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Asset Management
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27/12/2013

Cottonfield Family Office renforce son équipe

Cottonfield Family Office a récemment recruté Karl Schädler qui rejoint l'équipe du gestionnaire de fortune en tant que partner et actionnaire, indique Finews. L’intéressé dispose de plus de 25 ans d’expérience dans l’asset management, la banque d’investissement et la banque privée. Il travaillait dernièrement chez Clariden Leu.
27/12/2013

Conflicts of interest still present at ratings agencies, according to SEC

The SEC has published its annual report of ratings agencies. In its report sent to Congress, the US market watchdog notes that the ratings agency sector is growing fast. In a market with 10 actors, in which Standard and Poor’s, Moody’s and Fitch are the three largest firms, the smaller structures are gaining market share year on year. More generally, the SEC report finds that progress has been made in terms of transparency. The practice of awarding ratings to pairs also appears very positive to the agency. Ratings agencies are also investing more in infrastructure, compliance and training for their analysts, which represents another positive point. The regulator, however, points out that the risk of a conflict of interest remains, related to the mode of operation of these structures, which are paid by the issuer of a security. Since this is also the client of the ratings agency at the same time, the agency may be tempted to give a more positive rating in order to maintain the issuer as a client. The SEC notes that the ratings awarded to structured financial products are a particular source of conflicts of interest, as these are managed and traded by a small number of actors, while ratings fees are particularly lucrative for agencies. The SEC also finds that ratings agencies are not making enough effort to develop new ratings methodologies and rating criterias in order to combat any potential conflicts of interest. Since the passage of the Dodd-Frank law in 2010, the US stock market watchdog is also legally responsible for reporting on ratings agencies active in the United States. The report addressed to the US Congress may be viewed as an attachment (PDF).
27/12/2013

Partnership between British Land and Singapore sovereign fund GIC

The British Land company, specialised in real estate managemnet, and the Sinagpore-based sovereign fund GIC on Tuesday, 24 December, announced a strategic partnership concerning its Broadgate site, a real estate complex of over 370,000 square meters, constructed near Liverpool Street station, including offices, residences and commercial property in London. The agreement follows the acquisition by the sovereign fund of a 50% stake in Broadgate controlled by Blackstone via the Blackstone Real Estate Partners Europe III ad Blackstone Real Estate Partners VI funds.
27/12/2013

Norwegian sovereign fund teams up with Prologis in real estate

Norges Bank Investment Management (NBIM), the management firm for the Norwegian pension fund, on 20 December concluded a joint venture agreement with Prologis in the United States. Under the contract, NBIM will acquire 45% of a portfolio of industrial logistical properties for USD450m, which values the total portfolio at about USD1bn.
27/12/2013

Morgan Stanley sells its common investment fund activity in India

Morgan Stanley is cutting back in India. The US bank has sold its common investment fund activity to HDFC Asset Management, a joint venture owned by the Indian firm Housing Development Finance Corp (HDFC) and the British firm Standard Life. HDFC Asset Management Company, the largest Indian asset management firm by assets under management, has acquired eight funds from Morgan Stanley Investment Management, with a total of USD529m in assets under management, for an undisclosed amount. Morgan Stanley, which had sold its wealth management activity in the country to Standard Chartered in May, was the last foreign asset management firm to leave India. In the past few months, the Japanese firm Daiwa Asset Management and Fidelity Worldwide pulled out of an asset management market which has been rendered fragile by volatility and cost inflation related to new regulatory requirements.
27/12/2013

Deutsche AWM recruits from SWIP

Deutsche Asset & Wealth Management has announced the recruitment of Michael Lee as director head of consultants UK, Financial News reports. Lee had for two and a half years been head of consultant relationships at Scottish Widows Investment Partnership (SWIP). Francis Ghiloni, director of distribution and client management, will be taking over his responsibilities at Scottish Widows IP. Before working at SWIP, Lee spent four years at BlackRock as director of consultant relations, and then two years as product manager at SEI Investments.
27/12/2013

Japan plans to hold onto a scandal related to Tibor manipulation

The news agency Reuters reports that the Japanese financial authorities on Thursday, 26 December announced that monitoring of benchmark interest rates would be scaled up in 2014. The Japanese banking union, which publishes Tibor interbank lending rates (Tokyo interbank offered rate), will be placed under the authority of the Financial Services Agency (FSA), which will also have sanctioning power.
27/12/2013

Cottonfield Family Office adds to team

Cottonfield Family Office has recently recruited Karl Schädler. He is joining the team at the wealth management firm as a partner and shareholder, Finews reports. Schädler has over 25 years of experience in asset management, investment banking and private banking. He most recently worked at Clariden Leu.
27/12/2013

Inflows to Italian funds at full bore

Open-ended funds on sale in Italy in November posted net subscriptions of EUR4.3bn, the most recent statistics from Assogestioni, the Italian association of asset management professionals, reveal. This confirms the success of these products, which, since the beginning of the year, have posted inflows of nearly EUR46bn, and have assets of EUR557bn. Inflows were supported by flexible funds, in November as at the beginning of the year, which have posted subscriptions of EUR2.9bn and EUR26.6bn, respectively. With the addition of closed funds and mandated management, the Italian asset management sector has for the eleventh consecutive month posted net inflows in November. That brings net subscriptions since the beginning of the year to EUR65.5bn, the best result since 1999, when funds posted inflows of more than EUR88bn, Assogestioni notes.
27/12/2013

KKR to invest USD1.2bn in real estate

The investment firm KKR on Tuesday, 24 December announced that inflows to the KKR Real Estate Partners Americas LP fund had matured. The fund, which has USD1.2bn in assets, will invest in real estate in North America and Western Europe.
27/12/2013

US regulator fines Barclays over faulty record keeping

Barclays has been fined $3.75m by a US regulator over its alleged decade-long failure to properly keep electronic records, emails and instant messages, the Financial Times reports. The Financial Industry Regulatory Authority on Thursday said that from 2002 to April 2012, Barclays failed to preserve order data, trade confirmations, account records and other information in a format that prevented their alteration.
27/12/2013

New co-manager for Robur emerging market equity fund

Kristofer Barrett has been appointed as co-manager of Swedbank Robur Global Emerging Markets, an emerging market equity fund from Robur, the asset management firm from Swedbank, Citywire Global reports. He will assist Nicholas Peacock with the EUR350m product. Göran Villner will also be granted a role in managing the fund.
27/12/2013

Pékin veut maintenir le chômage sous les 4,6% en 2014

Pékin entend maintenir le taux de chômage urbain officiel à moins de 4,6% l’an prochain, ce qui était déjà l’objectif pour 2013, a déclaré le ministre de la Sécurité sociale et des Ressources humaines. Yin Weimin, cité hier par l’agence Chine nouvelle, a précisé que le taux de chômage serait sans doute de l’ordre de 4,1% cette année. Les statistiques officielles l’ont donné à 4,04% à la fin du troisième trimestre. Le ministre a ajouté que la Chine espérait créer plus de 10 millions d’emplois en 2014 après 13 millions estimés pour cette année.
27/12/2013

Le Conseil d'Etat pourrait annuler des tarifs du gaz

Le Conseil d’Etat pourrait dans les prochains jours annuler des tarifs du gaz à la suite de nouveaux recours déposés par l’Anode, association qui regroupe les concurrents de l’opérateur historique GDF Suez, rapportent Les Echos. Selon le quotidien, le rapporteur du Conseil d’Etat a conclu, lors d’une audience qui s’est tenue la semaine dernière, que les arrêtés tarifaires portant sur la seconde moitié de 2012 et le mois de janvier 2013 «étaient tous illégaux et devraient donc être annulés».
27/12/2013

S&P relève sa perspective sur la note de l'Ukraine

L’agence de notation américaine a annoncé hier avoir relevé sa perspective sur la note «B-» attribuée à l’Ukraine, la faisant passer de «négative» à «stable», en raison de l’aide financière récemment reçue de Moscou. «Les 15 milliards de dollars (11 milliards d’euros) de financements directs, annoncés par la Russie (...) devraient couvrir les besoins de financements externes du gouvernement pour les 12 prochains mois», souligne S&P dans son communiqué.
27/12/2013

La Chine célèbre discrètement le Grand Timonier

La Chine a célébré hier le 120e anniversaire de la naissance de Mao Zedong de manière relativement discrète, alors que le programme de réformes du président Xi Jinping indispose de plus en plus l’aile gauche du Parti communiste chinois. En vénérant Mao Zedong, cette dernière essaie de faire pression sur le pouvoir actuel, favorable à la libéralisation de la deuxième économie mondiale, tout en évitant d’entrer ouvertement en dissidence.
27/12/2013

Signaux mitigés pour le chômage en novembre

Le nombre de demandeurs d’emploi de catégorie A est reparti à la hausse en novembre en France après le net recul du mois précédent, augmentant de 0,5%, soit de 17.800, pour s'établir à 3.293.000, selon les données publiées hier soir par le ministère du Travail. En tenant compte des personnes ayant exercé une activité réduite (catégories B et C), il s’inscrit en baisse de 0,1% (-6.900) à 4.876.100. Avec les départements d’outre-mer, le total atteint 5.174.300. Les évolutions enregistrées en novembre sont inverses –mais avec une moindre amplitude– de celles d’octobre où le nombre de demandeurs d’emploi en catégorie A avait reculé de 0,6% et celui incluant les catégories B et C avait crû de 0,8%. Le ministre du Travail, Michel Sapin, a toutefois estimé que «l’inversion de la courbe du chômage est bel et bien engagée en ce quatrième trimestre de 2013», soulignant que «sur les deux premiers mois du quatrième trimestre, l'évolution est à la baisse de 1.350 personnes en moyenne par mois».
27/12/2013

Les ventes de fin d’année ont progressé de 2,3% aux Etats-Unis

Les ventes liées aux fêtes de fin d’année aux Etats-Unis, que certains annonçaient comme les plus mauvaises depuis 2008, ont augmenté par rapport à la même période de 2012, selon des données publiées hier par MasterCard Advisors SpendingPulse. Les ventes des magasins entre le 1er novembre et 24 décembre ont ainsi progressé de 2,3%, contre une hausse de 0,7% sur la période correspondante de l’an dernier, le secteur de la joaillerie ayant enregistré la meilleure performance à cette occasion.
27/12/2013

Net recul des inscriptions au chômage outre-Atlantique

Les inscriptions hebdomadaires au chômage ont diminué plus que prévu aux Etats-Unis lors de la semaine qui s’est achevée le 21 décembre, à 338.000, un plus bas de près d’un mois, contre 380.000 (révisé) la semaine précédente, a annoncé hier le département du Travail. Les économistes attendaient en moyenne 345.000 nouvelles inscriptions. La moyenne mobile sur quatre semaines, plus représentative des évolutions en cours, s'établit à 348.000 contre 343.750 (révisé) la semaine précédente.
27/12/2013

La croissance de la Bolivie au plus haut depuis 1985

Après avoir progressé de 5,2% l’an dernier, l'économie bolivienne a enregistré une croissance de 6,5% en 2013, soit la hausse la plus marquée du produit intérieur brut (PIB) du pays depuis 1985, a indiqué hier le président Evo Morales. Cette accélération de l’activité provient d’une consommation des ménages soutenue et des cours élevés du gaz naturel que la Bolivie exporte notamment vers l’Argentine et le Brésil.
26/12/2013
Fonds

Nouveau co-gérant pour le fonds actions émergentes de Robur

Kristofer Barrett a été nommé co-gérant du Swedbank Robur Global Emerging Markets, fonds actions émergentes de Robur, la société de gestion de Swedbank, rapporte Citywire Global. Il assistera Nicholas Peacock sur ce produit de 350 millions d’euros. Göran Villner se verra aussi confier un rôle dans la gestion du fonds.
Fonds
26/12/2013
Fonds

BNP Paribas en tête des fusions-acquisitions

Selon le Figaro qui cite une étude du bimestriel Fusions et acquisitions, BNP Paribas est en tête du classement des banques conseil en fusions et acquisitions en France en 2013, avec 21 milliards d’euros. Elle remplace la banque d’affaires franco-américaine Lazard, tombée à la 21e place cette année. Morgan Stanley figure en deuxième position dans le classement avec 21 opérations et 18,97 milliards d’euros. Elle est suivie par Rothschild (71 opérations pour 17,4 milliards).
Fonds
26/12/2013

KKR va investir 1,2 milliard de dollars dans l'immobilier

La société d’investissement KKR a annoncé mardi 24 décembre que la collecte du fonds KKR Real Estate Partners Americas LP était arrivée à son terme. Le fonds qui dispose de 1,2 milliard de dollars va investir dans de l’immobilier en Amérique du Nord et en Europe occidentale.
26/12/2013

PwC et Booz & Company: la fusion sur les rails

Après l’annonce en octobre d’un accord de fusion entre les cabinets de conseil et d’audit PwC et Booz & Company, la société Booz & Company a fait part lundi 23 décembre de l’accord de ses associés. Sous réserve des accords réglementaires nécessaires, la transaction devrait se conclure en mars 2014, précise un communiqué commun.
26/12/2013
Fonds

Viveris REIM achète des résidences étudiantes en VEFA pour deux OPCI

Viveris REIM a annoncé la semaine dernière l’acquisition de 4 résidences étudiantes en vente en état futur d’achèvement (VEFA) pour un montant global de 42 millions d’euros. Ces investissements ont été réalisés pour le compte d’un OPCI Club Deal spécialisé sur ce type d’actifs et d’un OPCI dédié à une caisse de retraite.Deux résidences sont situées en région parisienne à Ivry-sur-Seine et Massy-Palaiseau, une résidence est située en plein centre de Lyon dans le 7èmearrondissement, et enfin une résidence étudiante qui sera construite dans le cadre du projet de création de l’éco-quartier Vélodrome àMarseille.
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