La BCE propose ses recettes pour encadrer les gérants systémiques
Le vice-président de la banque centrale, Vitor Constâncio, souligne que l'arsenal réglementaire de la zone euro est aujourd'hui imparfait.
Les tensions obligataires laissent des traces sur le marché du crédit
Plusieurs émetteurs ont été contraints de repousser leurs placements en euros la semaine dernière du fait de la volatilité des rendements d’Etat.
Les marchés américains vont tester des pas de cotation plus larges
L'expérience qui commencera en 2016 doit permettre de déterminer l'impact des pas de cotation sur la liquidité des titres, notamment des PME.
Des sénateurs américains remettent en question les pouvoirs de la Fed
De bords politiques opposés, ils souhaiteraient encadrer davantage la capacité de la banque centrale à prêter aux institutions financières dans l'urgence.
La Chine confirme sa volonté de libéraliser ses taux d'intérêt
Malgré une baisse du taux de référence de 25 pb de la banque centrale, le taux plafond appliqué sur les taux de dépôt a lui été relevé de 3,25% à 3,375%.
Morgan Stanley vend un milliard de dollars son courtage pétrolier
Spécialiste du négoce dans le secteur de l’énergie, Castleton Commodities International vient de conclure le rachat pour environ un milliard de dollars des activités de courtage pétrolier de Morgan Stanley, rapporte le quotidien qui se réfère aux déclarations de William Reed, directeur général de l’acquéreur. Plus de 200 employés de la banque devraient ainsi rejoindre les rangs de Castelton.
Tokyo vise un déficit primaire de 1% en 2018
Le conseil japonais de politique économique et budgétaire, qui doit se réunir aujourd’hui, proposera un objectif de 1% pour le déficit budgétaire primaire de l’Archipel à l’horizon 2018, contre un déficit équivalent à 3,3% du PIB pour l’exercice en cours. Cet objectif serait atteint principalement grâce à des coupes dans les dépenses, précise le journal.
L’Italie devient le deuxième marché de M&G
L’Italie est désormais le deuxième marché de M&G Investments après le Royaume-Uni, rapporte le site spécialisé qui se réfère aux propos de Matteo Astolfi, directeur et responsable Italie de la société de gestion. Arrivée dans la Péninsule en 2008 avec deux personnes, M&G gère à l’heure actuelle plus de 16 milliards d’euros dans ce pays et y compte 20 personnes.
La Chine devient le premier importateur de brut
La Chine a pour la première fois dépassé les Etats-Unis en tant que principal importateur mondial de pétrole brut. Selon des données Reuters, la Chine a en moyenne importé chaque jour près de 7,4 millions de barils contre 7,2 millions pour les Etats-Unis en avril. La Chine est déjà le principal consommateur d'énergie et occupe la tête des classements pour la quasi-totalité des matières premières consommées. Cette évolution pourrait avoir des répercussions sur le négoce du pétrole avec l’émergence d’acteurs chinois de plus en plus actifs comme Unipec et China Oil.
La Banque d'Angleterre laisse son taux inchangé
La Banque d’Angleterre (BoE) a laissé hier son taux directeur inchangé à 0,5%, son plus bas niveau historique, auquel il est fixé depuis six ans. La BoE n’a pas publié de communiqué à l’issue de sa décision. Son gouverneur, Mark Carney, doit s’exprimer mercredi pour présenter les prévisions trimestrielles de la banque centrale en matière d’inflation et de croissance. La plupart des économistes écartent un relèvement par la BoE de ses taux avant début 2016
Berlin invite Alexis Tsipras à consulter les Grecs sur les réformes
Depuis plusieurs semaines flotte l’idée d’élections anticipées ou d’une consultation populaire en Grèce afin de trancher les contradictions entre les demandes des créanciers et les engagements de campagne du Premier ministre Alexis Tsipras. Lundi à Bruxelles, le ministre des finances allemand Wolfgang Schäuble s’est rallié à celle d’un référendum, estimant que cela pourrait «même être une bonne chose que le peuple grec décide s’il est prêt à accepter ce qui est nécessaire ou s’il veut autre chose». Le président de l’Eurogroupe Jeroen Dijsselbloem n’a guère manifesté d’enthousiasme, rappelant qu’un référendum suspendrait de fait la mise en œuvre des réformes. Or celle-ci est nécessaire pour procéder aux déboursements et le délai accordé à Athènes pour commencer à mettre en œuvre ces réformes, en vue de recevoir les sept milliards d’euros du deuxième programme d’aide, expire dans six semaines.
Alexandre Lamfalussy, l’un des fondateurs de l'euro, est décédé
L'économiste Alexandre Lamfalussy, l’un des pères fondateurs de la monnaie unique européenne, est décédé à l'âge de 86 ans, ont rapporté hier les médias belges. Il était devenu en 1994 le premier président de l’Institut monétaire européen, ancêtre de la Banque centrale européenne. Alexandre Lamfalussy avait supervisé par la suite la mise en œuvre du «processus Lamfalussy». L’un de ses premiers résultats fut l’harmonisation des réglementations des services d’investissement, appelées MiFID, ou directive sur les marchés d’instruments financiers.
Jean-Baptiste Lacoste : Multi-président avec des lunettes Carré-rondes
A la tête de huit sociétés situées sur différents maillons de la chaîne de valeur du conseil en gestion de patrimoine, Jean-Baptiste Lacoste, président de la holding H2O Participations, a pourtant démarré bien loin de la gestion privée. D’Internet aux CGPI, un seul mot d’ordre : être là où les choses se passent.
Une journée chez Fiducée Gestion Privée
Fondé en 2007, Fiducée Gestion Privée est un réseau de CGPI franchisés dédiés aux professionnels de la santé. Le groupe H2O Participations, présidé par Jean-Baptiste Lacoste, rachète en 2012 la structure, qui était auparavant cliente de ses différents services, et l’intègre dans sa galaxie.
Nomination d'un Directeur Commercial Asset Management - Distribution externe et Réseaux chez Swiss Life
Marie-Valérie Texier a rejoint Swiss Life le 7 avril 2015 en qualité de Directeur Commercial Asset Management - Distribution externe et Réseaux Swiss Life sous la responsabilité d’Eric Le Baron, Directeur de la Distribution.
GT Finance recrute un nouveau gérant et sélectionneur de fonds
Fatima Gholem a rejoint GT Finance en janvier 2015 pour remplacer Antoine Falempe au poste de gérant de portefeuilles diversifiés en gestion directe & indirecte, stratégie “buy and hold” & directionnelle.
L'UFF délègue la gestion de 700 millions d'euros à Myria AM
En 2014, l’Union Financière de France Banque (UFF) a créé une nouvelle filiale, Myria Asset Management. « L’UFF s’est dotée d’une société de multigestion afin de mieux servir ses clients finaux, leur proposer des offres plus adaptées et répondre à leurs problématiques, indique Karyn Bayl, directrice générale déléguée de l’UFF. Cela va nous permettre de gagner en autonomie dans la gestion des fonds pour suivre nos convictions au plus près et gagner en réactivité dans la création de nouveaux produits. » Fin décembre 2014, Myria AM avait déjà repris en multigestion quatre fonds de l’UFF pour un moment total de 400 millions d’euros et ce chiffre augmente au fil des mois. A fin mars, l’encours géré par Myria AM était de 700 millions d’euros, répartis sur sept fonds. « Il est évident que Myria AM s’inscrit dans notre volonté de travail en architecture ouverte, cela reste l’ADN du groupe. » déclare-t-elle.
Alexandre Lamfalussy, l’un des pères fondateurs de l'euro, est mort
L'économiste Alexandre Lamfalussy, l’un des pères fondateurs de la monnaie unique européenne, est décédé à l'âge de 86 ans, ont rapporté lundi les médias belges. Il était devenu en 1994 le premier président de l’Institut monétaire européen, ancêtre de la Banque centrale européenne (BCE). Lui avait succédé en 1997 le Néerlandais Wim Duisenberg, qui devint le premier président de la BCE. Alexandre Lamfalussy avait supervisé par la suite la mise en œuvre de ce qu’on a appelé le «processus Lamfalussy» - système créé par l’Union européenne pour concevoir les réglementations du secteur de la finance. L’un de ses premiers résultats fut l’harmonisation des réglementations des services d’investissement, appelées MiFID, ou directive sur les marchés d’instruments financiers.
La Grèce a remboursé sa dette de 750 millions d’euros au FMI
Athènes a effectué un paiement d’environ 750 millions d’euros au Fonds monétaire international (FMI) au titre de l'échéance d’un prêt mardi, ont déclaré lundi à Reuters plusieurs responsables du ministère grec des Finances. Cette annonce est intervenue alors que se tient à Bruxelles une réunion des ministres des Finances de la zone euro consacrée en grande partie à l'évolution des discussions entre la Grèce et ses créanciers.
11/05/2015
"Nous introduisons une nouvelle expertise sur les micro caps"
Avec des actifs sous gestion de 2,4 milliards d'euros, qui ont ainsi retrouvé leur niveau d'antan, Mandarine Gestion a démarré l'année sur les chapeaux de roue. Marc Renaud estime néanmoins que la société de gestion doit trouver de nouveaux relais de croissance. Mandarine Gestion va notamment enrichir son offre avec l'introduction d'une nouvelle expertise sur les micro caps. Le développement à l'international est par ailleurs plus que jamais à l'ordre du jour avec l'effort engagé sur le marché britannique.
11/05/2015
Deutsche AWM renforce son pôle dédié aux actifs réels et alternatifs aux Etats-Unis
Deutsche Asset & Wealth Management (Deutsche AWM) a recruté Kevin White en qualité de «director» et responsable de la stratégie d’investissement («Head of Investment Strategy») pour les Amériques au sein de sa division dédiée aux actifs réels et alternatifs, baptisée «Alternatives & Real Assets» (ARA). Basé à New York, l’intéressé est rattaché à Mark Roberts, responsable de la recherche et de la stratégie pour la plateforme ARA.Kevin White, qui compte plus de 20 ans d’expérience dans l’analyse financière et macro-économique, travaillait précédemment en tant que «senior vice president» au sein du département de recherche et de stratégie d’investissement chez American Realty Capital Properties.
11/05/2015
CNP Assurances collecte 165 millions d’euros en assurance vie en France à fin mars
Petit début d’année pour CNP Assurances sur le terrain de l’épargne. Au cours du premier trimestre, sa collecte nette sur le segment «vie capitalisation» en France s’est établie modestement à 165 millions d’euros, dont 645 millions d’euros de souscriptions nettes en épargne/retraite en unités de compte et 480 millions d’euros de décollecte nette en épargne/retraite en euro. Sur le seul marché français, son chiffre d’affaires ressort à 6,38 milliards d’euros au 31 mars 2015, stable par rapport au premier trimestre 2014. Toutefois, l’activité unités de compte a connu une progression de 72,7% sur un an, compensant ainsi la baisse des activités épargne/retraite en euro (-7,4%) et prévoyance/protection (-3,5%).Sur l’ensemble du périmètre du groupe, CNP Assurances a réalisé un chiffre d’affaires de 8,3 milliards d’euros, en hausse de 4,7% par rapport aux trois premiers mois de l’année 2014. Au 31 mars 2015, son résultat net part du groupe s’établit à 280 millions d’euros, en croissance de 9,8% sur un an.
11/05/2015
Forte progression des actifs sous gestion de NN Group
Les actifs sous gestion de la division Investment Management de NN Group, la filiale néerlandaise d’assurances d’ING lancée en Bourse en juillet dernier, ont atteint 203 milliards d’euros à fin mars 2015, contre 186 milliards d’euros au 31 décembre 2014. Cette évolution reflète un effet marché significatif ainsi qu’une collecte nette externe de 1,3 milliard d’euros, effacée par des rachats de 1,8 milliard d’euros sur les activités maison. La division a dégagé un bénéfice avant impôts de 31 millions d’euros au premier trimestre, à comparer à une perte de 83 millions d’euros au premier trimestre 2014. La banque ING a indiqué de son côté avoir réduit à 54,6% ses parts dans NN Group. Conformément à l’accord passé avec la Commission européenne, ING doit se séparer de toutes ses parts dans NN Group d’ici au 31 décembre 2016.
11/05/2015
InverCaixa Gestion réorganise sa direction des investissements
Le gestionnaire d’actifs espagnol InverCaixa Gestion, qui vient récemment d’intégrer les activités de Barclays Bank en Espagne, a décidé de réorganiser sa direction des investissements, dirigée par Guillermo Hermida, rapporte le site spécialisé Funds People. Si les équipes en place conservent leurs postes, bien que certaines personnes se verront confier de nouvelles responsabilités, cette réorganisation est surtout marquée par l’intégration des collaborateurs Barclays. Ainsi, trois personnalités font leur apparition au sein de la direction des investissements d’InverCaixa : Carmen Lumbreras, Pablo Garcia et Almudena Benedit. Ainsi, Carmen Lumbreras assume la direction conjointe de l’obligataire et des actions, alors qu’elle était précédemment responsable uniquement de la gestion obligataire. Pour sa part, Pablo Garcia devient directeur en charge des fonds communs de placements de la banque privée et pour l’international, reprenant ainsi la responsabilité des fonds FonCaixa Iter et Albus ainsi que la sicav luxembourgeoise. Précédemment, il était responsable des fonds diversifiés. Enfin, Almudena Benedit, qui travaillait chez Barclays, occupe désormais le poste de directrice d’InverCaixa en charge des sicav et des portefeuilles multi-produits. En outre, toujours au sein de cette direction des investissements, Victorico Rubio bénéfice d’une promotion et devient directeur adjoint des investissements, en charge de la stratégie et de l’asset allocation. Enfin, dans le cadre de cette vaste réorganisation, deux cadres de Barclays Wealth Managers quittent définitivement InverCaixa Gestion. Il s’agit d’Alfonso Gurtubay et José Joaquin Mateos, ancien responsable de l’obligataire et des actions chez Barclays WM respectivement.
Hausse de 2,2% des encours des fonds espagnols en avril
Les encours des fonds communs de placement en Espagne ont enregistré au mois d’avril une croissance de 2,2 %, selon des données préliminaire publiées par Inverco, l’association professionnelle espagnole de la gestion d’actifs. A fin avril, les actifs sous gestion s’établissent à 219,95 milliards d’euros contre 215,2 milliards d’euros à fin mars. Depuis le début de l’année 2015, les encours ont ainsi progressé de 25,1 milliards d’euros ou de 13%. «Les quatre premiers mois de l’année 2015 constituent le meilleur début d’année de l’histoire des fonds communs de placements, dépassant les 24,59 milliards d’euros de croissance des encours enregistrée en 1998 », note Inverco dans un communiqué.Au cours du mois d’avril, le secteur a enregistré une collecte nette de 4,06 milliards d’euros, portant ainsi à 17 milliards d’euros les souscriptions nettes cumulées depuis le début de l’année, soit une croissance de 22% par rapport à la même période de 2014.
Baring AM lance ses premiers fonds domiciliés à Hong Kong
Baring Asset Management vient de lancer sa première série de fonds domiciliés à Hong Kong, à savoir Baring Global Multi Asset Income Fund, Baring European Equity Income Fund and Baring Greater China Equity Fund. Les trois fonds ont obtenu le feu vert de la SFC, le régulateur local, le 30 mars dernier et ont été lancés le 7 mai. Les trois fonds proposent une part couverte en renminbi (RMB).
11/05/2015
Azimut augmente sa collecte à fin avril
Au premier trimestre, la société de gestion italienne Azimut a enregistré des souscriptions nettes de 1,3 milliard d’euros, en léger repli par rapport à celles du premier trimestre 2014, qui étaient ressorties à 1,5 milliard d’euros. Mais à fin avril la collecte nette ressort à 2,3 milliards d’euros, soit un niveau nettement supérieur à celui de la période correspondante de l’année précédente (1,7 milliard d’euros).A fin mars, les encours totaux se sont inscrits à 33,1 milliards d’euros, et à fin avril, à 34,3 milliards d’euros. Dans ce contexte porteur, au premier trimestre, le revenu consolidé s’affiche à 238 millions d’euros, en hausse de 103 % par rapport aux 118 millions d’euros un an plus tôt. Le bénéfice net consolidé augmente de 250 % à 128 millions d’euros.« Nous avons terminé un trimestre exceptionnel avec une forte accélération des revenus et une croissance du bénéfice à trois chiffres qui reflètent la formidable évolution des encours et de la collecte totale qui, sur les quatre premiers mois de l’année, a dépassé les 2 milliards d’euros », commente Pietro Giuliani, président et CEO d’Azimut. Face à ce bon début d’année, il prédit un bénéfice net de 200-300 millions d’euros pour l’ensemble de 2015.
Neuberger Berman lance un fonds en Italie
Neuberger Berman vient de lancer en Italie le fonds alternatif Neuberger Berman Global Long Short Equity, qui vient s’ajouter à la gamme de cinq fonds déjà disponibles dans la gamme « Liquid Alternatives ». Le fonds est géré par Daniel Geber, récemment arrivé chez NB en provenance de GLG Partners.
Aquila Capital lance un fonds dédié à l'hydroélectrique européen
La société de gestion alternative Aquila Capital a annoncé le 7 mai le lancement du premier fonds dédié au secteur hydroélectrique européen et réservé aux institutionnels. Le fonds Aquila European Hydropower offre aux investisseurs institutionnels la possibilité de bénéficier d’un accès privilégié à un portefeuille équilibré et diversifié d’actifs hydroélectriques européens. L’objectif de la stratégie est de dégager un taux de rentabilité interne de 7% à 9% et des rendements de long terme stables, une volatilité limitée ainsi qu’une décorrélation par rapport aux classes d’actifs traditionnelles. Selon une étude commanditée par Aquila Capital et réalisée en février dernier, seulement 7% des investisseurs institutionnels sont actuellement exposés au secteur hydroélectrique en raison du déficit d’opportunités d’investissement de qualité et de gestionnaires ayant fait leurs preuves dans ce secteur. Le ticket minimum d’investissement est de 10 millions d’euros.
Les fonds actions et obligations européennes perdent de leur attrait début mai
Les fonds actions et obligations européennes ont publié sur la semaine s’achevant le 6 mai leurs premiers rachats nets depuis début janvier et fin décembre, respectivement, selon les dernières statistiques d’EPFR Global. Les fonds actions américaines ont vu sortir 16 milliards de dollars, soit un niveau qui n’avait plus été enregistré depuis le milieu du troisième trimestre 2014. EPFR note que la hausse des prix du pétrole et de l’euro ont poussé les investisseurs à revoir leurs hypothèses concernant l’inflation, la compétitivité des exportateurs de la zone euro, la retenue de la Federal Reserve sur la hausse des taux… Au total, les fonds obligataires ont affiché une collecte modeste d’environ 600 millions de dollars sur la semaine et les fonds monétaires ont engrangé 5 milliards de dollars. En revanche, les fonds actions ont vu sortir près de 17 milliards de dollars.