La Banque d'Angleterre met en garde les porteurs d'obligations CoCos
Dans son dernier rapport sur la stabilité financière, la banque centrale juge que les investisseurs sous-estiment le risque de ces instruments
L'Argentine va tenter d'éviter un nouveau défaut sur sa dette
Le gouvernement n'a plus qu'un mois pour trouver un accord avec les fonds vautours, sous le regard attentif de la Cour de justice américaine
La Bulgarie s'épargne une crise bancaire aiguë grâce à l'aide de l'Europe
Les «bank runs» de la semaine dernière rappellent aux investisseurs le risque d'instabilité du pays, qui vient de lever un emprunt à 10 ans
L'émission d'Hera confirme l'appétit des investisseurs pour les «green bonds»
Le groupe italien a émis 500 millions d'euros d'obligations vertes à 10 ans à un niveau de spreads de 100 pb au-dessus du taux mid-swap
La BCE impose sa loi au marché monétaire
Malgré une hausse de la liquidité excédentaire moins forte que prévu à 139 milliards d’euros, l’Eonia a oscillé dans un intervalle serré compris entre 1pb et 4,3pb depuis le 12 juin, après une moyenne d’environ 25pb en avril et mai. Le marché prévoit même un taux Eonia négatif cette semaine.
Pékin sera intraitable vis-à-vis de la corruption
Le Parti communiste chinois ne pratiquera en matière de corruption aucune exception concernant les fonctionnaires, quel que soit leur niveau ou leur influence supposée, indique le journal en manchette, en estimant que la corruption constitue l’une des plus importantes menaces pour le maintien de la stabilité politique du pays.
La Chine maintiendra un niveau de liquidité élevé
La Chine entend conserver au second semestre une politique relativement accommodante en matière d’injection de liquidité en raison des pressions à la baisse sur la croissance, rapporte le China Securities Journal sans préciser ses sources. Il ajoute qu’une baisse des taux d’intérêt est possible si les statistiques économiques se révèlent médiocres d’ici à la fin de l’année.
Nomination chez 1875 Finance (Suisse)
Le gestionnaire de patrimoine 1875 Finance renforce son management en nommant Marc Lüthi comme gérant senior.
La CPEV souhaite investir dans l'infrastructure
La Caisse de pension de l’Etat de Vaud (CPEV), 6,6 milliards d’euros d’encours sous gestion, s’intéresse à divers projets d’infrastructures en Suisse en vue de leur financement, comme l’indique son rapport annuel. La CPEV explique que les montants, la rentabilité et le risque liés à ces différents projets paraissent adaptés à sa structure. La CPEV a ciblé un investissement qui représenterait 2% de son allocation d’actifs. Par ailleurs, trois véhicules collectifs ont été créés en juin 2013 afin de pouvoir accueillir les investissements en private equity. Le transfert de ces derniers dans cette nouvelle plateforme permettra notamment de réduire les coûts de gestion. Le portefeuille dans les entreprises non cotées est composé de 75 placements collectifs confiés à 32 gestionnaires différents. Une très grande diversification est ainsi recherchée, en particulier au niveau géographique. Le portefeuille de la CPEV au 31/12/2013
Amundi AM : Départ de son co-CIO
Le codirecteur des investissements Alain Pitous a quitté Amundi AM le 30 juin. Il est remplacé par Loïc Bécue, jusqu’ici responsable groupe de la gestion diversifiée et des solutions d’épargne.
T. Rowe Price recrute un nouveau directeur de la distribution
L’entreprise américaine de gestion d’actifs accueille un nouveau directeur de la distribution en la personne de Philippe Goettmann. Il sera en charge de la gestion des partenariats pour la France, la Belgique, le Luxembourg et Monaco.
Standard Life Investments prend le contrôle d’Ignis AM (UK)
La Standard Life a confirmé la prise de contrôle effective d’Ignis AM par sa division financière Standard Life Investments le 1er juillet.
NN Group resserre la fourchette de son introduction en Bourse
NN Group, filiale assurance et de gestion d’actifs d’ING, a rétréci la fourchette de prix de son introduction en Bourse d’Amsterdam à 19,50-20,50 euros par action, soit vers le milieu de sa fourchette d’origine (18,50-22 euros), a annoncé une source proche du dossier citée par Reuters. L’assureur place 70 millions d’actions ordinaires existantes et la nouvelle fourchette valorise l’IPO à 1,44 milliard d’euros au plus.
La Chine assouplit les règles de prêts des banques
Pékin a annoncé lundi une modification du calcul du ratio de prêts sur dépôts des banques, qui devrait permettre à ces dernières de financer davantage l'économie pour soutenir la croissance du pays. A partir du 1er juillet, les banques pourront inclure dans les dépôts les certificats émis auprès d’entreprises ou de particuliers. A l’inverse, elles pourront exclure du total des prêts les concours consentis à des PME et au secteur rural et qui sont adossés à des obligations. Le ratio de prêts sur dépôts en Chine est limité à 75%.
Nos investissements en Afrique visent l’équilibre entre rendement et impact social
«Notre fonds s’intéresse aux petites et très petites entreprises, celles qui créeront les emplois de demain en Afrique », explique Olivier Lafourcade, président du conseil d’administration de I&P Developpement.
30/06/2014
Sukuk issues in Africa may set a record in 2014
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The record of USD46.5bn in sukuk issued worldwide in 2012 may be beaten this year, as, according to data compiled by Bloomberg, since the beginning of this year, USD24.4bn in sukuk have already been issued, 27% more than at the same time last year. Senegal this week issued CFA francs, XOF100bn, or USD208bn, in sukuk, while Nigeria and South Africa, the two largest economies in sub-Saharan Africa, are preparing to issue Islamic bonds, Bloomberg reports. Gambia, next to Senegal, regularly issues sukuk, with returns which have tended to fall recently.
30/06/2014
"Nous sommes intéressés par l’acquisition d’un réseau ou d’une société de gestion"
Legal & General France qui vient de nouer un partenariat avec Talence Gestion, après avoir lancé plus tôt dans l’année la distribution d’un nouveau fonds géré par Extend AM, mise sur la croissance externe pour atteindre le cap des 10 milliards d’euros d’encours au plus vite. Olivier Potellet, Président-directeur général de Legal & General France, décrit pour Newsmanagers les caractéristiques et la stratégie de son groupe, et donne sa vision sur l’évolution de son métier et sur les perspectives du marché de la gestion patrimoniale.
BlackRock fermerait un fonds crédit européen
BlackRock a dévoilé son intention de fermer à toute nouvelle souscription son fonds crédit européen, BlackRock European Credit Strategies, dont l’encours atteint actuellement 1,5 milliard d’euros, révèle Citywire. La société de gestion entend procéder à la fermeture de ce véhicule quand son encours atteindra le seuil des 1,7 milliard d’euros. Ce fonds, géré par Michael Phelps, a dégagé un rendement de 16,6 % au cours des trois dernières années. La fermeture de ce fonds ne devrait pas affecter la façon dont sont gérés les portefeuilles.
30/06/2014
Tilney accuse une perte de 13,6 millions de livres en 2013
Le gérant de fortune britannique Tilney Investment Management, racheté en février 2014 par le fonds d’investissement européen Permira, a enregistré une perte de 13,6 millions de livres en 2013, pénalisé notamment par une provision de 7,2 millions de livres liée à l’indemnisation de ses clients dans le cadre de sa vente à Permira, révèle Citywire. En 2012, la société avait déjà accusé une perte de 9,5 millions de livres. Tilney a donc enregistré cinq années consécutives de pertes, note Citywire.
30/06/2014
BNP Paribas Securities Services retenu par ICG pour un CLO
BNP Paribas Securities Services a été retenu par Intermediate Capital Group (ICG) pour fournir sur le marché de la dette, une gamme de services comprenant la gestion du collatéral, des services fiduciaires et de liquidités, dans le cadre du lancement du collaterised loan obligation (CLO), Saint-Paul CLO IV.
30/06/2014
BlackRock remporte une licence RQFII à Londres
L’autorité de régulation chinoise, la Chinese Securities Regulatory Commission (CSRC), a accordé à la filiale britannique de BlackRock, BlackRock Advisors (UK), une licence d’investisseur institutionnel étranger qualifié pour la gestion en renminbi (Renminbi Qualified Foreign Institutional Investor ou RQFII), ce qui constitue la deuxième licence de ce type obtenue par le gestionnaire d’actifs américain à l’échelle mondiale, a annoncé BlackRock dans un communiqué. Ce précieux sésame permet à l’entité basée à Londres d’investir sur les marchés de capitaux en Chine dans la monnaie locale, incluant les actions «A-Share» et les marchés obligataires «onshore». La première licence RQFII de BlackRock a été obtenue en mars dernier pour sa division North Asia, qui avait reçu 2 milliards de renminbi (240 millions d’euros ou 320 millions de dollars) de quotas d’investissement en juin. Thomas Fekete, responsable de l’équipe produits iShares pour la région EMEA chez BlackRock a déclaré, dans un communiqué, que la société était particulièrement «fière d’être parmi les premiers gestionnaires d’actifs à Londres à être capables d’offrir un accès direct aux investissements chinois».
30/06/2014
Le gérant américain Alger s’implante au Royaume-Uni
Le gérant de fonds américain Alger Associates vient de créer une filiale au Royaume-Uni, baptisée Alger Management, symbole de sa volonté d’expansion sur le marché britannique, révèle FundWeb. Cette nouvelle entité sera dirigée par Kirk Hotte, nouvellement nommé à ce poste, qui assume également la fonction de responsable des ventes internationales et de «senior vice president». L’intéressé chargé de piloter le développement d’Alger auprès des banques privées, des multi-gérants et des institutionnels en dehors des Etats-Unis. Avant de rejoindre Alger, Kirk Hotte a occupé plusieurs postes dans le segment de la distribution chez Old Mutual Global Investors et Investec Asset Management.
30/06/2014
Foreigners pull back from Europe
Heading into the final days of the second quarter domestic institutional investors underpinned the biggest weekly inflow recorded by Asia ex-Japan Equity Funds Flows since late 2Q11 as China’s manufacturing sector continued to regain momentum. Data from the Eurozone was, however, less supportive and foreign currency denominated redemptions from Europe Equity Funds jumped to their highest level in over six years.Overall, the week ending June 25 saw EPFR Global-tracked Equity Funds collectively post a net outflow of $580 million, with Dividend Equity Funds experiencing redemptions for the first time since late March, while Bond Funds took in $4.74 billion and Money Market Funds $2 billion. At the asset class level investors continue to gravitate towards fund groups offering multi-asset exposure. Flows into Total Return Bond Funds hit a 60 week high and Balanced Funds took in over $1 billion for the 12th time in the 25 weeks year-to-date.
30/06/2014
Threadneedle loses a European equity manager
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Nick Davis, European equity manager at Threadneedle, will soon be leaving the asset management firm and transferring the management of the fund he had been responsible for to Paul Doyle and Dan Ison, Investment Week reveals. Davis currently manages three European portfolios: the Pan European Equity Dividend (GBP45m in assets), the Threadneedle European (ex UK) Growth (GBP123m in assets) and the Threadneedle European Funds (GBP603m). Following this announced departure, Doyle will take over the management of the large European funds, while Ison will be responsible for the management of the Pan European Equity Dividend fund.
30/06/2014
More than 77,000 institutions register under FACTA law, which comes into effect on 1 July
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } As FATCA tax evasion laws come into effect on 1 July, 77,353 international financial institutions have registered with the US tax authorities, according to the list published on the IRS website. Nearly one in five are domiciled in the Cayman Islands. According to the latest IRS update, 4,041 foreign financial institutions (FFI) based in Switzerland have been approved, and have received identification numbers. The list for Germany includes 2,555 FFIs, while the United Kingdom has 6,264. The corresponding list for Liechtenstein is limited to 240 institutions, while the Cayman Islands have 14,837. From 1 July, the FATCA law will require foreign banks to inform the US authorities when persons taxable in the United States are among their clients and account-holders with over USD50,000. Establishments who do not respect the FACTA requirements may see their US income reduced by 30%, and may have their activities in the United States shut down.
30/06/2014
BlackRock wins an RQFII license in London
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Chinese regulatory authority, the Chinese Securities Regulatory Commission (CSRC), has awarded the British affiliate of BlackRock, BlackRock Advisors (UK), a Renminbi Qualified Foreign Institutional Investor (RQFII) license, the second license of its type to be issued to a US asset management firm worldwide, BlackRock has announced in a statement. The treasured license allows the London-based entity to invest in capital markets in China in local currency, including A-shares and onshore bond markets. The first RQFII license from BlackRock was obtained in March last year for its North Asia division, which received RMB2bn (EUR240m, or USD320m) in investment quotas in June. Thomas Fekete, head of the products team at iShares for the EMEA region at BlackRock, says in a statement that the firm is particularly “proud to be among the first asset management firms in London to be able to offer direct access to Chinese investments.”
30/06/2014
Sabine Roux de Bezieux nommée au conseil de surveillance de Turenne Investissement
Sabine Roux de Bezieux a été nommé membre du conseil de surveillance de Turenne Investissement. La responsable a démarré sa carrière dans la banque d’affaires du CCF avant de rejoindre le groupe Arthur Andersen, au sein duquel elle restera treize ans, basée à Londres et à Paris. Elle y exercera, en France comme à l’international, plusieurs métiers du conseil (audit et conseil financier, conseil en management) avant de monter la direction du développement et du marketing pour l’ensemble de métiers du groupe.Depuis 2002, elle conseille des groupes B2B dans leurs stratégies de développement. Sabine Roux de Bézieux, ESSEC, DESCF, est déjà administrateur indépendant de deux entreprises cotées, ABC arbitrage et ANF immobilier.Turenne Investissement a vocation à accompagner – en tant qu’investisseur de référence ou co-investisseur – des PME et ETI en forte croissance, essentiellement non cotées, sur des opérations de type capital-développement et transmission (OBO), dans les secteurs suivants : la distribution spécialisée, l’industrie innovante, les services et la santé.
30/06/2014
Stafford Capital acquiert l’activité fonds de fonds de Macquarie
La société de gestion alternative américaine Stafford Capital Partners a annoncé, le 25 juin, l’acquisition de l’activité de fonds de fonds du groupe australien Macquarie. L’opération porte sur trois activités – l’infrastructure secondaire, le capital-risque et le capital investissement et les fonds «clean-tech» – qui représentent environ 700 millions de dollars d’actifs. Cette transaction permet ainsi à Stafford de porter ses fonds sous gestion à 3,3 milliards de dollars contre 2,6 milliards de dollars précédemment.
30/06/2014
Threadneedle perd un gérant actions européennes
Nick Davis, gérant actions européennes chez Threadneedle, va prochainement quitter la société de gestion et transmettre la gestion des fonds dont il avait la charge à Paul Doyle et Dan Ison, révèle Investment Week. L’intéressé assure actuellement la gestion de trois portefeuilles européens: le Pan European Equity Dividend (45 millions de livres d’encours), le Threadneedl European (ex UK) Growth (123 millions de livres d’actifs) et le Threadneedle European Funds (603 millions de livres). Suite à ce départ annoncé, le gérant Paul Doyle reprendra la gestion des plus grands fonds européens tandis que Dan Ison sera chargé de la gestion du fonds Pan European Equity Dividend.
30/06/2014
Northern Trust AM nomme le patron de son activité en Chine
Le gestionnaire d’actifs Northern Trust Asset Management a annoncé, le 26 juin, la nomination de Benze Lam au poste nouvellement créé de responsable de la région Grande Chine («Greater China»). A ce titre, l’intéressé dirigera une équipe d’experts commerciaux assurant les relations avec les clients de Northern Trust AM en Chine continentale, à Hong Kong, Macau et Taïwan. Il jouera également un rôle majeur dans la stratégie de développement de l’activité de gestion d’actifs à travers toute l’Asie-Pacifique. Il sera d’ailleurs rattaché à Bo Kratz, responsable de l’Asie-Pacifique chez Northern Trust. Benze Lam compte plus de treize ans d’expérience auprès des investisseurs institutionnels dans la zone Asie-Pacifique. Précédemment, il était responsable commercial pour la Chine «offshore» chez UBS Global Asset Management, en charge en particulier des fonds souverains et des investisseurs institutionnels qualifiés chinois. Avant cela, il avait occupé différentes fonctions chez FIL Investment Management (Fidelity), State Street ou encore Morgan Stanley.