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Asset Management
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16/11/2009

Hedge funds show losses in October

Confirming a trend observed by other hedge fund indices, the Lyxor Global Hedge Fund Index also shows losses for October, totalling 0.96%. However, as of 10 November, the investible index continued to show gains of 5.38% since the beginning of the year. The two areas with the worst returns last month were emerging markets (-3.02%) and long term CTAs (-2.77%), while credit arbitrage showed returns of 4.54%, its best results since the beginning of the year (+48.33%). Equity short bias, for its part, shows the heaviest losses, at 27.43%.
16/11/2009

Advent in takeover bid for Matalan

Richard Baker, the former head of Boots, will this week launch a GBP1.5bn takeover bid for Matalan, with the private equity investor Advent International, at which he has been appointed operating partner. Matalan is the owner of the discount retail business Poundland, the Sunday Times reports. Matalan, which has been put up for sale by its founder and owner, John Hargreaves, is expected to attract rival bids from TPG, Blackstone, and CVC.
16/11/2009

Natixis Global Associates appoints a head of retirement strategies

Matt Raynor, director of global sales at Natixis Global Associates, is changing positions within the group, He will now be head of the retirement strategies unit. His former responsibilities will now be filled by his former colleagues Ed Farrington, Dan Santanello, and Josh Bogen. They will report to David Guinta, president and CEO of Natixis Global Associates.
16/11/2009

Barclays Capital continues to strengthen presence in Asia

After several recruitments last summer, Barclays Capital has recruited Kevin Ho, previously at UBS (where he was head of futures in Hong Kong), as head of futures activities for Asia-Pacific, Asian Investor reports. BarCap has also added to its futures product management team with the recruitment of Seng Mow Leong. Rod Banus, the former head of futures in Hong Kong, becomes head of futures products, and will continue to develop the Asia product range, in which role he will report to Ho.
16/11/2009

Efama creates advisory committee to assist president

Jean-Baptiste de Franssu, president of Efama, the European asset management association, has created a consulting committee attached to the president, consisting of ten eminent figures in the asset management sector. The board will serve as a forum for the exchange of opinions and the definition of the priorities Efama is to set for itself in years to come, Funds People reports. The committee includes Dominique Carrel-Billiard, CEO of Axa Investment Managers, Alain Dromer, CEO of Aviva Investors, Philippe Marchessaux, PDG of BNP Paribas Investment Partners for France, Joachim Faber (Allianz Global Investors), John Fraser, president and CEO of UBS Global Asset Management, Dario Frigerio (CEO of Pioneer), Rederick Munster (Robeco), Allan Polack (Nordea Savings & Asset Management, and Juan Alcaraz, deputy director of Allfunds Bank.
16/11/2009

Good quarterly results for Dexia asset management

Dexia, which has earned net profits of EUR274m in third quarter, compared with losses of EUR1.5bn one year earlier, has seen the contribution of its Asset Management and Services (AMS) unit increased from EUR9m in second quarter to EUR96m in third quarter. Net results for the Asset Management division totalled EUR16m, compared with EUR6m previously, and EUR4m in third quarter 2008, while the Insurance division earned profits of EUR73m, compared with losses of EUR2m the previous quarter. Assets under management in the Asset Management section increased by EUR5.5bn (+7%), largely due to positive market effects. Inflows to institutional funds continued (EUR1.2bn), while retail funds continued to show outflows (-EUR1.2bn in third quarter, compared with -EUR2.1bn in second quarter). Revenues increased by 24% over the quarter, thanks to growth in management fees (+14%) and performance commissions (x5).
16/11/2009

Serious Fraud Office opens investigation of Gilher

On Friday, the Serious Fraud Office (SFO) announced that with the assistance of the Surrey police force, it has undertaken a search of the business premises of Gilher Inc. There were no arrests. The investigation is focusing on the firm’s relations with British expatriate citizens resident in Majorca. Following a complaint from a retail client, the SFO launched an investigation into the investment fund, which has attracted GBP20m in investments through promises of guaranteed returns of 20% per year.
16/11/2009

150 victims of suspected Gilher fraud

The Sunday Times reports that the Serious Fraud Office (SFO) investigation of the investment fund Gilher Inc, operated by the British financier John Hirst, has uncovered a GBP20m fraud which claimed more than 150 victims, many of them British expats living in Majorca. Gilher Inc is registered in Cyprus and the Seychelles. An organisation to defend the interests of 40 victims has been formed under the leadership of Jan Fitzgerald, who personally invested EUR80,000 with Gilher. Hirst is believed to have returned to the United Kingdom, and had claimed to be suffering from leukemia.
16/11/2009

Bonuses: Bill to be announced Wednesday

Les Echos reports that the British prime minister, Gordon Brown, yesterday pledged to unveil proposed legislation to “transform” pay scales at financial sector businesses. The bill, which will grant the regulatory authorities new powers to sanction banks who abuse bonuses, will be announced on Wednesday in the Queen’s speech.
16/11/2009

Madoff: two programmers arrested

La Tribune reports that two computer programmers, Jerome O’Hara and George Perez, both of whom had been employed by Madoff, were arrested by the FBI on Friday. They are accused of complicity in the Madoff fraud and of fabricating false documents and false trading registers, and of providing IT support for the production of these fraudulent documents, the newspaper states.
16/11/2009

Madoff's personal belongings fetch top dollar at auction

An auction at the Sheraton hotel in New York by the auction house Gaston & Sheehan, of Pflugerville, Texas, of 200 personal belongings of Bernard Madoff and his wife, Ruth, raised nearly USD1m on Saturday, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. Among the items which fetched the highest prices were a pair of diamond pendant earrings, which were sold for USD70,000 each, though their value was estimated at between USD9,800 and USD21,400. A “prisoner Rolex” made for allied air force pilots imprisoned in Germany during World War II went for USD65,000, while a blue satin New York Mets jacket with the name “Madoff” on the back found a buyer at USD14,500, though its catalogue price was a maximum of USD720.
16/11/2009

United States: Pay Czar hopes to avoid brain drain

Les Echos reports that the controller of remuneration in the United States, Kenneth Feinberg, has expressed a desire to “take into account” the growing risk of a brain drain as talent leaves the United States. After calling for an average reduction of 50% to the pay scales of the 25 top directors of 7 major firms which received federal aid money, the “Pay Czar,” who will announce his decision about pay scales for 75 top directors at 8 firms within his jurisdiction by the end of the year, may not impose overly severe restrictions on the businesses in light of the brain drain risk he describes.
13/11/2009

Hans Rademaker va remplacer Jean-Louis Laurens chez Robeco

Actuellement director of fiduciary management chez Kempen Capital Management, Hans Rademaker rejoindra au 1er février 2010 le gestionnaire néerlandais Robeco (127 milliards d’euros fin septembre) en tant que responsable de la gestion traditionnelle (mainstream investments), poste qui avait été pourvu le 1er décembre 2008 par Jean-Louis Laurens, qui a entre-temps pris la tête de Rothschild & Cie Gestion à Paris depuis le 1er septembre.La gestion traditionnelle de Robeco est répartie sur des sites à Rotterdam, Paris, Boston, New York et Hong-Kong.
13/11/2009

L'horizon est plus dégagé pour le private equity selon le groupe 3i

Pour le premier semestre, dont les résultats sont clos au 30 septembre, la structure de capital investissement 3i a essuyé une perte nette de 59 millions de livres (65,2 millions d’euros), contre 143 millions de livres enregistrés un an plus tôt, rapporte la Tribune. Les acquisitions du groupe se sont élevées à 190 millions de livres au premier semestre, dans un marché global du private equity en forte contraction depuis dix-huit mois. Le principal obstacle reste le manque de dette, moteur des reprises d’entreprises avec effet de levier, même si la patron de 3i estime que « le marché de la dette commence à se libérer et la dette devient disponible ».
13/11/2009
Fonds

Liquidation des compartiments de BG Umbrella

Les compartiments Global Classic, Global Dynamic, Global Challenge, Gobal Balance, Global Discovery et Stable value de la Sicav luxembourgeoise BG Umbrella Fund seront liquidés au premier janvier 2010 en raison de l’affaire Madoff et les souscripteurs pourront récupérer à ce moment là leurs actifs, indique LRI Invest .
Fonds
13/11/2009
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Barclays Global Investors va faire enregistrer douze ETF iShares

Grâce à une récente modificiation du règlement pour les fonds d’investissement qui homologue les ETF aux statuts de sicav, Barclays Global Investors peut à présent faire enregistrer ses iShares en Espagne. Dans un premier temps, rapporte Funds People, le gestionnaire demande l’agrément pour douze de ses ETF. Il s’agit des produits répliquant des indices d’actions de marchés développés comme le DJ Euro Stoxx 50, le S&P 500, le FTSE 100, le MSCI Japan et le MSCI World. Les autres reproduisent des indices d’actions de pays émergents: índices FTSE BRIC 50, MSCI Latin America, FTSE/Xinhua China 25, MSCI AC Far East ex-Japan, MSCI Brazil, MSCI Eastern Europe 10/40 y etMSCI Emerging Markets. Ces fonds sont des compartiments des sicav iShares Public Limited Company et iShares II Public Limited Company.
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13/11/2009
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Les fonds de pension reprennent quelques couleurs

Après une période difficile, les fonds de pension individuels affichent à nouveau des rendements relativement importants sur un an : d’après l’association Inverco des sociétés de gestion, la performance moyenne sur un an à fin octobre s'établit à 5,48 %, grâce à un gain de 14,12 % des fonds investis en actions. Cela posé, sur trois ans, Inverco fait état d’une perte annuelle moyenne de 0,33 %, les fonds en actions accusant un recul de 8,07 %. Sur cinq et dix ans, la performance annuelle moyenne se situe à respectivement 1,82 % et 1,33 %.Inverco indique par ailleurs que ces chiffres correspondent à 1 106 fonds de pension individuels représentent environ 96 % de l’encours total du secteur, soit 49,15 milliards d’euros répartis sur 8,35 millions de comptes.
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13/11/2009
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Les Belges et les Français sont les plus éthiques

Les investisseurs les plus éthiques en Europe sont les Belges, les Français et les Suisses, si l’on mesure la part des encours des fonds responsables (qui ont une approche positive, comme le «best in class») par rapport à la taille de chaque secteur national de la gestion d’actifs, indique Lipper. Néanmoins, les proportions restent modestes, à 6 %, 2 % et 2 % respectivement. En termes de souscriptions, la France et la Suisse ont été rejointes cette année par le Royaume-Uni, tandis que la Belgique est passée dans le rouge. A l’autre bout du classement, les moins bons élèves en matière de fonds responsables sont les Espagnols et les Italiens, avec moins de 0,5 %. Et cela ne fait qu’empirer, puisque les deux nations ont retiré des fonds responsables davantage que ce qu’ils ont investi, indique Lipper. Au total, près de 5 milliards d’euros ont été investis depuis le début de l’année dans des fonds d’investissement responsable, soit 65 % de plus que sur l’ensemble de 2008, indique Lipper. Le niveau des encours dans ces fonds ont augmenté de plus de 25 % à 48,8 milliards d’euros cette année. Plus de 1,4 milliard d’euros ont été placés dans 47 nouveaux fonds, sachant qu’il y a au total 671 fonds. Les plus grands groupes européens en matière de fonds responsables par encours sont KBC, Allianz, BNP Paribas, Natixis et Dexia.
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13/11/2009
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Les fonds monétaires français pèsent sur la collecte européenne

En septembre, les fonds européens ont enregistré des souscriptions nettes de 2 milliards d’euros, selon le dernier Fund Flash de Lipper FMI. Ce faible résultat est lié aux retraits de 21 milliards d’euros subis par les fonds monétaires en France. Hors fonds monétaires, la collecte est ressortie à 31 milliards d’euros, dont la moitié pour des fonds actions (14 milliards d’euros). Qu’il s’agisse de l’ensemble des classes d’actifs ou de la seule classe d’actifs «actions», Deutsche/DWS est la société de gestion qui a enregistré, en septembre, les plus fortes souscriptions.
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13/11/2009
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Clive ferme son fonds aux nouveaux investisseurs

Clive Capital, le plus gros hedge fund de matières premières dans le monde, ferme ses portes à de nouveaux investisseurs, deux ans seulement après son lancement, rapporte le Financial Times. Des personnes proches du dossier expliquent que le fonds souhaite rester maniable dans un marché des matières premières relativement petit. Le fonds a atteint 3,5 milliards de dollars d’encours.
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