Selon des informations de Reuters citées par Finews, UBS compte supprimer des emplois dans la gestion de fortune, plus précisément dans la division Client Services Associates, le back office administratif de UBS Wealth Americas. 75 postes sont concernés sur 3.000 au sein du back office. Il s’agit de faire des économies afin de permettre le recrutement de conseillers clientèle, qui devront dynamiser la croissance des encours gérés par UBS Wealth sur le continent américain, selon Finews.

Lombard Odier renforce ses équipes de gestion de patrimoine en Suisse romande, avec le recrutement de Cédric Borboën au sein de son activité de clientèle privée dès le 1er août 2014, rapporte L’Agefi suisse. Cédric Borboën est un spécialiste des questions de prévoyance et de fiscalité, avec une expérience de plus de quatorze ans. Il a passé une grande partie de sa carrière au sein du courtier en assurances Gonthier & Schneeberger.

CSOP Asset Management s’est associé au britannique Hermes pour lancer un fonds dédié aux actions «A» qui investira dans sociétés d’investissement alternatives dans le cadre du programme libellé en RMB réservé aux investisseurs institutionnels qualifiés étrangers (RQFII), rapporte Asian Investor.Ce véhicule Ucits enregistré en Irlande sera le premier à investir dans des structures chinoises équivalentes aux hedge funds occidentaux. Il devrait être lancé le mois prochain.Dans un premier temps, le fonds, qui a déjà collecté 50 millions de dollars et affiche un objectif de 150 millions de dollars, investira dans trois fonds qualifiés de «sunshine», c’est-à-dire des fonds qui très souvent sont pilotés par d’anciens gérants stars qui ont d’excellents historiques de performance chez leurs anciens employeurs, des gérants traditionnels. Ces «sunshine funds» fonctionnent comme des trusts d’investissement qui déclinent généralement des stratégies de hedge funds et qui investissent également dans l’immobilier et le private equity.Les trois fonds sélectionnés par les deux partenaires sont Rosefinch Investment, To Fund Investment Management et Huili Asset Management, tous basés à Shanghai. Leurs styles d’investissement sont respectivement «conservative growth», «value investment» et «aggressive growth».

Le groupe bancaire espagnol Bankinter a annoncé, le 13 août, que son activité de gestion d’actifs, portée par Bankinter Gestion de Activos, avait atteint 10,017 milliards d’euros d’actifs sous gestion à l’issue des sept premiers mois de l’année 2014, soit une croissance de 23,1 % depuis janvier. La croissance des encours s’élève même à 36,5 % sur les douze derniers mois, période au cours de laquelle le pôle de gestion d’actifs a collecté plus de 2,67 milliards d’euros. «Ces chiffres, les plus élevés au cours des sept dernières années, permettent à Bankinter de s’affirmer comme l’une des dix entités financières avec les actifs sous gestion les plus importants», avance le groupe bancaire dans un communiqué. Bankinter Gestion de Activos table d’ailleurs sur une très bonne fin d’année 2014. De fait, «nous espérons terminer l’année 2014 avec une croissance de nos encours supérieure à 20% par rapport à 2013», a avancé Miguel Artola, directeur de Bankinter Gestion de Activos, cité dans un communiqué.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Spanish banking group Bankinter on 13 August announced that its asset management activity at Bankinter Gestion de Activos had reached EUR10.017bn in assets under management after the first seven months of 2014, an increase of 23.1% since January. The growth in assets totals 36.5% in the last twelve months, in which time the asset management unit posted inflows of over EUR2.67bn. “These figures, the highest in the past seven years, allow Bankinter to confirm its place as one of the top ten financial entities by assets under management,” the banking group says in a statement. Bankinter Gestion de Activos is betting on a good end to the year 2014. “We are hoping to finish 2014 with growth in our assets of over 20% compared with 2013,” says Miguel Artola, director of Bankinter Gestion de Activos, in a statement.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Veritas Investment is adding to its sales team. Uwe Bachert in August became head of sales, in charge of sales to wealth management advisers and fund distribution platforms. He previously worked at the wealth management firm RP Rheinische Portfolio Management. In his new role at Veritas Investment, Uwe Bachert will report directly to the management, Das Investment states.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } According to reports by Reuters cited by Finews, UBS is planning to lay off employees in wealth management, specifically in the Client Services Associates division, the administrative back office for UBS Wealth Americas. 75 jobs are affected out of 3,000 in the back office. This is to make savings in order to allow for the recruitment of client advisers, to dynamise growth in assets under management at UBS Wealth in the Americas, according to Finews.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Lombard Odier is recruiting for its wealth managemenet teams in French-speaking Switzerland, with the recruitment of Cédric Borboën for the private client activity from 1 August 2014, Agefi Switzerland reports. Borboën is a specialist in retirement plannning and taxation issues, with over 14 years of experience. He has spent a large part of his career at the insurance broker Gonthier & Schneeberger.

Veritas Investment renforce son pôle commercial. Uwe Bachert est devenu en août responsable commercial, en charge des ventes aux conseillers en gestion de patrimoine et aux plateformes de distribution de fonds. Il travaillait auparavant au sein du gestionnaire de fortune RP Rheinische Portfolio Management. Dans ses nouvelles fonctions chez Veritas Investment, Uwe Bachert est placé sous la responsabilité directe de la direction, précise Das Investment.

L'activité s'est réduite de 0,2% entre avril et juin après une croissance révisée à 0,7% sur les trois premiers mois de l'année

Au deuxième trimestre le taux de croissance a été nul en France comme au premier, et l'activité s'est contractée de 0,2% en Allemagne.

La déflation s'est aggravée en Espagne et au Portugal et menace l'Italie, dans un contexte d'inquiétudes quant à la fragilité de l'activité

Lors de la publication de son rapport trimestriel sur l’inflation, la Banque d’Angleterre a mis en lumière la faible croissance des salaires, douchant ainsi les espoirs d’une remontée des taux directeurs avant la fin de l’année.

La publication du rapport d'inflation trimestrielle de l'autorité a permis de mettre en lumière la faible croissance des salaires britanniques

La chute de la consommation a entraîné une contraction du PIB nippon de 6,8% au deuxième trimestre, effaçant ainsi la hausse de 6,1% au premier

Le financement social total (FST), mesure large qui recouvre les principaux moyens de financement de l'économie chinoise, a reculé en juillet à 273,1 milliards de yuans (33,2 milliards d’euros), au plus bas depuis octobre 2008, alimentant les craintes d’un ralentissement marqué de la croissance. Les banques chinoises ont accordé pour 385,2 milliards de yuans de nouveaux crédits le mois dernier contre 1.080 milliards en juin, un chiffre bien inférieur au consensus qui était de 727,5 milliards. Suite à ces statistiques, la Banque populaire de Chine a publié un communiqué indiquant que la croissance monétaire restait raisonnable et qu’elle ne nécessitait pas de changement de politique. Les investissements en capital fixe ont de leur côté progressé de 17% entre janvier et juillet selon le Bureau national des statistiques, alors que les économistes anticipaient en moyenne une augmentation de 17,4%.

Après le gouvernement allemand la semaine passée, le gouverneur de la Bundesbank a opposé hier une fin de non-recevoir à l’appel lancé par François Hollande à l’Allemagne pour qu’elle contribue à la relance de la croissance en Europe. «Ce n’est ni aux gouvernements voisins, ni à la Banque centrale européenne, mais à chaque gouvernement de créer chez lui un environnement favorable à l’innovation des entreprises et à l’emploi», a déclaré au Monde Jens Weidmann. Alors que la faiblesse de la croissance fait peser d’importants risques sur les objectifs de baisse des déficits publics en France, il estime que «Paris devrait exercer son leadership en donnant le bon exemple, notamment en matière budgétaire». Face aux critiques françaises sur l’euro fort, il juge par ailleurs que «la tentative d’augmenter la compétitivité de nos économies par un affaiblissement de l’euro ne devrait pas être le fondement de la monnaie unique».

Selon les chiffres publiés hier par le département américain du Commerce, les ventes au détail, qui représentent un tiers des dépenses des consommateurs, sont restées stables en juillet, après une augmentation de 0,2% en juin (chiffre confirmé). Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne une hausse de 0,2% en juillet. Les ventes brutes, c’est-à-dire hors automobiles, carburants, matériaux de construction et services pour l’alimentation, ont progressé de 0,1% en juillet après +0,5% en juin.

L'économie grecque s’est contractée de 0,2% en rythme annuel au deuxième trimestre, son meilleur résultat depuis son entrée en récession fin 2008, montrent les statistiques officielles publiées hier. Le consensus des économistes tablait sur un produit intérieur brut en repli de 0,4%. L’excédent budgétaire primaire du gouvernement central s’est de son côté établi à 2,3 milliards d’euros sur les sept premiers mois de l’année, nettement plus que les 800 millions d’euros attendus.

La compagnie gazière publique ukrainienne Naftogaz estime désormais que les entreprises européennes devraient envisager d’acheter du gaz sur la frontière séparant l’Ukraine de la Russie, en raison des risques de perturbation des approvisionnements liés à un contentieux sur les prix de cet hydrocarbure. Elle a ajouté que toute sanction ukrainienne contre la Russie n’aboutirait pas forcément à des sanctions automatiques contre le monopole gazier russe Gazprom.

L’Agence France Trésor (AFT) a annoncé hier qu’elle a servi mercredi 650 millions d’euros de soumissions non compétitives à l’issue de son adjudication de bons du Trésor (BTF) du 11 août. Le montant total des BTF émis dans le cadre de cette opération s'élève à 8,435 milliards d’euros. Ce volume se répartit en 4,348 milliards d’euros de BTF à 12 semaines, 2,301 milliards d’euros de bons à 23 semaines et 1,786 milliard d’euros de bons à 49 semaines.

Oslo n’interviendra pas pour diminuer les variations affectant la couronne norvégienne et presse au contraire les exportateurs à s’adapter à cette volatilité des changes, a indiqué hier la ministre des Finances, Siv Jensen, en ajoutant que l’économie du pays était désormais assez forte pour supporter les chocs géopolitiques et économiques exogènes. Elle a également réaffirmé l’objectif gouvernemental de réduire la dépendance de la Norvège à l’industrie pétrolière, qui représente près d’un quart de son produit intérieur brut.

Les pays de la zone euro ont autorisé le versement d’une tranche d’aide d’un milliard d’euros à la Grèce à la suite du vote d’une série de mesures indispensables à l’octroi de ce nouveau soutien, a déclaré hier soir le gouvernement grec. Cette aide permettra à Athènes de faire face à ses échéances de remboursement de dette.

«Depuis deux ans, nous avons diversifié nos risques dans notre portefeuille financier en renforçant nos investissements en actions, en obligations convertibles et augmentant la duration de nos placements obligataires», déclarait Benoît Jullien, directeur des investissements de la MAIF, dans Option Finance (n°1274). Même si l’assureur intègre aujourd’hui davantage d’obligations corporate, il reste néanmoins «assez prudent» sur les émetteurs du secteur privé. «Par exemple, sur les financières, nous préférons toujours la dette senior au titres subordonnés, précise Benoît Jullien. En parallèle, nous avons investi via des fonds mutuels sur des titres d'émetteurs domiciliés dans les économies émergentes, qui offrent des rendements relativement plus attractifs et une décorrélation par rapport à nos portefeuille coeur.» L’an dernier, les performances du marché émergents ont souffert de retraits massifs de capitaux dans cette zone, considérés par la MAIF «comme un risque passager», qui depuis lors, leur a procuré «des opportunités» pour renforcer leur allocation, laquelle est encore limitée à 1% des actifs. «Grâce à la solidité de notre structure et à une politique d’externalisation de produits financiers maîtrisée, nous pouvons avoir un horizon de long terme et supporter des phases de marché difficiles», conclut le directeur des investissements de la MAIF.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Fondsprofessionell reports that Luxembourg is planning to issue Islamic bonds (sukuk) in the next two months. It is not yet known in what currency the sukuk will be issued, nor what their duration will be. The bonds will be primarily aimed at investors based in the United Kingdom, Malaysia, Saudi Arabia, the United Arab Emirates, and Qatar, Fondsprofessionell states. On 25 June, the United Kingdom announced that it is preparing a five-year Islamic bond (sukuk) issue, equivalent to GBP200m.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The pension fund for the Netherlands-based banking and insurance group ING in second quarter earned 7.2%, bringing returns in the first six months of the year to more than 14%. Its coverage rate has improved by 0.9 percentage points, to a total of 129.5% in second quarter. In the first six months of the year, pension funds, whose assets under management total EUR22bn, has posted growth of 18.2% in its bond portfolio. The equity portfolio earned returns of 5.8% in second quarter, of which 8% were for emerging markets equities.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } German open-ended funds in first half have posted net inflows of EUR46.1bn, according to statistics released by the German asset management association (BVI). A good percentage of these inflows are to funds reserved for institutionals, which in six months have attracted a record EUR34.6bn, EUR1.5bn higher than the previous record. In the month of June alone, funds dedicated to institutionals attracted EUR4.1bn, while open-ended funds have posted net inflows of EUR4.4bn. Inflows to open-ended funds totalled EUR17.8bn in first half, compared with EUR15.6bn in first half 2013. Diversified funds lead, with inflows of EUR11bn, followed by bond funds (EUR7.2bn) and open-ended real estate funds (EUR0.9bn). Equity funds, however, show outflows over six months of EUR1.6bn. As of the end of June 2014, the members of the association have EUR2.239trn in asstes under management, of which EUR1.152trn are in funds reserved for institutional investors, and EUR756bn in open-ended funds. The association also emphasizes that between 2001 and 2013, life insurance investors in investment funds have virtually doubled, from EUR128bn in 2001 to EUR237bn last year.

Le gestionnaire britannique BlueBay Asset Management vient de recruter l’ancien spécialiste des obligations de Deutsche Asset Management, Kaspar Hense, afin de renforcer son équipe dédiée aux «investment grade», rapporte Citywire Global. L’intéressé arrive en qualité gérant de portefeuille en charge des stratégies obligataires souveraines et mondiales. Dans ses nouvelles fonctions, Kaspar Hense travaillera au sein de l’équipe «investment grade» dirigé par Mark Dowding et Raphael Robelin.La nomination de Kaspar Hense porte le nombre de gérants chez BlueBay à 24 professionnels de l’investissement, supervisant un total de près de 30 milliards de dollars d’actifs sous gestion.Kaspar Hense, qui a débuté sa carrière en 2005, affiche près de 10 ans d’expérience dans l’industrie de la gestion, dont la plus grande partie en tant que gérant de fonds chez Deutsche Asset & Wealth Management.

Le gestionnaire d’actifs britannique M&G Investments, filiale de l’assureur Prudential, a réalisé une collecte nette de 4,2 milliards de livres auprès des clients externes au cours du premier semestre 2014, en hausse de 10 % par rapport aux 3,8 milliards de livres engrangés au premier semestre 2013, a dévoilé Prudential à l’occasion de la publication de ses résultats semestriels. Dans le détail, la clientèle «retail» a enregistré une collecte nette de 3,8 milliards de livres au cours de six premiers mois de l’année. Un chiffre toutefois en repli de 20 % par rapport aux 4,7 milliards de livres de souscriptions nettes accumulées au premier semestre 2013 auprès de cette même population. Au cours du premier semestre 2014, l’activité en Europe continentale a été la principale contributrice avec 4,2 milliards de livres de flux nets entrants (contre 5,6 milliards de livres un an plus tôt). En parallèle, l’activité «retail» au Royaume-Uni a accusé une décollecte nette de 516 millions de livres sur les six premiers mois de l’année 2014, en nette amélioration toutefois par rapport aux 1,2 milliard de livres de sorties nettes enregistrées lors de la même période en 2013. Au total, les encours gérés pour le compte des clients particuliers s’établissent à 71,9 milliards de livres au 30 juin, en hausse de 15 % sur un an.Pour sa part, l’activité dédiée aux clients institutionnels a réalisé une collecte nette de 427 millions de livres à l’issue du premier semestre 2014. Un chiffre relativement modeste qu’il faut toutefois comparer à une décollecte nette de 914 millions de livres lors du premier semestre 2013. Au 30 juin 2014, les actifs sous gestion des clients institutionnels ressortent à 60,8 milliards de livres, en croissance de 10 % par rapport au 30 juin 2013.Finalement, à l’issue de ce premier semestre, les encours gérés pour l’ensemble des clients externes atteignent un nouveau niveau «record» de 132,8 milliards de livres, en progression de 12% sur un an. En incluant les actifs gérés pour le compte de sa maison-mère Prudential, M&G affiche un total d’actifs sous gestion de 253,7 milliards de livres, en croissance de 8,3 % par rapport au premier semestre 2013 (234,3 milliards de livres d’encours). A fin juin 2014, les actifs gérés pour compte de tiers représentent désormais 52 % des encours totaux de M&G.Grâce à ces solides performances semestrielles, le bénéfice opérationnel IFRS de M&G progresse de 11 % au 30 juin 2014 pour s’établir à 227 millions de livres. Par ailleurs, Eastspring Investments, la filiale asiatique de gestion d’actifs de Prudential, a également affiché de belles performances à l’issue de ce premier semestre 2014. Au 30 juin, sa collecte nette auprès des clients externes s’établit en effet à 2,5 milliards de livres, en progression de 39 % par rapport au premier semestre 2013 (1,8 milliard de livres de flux nets entrants). Au 30 juin 2014, les actifs sous gestion des clients externes s’élèvent ainsi à 21 milliards de livres, en hausse de 9 % sur un an. En intégrant les actifs gérés pour le compte de Prudential, Eastspring Investments affichent des encours globaux de 67 milliards de livres au 30 juin 2014, en croissance de 22 % par rapport au premier semestre 2013. A fin juin 2014, le bénéfice opérationnel IFRS d’Eastspring a progressé de 24 % pour s’établir à 42 millions de livres.

Le gestionnaire d’actifs américain Fred Alger Management vient de lancer deux nouveaux compartiments de son produit phare, Alger Sicav domicilié au Luxembourg, dans le but de cibler les clients basés en dehors des Etats-Unis, révèle Citywire Global. Dans le détail, le fonds Alger Emerging Markets, géré par Deborah Vélez Medenica, investira dans des actions en regardant un large spectre de pays dits émergents. Deborah Vélez Medenica gère déjà la stratégie Alger Emerging Markets (35 millions de dollars d’encours) depuis son lancement en 2010. Pour ce nouveau véhicule, elle sera assistée d’une équipe d’analystes qui regarderont les opportunités à forte conviction parmi les entreprises des marchés émergents.En parallèle, la société de gestion a lancé le fonds Alger Dynamic Opportunities, un fonds «long/short» avec une couverture actions qui investit principalement dans des entreprises domiciliées aux Etats-Unis. Adoptant la même approche que la stratégie Alger Dynamic Opportunities (90 millions de dollars d’encours), ce nouveau véhicule est géré par les mêmes gérants, à savoir Dan Chung, Patrick Kelly et Greg Adams, tous trois soutenus par une équipe de plus de 30 analystes en charge des investissements à l’échelle mondiale.A fin juin 2014, Fred Alger Management gère plus de 21,5 milliards de dollars d’actifs.