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Asset Management
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07/06/2011

Large round of fund mergers

In the past ten days, Funds People reports, nine Spanish management firms have merged 43 funds into only 15 products. Ahorro Corporación has merged 13 products to create five; Banesto merged five into one, and Santander, four into one. BNP Paribas Investment Partners has merged two products into one; Invercaixa has merged three into one, as has Ibercaja, while A&G Fondos has merged four funds into two, and Renta 4 Gestora has transformed a Sicav into a fund, while Espiritu Santo has merged seven funds into two.
07/06/2011

Peter Cieszko (ex-Fidelity) joins American Century Investments

Peter Cieszko will be joining American Century Investments as its senior vice president for North America, a newly-created position, “later this summer.” The Kansas City-based management firm says that the new arrival will be responsible for institutional clients and North American intermediation. He will report to Michael Green, head of global client relationships. Cieszko left his position at Fidelity Investment Institutional Services Company (FIIS) in January, and has not been replaced since then, while Scott Couto, executive vice president and head of investment production management, marketing and investor consulting services, handles those responsibilities in the interim.
07/06/2011

Prudential recruits for institutional services

The US management firm Prudential Financial has recruited Kathryn Sayko has managing director of its Strategic Solution division, which offers a range of services for institutional clients of the asset management firm. Sayko previously worked at J.P. Morgan, where she provided investment banking services to professional clients of the bank.
07/06/2011

Financière de l'Echiquier recruits a head of sales from Invesco AM

Olivier Maestracci today joined Financière de l’Echiquier, where he will take over as head of the team dedicated to institutional client segment development, which has fuor members. The former director of studies and research at Europerformance, and later head of institutional clients at Bfinance, Maestracci previously served as head of sales at Invesco Asset Management. The recruitment is a sign of a desire on the part of Financière de l’Echiquier to develop its presence serving institutional investors, multi-managers and private bankers, who now represent over 40% of the management firm’s total assets (about EUR2.5bn), a statement says, confirming the strategy recently described by Stéphane Toullieux, CEO of the firm, to Newsmanagers (see Newsmanagers of 02/05/2011).
07/06/2011

Financière de l'Echiquier recruits a head of sales from Invesco AM

Olivier Maestracci today joined Financière de l’Echiquier, where he will take over as head of the team dedicated to institutional client segment development, which has fuor members. The former director of studies and research at Europerformance, and later head of institutional clients at bfinance, Maestracci previously served as head of sales at Invesco Asset Management.The recruitment is a sign of a desire on the part of Financière de l’Echiquier to develop its presence serving institutional investors, multi-managers and private bankers, who now represent over 40% of the management firm’s total assets (about EUR2.5bn), a statement says, confirming the strategy recently described by Stéphane Toullieux, CEO of the firm, to Newsmanagers (see Newsmanagers of 02/05/2011).
07/06/2011

Pimco lost big money on Lehman

According to the Wall Street Journal, Pimco lost more than USD3.4bn on investments in bonds from Lehman just before its bankruptcy. In September 2008, Pimco held more than USD4.5bn in senior bonds from the bank. Bill Gross, the star Pimco manager, was 100% certain that Lehman would avoid bankruptcy. However, for 2008, the Pimco Total Return fund earned returns of 4.32%.
07/06/2011

SwissLife Banque Privée takes 25% stake in Prigest

According to an agreement signed on June 1st, 2011, SwissLife Banque Privée has bought a 25% stake in the French asset manager Prigest. This is supposed to be a first step on the way to a merger into a single private bank. Taken together the two entities show about EUR4bn in AUM, mostly from private clients.Christian Cambier remains chairman of Prigest, the fund management company he founded almost 30 years ago. The deal aims to develop a range of funds combining both companies’ know-how. For Swiss Life Banque Privée, this acquisition fits into its development strategy to become an important player on the French private banking scene. The Prigest range enables it to acquire products that complement its own ones, especially in the field of equity fund management.
07/06/2011

Skandia awards a mandate to Lapides AM

Skandia Investment Group (SIG), the investment management arm of Old Mutual Wealth Management, has appointed Steve Wilson and Glenn Sussman of Lapides Asset Management to run a GBP45m US mid-cap value mandate in its flagship Skandia Global Dynamic Equity Fund. Lapides’ addition to the fund sees them taking over a portion of the portfolio previously managed by Epoch Investment Partners.The Skandia Global Dynamic Equity Fund, managed by Francois Zagame, has over GBP1bn of assets and aims to provide long-term capital growth predominantly through investment in global equities.
07/06/2011

East Capital adds to expert committee

East Capital, asset manager specialising in Eastern Europe and China, is strengthening its advisory committees by appointing three new advisors:• Al Breach, an expert on global emerging markets with a long research background as an economist at UBS and Goldman Sachs;• Torbjörn Becker, an expert on Eastern European economies and currently Director of the Stockholm Institute of Transition Economics (SITE) at the Stockholm School of Economics;• Christer Ljungwall, an expert on China development, specialising on growth, institutions, regional development, financial stability and China’s banking system.
07/06/2011

Métropole Gestion granted a BaFin license for a fifth fund

The small caps fund Métropole Avenir Europe (ISIN code: FR0007078829), with assets as of the end of May of EUR91.8bn, has received a sales license for Germany from the German federal financial services supervisory authority (BaFin).Eric Boutchnei, deputy CEO of Métropole Gestion, has told Newsmanagers that total assets at the Paris-based asset management firm come to about EUR2.7bn, and that Avenir Europe is the fifth fund of the range to receive a sales license for Germany, following the Sélection, Euro, France and Frontière Europe funds. Since its launch, Avenir Europe has posted average annual returns of 10.6%.
07/06/2011

La Bourse de Toronto suscite la convoitise

Maple Group Acquisition Corp, le consortium qui livre bataille pour prendre le contrôle du Toronto Stock Exchange (TMX), serait en négociations avec au moins trois sociétés de services financiers qui pourraient lui venir en aide. Desjardins Financial Group, GMP Capital et Dundee Capital Markets figureraient parmi les prétendants à l’accès au consortium, aujourd’hui composé de neuf banques et fonds de pension canadiens.
07/06/2011

Glencore et Aabar font cause commune

Aabar Investments,le fonds souverain d’Abou Dhabi qui détient 1,4% de Glencore suite à son IPO, envisage d’investir conjointement avec le groupe minier et de négoce de matières premières. C’est ce qu’a confié au quotidien le directeur général d’Aabar, Mohamed Al-Husseiny. La coopération pourrait concerner les secteurs de l’agiculture, du pétrole ou du gaz naturel.
07/06/2011

La Slovaquie s’oppose au plan de soutien de la Grèce

L’approbation d’un nouveau plan de soutien à la Grèce lors de la réunion des ministres des finances européens le 20 juin prochain pourrait échouer du fait de la résistance de la Slovaquie, selon le quotidien allemand qui cite un officiel européen. Le pays n’avait pas participé au premier plan de sauvetage de la Grèce mais a contribué au financement du fonds européen de stabilité.
06/06/2011

FTSE s’associe à Tobam en publiant les indices «Maximum Diversification»

FTSE Group, le fournisseur d’indices de rang mondial, annonce son partenariat avec la société de gestion Tobam, basée à Paris. Ce nouveau partenariat permettra à FTSE de compléter sa gamme d’indices non capi-pondérés, afin d’élargir le choix des investisseurs. Tobam gère à ce jour près de 2 milliards de dollars, essentiellement pour de grands fonds de pension, dont CalPers, un des plus importants du monde.
06/06/2011

Un fondateur de Berkeley Fund Managers est décédé

Brian White, l’un des co-fondateurs de la société de gestion britannique Berkeley Fund Managers et gérant de GHC Capital Markets, est décédé. Il avait plus de 30 ans d’expérience professionnelle en tant que gérant, ayant notamment été le mentor de professionnels renommés tels que Richard Philbin, Ian Rees et Scott Spencer.
06/06/2011

Bestinvest est à la recherche d'acquisitions

Le britannique Bestinvest a ouvert des discussions avec plusieurs firmes de conseil à propos d'éventuelles opérations d’acquisition, rapporte MoneyMarketing.Bestinvest envisage de doubler ses actifs sous gestion, actuellement 4 milliards de livres, dans les cinq prochaines années. La croissance organique peut permettre d’atteindre cet objectif mais des acquisitions pourraient contribuer à une croissance beaucoup plus significative des encours, estime le patron de Bestinvest, Peter Hall.
06/06/2011
Fonds

Berry AM lance cinq portefeuilles de référence avec Novia

Selon Money Marketing, Berry Asset Management, qui s’adresse en priorité à une clientèle très haut de gamme, a fait alliance avec Novia pour lancer cinq portefeuilles de référence gérés en fonction de leur niveau de risque. La gamme proposée, qui est alignée sur les outils de profilage de risque de Novia, comprend notamment des approches défensive, prudente, équilibrée, de croissance et agressive. Les portefeuilles, qui sont «rebalancés» chaque trimestre, sont chargés à 0,30% par an. L’investissement minimal a été fixé à 1.000 livres.
Fonds
06/06/2011

Jonathan Polin quitte Ignis

Le directeur des ventes et de la distribution d’Ignis Asset Management, Jonathan Polin, quitte la société, rapporte Money Marketing.Chez Ignis depuis sept ans, Jonathan Polin devrait partir fin juillet pour donner une nouvelle orientation à sa carrière.
06/06/2011
Fonds

Le Luxembourg et la France en tête des lancements de fonds au premier trimestre

Au premier trimestre 2011, un total de 500 nouveaux fonds ont été proposés à la vente en Europe, contre 716 fonds au quatrième trimestre 2010 et 762 fonds au premier trimestre 2010, selon les statistiques communiquées par Lipper. Sur ce total de 500, on compte 154 fonds actions, 101 fonds obligataires, 103 fonds diversifiés et une vingtaine de fonds monétaires.Le Luxembourg a été la place la plus active, avec le lancement de 140 fonds, devant la France (83) et l’Espagne (73). Sur un univers européen de 31.493 fonds primaires commercialisés à fin mars 2011, le Luxembourg en compte 8.100 environ, contre 4.795 pour la France.Du côté des liquidations et des fusions de fonds, l’activité est demeurée stable au premier trimestre, avec 425 fonds liquidés entre janvier et mars 2011 contre 420 liquidations au premier trimestre 2010 et 230 fusions de fonds contre 172 un an plus tôt.Avec 2.872 nouveaux fonds, l’année 2010 a été la moins prolifique en termes de lancements durant la période comprise entre 2006 et 2010. Les années les plus riches ont été 2007, avec 4.327 nouveaux produits, et 2008, avec 3.702 fonds.
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06/06/2011
Fonds

Les hedge funds se réinstallent dans les pays réglementés

Selon une étude de RBC Dexia Investors Services et KPMG sur les raisons poussant les gérants de hedge funds à redomicilier les fonds d’un centre «offshore» vers un centre «onshore» européen, citée par La Tribune, portant sur 49 gérants interrogés situés dans 18 pays, 24 % ont déjà redomicilié leurs fonds et 27 % prévoient de le faire en 2012, juste avant la mise en oeuvre de la directive AIFM. 49 % indiquent ne pas souhaiter effectuer de redomiciliation. «Toutefois, sur les 24 %, 55 % ont opté pour la codomiciliation», précise Jean-Michel Loehr, responsable des questions réglementaires sur l’industrie des services aux investisseurs chez RBC Dexia Investor Services. Et moins de 5 % ont décidé de transférer la totalité de leur offre dans un centre «onshore».
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