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Asset Management
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18/07/2011

La production industrielle américaine en hausse

La production industrielle des Etats-Unis a progressé de 0,2% en juin par rapport au mois précédent, a annoncé vendredi la Réserve fédérale. Le taux d’utilisation des capacités est resté stable à 76,7%.
18/07/2011

Feu vert des parlementaires italiens au plan d'austérité

Après les sénateurs la veille, les députés italiens ont adopté à leur tour, vendredi, le plan d’austérité présenté par le gouvernement, qui prévoit 48 milliards d’euros d'économies sur quatre ans. Les députés se sont prononcés par 314 voix en faveur du plan et 280 ont voté contre. Un peu plus tôt, ils avaient majoritairement accordé leur confiance au gouvernement de Silvio Berlusconi. Son objectif est de ramener le déficit public de 3,9% du PIB en 2011 à l'équilibre en 2014.
18/07/2011

Le moral des ménages américains se détériore en juillet

Le sentiment du consommateur américain s’est détérioré nettement plus que prévu en juillet pour tomber à un niveau sans précédent depuis mars 2009, plombé par la hausse du chômage et la baisse du pouvoir d’achat, révèlent les estimations provisoires de l’enquête Thomson Reuters / Université du Michigan publiées vendredi. Selon ces estimations, l’indice ressort à 63,8 après 71,5 en juin. Les analystes prévoyaient en moyenne 72,5.
18/07/2011

Le CSF se penche sur la résolution bancaire

Réuni aujourd’hui à Paris, le Conseil de stabilité financière doit donner son feu vert à la surcharge en fonds propres des établissements dits d’importance systémique. Le Comité de Bâle pour la supervision bancaire a déterminé le mois dernier une fourchette allant de 1% à 2,5% supplémentaires. La contribution des créanciers seniors devrait également être abordée.
17/07/2011
Gestion d'actifs

BNP Paribas Cardif s'oriente vers les stratégies les moins liquides en matière de gestion alternative

Avec 3 % de son portefeuille investi en gestion alternative, dont 1 % dans les hedge funds, la filiale assurance de BNP Paribas n’a de cesse d’augmenter cette pondération au fil des années. Selon Cédric Chavot, responsable ingénierie produits chez BNP Paribas Cardif, dans un article paru dans l’Agefi Hebdo, le traitement de cette poche d’investissement dans le cadre de Solvabilité II est coûteux, qu’il s’agisse de l’approche standard ou de l’approche par réplication de la structure de risques en modèle interne. « En complément de la dimension risque, l’exercice consiste à optimiser le ratio rentabilité/coût en capital, explique-t-il. Puisqu’il est probable que cet investissement ait une consommation élevée en fonds propres, les stratégies les plus rémunératrices, souvent moins liquides, pourraient être favorisées. Il est toutefois nécessaire de veiller à respecter une bonne diversification du portefeuille agrégé et une parfaite adéquation de liquidité entre le passif et l’actif. » Par ailleurs, « en comparaison avec les fonds ouverts, les fonds dédiés présentent l’avantage de nous permettre de maîtriser ces deux contraintes », ajoute-t-il.
Gestion d'actifs
15/07/2011

Le débat budgétaire à l’Assemblée aura lieu du 18 octobre au 16 novembre

Le traditionnel «marathon» budgétaire d’automne à l’Assemblée nationale se déroulera en séance publique du 18 octobre au 16 novembre. Le projet de loi de finances pour 2012, qui devrait être présenté au plus tard le 28 septembre en Conseil des ministres, sera le dernier de la législature et du quinquennat. Le Sénat procédera ensuite à l’examen du budget qui devra être impérativement voté par le Parlement au plus tard le jeudi 22 décembre.
15/07/2011

Adjudication de BTAN et BTANi le 21 juillet

L’Agence France Trésor annonce l’adjudication, le jeudi 21 juillet, d’un montant compris entre 7,0 et 8,0 milliards de bons du Trésor à intérêts annuels (BTAN). L’opération à taux fixe portera sur les lignes de BTAN 2,0% septembre 2013, 3,0% juillet 2014 et 2,50% juillet 2016. Elle adjugera le même jour entre 1,0 et 1,5 milliard d’euros de BTAN indexées sur l’inflation française (BTANi) et d’obligations assimilables du Trésor indexées sur l’inflation de la zone euro (OATei). L’opération portera sur les lignes BTANi 0,45% juillet 2016, OATei 1,10% juillet 2022 et OATei 1,80% juillet 2040.
15/07/2011

Important mandat de vote et d'engagement pour Robeco

La caisse de retraite britannique London Pension Fund Authority (LPFA, 4,6 milliards d’euros) a sélectionné le néerlandais Robeco (150 milliards d’euros d’encours) pour exercer durant deux ans, pour commencer, un mandat de vote et d’engagement sur ses portefeuilles d’actions internationales d’environ 1,1 milliard d’euros. C’est le premier mandat de ce type pour Robeco au Royaume-Uni.
15/07/2011
Fonds

La gamme de fonds indiciels de Pictet passe de 8 à 14 produits

Au 13 juillet, Pictet Asset Management a lancé six fonds indiciels «géographiques» de droit luxembourgeois (partie 1) chacun comportant six classes de parts et avec deux méthodes antidilution (soit spread, soit swing). Auparavant, le gestionnaire helvétique avait déjà huit fonds dans cette famille ; l'équipe gère 32 milliards de dollars dans ces fonds et sous forme de mandats (à fin mai) Il existe des parts institutionnelles (souscription minimale : 1 million de dollars) et des parts retail.Les nouveaux produits Pictet LatAm Index, BRIC Index, Brazil index, Russia Index, India Index et China Index, répliquent au plus près, en physique, les indices MSCI des pays ou zones correspondants. Les TFE des différentes classes de parts sont échelonnés entre 0,45 % et 1,05 %.
Fonds
15/07/2011

Aviva Investors ouvre un bureau à Zurich

Fabio Ferra et Karsten-Dirk Steffens, business development directors, vont diriger de Zurich la nouvelle représentation d’Aviva Investors dans la Confédération. Le premier était senior sales director, le second head of client service chez Axa Investment Managers pour la Suisse. Ils sont subordonnés à Gabriele Miodini head of financial institutions, Europe. Leur mission est de développer un réseau de distribution en Suisse.
15/07/2011
Fonds

Le fonds chinois d'Anthony Bolton pénalisé par deux de ses investissements

Anthony Bolton a indiqué que son Fidelity China Special Situations Fund a subi des pertes du fait de ses placements réalisés dans deux sociétés chinoises (dont China Integrated Companies) cotées aux Etats-Unis et accusées de fraude, rapporte Money Marketing.Le gérant a précisé qu’avec son équipe il consacre désormais davantage de temps à la due diligence après avoir sous-estimé les risques liés aux investissements en Chine. Plusieurs lignes ont été liquidées à perte, dont celles correspondant aux deux sociétés incriminées.
Fonds
15/07/2011
Fonds

Victoire Brasil Investimientos débarque en Europe

Citywire rapporte que la boutique brésilienne Victoire Brasil Investimientos, créée en 2004 par des anciens de Citigroup, a lancé en février son premier fonds coordonné Victoire Brasil Select avec un portefeuille concentré de 15-20 valeurs, dont 38 % de grandes capitalisations. Le fonds est géré par André Caminada et Werner Roger.
Fonds
15/07/2011
Fonds

Barclays Cap lance un fonds sur la volatilité européenne

Selon Citywire, Barclays Capital lance un fonds luxembourgeois coordonné qui réplique l’indice VStoxx 50 Mid Term Futures, le Barclays Euro Mid Term Volatility fund, qui est assorti de 0,89 % de frais de réplication, d’une commission de gestion de 0,2 % et de frais fixes de 0,2 %. La réplication s’effectue en «roulant» en permanence une exposition sur cinq mois à terme aux futures sur le VStoxx.
Fonds
15/07/2011
Fonds

Aberdeen lance son troisième fonds de fonds immobiliers asiatique

Le singapourien Aberdeen Asset Management Asia Ltd (Aberdeen Asia) a, comme prévu, annoncé le 12 juillet le lancement de son troisième fonds de fonds fermé spécialiste de l’immobilier asiatique et destiné aux investisseurs institutionnels (lire notre article du 30 mars 2011).L’objectif est de constituer un portefeuille de fonds «best-in-class» de la région axés à la fois sur des marchés matures comme le Japon, l’Australie et Singapour, et des marchés émergents comme la chine et l’Inde. Les fonds sélectionnés couvriront le spectre entier du risque depuis les investissements cœur de portefeuille jusqu’aux stratégies opportunistes. Il est prévu que le fonds fasse appel au crédit dans une proportion comprise entre 50 et 60 %. L’objectif de performance est de l’ordre de 13-17 % par an.Le nouveau produit sera géré par cinq personnes à Singapour sous la direction de Puay Ju Kang, head of property-Asia Pacific.
Fonds
15/07/2011

Tassement du bénéfice et des encours de SEB en avril-juin

Pour le deuxième trimestre, SEB a déclaré le 14 juillet un bénéfice net de 3,37 milliards de couronnes contre 2,62 milliards pour janvier-mars et 2 milliards en avril-juin 2010. Sur le premier semestre, il ressort à 5,99 milliards contre 2,69 milliards.Pour la gestion de fortune, le bénéfice d’exploitation s’est établi à 309 millions de couronnes en avril-juin contre 405 millions pour le premier trimestre et 380 millions pour la période correspondante de l’an dernier. Le coefficient d’exploitation s’est ainsi détérioré à 71 % contre respectivement 65 % et 66 %.Les encours à fin juin se situaient à 1.298 milliards de couronnes, dont 42 % sous forme de fonds d’investissements, contre 1.303 milliards fin mars et 1.258 milliards un an auparavant.Les souscriptions nettes ont porté au deuxième trimestre sur 7 milliards pour la clientèle institutionnelle et 5,5 milliards pour la banque privée, contre 9,5 milliards et 5,1 milliards en janvier-mars. Pour le deuxième trimestre 2010, elles étaient ressorties à respectivement 5,8 milliards et 3 milliards.
15/07/2011

Dexia porte plainte contre Deutsche Bank

Dexia a porté plainte mercredi 13 juillet contre Deutsche Bank pour récupérer des pertes liées à 1 milliard de dollars de titres américains adossés à des prêts hypothécaires (« subprimes »), rapporte Les Echos. L'établissement franco-belge accuse Deutsche Bank de ne pas lui avoir fourni des informations correctes lorsqu’elle lui a vendu ces produits. Selon Dexia, « l’action en justice vise à récupérer les pertes sur les titres d’une valeur de plus de 1 milliard de dollars, adossés à des prêts hypothécaires que la banque a achetés à Deutsche Bank ».De son côté, précise le quotidien, la banque allemande estime la plainte «injustifiée».
15/07/2011

Allianz GI crée la fonction de responsable des retraites pour l’Europe

Allianz Global Investors a annoncé, mercredi 13 juillet, la nomination, à compter du 1er juillet, d’Andreas Hilka en tant que managing director, responsable des retraites pour l’Europe. L’intéressé occupe un poste nouvellement créé, qui lui permet d’assurer le développement et la mise en oeuvre d’une stratégie centrée sur les solutions et plans de retraite en Europe. Il rapportera à Elizabeth Corley, CEO d’Allianz Global Investors pour la région Europe.Agé de 43 ans, Andreas Hilka travaillait auparavant au sein du groupe Credit Suisse à Francfort en qualité de responsable des solutions multi-asset pour l’Autriche, l’Allemagne, le Luxembourg et la Pologne, et de responsable Europe/Moyen Orient/Afrique des solutions pour la retraite.
15/07/2011

Les actionnaires de Deutsche Börse favorables à la fusion avec Nyse Euronext

Après l’accord de la majorité des actionnaires de NYSE Euronext obtenu jeudi dernier, ce sont les actionnaires de Deutsche Börse qui ont apporté plus de 80% de leurs actions pour la fusion avec NYSE Euronext, dépassant ainsi le seuil requis de 75% du capital, au terme d’une offre arrivée à échéance mercredi minuit.La fusion doit encore obtenir l’approbation des autorités de la concurrence car le nouvel ensemble se retrouvera en position quasi monopolistique sur certains segments d’activité comme le marché des dérivés en Europe.
15/07/2011

Viveris REIM s’inscrit comme un acteur immobilier responsable

La société de gestion de portefeuille immobilier Viveris REIM a annoncé, mercredi 13 juillet, mettre en place une charte d’engagement pour l’investissement responsable, prochainement suivie par l’établissement d’un référentiel d’investissement ESG (Environnement, Sociétal, Gouvernance) qui sera intégré à la rentrée au processus d’acquisition et de gestion immobilières de la société."La réflexion portant sur la définition des principes de développement durable pour l’ensemble de la société et de sa gestion d’actifs immobiliers a été entamée en 2010 avec EthiFinance, agence indépendante de notation extra‐financière. La charte définit la philosophie qui porte la démarche de Viveris REIM et les principaux engagements de la société pour l’investissement responsable, dans la gestion d’actifs immobiliers et vis‐à‐vis de ses parties prenantes (actionnaires, collaborateurs, fournisseurs, société civile)», souligne un communiqué.Viveris REIM est aussi signataire des PRI (Principles for Responsible Investment)
15/07/2011

Métropole Gestion se cherche un responsable de la distribution retail

Bruno Zaraya, responsable de la distribution Retail de Métropole Gestion ne fera plus partie de la société une fois ses congés achevés, ce qui confirme l’information parue sur le site H24 Finance.Bruno Zaraya, qui est resté un an chez Métropole Gestion après avoir été directeur commercial chez Sal. Oppenheim depuis décembre 2008 et auparavant, responsable partenariats et grands comptes France chez Edmond Rothschild Asset Management (2003-2008), quitte l’entreprise pour mener un projet entrepreneurial. De son côté, la société dirigée par François Marie Wojcik est en cours de recrutement pour le remplacer.
15/07/2011

State Street GA renforce son équipe de trésorerie

State Street Global Advisors (SSgA) a annoncé, mercredi 13 juillet, le renforcement de son équipe de trésorerie avec les nominations de Kevin Thomson et Adam Sadiq. Tous deux accèdent au poste de directeur régional des ventes pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique (EMEA). Basés à Londres, placés sous la direction de Jennifer Hole, responsable de l’activité de trésorerie EMEA de SSgA, ils sont responsables de la distribution des produits de liquidité à travers l’ensemble de la région EMEA. Auparavant, Kevin Thompson était responsable du business développement chez ICD, un fournisseur de portails web, où il avait pour mission de développer les activités hors Amérique du Nord. Quant à Adam Sadiq, il exerçait ses fonctions de responsable du développement des activités de trésorerie et des produits de taux à court terme chez Western Asset Management Company.
15/07/2011
Fonds

Overlord France Finance lance deux fonds

La société de gestion de portefeuille Overlord France Finance agréée par l’Autorité des marchés financiers (AMF) le 3 décembre 2010, a annoncé, le 13 juillet 2011, le lancement de deux fonds : Overlord Premium et Overlord Flex PEA. Overlord Premium est un fonds qui a la possibilité de se diversifier en utilisant tous les vecteurs d’investissements possibles (actions, obligations, futures, options, Forex, matières premières, etc.) et ce quelle qu’en soit l’origine géographique. Quant à Overlord Flex PEA, il s’agit d’un FCP diversifié majoritairement exposé aux marchés actions de la Communauté européenne, via des titres en direct, des OPCVM/ETF « trackers » et des instruments dérivés. L’actif du fonds est composé en permanence à hauteur de 75 % minimum de titres éligibles au PEA. La stratégie est basée sur un processus de sélection de titres. Overlord prévoit également une couverture des positions pour limiter les impacts baissiers à travers d’ETF « trackers » éligibles au PEA et des instruments à terme. Ces fonds sont, tous deux, conformes à la nouvelle réglementation européenne des OPCVM (UCITS 4) et disposent du DICI (Document d’Informations Clé pour l’Investisseur). Caratéristiques :Overlord Premium Code Isin : FR0011035120Frais d’entrée : 4 % Frais de gestion : 3,4 % Commission de performance : 20 % au delà de l’indice composite 50 % DJ Eurostoxx (hors dividendes) + 50 % eonia capitaliséOverlord Flex PEA Code Isin : FR0011052851Frais d’entrée : 3,5 % Frais de gestion : 2,4 % Commission de performance : 20 % au delà de l’indice composite 70 % SPF 120 (hors dividendes) 15 % DJ Eurostoxx (hors dividendes) + 15 % eonia capitalisé Le Document d’Information Clé pour l’Investisseur (DICI) d’Overlord Premium et Overlord Flex PEA sont à disposition sur demande.
Fonds
15/07/2011

Lazard Frères Gestion recrute un banquier privé senior

Lazard Frères Gestion a annoncé, mardi 13 juillet, le renforcement de son équipe de banquiers privés avec l’arrivée de Rémi Chleq, en qualité de banquier privé senior. Le nouveau promu vient renforcer l'équipe de développement de la gestion privée dirigée par Sophie de Nadaillac, associée-gérant de Lazard Frères Gestion.Âgé de 40 ans, Rémi Chleq était responsable d’une équipe de banquiers privés de 5 personnes depuis mars 2007 pour la banque Credit Suisse.
15/07/2011
Fonds

Van Eck innove avec un ETF sur les fonds de muni-bonds à échéance

Le new-yorkais Van Eck Global vient de lancer Market Vectors CEF Municipal Income ETF (NYSE Arca: XMPT) dont il affirme qu’il s’agit du premier ETF à se focaliser sur les fonds de municipal bonds à échéance. Il réplique le the S-Network Municipal Bond Closed-End Fund Index (CEFMX) qui avait 88 composantes au 30 juin. Ce produit est chargé en net à 1,43 % et distribuera mensuellement son dividende exonéré de taxe fédérale.
Fonds
15/07/2011

CalPERS lance une pouponnière de gérants

Le fonds de pension californien California Public Employees’ Retirement System (CalPERS) lance jusqu’au 25 juillet un appel d’offres pour un nouveau «véhicule d’investissement» qui se focalisera sur les gérants «émergents» américains pour son programme de private equity. Ce serait donc un fonds de fonds susceptible de générer des rendements ajustés du risque élevés pour le CalPERS Alternative Investment Management (AIM) Program.Les gérants sélectionnés pourraient avoir un contrat de 7 à 10 ans pour investir au nom de CalPERS dans du capital-risque, du capital-développement et dans des LBO.
15/07/2011

Bain Capital fait des soldes

Louis Vuitton n’abaisse pas ses prix. Mais le pendant à Wall Street de cette marque de luxe, Bain Capital, a commencé à faire des soldes pour placer son nouveau fonds de capital investissement de 2 milliards de dollars focalisé sur l’Asie, rapporte The Wall Street Journal.Jusqu'à présent Bain pratiquait une commission de gestion de 2 % et une commission de surperformance de 30 %, alors que ses concurrents appliquaient une formule 1,5%/20 %. A présent, il propose soit 2%/20%, soit 1%/30%.Selon les investisseurs, cette ristourne provient du fait que les derniers fonds de Bain ont généré des performances finalement comparables à celles de la concurrence, ce qui rend difficile de pratiquer des tarifs plus élevés.

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