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18/06/2014

Le fonds souverain d’Azerbaïdjan vise des actifs chinois

Le fonds souverain d’Azerbaïdjan va investir jusqu’à 1,8 milliard de dollars dans des actifs libellés en renminbi cette année, rapporte Asia Asset Management qui cite son directeur général. Le State Oil Fund of Azerbaijan (SOFAZ), qui gère environ 36,6 milliards de dollars d’actifs, a en effet initié des démarches pour obtenir un quota QFII (investisseur institutionnel étranger qualifié) auprès du régulateur financier chinois. Son directeur général n’a pas précisé quel type d’actifs le fonds souverain ciblerait en priorité.
18/06/2014

Moelis recruits four from Greenhill & Co

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The independent US investment bank Moelis & Company has announced in a statement released on its website on 16 June that it has recruited 4 managing directors, all recruited from its rival Greenhill & Co, as part of the creation of a new team specialised in fundraising for private equity businesses. Dave Brown, Patrick S. Dunleavy and Christopher D. Kirsten will be based at the New York headquarters, and Zaid Abdul-Aleem, for his part, will be based at the Chicago office. Before working for Greenhill & Co, the three aforementioned men all worked at Lehman Brothers, in the private fund marketing group division. Before joining Greenhill & Co, Abdul-Aleem was at Piedmont Investment Advisors, where he served as exectuive vice-chairman and director of development for US institutional clients in particular.
18/06/2014

Franklin Templeton puts down roots in alternative management

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Franklin Templeton plans to become a player in the hedge fund industry. The US asset manaegment firm, presenting this week at the 20th GAIM conference in Monaco, does not conceal its ambitions. “Our clients today identify us as a traditional manager,” says James Hammond, managing director of Franklin Templeton for Europe. “By participating in this event, we wanted to promote this new expertise.” The objective is to meet rising demand on the part of investors for decorrelated strategies. “Clients are now demanding diversification strategies,” Hammond continues. For Franklin Templeton this is also a way to position the business for the future. “The market environment, marked by interest rates at their lowest and equities at their highest, is now promising for this type of strategy,” the manager says. “But in the industry we also see a long-term trend towards alternative forms of management.” The firm is already positioned in private equity (in emerging markets, largely in mezzanine debt), real estate and infrastructure (via publicly-traded funds) and commodities (with the acquisition of Pelagos last year). It now plans to turn to K2 Advisors, a provider of alternative asset management solutions acquired in 2012, indirectly as a trampoline for its development in hedge funds, and also directly for global macro, credit and CTA strategies. “We are very positive about the outlooks,” says Hammond, without providing any figures. As of now, Franklin Templeton has USD55bn in assets under management in alternative overall (including multi-strategy funds), out of a total of USD908bn in assets. It may offer a UCITS alternative product in Europe fromm this autumn, via its Luxemboug Sicav.
18/06/2014

BMO Global Asset Management signs up to PRI

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The asset management group BMO Global Asset Management, which has recently acquired the British firm F&C Asset Management, has signed the United Nations Principles for Responsible Investment (UNPRI). F&C Asset Management was in 2006 one of the original founding firms in the creation of the principles.
18/06/2014

Morgan Stanley recruits a team dedicated to high net worth clients

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The US bank Morgan Stanley has recruited Marcus Mitchell, a senior loan executive, and his team, to offer high net worth clients lending and other solutions for direct investment in real estate, yachts, works of art, and other luxury goods, Reuters reports. Mitchell and his team join from Deutsche Bank AG.
18/06/2014

Lyxor converts 3 ETFs to physical replication

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Lyxor Asset Management on Tuesday, 17 June announced that it is converting ETFs based on the CAC 40, IBEX 35 and DAX indices to a direct, physical mode of replication. The three funds have a total of EUR5bn in assets, and will be managed using physical replication from 11 July 2014. “Each fund will then be invested directly in equities from the underlying indices,” the asset management firm says in a statement. ETF activities are doing well at Lyxor, with growth as of the end of May equivalent to 13% of assets under management since the beginning of the year, and net inflows of USD3.5bn (source: ETFGI as of 31 May 2014). Lyxor has also built a presence for itself since the beginning of the year as the number two for net inflows to the European ETF market.
18/06/2014

Hong Kong fund acquires Marriott Champs Elysées

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Hong Kong investment fund Kai Yuan Holdings on 17 June announced that it is acquiring the Marriott hotel on the Champs-Elysées, for EUR344.5m, from the French real estate group MCE PropCo, and that it plans to make it a point of reference in the high-end market for Chinese tourists. The buyer, a specialist in energy and steel, has ambitions to attract high net worth Chinese clients to the five-star establishment located in Paris on the avenue des Champs-Elysées. Kai Yuan will borrow to finance the acquisition, which includes the property and the operations at the hotel, and which is expected to be completed by 5 September at the latest. A shareholder will lend the fund USD280m (EUR206m).
18/06/2014

Investors regain appetite for risk

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } International investors have regained some appetite for risk, on the basis of stronger liquidity and more favourable economic outlooks, according to the most recent survey by BofA Merrill Lynch of a sample of 223 panelists representing USD581bn in assets under management, between 6 and 12 June. As in the previous month, two thirds of investors expect the global economy to strengthen in the next 12 months. However, a net total of 78% now expect growth to fall short of its potential in the next 12 months, and many more of them than previously (63%) are asking companies to increase their investment spending. Equities are the favourite asset class of investors, now more than ever. 48% of investors say they are overweight in them, up by 11 percentage points month on month. 15% consider the asset class overvalued, a percentage not seen since 2000. Appetite for real estate is also rising. With 6%, the level of underweighting in this market is at its highest in eight years. However, underweight positions on bonds, which are considered overvalued by three quarters of investors, are at their highest level since the end of 2013. The outlooks of defaults in China have risen, and represent the most significant risk in the opinion of investors, 36% of whom cite it. Cash, however, is at an average of 4.5%, its lowest level since January. “Europe had represented an inexpensive means to gain exposure to equities, but investors no longer consider Europe inexpensive. This, conjugated with some uncertainty about the level of growth, could be one of the reasons that optimism is falling” says Obe Eijkeme, quantitative and European equity strategist.
18/06/2014

EFG International adds to management team

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } EFG International on 17 June announced that it is appointing Adrian Kyriazi as regional business head for continental Europe and Switzerland, from 14 July. He will chair the boards at EFG International and EFG Bank, pending the approval of the regulatory authorities. Kyriazi will take over responsibility for Switzerland, replacing John Williamson, CEO of EFG International, who temporarily held these responsibilities in the second half of 2013, and will succeed Alain Diriberry, chairman, private banking Geneva and market coordinator for Europe and Africa. From 2010 to 2014, Kyriazi served as managing director, market group head for Europe at Credit Suisse.
18/06/2014

Swiss stock exchange launches SXI Switzerland Sustainability 25

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } SIX Swiss Exchange on 17 June announced the launch of the SXI Switzerland Sustainability 25. The objective for the Swiss stock exchange is to extend its universe of indices, a statement says. The new index will include the 25 equities of the SMI Expanded index with the highest ratings for sustainable development. The universe of the new index is the SMI Expanded. All shares included in the new index will be filtered by Sustainalytics, a global provider of environmental, social and governance (ESG) analysis, for sustainability. The components will then be ranked on the basis of the results achieved, and the top 25 included in the new index. The SXI Switzerland Sustainability 25 is weighted according to publicly-traded capital. No individual commponent may represent more than 15%. It is subject to revision each year, in September. The SXI Switzerland Sustainability 25 index is calculated on the basis of share prices and total returns, and is denominated in Swiss francs.
18/06/2014

Cheyne Capital perd deux spécialistes « event-driven »

La société de gestion alternative Cheyne Capital Management, qui gère environ 7 milliards de dollars d’actifs, enregistre le départ de deux gérants spécialisés dans les stratégies «event-drive», révèle Financial News. De fait, Simon Davies, son responsable des investissements «event-driven», a abandonné son rôle et doit prendre sa retraite en septembre, après plus de dix années passées au sein de la société, pour poursuivre d’autres opportunités, selon une source proche du dossier citée par le site d’information britannique. Simon Davies a été remplacé au poste de responsable de l’équipe «event-driven» par Pierre-Marie di Maria Laval.En parallèle, Michel Massoud, associé et co-gérant des stratégies «event-driven», a démissionné de son poste le 30 mai dernier. Il avait intégré Cheyne Capital Management en 2005. L’information a été confirmée à Financial News par une porte-parole de Cheyne Capital.
18/06/2014

La Carac donne un nouveau mandat à son président

Le conseil d’administration de la Carac a réélu, le 12 juin dernier, Claude Tarall pour un second mandat en tant que président de la mutuelle d'épargne. Son vice-président, André Darnet, a également été réélu.
18/06/2014

Gestion d'actifs Manuvie se dote d'une équipe de gestion sur les ressources naturelles

Gestion d’actifs Manuvie, la filiale mondiale de gestion d’actifs du groupe canadien Financière Manuvie, annonce le recrutement de Craig Bethune et Diana M. Racanelli, au poste de gérant de portefeuille au sein d’une nouvelle équipe de gestion dédiée aux actions mondiales du secteur des ressources naturelles. Ils travailleront sous la direction de Christopher Conkey, responsable mondial des placements. Les deux nouveaux venus arrivent en provenance «d’une grande société canadienne de gestion de placements détenue par une banque», indique un communiqué.
18/06/2014

Mizuho Trust & Banking (Luxembourg) S.A. choisit SimCorp

Au terme d’un appel d’offres, la société Mizuho Trust & Banking (Luxembourg) S.A. (« MHTBL ») a choisi SimCorp Dimension comme nouvelle plate-forme logicielle intégrée. MHTBL dispose d’une gamme complète de services de conservation, d’administration de fonds et de gestion de titres au niveau mondial. Il utilisera le fournisseur de logiciels et services de gestion d’investissements pour l’ensemble de ses activités, notamment assurer sa mise en conformité avec les réglementations EMIR et AIFMD, indique un communiqué.
18/06/2014

Bruno Bézard est officiellement nommé à la tête du Trésor

Le conseil des ministres a entériné mercredi la nomination de Bruno Bézard au poste de directeur général du Trésor à compter du 1er juillet. Jusqu’alors directeur général des Finances publiques, il remplacera Ramon Fernandez, qui deviendra en septembre directeur financier de l’opérateur télécoms Orange. Bruno Bézard, 51 ans, est inspecteur général des Finances, polytechnicien et énarque. Il a occupé plusieurs postes au sein du Trésor, dont la direction du services des participations, et a intégré en 2003 l’Agence des participations de l’Etat, qu’il dirigea de 2007 à 2010.
18/06/2014

La Banque d'Angeleterre a voté à l'unanimité pour un statu quo

Lors de la réunion du 5 juin, le Conseil de politique monétaire de la BoE a voté à l’unanimité le maintien du taux directeur à un niveau historiquement bas de 0,5%, montrent les minutes publiées mercredi. Les investisseurs s’interrogeaient sur le fait qu’au moins un membre du conseil ait pu voter pour un resserrement. Les minutes montrent par ailleurs la surprise des neuf membres du comité de politique monétaire devant les anticipations du marché, qui n’attendaient pas de relèvement avant 2015. Depuis, le gouverneur Mark Carney a durci son discours en laissant entrevoir une hausse plus tôt que prévu par les marchés.
18/06/2014

Première baisse des exportations au Japon depuis 15 mois

Les exportations japonaises ont baissé en mai en variation annuelle pour la première fois depuis 15 mois, au moment même où la consommation intérieure est freinée par le relèvement de la TVA entré en vigueur début avril. Elles ont diminué de 2,7% en mai sur un an, alors que les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne un tassement limité à 1,5% après la hausse de 5,1% enregistrée en avril. Par rapport à avril, la baisse ressort à 1,2% en données corrigées des variations saisonnières. Les exportations vers l’Asie, qui représentent plus de la moitié du total, ont baissé de 3,4% en mai par rapport à mai 2013, leur première baisse annuelle en 15 mois, en dépit d’une hausse de 0,4% pour la Chine. Les exportations vers les Etats-Unis ont diminué de 2,8%, leur première baisse depuis 17 mois.
18/06/2014

Révolution en vue pour le fixing de l’or

Le Conseil mondial de l’or a dévoilé son intention de réformer le fixing quotidien du métal précieux, institué il y a 95 ans, pour évoluer vers un calcul à partir de transactions effectives. Ce fixing comme celui de l’argent font l’objet d’une surveillance accrue des autorités de régulation depuis le scandale de la manipulation du taux interbancaire Libor. Le World Gold Council précise aujourd’hui qu’il tiendra une première réunion à Londres le 7 juillet avec les différentes parties intéressées - banques, raffineurs, banques centrales et compagnies minières - et la Financial Conduct Authority, l’autorité de régulation britannique en tant qu’observateur. Le fixing est effectué actuellement deux fois par jour par un groupe de banques qui se consultent par téléphone pour établir un prix de référence à partir des transactions entre leurs clients. Deutsche Bank a récemment annoncé son intention d’en sortir.
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18/06/2014

L'hôtel Marriott des Champs-Elysées passe sous pavillon chinois

Le fonds d’investissement Kai Yuan Holdings, immatriculé à Hong Kong, a fait part hier du rachat de l’hôtel Marriott sur les Champs-Elysées, pour 344,5 millions d’euros. Le vendeur est le groupe immobilier français MCE PropCo. Spécialisé dans la production et le négoce d’acier en Chine, l’acquéreur souhaite attirer une clientèle chinoise dans l'établissement cinq étoiles situé à Paris au 70-72 avenue des Champs-Elysées.
18/06/2014

La City signe un accord avec la banque chinoise CDB

La City et la China Development Bank Corporation (CDB) ont signé hier un protocole d’entente. L’accord a été paraphé en présence du Premier ministre David Cameron et du Premier ministre chinois Li Keqiang. Ce partenariat avec la banque publique de développement chinoise doit notamment permettre de renforcer le rôle de Londres dans le traitement du renminbi.
18/06/2014

Allianz et Ergo convoitent un assureur grec

Allianz et la filiale d’assurance de Munich Re, Ergo, seraient en pourparlers pour le rachat de l’assureur Agrotiki Insurance (ATE) à la banque grecque Piraeus Bank. Le prix de la cible tournerait entre 60 et 80 millions d’euros, selon Bloomberg. La transaction pourrait être annoncée d’ici à la fin du mois, d’après la presse grecque.
18/06/2014

Chypre prépare un emprunt à 5 ans

Un an après la crise qui l’avait conduit à instaurer un contrôle des changes, Chypre prépare son retour sur le marché de la dette souveraine. L'île a mandaté Deutsche Bank, Goldmans Sachs, HSBC, UBS, et le russe VTB pour syndiquer un emprunt en euros à 5 ans.
18/06/2014

Les patrons américains tempèrent leur optimisme

Selon l’enquête trimestrielle de l’organisation patronale Business Roundtable, les dirigeants d’entreprise américains prévoient en moyenne une croissance de 2,3% du produit intérieur brut (PIB) en 2014, inférieure à celle enregistrée lors de précédentes phases de reprise. Dans l’enquête précédente en mars, leur prévision de croissance était de 2,4%.
18/06/2014

Le FMI juge la reprise en Italie fragile

La reprise économique italienne reste fragile et le gouvernement de Matteo Renzi doit prendre rapidement des mesures de nature à accroître le potentiel de croissance du pays et à réduire sa dette, a estimé mardi le Fonds monétaire international (FMI). Dans les conclusions de sa mission annuelle en Italie, l’organisation internationale estime que le gouvernement doit faire en sorte de dégager un léger excédent budgétaire structurel l’an prochain. Il appelle parallèlement les banques italiennes à redoubler d’efforts pour réduire leurs créances douteuses. «La reprise demeure fragile et le chômage à un niveau inacceptable, soulignant la nécessité de mesures politiques audacieuses et rapides», écrit le FMI, qui évoque une réforme nécessaire du marché du travail. L'économie italienne s’est contractée de 0,1% au premier trimestre après être brièvement sortie fin 2013 de deux ans de récession.

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