François Villeroy de Galhau, Directeur général délégué de BNP Paribas en charge des Marchés Domestiques.Face au contexte économique actuel et à la demande croissante de financement des PME, le groupe BEI a renforcé son action en faveur des entreprises françaises. En 2013, le Groupe y a consacré 1,34 milliard d’euros de financements. Grâce à l’effet de levier de ces financements, 5,6 milliards d’investissements ont pu être réalisés par plus de 150 000 PME et TPE françaises en 2013.

Le fonds SG Actions Euro PME fait son apparition dans la gamme de fonds de la Société Générale. Le portefeuille est investi dans des actions de Petites et Moyennes Entreprises ou d’Entreprises de Taille Intermédiaire (ETI), principalement situées en zone euro. Les investissements se caractérisent par une diversification en termes de secteurs d’activité et d’exposition géographique ainsi qu’une gestion de conviction qui privilégie la qualité du management et le potentiel de croissance, estimés par l’équipe de gestion. Caractéristiques : Code ISIN : FR0011674738Forme juridique : FCPFrais d’entrée : 2% max jusqu’à 30 000 EUR ; 1 % max au-delàFrais de sortie : néant Frais courants : 1,60 % de l’actif net moyen Périodicité Valeur Liquidative : quotidienne Eligible au PEA-PME/ au PEA/ à l’Assurance-Vie/au Compte-Titres OrdinaireAu moins 75% du portefeuille de SG Actions Euro PME est composé d’actions afin de répondre aux critères d’éligibilité du PEA-PME

Tikehau IM a annoncé plusieurs nominations, ce vendredi 14 mars, visant à renforcer ses équipes dédiées à l’immobilier et aux actions. Ainsi, Frédéric Jariel est nommé co-responsable de l’équipe immobilière, une activité qui a pour objectif de collecter 250 millions d’euros de capitaux en 2014. Expert comptable de formation, l’intéressé a démarré sa carrière chez Coopers & Lybrand en tant qu’auditeur avant de rejoindre en 1996 Archon Group France, une filiale de Goldman Sachs dédiée à l’immobilier où il a officié pendant 17 ans à différents postes en Europe. Dernièrement, il était directeur des opérations et directeur général de l’entité française.En parallèle, Thomas Friedberger et Vincent Mercadier ont rejoint l’équipe actions de Tikehau afin de développer davantage cette activité. Diplômé de l’ESCP majeure Finance, Thomas Friedberger a effectué toute sa carrière en salle de marchés. Après quatre ans chez Société Générale à Milan et Paris sur les obligations convertibles et les dérivés actions et une année chez JP Morgan sur les taux et le crédit, il a ensuite officié pendant 13 ans chez Goldman Sachs à Londres, Milan et Paris sur les dérivés de change puis les obligations convertibles et les dérivés sur actions. Depuis 2008, il était managing director au sein de la banque américaine avec des responsabilités sur la France et le Benelux.Vincent Mercadier, diplômé de l’Ecole Polytechnique et de l’Université de Berkeley, a débuté sa carrière en 2007 à New York en tant qu’analyste chez La Fayette Management. En 2010, il a rejoint Royal Capital Management à New York où il a intégré l’équipe de recherche en tant qu’analyste equity.

Les mois se suivent et se ressemblent pour les grandes gestionnaires d’actifs américains. Selon des données préliminaires, leurs encours ont poursuivi leur croissance au cours du mois de février.Ainsi, AllianceBernstein a enregistré une hausse de 2,9 % de ses actifs sous gestion, à 458 milliards de dollars fin février, contre 445 milliards fin janvier. Une évolution portée à la fois par un effet marché positif et une collecte nette dont le montant n’a pas été dévoilée.Franklin Templeton et Invesco ne sont pas en reste. Le premier a vu ses encours progresser de 2,9 % sur un mois, à 882,2 milliards de dollars, tandis que le second a enregistré une augmentation de ses actifs gérés de 3,4 %, à 791,2 milliards de dollars.Legg Mason affiche la croissance la plus faible de ce quatuor. A fin février, ses encours s’établissent à 695 milliards de dollars, soit une augmentation de 2,19 % par rapport aux 679,9 milliards de dollars d’actifs gérés fin janvier.

Ken Tam, jusque-là responsable pour l’Asie du Nord chez JP Morgan Asset Management, a rejoint Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) en Asie pour occuper la même fonction au sein de la compagnie allemande, croit savoir Asian Investor qui cite des sources proches du dossier.D’après le site d’information, Ken Tam, qui a passé 20 ans chez JP Morgan AM dont 7 années en tant que responsable pour l’Asie du Nord, sera chargé chez DeAWM de couvrir les activités dédiées aux clients retail et institutionnels pour l’établissement allemand dans cette même région.

Citi Investor Services a annoncé avoir remporté un mandat auprès du groupe East Capital pour la fourniture de services comprenant la conservation et l’administration de fonds pour le fonds récemment lancé China A-Shares Fund, un compartiment de la sicav-SIF East Capital (Lux) SCA. Citi Investor Services renforce ainsi une relation d’affaires déjà bien en place avec la société de gestion spécialisée sur les marchés émergents et les marchés frontières.

Société Générale est en passe de céder au groupe bancaire singapourien DBS Group Holdings ses activités de banque privée en Asie pour environ 250 millions de dollars (180 millions d’euros), ont indiqué le 14 mars à Reuters des sources proches du dossier. Un accord entre les deux établissements pourrait être annoncé dès ce lundi, ont ajouté ces sources.Ni la Société Générale ni le groupe DBS n’ont souhaité commenter ces informations. En janvier, des sources avaient indiqué que DBS était en discussions avancées avec la Société Générale pour reprendre la filiale de banque privée du groupe français en Asie.

La chambre de compensation LCH.Clearnet a lancé le service de gestion optimisée du collatéral censé concurrencer celui d’Eurex, rapporte L’Agefi. GCPlus Central Clearing Service, le service de repo tripartie français est censé concurrencer celui qui prospère à Francfort, et doit permettre aux banques d’obtenir de la liquidité plus facilement et moins cher, auprès du marché comme de la banque centrale. Le quotidien précise que le service permet à un prêteur d’espèces de sécuriser sa transaction en demandant en garantie des titres à sa contrepartie tandis que l'échange des titres contre les espèces et la gestion des collatéraux est confiée à un tiers.

Value Partners franchit une nouvelle étape dans son développement. La société de gestion asiatique a enregistré en 2013 une croissance de ses actifs sous gestion de 23,5 % pour atteindre 10,5 milliards de dollars contre 8,5 milliards de dollars en 2012, a-t-elle annoncé le 13 mars. Cette évolution a été rendue possible à la fois grâce à un effet marché très positif et une importante collecte nette. Les souscriptions nettes se sont en effet établies à un niveau «record» de 1,3 milliard de dollars en 2013, contre seulement 200 millions de dollars en 2012, portées par l’appétit des investisseurs pour les fonds existants, de nouveaux mandats auprès des institutionnels et, enfin, le développement de son activité en Chine et à Taïwan.Sur l’ensemble de l’exercice écoulé, le chiffre d’affaires de Value Partners a progressé de 57,7 %, à 1 milliard de dollars de Hong-Kong (128,8 millions de dollars). L’an dernier, ses profits ont augmenté de 2,1 %, à 384,3 millions de dollars de Hong-Kong (49,5 millions de dollars).

L’investisseur Ram Bhavnani vient d’obtenir du régulateur espagnol, la CMNV, la possibilité pour sa Sicav Evolution Investment – qui gère aujourd’hui sa fortune personnelle – de s’ouvrir à la fois aux investisseurs institutionnels et aux investisseurs particuliers, rapporte Cotizalia. Il s’agit d’une petite révolution sur le marché espagnol puisque c’est la première fois qu’un tel véhicule se voit accorder la possibilité d’émettre différents types d’actions: les unes dédiées aux particuliers et les autres pour les institutionnels.Dans ce cadre, Ram Bhavnani a confié sa Sicav à Banco Madrid et à la société de conseil financier Cross Capital, jouant le rôle de gérant et de dépositaire. Son objectif est de rivaliser avec Warren Buffet, l’emblématique patron de Berkshire Hathaway, qui dispose également d’un véhicule similaire pour gérer sa fortune personnelle tout en étant ouvert aux investisseurs extérieurs.

Allianz Global Investors Luxembourg a lancé récemment le fonds AGIF - Allianz Dynamic Commodities. Le produit vise à faire profiter l’investisseur de l'évolution des cours des principales matières premières (matières fossiles, métaux industriels, métaux précieux, matières premières agricoles...). L'équipe de gestion peut faire appel à des dérivés sur l’indice RCM Active Commodity. CaractéristiquesISIN: LU0542493225devise : euroFrais : 5 %

Selon L’Agefi, Noble Group, une filiale de Temasek, le fonds souverain de Singapour, propose de racheter le solde du capital d’Olam International. L’OPA valorise le premier négociant mondial en riz, café et cacao à 5,3 milliards de dollars de Singapour (3,01 milliards d’euros environ).

Discrète, Neuflize OBC Investissements que préside Stéphane Corsaletti n'en a pas moins connu une révolution qui s'est achevée à la fin de l'an dernier avec la fusion de cinq sociétés de gestion et une refonte de sa gamme. De quoi accroître son ambition alors qu'elle a déjà collecté plus de 3 milliards d'euros en 2013 et souhaite encore accroitre sa part de marché auprès des investisseurs institutionnels. Pour ce faire, NOBC Investissements vient de recruter deux gérants seniors d'obligations convertibles, une classe d'actifs clé tant pour cette clientèle que pour la société de gestion...

UBS s’inquiète pour sa branche dédiée à la gestion d’actifs. En 2013, UBS Global Asset Management (UBS GAM) a en effet accusé une deuxième année consécutive de décollecte nette, peut-on lire dans le rapport annuel publié le 14 mars sur le site internet du groupe bancaire suisse. De fait, après avoir subi 13,3 milliards de francs suisses de rachats en 2012, la société de gestion a de enregistré 19,9 milliards de francs suisses de retraits nets en 2013. Des chiffres qui incluent les flux sur les monétaires. Dans le détail, UBS GAM a connu une décollecte nette de 4,8 milliards de francs suisses hors monétaires et 15,1 milliards sur les seuls fonds monétaires. Cette situation préoccupe tout particulièrement le groupe UBS. «Global Asset Management a connu des retraits nets sur les actifs gérés pour le compte des clients en 2012 et 2013, peut-on lire dans le rapport annuel. La poursuite de cette décollecte pourrait affecter de manière négative les résultats de cette division.»Pour autant, à ce stade, UBS GAM affiche toujours des résultats globalement satisfaisants. Fin 2013, ses profits avant impôts ont progressé de 1,2 %, à 576 millions de francs suisses, contre 569 millions en 2012.

Le groupe UBS a fortement augmenté les bonus grâce à la solide performance réalisée en 2013. L’enveloppe destinée aux rémunérations variables est ainsi passée en l’espace d’un an de 2,5 à 3,2 milliards de francs, selon le rapport de gestion d’UBS publié le 14 mars.Un bond de 28% qui s’explique par le fait que ces primes avaient été réduites après le scandale de la manipulation du taux Libor. Le montant de 3,2 milliards de francs destiné aux bonus correspond au bénéfice net réalisé l’an dernier par la grande banque (3,17 milliards de francs).Le patron d’UBS, Sergio Ermotti, a vu sa rémunération nettement augmenter l’an dernier. Il a perçu 10,7 millions de francs, contre 8,9 millions en 2012. Le directeur général n’est toutefois pas le dirigeant le mieux payé du numéro un bancaire helvétique. Le responsable de la banque d’investissement, Andrea Orcel, a touché 11,4 millions de francs.

En 2013, la banque privée suisse Notenstein a légèrement augmentéses encours sous gestion, à 20 milliards de francs suisses à la fin de l’année. La perte des encours gérés pour le compte de clients étrangers a été compensée par une hausse des actifs gérés pour la clientèle suisse. L’intégration de la boutique TCMG Asset Management AG ajoute 6 milliards de francs aux actifs du groupe. La filiale 1741 Asset Management AG a pour sa part enregistré une hausse de 30 % de ses encours, à 2,5 milliards de francs suisses.

BNP Paribas Securities Services et Axa Investment Managers ont élargi leur partenariat aux services de support à la distribution de fonds en Amérique latine. Cela a été rendu possible avec l’adhésion de BNP Paribas à la plateforme régionale de compensation NSCC (National Securities Clearing Corporation) en tant que fund member. Ainsi, les principaux courtiers latino-américains auront accès aux différentes gammes de fonds d’Axa IM. « L’Amérique latine, qui est désormais plus accessible, est un marché prioritaire pour nous. Avec ce partenariat renforcé, nous proposons désormais sur tout le marché latino-américain notre offre ONE (Offer to meet Needs Everywhere), un dispositif de service client très apprécié qui est déjà déployé en Europe et en Asie (…) », a commenté Joseph Pinto, chief operating officer chez AXA IM.

Les pays créanciers de l’Argentine réunis au sein du Club de Paris l’ont officiellement invitée à venir négocier fin mai les modalités de remboursement de ses arriérés de dette, selon la secrétaire générale du Club. Buenos Aires a présenté le mois dernier des propositions pour le remboursement de cette dette de quelque 9,5 milliards de dollars dont elle a cessé d’assurer le service depuis son défaut de 2002.

La Réserve fédérale américaine a transféré 79,6 milliards de dollars au Trésor en 2013. La banque centrale a pour usage de restituer les intérêts perçus sur son programme d’achats d’actifs. Ces intérêts sur les Treasuries et les titres hypothécaires (MBS) se sont montés à 90,4 milliards l’an dernier. En 2012, les transferts avaient atteint un record de plus de 88 milliards en raison des profits réalisés par la Fed lors de son opération Twist qui consistait à arbitrer les parties courtes et longues de la courbe des taux américaine.

La Caisse d’amortissement de la dette sociale a émis 3 milliards de dollars d’obligations 3,375% mars 2024 au prix de 99,64%. L’opération, qui a suscité une forte demande, offre un rendement de 73,6 points au-dessus du T-Note américain à 10 ans (2,75%). La Cades a précisé que le placement a été réalisé auprès de 50 investisseurs du monde entier, dont 51% venant d’Asie. Avec cette opération, la Cades aura levé l'équivalent de 12,2 milliards d’euros depuis le 1er janvier sur un programme d'émission de dette court, moyen et long terme de l’ordre de 24 à 27 milliards d’euros.

Un rapport d’experts propose une diminution de l’impôt sur le revenu et une baisse du taux de l’impôt sur les sociétés de 30% à 25% puis à 20%. Ces recommandations doivent servir de base au projet de réforme fiscale que la vice-présidente du gouvernement Soraya Saenz de Santamaria présentera en juin au Parlement. La dette espagnole atteignait fin 2013 un plus haut historique de 93,9% du PIB selon la Banque d’Espagne. Le gouvernement attendait ce ratio à 94,2% et estime qu’il culminera à 101% en 2015 et 2016.

La Banque centrale chinoise a annoncé un élargissement de la marge de fluctuation quotidienne du yuan, dans un contexte visant à permettre à la devise d'être plus réactive aux forces du marché. A partir d’aujourd’hui, le taux de change sera autorisé à monter ou à baisser de 2% autour de son taux pivot quotidien fixé chaque matin. La PBOC avait déjà doublé la marge pour la porter de 0,5 à 1% en avril 2012.

Jacques Cailloux, chef économiste Europe chez Nomura

Rachid Medjaoui, directeur adjoint de la gestion à La Banque Postale Asset Management

La perte de confiance des investisseurs pèse sur la demande intérieure, alors que Moscou a triomphé hier à l’occasion du référendum organisé en Crimée

Le métal a été largement utilisé comme collatéral pour financer des opérations de portage. Les craintes de liquidation forcée font dévisser les prix

Raphaël Chemla, responsable adjoint de l'équipe dette d'entreprise chez Edmond de Rothschild AM

La chambre de compensation a lancé le service de gestion optimisée du collatéral censé concurrencer celui d'Eurex