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Asset Management
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08/08/2013

Goldman Sachs AM reste attaché aux fonds monétaires

Goldman Sachs Asset Management a déclaré n’avoir « absolument aucune intention » d’abandonner le secteur des fonds monétaires malgré des inquiétudes sur la rentabilité de l’activité et sur la réglementation, rapporte le Financial Times fund management. Les encours en fonds monétaires de Goldman ont chuté d’environ 100 milliards de dollars à 196 milliards de dollars depuis la fin 2008.
08/08/2013

Ray Investment vend 10% supplémentaires de Rexel

Le fonds américain Ray Investment a vendu un nouveau bloc de titres Rexel, représentant environ 10% du capital du distributeur de matériel électrique, dans le cadre d’un placement accéléré de 525,6 millions d’euros auprès d’investisseurs institutionnels.Selon un trader cité par Reuters, le fonds a réalisé son placement de 28,8 millions d’actions Rexel à un prix final de 18,25 euros par titre, soit le bas de la fourchette de 18,20-18,95 euros par titre avancée par plusieurs intervenants de marché auparavant.Le principal actionnaire de Rexel, qui avait déjà cédé 10% du groupe français en juin dernier et 14,7% en février, devrait voir sa participation ramenée à 24% à l’issue de l’opération. Toutefois, «Ray Investment entend rester un actionnaire fortement engagé et actif de Rexel et réitère son soutien à Rudy Provoost, président du directoire de Rexel, et à son équipe de direction pour mettre en œuvre efficacement la stratégie de croissance de Rexel et atteindre ses objectifs 2015", indique le fonds dans un communiqué.
08/08/2013

Russell Investments se dote d'un nouveau CIO global

Russell Investments a annoncé la nomination de Jeff Hussey en qualité de global Chief investment officer (CIO). Jeff Hussey travaille chez Russell depuis une vingtaine d’années. Il prend la succession de Pete Gunning, qui va retourner dans son pays d’origine l’Australie, pour développer les activités de Russell dans la région Asie-Pacifique.Peter Gunning, qui occupait ses fonctions de global CIO depuis 2008, remplace pour sa part Alan Schoenheimer, qui prend des fonctions de conseil non exécutives au sein du groupe.
08/08/2013
Fonds

Perella Weinberg lance une stratégie global macro

Perella Weinberg Partners envisage de lancer une stratégie global macro très liquide investissant dans des indices actions, des devises, de la dette souveraine, du crédit et des matières premières.Le nouveau fonds, PWP Global Macro Strategy, sera piloté par Maria Vassalou, qui vient de rejoindre Perella Weinberg en qualité d’associée et de gérante de portefeuille. Maria Vassalou travaillait précédemment chez MIO Partners, une filiale de de gestion de McKinsey & Company. Les actifs sous gestion et les engagements de Perella Weinberg, qui emploie quelque 400 personnes, s'élèvent à environ 9,5 milliards de dollars.
Fonds
08/08/2013

Aurel BGC envisage de se lancer dans la gestion en France

Le groupe américain BGC Partners veut se développer dans la gestion, au travers de sa filiale parisienne Aurel BGC, rapporte Les Echos. Le courtier « souhaite démarrer dans cette activité via une acquisition : Paris nous semble un bon point de départ pour cela», explique Jean-Pierre Aubin, directeur général exécutif de BGC. Aurel BGC, qui compte environ 180 collaborateurs dans l’Hexagone, regarde des dossiers « qui représentent plusieurs centaines de millions à plusieurs milliards d’euros d’actifs sous gestion [jusqu'à 5 milliards environ, précise le quotidien] », poursuit-il. La société française s’intéresse en particulier aux gestions de sicav monétaires et aux gestions de taux.
08/08/2013

Northern Trust se renforce en Asie

Northern Trust a annoncé la nomination d’Andrew Tan en qualité de responsable des services d’analyse des investissements et des risques (IRAS) dans la région Asie-Pacifique.Andrew Tan, qui sera basé à Singapour, travaillait précédemment à la Royal Bank of Canada où il occupait des fonctions similaires.
08/08/2013
Gestion d'actifs

Le RSI s'intéresse très sérieusement au high yield

Le Régime social des Indépendants (RSI) gère 13,5 milliards d’euros d’encours (au 21 juin), contre 12,8 milliards d’euros au 31 décembre 2012. 30% du portefeuille est géré directement en interne, dont les obligations souveraines et l’immobilier. L’institution délègue 70% de son allocation, principalement dans des fonds dédiés. Par ailleurs, elle a modifié son allocation au cours de ces deux dernières années : le RSI a réalloué une poche au crédit de catégorie investissement, ce qui représente 20% de l’encours. En ce qui concerne les obligations convertibles, le RSI a opté pour des fonds ouverts, a indiqué Jean-Luc Vitré à Newsmanagers, directeur des placements financiers du RSI. Jean-Luc Vitré a également détaillé les principaux axes concernant les stratégies d’investissement du RSI : rendre le portefeuille plus convexe, notamment en arbitrant du risque actions avec les obligations convertibles, qui pèsent environ 450 millions d’euros ; Investir en actions européennes, japonaises (3%) et américaines (5%). Jean-Luc Vitré a précisé que le RSI n’est pas autorisé à investir en actions émergentes mais dans les pays de l’OCDE qui ne sont pas off limits, il y a des pays qui ont un profil émergent comme la Corée du Sud, le Chili et le Mexique ; Concernant le haut rendement, nous regardons très sérieusement, mais je vous rappelle que nous ne faisons que des produits que nous comprenons. Le RSI n’est toujours pas intéressé par les hedge funds ni par le private equity, jugé est trop cher. Nous ne sommes pas pour le moment positionnés non plus sur les OPCI, lesquels par ailleurs ne figurent pas dans le décret d’octobre 2002 qui nous régit, a ajouté Jean-Luc Vitré.
Gestion d'actifs
08/08/2013

Freddie Mac rembourse le Trésor

L’agence américaine de refinancement hypothécaire a achevé le deuxième trimestre sur un résultat de 7,4 milliards de dollars, ce qui lui permettra de restituer 4,4 milliards au Trésor américain en remboursement des sommes reçues durant la crise. La société a également indiqué qu’elle prévoyait d’émettre 2 milliards de titres à court terme lundi prochain. Le président Obama a réitéré hier sa volonté de privatiser Fannie Mae et Freddie Mac.
08/08/2013

Fitch confirme la note de l’Allemagne

L’agence de notation a confirmé la note de crédit triple A de l’Allemagne, assortie d’une perspective stable. Elle estime que le ratio dette/PIB a atteint un pic. «L’Allemagne a tous les ingrédients pour une trajectoire de dette publique déclinante», souligne-t-elle dans un communiqué. Fitch s’attend à ce que la croissance allemande passe de 0,4% en 2013 à 1,5% l’année suivante.
08/08/2013

Les plaintes s’amoncellent autour du stockage de l’aluminium

Glencore Xstrata et JPMorgan sont au cœur d’une plainte déposée aux Etats-Unis accusant les deux sociétés d’avoir artificiellement fait monter le cours de l’aluminium via l’entreposage du métal. C’est la deuxième action en justice en une semaine dans ce dossier. La plainte, déposée auprès d’un tribunal de Floride, cite également Goldman Sachs, le London Metal Exchange (LME) et des filiales de JPMorgan et de Goldman, tous accusés de pratiques anticoncurrentielles et de racket. La semaine dernière, Goldman et le LME ont été cités dans une plainte déposée à Detroit. Des délais de livraison très longs et des prix élevés pratiqués par les dépôts à travers le monde ont conduit nombre d’acteurs du marché à critiquer les banques qui détiennent et échangent des matières premières. Goldman Sachs et JPMorgan ont contesté l’action en justice en Floride.
08/08/2013

Ralentissement de l’inflation au Brésil

La hausse de l’indice des prix à la consommation au Brésil a ralenti à un rythme annuel de 6,27% au mois de juillet, après avoir atteint 6,7% en juin. Elle revient ainsi sous la borne haute tolérée par la banque centrale qui a été contrainte d’amorcer une politique de resserrement monétaire pour enrayer la hausse des prix, alimentée par la chute du real qui a cédé 18% contre dollar depuis mars.
08/08/2013

Stabilité des réserves de change de la BNS

Les réserves de devises de la Banque nationale suisse sont restées stables au mois de juillet à 434,9 milliards de francs, après 434,8 milliards fin juin, selon les chiffres publiés hier par la banque centrale. Des chiffres qui tendent à limiter les inquiétudes sur le coût de la défense du seuil plancher de 1,20 contre euro, selon Citigroup. L’euro concentre toujours près de la moitié (48%) des réserves de la BNS, alors que le dollar représente plus du quart (27%).
08/08/2013

Démission du secrétaire d'Etat portugais au Trésor

Le secrétaire d’Etat portugais au Trésor a démissionné hier, quelques semaines seulement après sa nomination, en raison de sa mise en cause par les médias et l’opposition pour ses activités passées au sein de la banque Citigroup. «J’ai pris cette décision difficile car je ne permettrai jamais que des controverses autour de ma vie professionnelle, que je n’ai jamais cachée, puissent être utilisées comme une arme politique contre le gouvernement», a déclaré Joaquim Pais Jorge dans un communiqué.
08/08/2013

Les soucis liés au QE3 reprennent l'ascendant

Sandra Pianalto, présidente de la Fed de Cleveland, a déclaré hier que l’institut d'émission pourrait bientôt réduire le montant de ses rachats d’actifs si l’amélioration récente du marché du travail se confirmait. Même si la statistique de juillet a été inférieure aux prévisionss, Sandra Pianalto s’est focalisée sur ses points forts. Beaucoup d’investisseurs jugent que la croissance économique n’est pas suffisamment soutenue pour stimuler la Bourse sans un coup de pouce de la Fed. L’indice Dow Jones a reculé de 0,31%, le S&P 500 a abandonné 0,38%
08/08/2013

Vif rebond de la production industrielle outre-Rhin

La production industrielle a rebondi bien plus fortement que prévu au mois de juin en Allemagne, selon les chiffres officiels publiés hier. Sur un mois, la production a progressé de 2,4% alors que les économistes prévoyaient en moyenne +0,3%. Leurs prévisions s'échelonnaient de -0,5% à 2,3%.
08/08/2013

Hausse moins forte que prévu du crédit conso aux Etats-Unis

Le crédit à la consommation a augmenté moins que prévu en juin aux Etats-Unis, conséquence en particulier de la plus forte baisse du volume des factures de cartes de crédit en un an, les ménages américains privilégiant toujours la réduction de leur endettement. Le crédit à la consommation a progressé de 13,8 milliards de dollars, à 2.800 milliards de dollars, suivant les données publiées par la Réserve fédérale. Les économistes interrogés par Reuters anticipaient une hausse de 15 milliards de dollars. En mai, le crédit avait augmenté de 17,5 milliards de dollars.
08/08/2013

La France relève timidement la tête

La Banque de France estime que le PIB français devrait croître de 0,1% au troisième trimestre, après une hausse de 0,1% au deuxième et une baisse de 0,2% au premier. Mais la baisse du déficit extérieur à 4,4 milliards d’euros en juin masque une détérioration inquiétante des exportations.
07/08/2013

Credit Suisse completes sale of J O Hambro

J O Hambro Investment Management (JOHIM) on August 5 announced the completion of its acquisition by Bermuda National Limited (BNL) and management, following approval from the FCA. JOHIM was previously owned by the Credit Suisse Group. JOHIM is a London-based specialist investment manager which focuses on discretionary portfolio management for private clients, charities and institutions as well as offering a suite of specialist managed investment funds. As at June 30th 2013 JOHIM had assets under management of approximately GBP 3.9 billion. Hugh Grootenhuis, CEO of JOHIM, said “To reflect the change in ownership, we are currently in the process of developing new branding, details of which we will announce shortly. There are no plans to change our people, business model or investment process.”
07/08/2013

Appointment at Cantab Capital

The global macro systematic manager Cantab Capital has recruited Adam Glinsman as managing partner, Investment Europe reoprts. Glinsman will begin in his new role in September. He has worked at Lansdowne Partners, where he was COO and a partner.
07/08/2013

Aviva Investors recruits a head of engagement

Aviva Investors has hired Abigail Herron as head of engagement in the global responsible investment team, a newly created position. She joins Aviva Investors from Co-operative Asset Management where she headed the corporate governance function, leading engagement, analysis and policy across environmental, social and governance issues including remuneration, gender and diversity, the governance of sustainability, finance and the built environment. She also oversaw the sustainability aspects of the CIS external property fund portfolio. She sits on the UKSIF Leadership Committee, the FTSE4Good Banking Sector Working Group, the Travis Perkins Non-Executive Environmental Advisory Forum and the 30% Club Investor Group.In her role at Aviva Investors, Abigail will develop strategy for the firm’s engagement covering all relevant asset classes across equity, fixed income, sovereign debt, property, private equity and multi manager portfolios. She will lead and support Aviva Investors fund manager engagement with senior management across all holdings and asset classes. She reports to Steve Waygood, chief responsible investment officer.
07/08/2013

ETPs return to inflows in July

ETPs have returned to net inflows in July, with slightly over USD44bn worldwide, according to BlackRock and ETFGI, who both published statistics on the sector on Tuesday. In June, these products suffered net redemptions of USD5.2bn. July also becomes the most important month in terms of inflows since September 2012, BlackRock observes. Equity ETPs were the category which attracted the most money, with USD39.3bn counted by BlackRock and USD41.62bn according to ETFGI. However, gold ETPs continued to post outflows, of -USD2.6bn in July, BlackRock points out. Since the beginning of the year, redemptions have totalled USD30.9bn from these gold products, at a time when ETPs overall posted net subscriptions of USD143.3bn. In July, SPDR ETFs takes the top spot in terms of net subscriptions, with USD17.8bn, according to ETFGI. But since the beginning of the year, Vanguard stands out, with USD36.17bn. iShares (BlackRock group) is in second place, both in July and since the beginning of the year, with USD10.9bn and USD32.47bn, respectively. As of the end of July, assets in ETPs totalled about USD2.160trn.
07/08/2013

Head of sales leaves Jupiter

Chris Crawford, head of sales and marketing at Jupiter, will be leaving the firm at the end of September, after seven years there, Investment Week reports. He will be returning to Australia.
07/08/2013

Ceres and ICCR call for sustainable investment

Two organisations involved in the promotion of sustainable development, Ceres and CCR (Interfaith Center on Corporate Responsibility) have published documents which aim to help investors include sustainable development in their investment decisions. ICCR states that the primary responsibility for controlling greenhouse gas emissions rests with political leaders, but that investors can also influence the strategies of industrial sector firms through activist engagement.

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