MoraBanc Asset Management, la société de gestion d’actifs du groupe bancaire andorran MoraBanc, a nommé David Azcona au poste de responsable de l’allocation d’actifs et de la gestion multi classes d’actifs. L’intéressé arrive en provenance de Caja España Fondos où il officiait depuis 5 ans en qualité de directeur des investissements. «Avec l’arrivée de David Azcona, le groupe renforce son équipe de gestion multi classes actifs, aussi bien dans la gestion discrétionnaire que dans la gestion des fonds mixtes ou profilés, une gamme de produits que MoraBanc Asset Management entend développer en 2015», indique la société de gestion dans un communiqué.

Pour la première fois sur le marché espagnol, Credit Suisse s’apprête à commercialiser et à gérer des plans de retraite pour ses clients privés locaux, rapporte le site spécialisé Funds People. La banque suisse va en effet lancer deux nouveaux produits d’épargne retraite: le CS Crecimiento Futuro, un fonds obligataire, et le CS Rendimiento Futuro, un fonds actions. Pour l’accompagner dans ce développement, Credit Suisse a décidé de s’appuyer sur InverSeguros, qui jouera le rôle de promoteur de ces nouveaux produits. C’est toutefois Credit Suisse Gestion, sa filiale espagnole de gestion, qui assurera la gestion de ces deux produits d’épargne retraite. Avec ce doublement lancement, Credit Suisse Gestion complète son offre de produits et services en terre ibérique qui est actuellement composée de 16 fonds communs de placements, 176 sicav et 300 portefeuilles de mandats de gestion discrétionnaire, précise le site d’information espagnol. La société affiche plus de 4 milliards d’euros d’actifs gérés en Espagne.

Odey Asset Management, le hedge fund britannique fondé et dirigé par Crispin Odey, a multiplié par trois ses bénéfices annuels, rapporte Bloomberg. A la fin de son exercice fiscal clos le 5 avril dernier, la société de gestion a en effet dégagé 174,2 millions de livres de profits contre 55 millions de livres l’année précédente. Une performance rendue possible grâce à la forte croissance de ses actifs sous gestion. En l’espace d’un an, ses encours ont en effet bondi de 8,3 milliards de dollars à 12,4 milliards de dollars.

La tentative du secteur de la gestion d’actifs aux Etats-Unis d’apporter à tous les investisseurs des stratégies de type alternative a subi un revers, rapporte le Wall Street Journal. Le principal fonds « alternatif liquide » du pays, qui était aussi le plus populaire, a subi des rachats de plus de 5 milliards de dollars cette année, alors qu’il perdait 12,4 %. Les actifs du MainStay Marketfield ont ainsi chuté de 45 % par rapport à février où ses encours atteignaient 21,5 milliards de dollars. En 2013, les investisseurs avaient investi un total de 40 milliards de dollars dans le secteur des fonds alternatifs liquides. Et plusieurs maisons de gestion se sont lancées sur ce créneau. Mais maintenant certaines d’entre elles se montrent plus prudentes…

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } SEB Asset Management on 23 December sold its SEB Europe Prime portfolio for a total sum of EUR1.1bn. This is one of the largest oprations of the year on the European commercial real estate market. In detail, the portfolio, which includes eleven properties located in various European countries, including France, were purchased by the North American REIT NorthStar Realty Finance Corp. (New York City) and the fund Cale Street Partners. The closing of the transaction is expected to take place in first quarter 2015. The developments have a total floor area of 186,000 square metres, and has an overall occupancy rate of 93%.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The US hedge fund Kenbelle Capital, led by the former Wall Street star analyst Meredith Whitney, is being sued by his largest investor, a fund with ties to BlueCrest Capital Management, founded by the billionaire Michael Platt, who is seeking redemption of his funds, Bloomberg reports, citing sources familiar with the matter (see Newsmanagers of 23 December 2014). The BlueCredit Capital Opportunities fund has filed an application in Bermuda to recover the USD46m it had invested in the American Revival Fund from Whitney, according to the same anonymous sources. For several weeks, Kenbelle Capital has been subject to three serious problems, as its largest hedge fund has lost 11% since the beginning of the year. This lawsuit is a sign above all of the extent to which relationships have deteriorated between Whitney and Platt. Platt helped Whitney to found his own firm last year, as BlueCrest at the time invested USD50m. Since October 2014, BlueCrest has been seeking redemption of its investment, without success so far.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Lone Star is entering the construction industry. The German cement producer HeidelbergCement on 23 December announced that it has signed an agreement to sell its construction materials affiliate Hanson Building Products to the private equity firm Lone Star Funds for USD1.4bn (EUR1.14bn). Hanson Building is primarily present in North America and the United Kingdom. The transction, pending the approval of the relevant authorities, is expected to be completed during first quarter 2015.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } For the first time on the Spanish market, Credit Suisse is preparing to release and manage retirement plans for its local private clients, the specialist website Funds People reports. The Swiss ban will be launching two new retirement savings products: the CS Crecimiento Futuro, a bond fund, and the CS Rendimiento Futuro, an equity fund. To assist it with this development, Credit Suisse has decided to call in InverSeguros, which will serve as promoter of the new products. However, Credit Suisse Gestion, the Spanish asset management affiliate of the group, will manage the two retirement savings products. With this double launch, Credit Suisse Gestion adds to its range of products and services in Spain, which now consists of 16 common investment funds, 176 Sicav funds, and 300 discretionary management portfolios, the Spanish website states. The firm has over EUR4bn in assets under management in Spain.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } After publication of the annual financial report for 2013 by RoadChef Finance Limited, dated 23 December 2014, the Luxemburg financial sector surveillance commission (CSSF) has decided to lift its suspension on trading of financial instruments issued by RoadChef Finance Limited on the regulated Luxembourg Stock Market. In a press statement dated 10 October 2014, the CSSF charged RoadChef Finance Limited an administrative fine and ordered securities from hat issuer to be suspended from trading.

Stavros Dimas n'a pas recueilli le nombre de voix nécessaires pour être élu, provoquant des législatives peut-être dès le 25 janvier avec le risque d'une remise en cause du plan d'aide au pays.

Le royaume saoudien étudierait l’ouverture du plus grand marché d’actions du Moyen-Orient aux investisseurs étrangers en avril prochain, ont indiqué à Bloomberg des sources proches. L’autorité des marchés financiers locale aurait informé des courtiers et des gérants d’actifs le mois dernier à l’occasion d’une réunion à Londres. En juillet dernier, le pays avait indiqué qu’il ouvrirait son marché aux étrangers au cours du premier semestre 2015.

Wall Street a terminé en hausse vendredi et bouclé une deuxième semaine dans le vert d’affilée. Le Dow Jones et le S&P 500 ont inscrit des records de clôture, au terme d’une séance amorphe car nombre de traders ont fait le pont de Noël. L’indice Dow Jones a gagné 23,50 points (0,13%) à 18.053,71. Le S&P 500 a pris 6,89 points (0,33%) à 2.088,77. Le Nasdaq Composite a avancé de 33,39 points (0,70%) à 4.806,86. Le regain haussier du marché a fait gagner 5,9% à l’indice S&P en sept séances et ce dernier a réalisé sa 52e clôture record de l’année, du jamais-vu depuis 1995, tandis que le Dow Jones a inscrit sa septième hausse quotidienne d’affilée, une série inédite depuis mars 2013. Les derniers gains s’appuient sur des indicateurs économiques favorables et sur des mesures accommodantes prises par certaines banques centrales. Les médias chinois ont ainsi rapporté cette semaine que la Banque de Chine allait s’employer à assouplir encore les conditions de financement au sein des banques.

Le gouvernement italien de Matteo Renzi a engagé la semaine dernière la mise en œuvre du «Jobs Acts», la réforme de l’emploi votée cet automne par le parlement. Le cabinet a signé les décrets d’application de plusieurs points essentiels du Jobs Act, qui prévoit de lever des restrictions sur les licenciements, de prolonger la durée des indemnités chômage et de créer un nouveau type de contrat apportant une protection croissante avec l’ancienneté.

La pétromonarchie portera ses dépenses en 2015 à un record de 860 milliards de rials (188 milliards d’euros), indique son budget. Le déficit (prévu à 145 milliards) sera couvert par les réserves de la banque centrale. En raison de la chute des cours du brut, les observateurs redoutaient une baisse des dépenses. «Nous pouvons faire face au prix bas du pétrole à moyen terme», a assuré le ministre des Finances Ibrahim Alassaf, c’est-à-dire entre trois et cinq ans. Il anticipe une remontée des cours fin 2015 ou début 2016.

Belvia, le quatrième administrateur de biens français, aurait informé son personnel le 12 décembre qu’il est en passe d'être acheté par son concurrent Citya, le troisième acteur du secteur, indiquent Les Echos, qui ont eu accès au courrier. Belvia était jusqu'à la fin de 2013 contrôlé par Akerys, le promoteur toulousain de l’investissement locatif. Le fondateur et actionnaire d’Akerys, Robert Léon, l’en a séparé pour faciliter sa cession.

L’assureur français devrait soumettre prochainement au régulateur les demandes d’autorisations pour s’implanter en Egypte, indiquent Les Echos. Le projet devrait prendre forme en 2015. Fin novembre, le président Abdel Fattah Al Sissi avait révélé l’intérêt d’Axa pour son pays. L’assureur - qui ne commente pas - confirmerait ainsi son intérêt pour l’Afrique, lui qui vient d’acquérir le quatrième assureur nigérian.

La Banque de Thaïlande a une nouvelle fois revu à la baisse ses prévisions de croissance pour le pays, en raison de la mauvaise tenue des exportations, qui représentent plus de 60% du PIB. Le PIB devrait augmenter de 0,8% cette année et de 4,0% en 2015, contre des projections précédentes de +1,5% et +4,8%. Les exportations vont baisser de 0,5% en 2014 et n’augmenter que de 1% en 2015. La banque centrale anticipait auparavant une hausse de 4% de ces exportations l’année prochaine.

La croissance de l'économie allemande pourrait être plus forte que prévu l’année prochaine et la situation en Europe n’est pas aussi mauvaise que beaucoup le pensent, estime Jens Weidmann, le président de la Bundesbank dans un entretien paru dimanche dans le Frankfurter Allgemeine Zeitung. Jens Weidmann, qui siège au conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne (BCE), réitère en outre son hostilité au projet de rachat de dette souveraine de l’institution.

L’idée de compenser un prix faible des péages d’autoroutes pour les véhicules électriques par des hausses élevées pour les diesel «ne repose sur aucun fondement», a déclaré dimanche le secrétaire d’Etat aux Transports, Alain Vidalies, démentant les informations du Journal du Dimanche. Selon l’hebdomadaire, qui cite une source proche du gouvernement, l’Etat et les sociétés concessionnaires étudient une «tarification écologique» dans le cadre de discussions sur la contribution des concessionnaires privés au financement des infrastructures de transports.

Phoenix Light SF, un courtier irlandais, a porté plainte vendredi devant la cour fédérale de Manhattan contre Wells Fargo, HSBC, BoNY Mellon et Deutsche Bank. Motif : ne pas avoir défendu les intérêts de ses clients au cours de la crise financière de 2008. Ces établissements étaient les mandataires fiduciaires (trustees) de certains titres adossés à des prêts immobiliers. Selon les banques, les pertes s'échelonnent entre 170 et 269 millions de dollars.

Le distributeur RadioShack a été sauvé du défaut par des fonds vendeurs de protection. Manipulation pour les uns, marche normale des affaires pour l'Isda.

Des prêts en euros et en dollars, garantis par des crédits, seront accordés à travers le système bancaire pour faire face aux tombées de 2015.

Le compartiment, désormais bien diversifié en Europe, a connu une année charnière en 2014

Madrid a annoncé la mise en place de nouvelles lignes de crédit à taux zéro destinées aux régions endettées.

Le gouvernement espagnol a annoncé vendredi dernier la mise en place de nouvelles lignes de crédit à taux zéro destinées aux collectivités locales endettées. De telles mesures leur permettraient d’économiser entre cinq et huit milliards d’euros l’année prochaine. Elles seraient distribuées à travers trois facilités financières publiques.

Légitimé par les urnes, le gouvernement va injecter 3.500 milliards de yens dans l'économie, pour un supplément de croissance de 0,7%.

Le compartiment, désormais bien diversifié, a connu une année charnière en 2014

La baisse des rendements des emprunts d’Etat dans la zone euro pousse les institutionnels à rechercher des produits de diversification plus porteurs. Une évolution qui avantage les sociétés de gestion étrangères, qui disposent d’un historique de performance important dans ces classes d’actifs.

Lors de l’Emerging Manager Day organisé par Morningstar le 18 décembre dernier, Philippe Taffin, directeur des investissements chez Aviva France nous parle de son engouement pour les petites sociétés de gestion en émettant toutefois quelques réserves pour certaines classes d’actifs.

CNP Assurances a engagé 100 millions d’euros à destination du nouveau fonds immobilier résidentiel mis en place par la Société Nationale Immobilière (SNI), filiale de la Caisse des Dépôts et Consignations. La première tranche de l’investissement est d’un montant d’environ 70 millions d’euros. Après l’investissement, l’assureur détiendra environ 10% du fonds SNI, qui est géré par Ampère Gestion. «Nous avons environ 11 milliards d’euros de nos actifs investis dans l’immobilier,» a déclaré Mikaël Cohen à MandateWire, soulignant que le dernier investissement dans le secteur résidentiel représentait «une partie limitée» de la poche immobilier. Selon Mikaël Cohen, le logement résidentiel apporte «un faible rendement» mais représente une «diversification utile». Dans le cas spécifique du fonds SNI, les investisseurs bénéficient d’un statut fiscal favorable grâce à un nouveau cadre réglementaire (un taux de TVA réduit de 20% à 10% et l’exonération de taxe foncière sur les propriétés bâties). Par ailleurs, l’assureur a un objectif d’investissement de 2 milliards d’euros sur trois ans dans la dette infrastructures, via un partenariat avec Natixis CIB. «Nous investissons également dans des fonds infrastructures, qui constituent des investissements plus diversifiés, et pas seulement en France», a expliqué Mikaël Cohen. L’assureur a récemment commencé à investir «dans la dette infrastructures grâce à des fonds gérés par des gestionnaires d’actifs», dont les noms n’ont pas été divulgués. L’assureur tient à continuer à investir dans la dette infrastructures. «Nous venons de signer un partenariat avec Natixis CIB dans le cadre d’un cofinancement de dette infrastructures», a-t-il ajouté. CNP a «un objectif d’investissement de 2 milliards d’euros d’investissement dans la dette infrastructures sur trois ans», a indiqué Mikaël Cohen, en ajoutant que cela représentait «seulement un objectif et non un engagement».